来源:财经林妹妹
聊一聊这两天左右市场的关键数据
一季度经济数据陆续出炉,局面有点不妙
我们一个个来聊
CPI数据是0.7%,比之前的1%竟然还能跌。
我们现在已经是明显的通缩,政府投放了那么多M2货币,结果市场的消费情绪依然很低迷。
值得一提的是一季度的存款达到了15.4万亿,比去年增长了4.54万亿。
4月11号早上统计局公布了一个数据,
3月份全国CPI同比上涨0.7%,环比下降0.3%。
PPI同比下降了2.5%,环比没有增长。
CPI数据连续两个月下降,环比增速已经变成负值了,
PPI连续6个月为负值。
这说明放开之后啊,消费并没有复苏。
通胀没出现,反而通缩来了。
有意思的是
美国在疫情放开之后通胀来了,
我们防控放开之后通缩来了。
但其实,我们是放了天量货币的,
M2创7年的新高,印了这么多的钱,CPI确没有起来,这个后面我们再细聊,
说白了根源是大家不消费--3月居民存款新增5.71万亿。
CPI我看了下,猪肉价格和青菜价格没起来,这两个占CPI的权重比较大;
而PPI的数据成分占比主要是石化,煤炭有色,
现在黑色金属跌的比较狠、而且跌幅还有进一步扩大的趋势,
同时生产端好像也不怎么给力,
通缩的情况就形成了。
那蔬菜和肉的价格下降,石化的价格也下降,为什么会这样呢?
第一个是因为出口不行了,卖不出去就变成了出口转内销,
这样国内的商品供给量就变大了,
价格就卖不上去,
连带着CPI就起不来,PPI也起不来了,
简单说就是
外围需求下降,我们自己的需求也有所下降,库存越来多,啥啥卖不上价。
在过去几十年,我们这个经济体的运行逻辑
就是欧美国家放水创造需求,我们呢做承接这个需求的世界工厂,
但现在这个逻辑好像变了--通缩的诱因,
说白了就是产品出口卖不掉,转内销,但国内消费没起来,老百姓都存钱,不花钱,就这么回事。
再来聊聊货币供应
M2增速是12.7%,依然处于相对高位。
一季度新增贷款10.6万亿,其中8.99亿是企事业单位贷款,
备受关注的个人贷款1.7万亿,
这个数据是什么水平呢,
比去年1.2万亿强不少,但比前年2.5万亿还是差挺多。
如果只看3月份的话,居民贷款1.2万亿左右,出现了强劲反弹,
要知道之前2个月加起来也就5000多亿。
所以老百姓贷款买房的意愿确实在回升,
只是这个趋势的延续性还要再看看,一个月的样本量不够,还需要跟踪更久才能继续印证。
我们再来聊聊市场
大盘这里震荡,这都很正常,分歧会转一致,毕竟这里社融数据的犹豫期到了,
我们要知道货币周期必然要向信用周期做传导,毕竟所有的钱是挤压在这里的,
一旦释放,不管良性还是恶性传导,都容易带动一波行情,资本市场的本质大家懂得。
同时,我们也得看懂新趋势:
1.新老股王的交替,一股得道鸡犬升天,数字中国贯穿全年的题材。
2.国内股票定价权的转移,外资大卖砸盘,国内资金无视,继续火热的炒作态势,
传媒、游戏继续腾飞,后续A股的爆发力会进一步增长,
想要腾飞加速脱钩,在我眼里脱离外资带节奏是第一步。
最后想做GPT细分的朋友,我来分享下炒作的思路图吧
这是每次题材炒作行情的演变:
1.中军大票带头普涨---2.细分领域板块涨---3.挖掘边缘逻辑(游戏传媒)
---4.整个板块区域回调---5.业绩论证真龙---6.打出真正空间
现在可以说是在第3步这里,鱼尾阶段了,
短期来看,大家还是且做且珍惜吧。
主线呢还是:
1.人工智能 2.数字经济---新股王线
最后给大家两个观察点吧:
1.机构还未全面布局,至少第二波需要1-2个月后。
2.市场流动性已经起来了,所有贝塔类的品种都容易补涨,特别是低位的。
中国移动的市值距离茅台仅剩500亿了,大家觉得明天能超车成功吗?
特别声明:以上内容仅代表作者本人的观点或立场,不代表新浪财经头条的观点或立场。如因作品内容、版权或其他问题需要与新浪财经头条联系的,请于上述内容发布后的30天内进行。
400-690-0000 欢迎批评指正
All Rights Reserved 新浪公司 版权所有