来源：市值风云
上半年，公募基金主要干了两件事，一个是炒作AI，一个是抄底医药。
作者 | Los
编辑 | 小白
2023年在大A好赚钱吗？
相信绝大部分投资者都说，泰难辣！
其实，只看年内上涨的股票家数的话，截至8月30日，5226只股票中有57%实现上涨。按理说，应该大部分人都是赚钱的。
（来源：choice数据，市值风云制表，数据截至8月30日）但如果从年内板块的涨幅排名来看，投资者的感觉也没错，赚钱都得靠AI啊。
（来源：choice数据，市值风云制表，数据截至8月30日）正值公募基金和上市公司半年报都基本披露完成，我们再回过头来看看上半年这场疯狂的AI盛宴，到底是谁在赚，谁在亏钱。
AI，公募基金为你痴、为你狂
按A股上市公司流通股计算，2023年二季度末，公募基金持有总市值为5.48万亿，基本与去年底持平，占70.1万亿A股流通市值的7.8%。
二季度公募资金持仓市值排名前二十的板块，占到总市值的92%，其中电力设备稳居榜首。而年内医药生物板块越跌资金越买，已跃居第二，电子、食品饮料、计算机三大板块紧随其后。
（来源：choice数据，市值风云制表，数据截至8月30日）从持仓市值变动来看，AI概念相关的四大板块获公募基金加仓最多，电子、计算机、通信持仓市值较去年末均增长超千亿，传媒板块增加826.6亿。
可以说上半年，公募基金主要干了两件事，一个是炒作AI，一个是抄底医药。
而持仓市值减少幅度比较大的是食品饮料板块。一季度该板块大涨后一直处于退潮状态，公募基金持有市值较去年底大减超千亿。另外，银行、基础化工、商贸零售、房地产是上半年不太讨喜的板块。
（来源：choice数据，市值风云制表，数据截至8月30日）接下来我们一起来看看，公募基金都买了AI相关板块的哪些个股？
01 癫狂！炒完AI炒“周边”
电子板块中，从公募基金两个季度买入股数最多的个股排名看，一季度资金追逐的是人工智能行情。
狂买沪电股份近6000万股，工业富联、长电科技、寒武纪、漫步者都是公募基金的心头好，均狂扫超1000万股。
（来源：choice数据，市值风云制表，数据截至8月30日）到了二季度，人工智能炒作之风已经逐渐演变成癫狂状态，资金进行了高低切换，2022年跌得惨烈，目前仍处于周期底部的半导体进入公募基金视野。
因此加仓排名前列的，是TCL科技、京东方A、兴森科技、三安光电等，基本属于面板、PCB等板块。
一季度加仓最多的前十大个股，在二季度基本仍处于增持状态，这也表明公募基金对抱团炒作AI的心不死，达到了“只要你敢有概念，我就敢买”的状态。
今年，很多投资者也是见识到量化基金的魔力，以前股价炒作是一轮接一轮，波段式上升，给予投资者充分反映的时间。
随着量化基金的加入，概念股的股价在极短时间内大幅上涨，根本不给投资者犹豫或者捡漏的机会。
根据风云君长期在百乐门泊车的经验，像2月份的浪潮信息、2-3月份的工业富联等股票单边上涨的走势就有不少量化基金深度参与。
（来源：市值风云APP）02 传媒板块是AI行情里最亮的仔
作为AI炒作的支线之一，传媒板块是年内表现最亮眼的，截至8月30日，年内大涨37.9%。
但与电子板块不同的是，二季度资金明显是畏高了，一季度狂买的个股，在二季度纷纷减持，获利止盈。
（来源：choice数据，市值风云制表，数据截至8月30日）但在8月，31个申万行业有30个下跌，只有传媒板块以1.99%的涨幅成为市场的一枝独秀，看来资金在调整过后又开始激情四射的炒作。
一季度，得公募基金青睐的是恺英网络、汤姆猫、神州泰岳、蓝色光标，均狂买超4000万股。
而二季度延续一季度买入态势的有恺英网络、神州泰岳、中文在线、昆仑万维和掌阅科技。
以三七互娱为例，从2022年Q4就开启上涨之路，到2023年2月已经大涨65.9%，又是一个吃的满嘴飘香的案例。
（来源：专为注册制服务的市值风云APP，三七互娱周K线）但2023年6月末，公募持有三七互娱的数量达到4.7亿股，相比2022年末的2.67亿股增加了85.6%，而该公司的股价在6月20日见顶后一直下滑，基本上把东方红资管的李竞、鹏华基金的闫思倩、万家基金的莫海波等人套住。
（来源：choice数据）目前市场走弱，资金也像惊弓之鸟。板块行情无持续性，而那些只有单一概念或者盘子太小的个股也不是公募喜欢的标的。
03 造富故事里的减持潮
AI炒作浪潮里，最热闹的还属计算机板块中的相关个股。
2023年一季度被公募基金买的最狠的当属三六零、大华股份、科大讯飞和中科曙光，尤其三六零和大华股份，被大幅加仓超1亿股。
（来源：choice数据，市值风云制表，数据截至8月30日）公募基金买爽了，公司股价起飞了，结果就是一地鸡毛。
吾股排名4016名的三六零可能做梦都没想到，还能体会一把像2018年那种股价旱地拔葱的巅峰时刻。
当时预亏25亿，现金流持续失血的三六零从2月初到4月7日，股价大涨176%，市值顶到1400亿，把周鸿祎周老板都整亢奋了，于是上演了一场轰动市场的离婚大戏。
随着市值风云APP发布关于三六零的重磅文章，股价炒作就此结束，到目前已经大跌40%。怪不得说有钱能使鬼推磨，如果没有资金的追捧，这婚到底还离不离？
（来源：专为注册制服务的市值风云APP，三六零K线图）当然，三六零只是减持大队里的排头兵，后续大股东们纷纷借用这个套路，除三六零外，搞离婚的还有昆仑万维和卓胜微。
市场热闹非凡，一些小韭菜每天收盘之后战战兢兢，担心喜提减持通告，第二天直接被闷杀。
（来源：Choice数据。制表：市值风云APP）
01 从上游炒到下游，反复翻炒停不下来
资金把人工智能的产业链全部炒一遍，甚至连细枝末节的概念股也没放过。
从上游的芯片、算力、CPO、光模块等算力关键硬件和技术领域，炒到中游的基于各类识别技术构建的软件产品、解决方案和技术平台。
基于“AI可以重塑一切行业”的原则，下游部分则是涵盖了AI与各行各业结合的应用层面，例如AI+游戏，AI+影视、AI+娱乐等。
很多人把这次对AI的炒作类比成此前的新能源，那GPU/CPU/AI芯片相当于锂、硅、磷，光模块可以理解成光伏逆变器的作用，把AI新材料想成锂电池材料，各种部件构成的服务器就是锂电池，那数据等于电力，AI应用就是最下游的电车。
AI的全面行情在6月末见顶后，持续回调。但近期又有复苏之势，开算力大会炒一下，数据要素入表行情又蹦跶一下。
当然，规模上都只能算是偷袭，还成不了下半年的主线。
02 4大板块20只个股，12家业绩下滑
风云君整理了公募基金上半年冲的比较厉害的AI相关20只个股表现情况，除兴森科技这只不算严格意义上的AI概念股外，其余19只全部大涨，20只个股上半年平均涨逾也高达132.5%。
（来源：choice数据，市值风云制表）剔除掉寒武纪、中文在线、三六零这三只亏损股，截至6月30日，17只个股平均市盈率在136倍，你就说有没有泡沫吧。
另外，20家公司均公布了半年报，有8家2023年中报显示净利润同比增速为负。这样的业绩，让公募基金如何继续愉快地玩耍？
能看的也不多，蓝色光标2023年中报净利润为2.8亿，扭亏为盈。神州泰岳、漫步者、中文在线的中报成绩也还可以。
四大板块中，相对没那么差的是传媒，年内公募基金买入最多的五只个股，只有汤姆猫的业绩拉垮。而电子板块中，受限于下游景气度不足，业绩下滑的较多，包括沪电股份和长电科技。
01 买在分歧、卖在一致
既然是公募抱团行情，下面风云君就找几个有代表性的个股，来看看他们几家欢喜几家愁。
AI服务器概念股，工业富联、浪潮信息和中科曙光是年内炙手可热的票。
其中工业富联是兴证全球基金的重仓股，早在2022年底，仅有1只兴证全球的基金持有该股，持有323.84万股，随后在一季度猛加仓，买入超6000万股，到二季度末兴证全球的乔迁仓位基本没动，持续看好。
而在2022年底就持有该股的主动型基金是大成基金，持有1330万股，应该是享受到了上涨红利。
到一季度末止盈，仓位约剩627.8万股，随后4月末该股股价回调，大成基金二季度再次加仓，季末持股1341万股，做了一手好波段。当然，也有可能是一季度披露不全的因素。
（来源：choice数据，市值风云APP制表）而踏空的是前海开源基金，2022年末拿着563.2万股，到了一季度末消失在机构持仓的名单里。同期工业富联大涨90%，眼见错过行情，前海开源二季度又心有不甘的买回8.66万股。
（来源：市值风云APP，工业富联K线图）除机构参与，上半年工业富联上了7次龙虎榜，参与最活跃的当属“章盟主”，另外“炒股养家”、“作手新一”、“小棉袄”等游资也榜上有名。
（来源：工业富联龙虎榜）游资章盟主深爱AI服务器，除了工业富联，还超爱中科曙光。4月20日用国泰君安上海江苏路证券营业部的席位豪掷20亿，同时卖出5.29亿，净买入额超过15亿。
（来源：中科曙光龙虎榜）章盟主“杀疯了”之后，市场开始担心他的买入魔咒，就是他每次买入10亿之后，其操作的股价就见顶。
但后来看，这次他的梭哈魔咒没有应验，6月19日中科曙光股价61.2元见顶，与章盟主50块的买入价还有22%的涨幅空间。
（来源：专为注册制服务的市值风云APP，中科曙光K线图）机构和游资买入的时间大不相同，但从他们减仓的动作上看，应了那句买在分歧、卖在一致。
（来源：专为注册制服务的市值风云APP社区）02 你还相信光吗？
光模块接替光伏，成为今年光的投资信仰者重点标的，脱颖而出的是中际旭创、新易盛和剑桥科技。
早在2022年底，圆信永丰和汇添富基金就分别持有中际旭创771万股和644.6万股，是很早见“光”的公募基金。
到了2023年一季度，兴证全球基金的谢治宇杀进来，买了2700万股，直接占到流通股的3.37%。而此时汇添富基金获利止盈，只剩47.82万股。
（来源：choice数据，市值风云APP制表）在二季度，谢治宇携妻，圆信永丰基金的范妍一起撤退，高位把股票倒手给汇添富基金，后者止盈出局后又不死心再次接回899万股。
（来源：专为注册制服务的市值风云APP，中际旭创K线）当然，中际旭创股价的上涨也少不了游资的参与，龙虎榜显示，杭州帮、苏南帮、小鳄鱼、成泉系买入了该股。
（来源：中际旭创龙虎榜）03 大模型热股董事长的掐点减持
8月16日，大模型概念股科大讯飞的股价低开低走，甚至一度触及跌停。
缘由可能是8月14日晚间，科大讯飞董事长刘庆峰减持3995万股，套现23.5亿还债。
虽然他强调坚定看好公司发展前景，但市场羸弱，资金选择用脚投票。
（来源：专为注册制服务的市值风云APP，科大讯飞K线）二季报显示，基金共持有科大讯飞3.36亿股，占流通股的比例高达14.61%，算是重仓。
（来源：choice数据）科大讯飞的忠实拥护者应该是博时基金，上半年不断加仓，2022年底持有940万股，2023年一季度持有1480万股，二季度加到2230万股，在近期的行情中亏损可能接近20%。
（来源：choice数据）2017年以来，机构抱团这不是第一次，从白酒、半导体再到新能源，每一次路径都如出一辙，AI行情的走势或许可以借鉴一二。
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