中石化股价异常跳水:或涉巨额交易亏损 两高管被停职

　　中石化股价异常跳水：旗下公司涉交易亏损，两高管被停职

　　财经十一人

　　12月27日下午1点A股开盘后，中国石化（600028）股价突然跳水，截止当天收盘，中石化股价下跌6.75%，报5.25元。同一时间点，港股中国石油化工股份（HK0386）也出现突然下跌，截止收盘下跌4.68%，收报5.7港元。

　　而“两桶油”的另一桶—中国石油（601857）的A股股价当天收盘仅下跌0.41%，收报7.22元。当天A股大盘高开低走，截至收盘，上证指数下跌0.61%，远低于中石化股价跌幅。

　　市场很快将中石化股价异常下跌，和中石化旗下子公司—中国国际石油化工联合有限责任公司（下称“联合石化”）有关的一则高管停职传闻联系在一起。

　　12月27日中午市场传闻，联合石化总经理陈波和党委书记书记詹麒被集团公司停职，原因可能涉及油品贸易数以亿计的亏损。消息人士称，陈波在国际油价处于70美元以上的时候，在衍生品市场上大量买涨，数量大概在3000-7000万桶，但随后国际油价持续低迷，若上述传闻属实，这一操作将导致联合石化亏损数十亿美金。

　　目前这一传闻并没有得到中石化相关方面的直接证实，但也没有任何机构出面否认上述市场传闻，真相暂时扑朔迷离。

　　中石化晚间公告称，公司了解到联合石化在某些原油交易过程中因油价下跌产生部分损失，公司正在评估具体情况。

　　中石化有关方面向《财经》记者证实，联合石化总经理陈波和党委书记詹麒确实已经因工作原因被停职，目前联合石化由副总经理陈岗主持行政工作，公司各项工作运行正常。

陈波 （资料图）

　　公开资料显示，联合石化成立于1993年，主营业务包括原油贸易、成品油贸易、LNG贸易以及仓储物流。总部位于北京，是中石化的全资子公司，中石化的原油贸易基本都是联合石化在做，每年交易额上百亿美元。

　　一位不具名的基金经理说，联合石化可能涉及冒险参与大量石油期货衍生品交易，，但由于方向判断出现重大失误，导致累计账面亏损多达数十亿。不过迄今为止，没有任何机构对此正面做出回应。

　　今年原本是中石化业绩上升的好年景，根据中石化公布的最新财报，中石化2018年前三季度营业收入20729.7亿元人民币，净利润为人民币 599.80 亿元，同比分别增长18.8%和56.3%，无论营业收入还是净利润，均优于中石油，从公司基本面看，不应当出现股价异常跳水。

　　因此市场高度关注，中石化旗下联合石化两名高管究竟因何被停职。如果上述事涉油品交易巨额亏损，那么此次事件的影响或许将超过十多年前中航油的同类事件。

　　2004年，中国航油（新加坡）股份有限公司因为石油衍生产品交易亏损5.5亿美元，该公司之后申请破产。时任CEO的陈久霖被判入狱。

　　不过，一位海外石油公司人士对《财经》记者表示，中石化有着比较丰富的国际原油贸易经验，此前罕有重大交易损失。据其介绍，联合石化的实物贸易量约为740万桶/天，其中包含了油气产品和炼化产品，据其估算，联合石化虚拟交易规模应约为每年原油实际消耗量的十余倍。

　　新加坡是原油衍生品的重要市场。在中国原油期货上市之前，原油公司的套期保值很多都在新加坡完成的。

　　2018年3月，中国原油期货上市，中国价格开始在全球出现。12月27日，上期所原油期货主力合约SC1903上涨7.98%。联合石化也是会员单位。

　　此外，中石化三季度报显示，前三季度国际原油价格震荡上行，布伦特原油现货平均价格同比增长 39.0%。如果是按照2018年前三季度的走势，70多美元/桶的价格也不算特别高。

　　截止记者写稿时，布伦特原油下跌2.75%，报53.77美元/桶；WTI下跌2.42%，报45.48美元/桶。

　　多位业界人士提醒，这一油价变动的趋势超出了多家相关机构的此前预测。2017年底，全球多数机构对今年油价的预期是在60美元/桶左右。路透社对30多家机构的调查预测布伦特均价是58美元/桶；高盛发布的报告预测布伦特均价是62美元/桶；“三桶油”预测的价格也是55美元到60美元左右。

　　而2018年的前10个月，布伦特油价涨幅相比多家机构预测的60美元左右的水平偏高了20美元左右，最高相差26美元。而自10月3日达到86.29美元后，又大幅下跌，至今相比最高时下跌了将近四成。

　　2018年9月，陈波曾在年度亚太石油会议（APPEC）上表示， 鉴于全球市场当前的供需态势，陈波表示原油价格在每桶60-80美元是正常的。

　　但显而易见，国际油价的走势超出了他的意料。

　　安本标准投资管理亚洲固定收益投资经理吴子宇认为，通过对供给和需求的分析，目前油价有点偏低，在3—6个月内会有回升。

　　资料显示，陈波1986年7月毕业于华东化工学院（现为华东理工大学）石油炼制工程专业。一直在中石化内部工作。1993年加入联合石化，从原油部业务经理，一路升到联合石化的总经理，具体掌管中石化每年数十上百亿美元的原油贸易业务。

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责任编辑：陈靖