“泛海系”流动性危机日渐严峻，旗下民生信托更是产品爆雷、官司缠身。但近日，民生信托竟然将自己的大股东泛海控股告上法庭。
来源丨不良资产头条综合一财网、红周刊
12月2日晚间，泛海控股公告称到北京金融法院送达的诉讼材料：民生信托以合同纠纷为由，向北京金融法院提起诉讼。
根据公告内容，2020年，泛海控股子公司武汉中央商务区的子公司武汉中心公司与武汉时泽置业有限公司（以下简称“武汉时泽”）签订了购房协议，武汉时泽购买武汉中心公司持有的武汉中心项目写字楼部分资产（6层-30层），合同签订后武汉时泽支付了部分购房款合计2.89亿元。现武汉时泽股东大连泰嘉投资有限公司（以下简称“大连泰嘉”）及民生信托产生相关合同履行争议，民生信托向北京金融法院提起诉讼。
民生信托的诉讼请求包括：判令大连泰嘉向民生信托支付余额2.92亿元及迟延履行违约金、律师费、案件受理费等费用；判令泛海物业管理有限公司、武汉泛海城市广场开发投资有限公司承担担保责任；判令深圳市泛海置业有限公司、泛海控股股份有限公司、武汉中心大厦开发投资有限公司承担担保责任或就上述一项承担连带清偿责任并支付违约金。
据了解，大连泰嘉作为一家注册资本仅有5000万元的公司，却通过民生信托募集了约为24亿元的资金，产品为民生信托启源20号，逾期后，有投资人向银保监北京监管局举报，得到的回复是：民生信托交易对手为大连泰嘉项目中，部分信托资金通过绕道大连泰嘉子公司用于违规用途，包括违规用于民生信托股东，即接盘风险项目。上述行为违反了银监会颁布的相关规定，必须进行整改。监管回复还显示，民生信托不仅存在未按规定履行信息披露义务的问题，而且民生信托违规委托第三方非金融机构民生财富销售信托产品，同样违反了相关规定。
所以上述民生信托起诉大连泰嘉和自己的大股东内情比较复杂。
泛海控股强调，鉴于上述诉讼正在进展过程中，目前无法估计对公司的最终影响。
民生信托前身为中国旅游国际信托投资有限公司，在2013年4月重新登记并将名称变更为中国民生信托有限公司，公司注册资本为70亿元。武汉中央商务区持有民生信托76.76％股份，为民生信托第一大股东。武汉中央商务区的控股股东为上市公司中国泛海控股集团有限公司，泛海控股持有其61.15％股份。
民生信托“定期爆雷”
近日，泛海控股连发多份强制执行事项公告：11月16日，武汉中央商务区收到武汉中院送达的《执行裁定书》。中国光大银行武汉分行以合同纠纷为由，将泛海控股及子公司诉至武汉中院；11月19日《关于强制执行事项的进展公告》称：2018年，泛海控股旗下多家子公司向信达金租赁申请融资17.90亿元，由于上述融资未能按期清偿完毕，公司连收法院两则执行裁定书。
就在上述公告发布之前，民生信托已经被不断曝出诉讼纠纷。据泛海控股10月26日公告：除已披露过的诉讼、仲裁案件外，公司及公司控股子公司连续12个月内累计诉讼、仲裁涉案金额合计8.07亿元，占公司最近一期经审计净资产的13.95%，主要来自于民生信托。
此外，民生信托多个信托产品已经爆雷，据媒体报道，与泛海系“自融”有关。
民生信托2020年6月踩雷武汉金凰珠宝80亿元假黄金案，被业内视为“泛海系”坍塌的导火索，而陷入“仿中建五局萝卜章事件”和“新华联债券逾期事件”，则让“泛海系”的债务危机进一步加剧。截至2021年年末，泛海控股总资产1102亿元，总负债964.7亿元，货币资金账面余额36.81亿元，其中受限资金8.37亿元；有息负债账面余额572.88亿元，其中短期借款128.90亿元、一年内到期非流动负债311.33亿元。
引入“战投”或有困难
或因资金面的紧张，“泛海系”近几年也在不断贩卖资产来自救。譬如在2019年，泛海控股就相继出售了北京泛海国际项目1号地块与上海董家渡项目，交易作价148.90亿元。此后，泛海控股又相继转让了武汉中央商务区地块、出售武汉万怡酒店等物业给信达金融租赁，交易价格分别为30.66亿元、5.45亿元。
2020年10月，泛海控股以42.3亿元向上海国资转让民生证券27%股权。2021年1月，泛海控股又将民生证券13.49%股权对外转让，转让价23.64亿元。随着持股比例下降，2022年1月26日，泛海控股不再将民生证券纳入公司财务报表合并范围。
作为“泛海系”的优质资产，民生证券引入战投的过程是很顺利的，但对于深陷诉讼缠身的民生信托及其他亏损版块的业务来说，能否如愿引入战投就存在很大不确定性了。
大量的法律诉讼以及产品爆雷，直接影响民生信托引入战略投资者，及战略投资者对其的估值。未来民生信托只能在自救的基础上，等待大环境的缓解，与外部资产管理机构合作，同步进入资金盘活现有资产，需要较长时间才能化解危机。
