卤味江湖陷入经营之困:周黑鸭、绝味食品和煌上煌陷入业绩瓶颈

卤味江湖陷入经营之困:周黑鸭、绝味食品和煌上煌陷入业绩瓶颈
2022年08月08日 07:49 市场资讯

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  卤味江湖进入“战国时代”

  原创 陈晓京 斑马消费

  小镇青年们还没啃上鸭脖子,城市消费者站在虎皮凤爪、麻爪爪等新产品面前已看花了眼。

  这几年卤味新势力的出现,加速了市场扩容,也将这个传统行业再度细分,随着洗牌与升级,传统卤味制品企业简直火烧眉毛。

  周黑鸭、绝味食品煌上煌三国杀时代结束,行业从蓝海进入红海,更多竞争者蜂拥而入,这些企业能否在时代之变中保持增长?

  经营之困

  鸭脖子还是那么好卖吗?如果绝味食品、周黑鸭以及煌上煌的老板们听到,应该都会一脸苦笑。

  今年上半年,绝味食品归母净利润9000万元至1.10亿元,同比下降78.08%至82.07%;周黑鸭净利润预计在1000万元至2000万元之间,同比下降91.3%至95.65%。尽管煌上煌尚未披露上半年业绩预告,但第一季度归母净利润同比大降45.57%,料上半年业绩难言乐观。

  在疫情反复和原材料涨价等因素叠加影响下,绝味食品、周黑鸭尚能维持盈利,已经不错了。

  如果梳理近几年的业绩,这3大卤制品上市企业,其实早已掩饰不住增长疲态。

  2020年,绝味食品首次发生业绩负增长,实现归母净利润7.01亿元,较上年下降12.46%。次年,公司归母净利润终于恢复两位数的增长,但扣非净利润几乎停滞不前。

  在“鸭中贵族”周黑鸭身上,就不那么幸运了。自2018年开始,该公司归母净利润就连续3年负增长,同比分别下降29.09%、24.56%和62.89%。

  2021年,绝味食品,周黑鸭恢复业绩增长,煌上煌又现营业收入、归母净利润双降局面。

  “鸭脖三雄”齐齐陷入业绩瓶颈,原因是多方面的。

  毛利率方面,绝味食品从2017年的35.79%降至2021年的31.68%;同期,周黑鸭从60.93%降至57.78%,煌上煌由34.66%降至33.00%。

  在销售费用方面,周黑鸭保持较高额度支出,2021年销售及促销费用为10.85亿元,同比增长18.3%;绝味食品销售费用支出5.24亿元,同比增长62.73%。只有煌上煌的销售费用保持个位数增长,为4.60%,年支出总额为3.95亿元。

  对线上业务,周黑鸭、煌上煌相对敏感和重视,2021年来自线上收入所占比重为21.4%和32%,绝味食品较为滞后,去年来自线上收入占总收入的2.01%。

  下沉焦虑

  据艾媒咨询数据,2018年至2021年,中国卤制品行业规模年复合增长率12.3%,预计2023年将达到4051亿元,行业规模庞大,增速也快,且卤味三雄已形成一定规模,比根植于市井的夫妻店更有先天优势,如今,这些卤味顶流也陷入了成长焦虑。

  逆市中打开局面、寻求增长,这几家卤味制品企业几乎采取一致动作扩张开店。连周黑鸭也放下了倔强,开启特许经营。截至2021年底,绝味食品,周黑鸭和煌上煌门店分别为13714家、2781家和4281家。

  在麦当劳、宝洁前职业经理人的助力下,周黑鸭2019年底在国内寻找一些资源较好的经销商,并率先在南宁、贵阳等空白区域落子。

  特许经营对公司直营业务形成补充。2020年该业务收入1.4亿元,仅为总收入的6.42%。

  2021年,特许经营业务收入增至5.92亿元,对总收入的贡献达到20.62%,特许门店总量达1535家,占门店总量的55%。

  在老板周富裕眼里这还是不够。据报道,周黑鸭在今年6月大幅下调加盟费用,将特许城市从99个增加至近300个,并渗透进一些县级市场,希望明年国内门店规模达到4500家至5000家。

  从门店店效来看,特许门店和直营门店差距还很大。公开数据显示,2021年,特许门店和直营门店年收入分别为104万元和140万元左右。

  在开店扩张方面,绝味食品更为凶猛。据报道,公司鼓励公司骨干雇员回乡创业开店,加快对下层市场渗透。另外,将一些中小型副食品店收入麾下,钩织出密密麻麻的销售蛛网。

  从崛起到壮大再到卤味行业之王,绝味食品尝到下沉市场的红利。但如今,下沉和渗透难度越来越大,要覆盖小镇青年市场需求,3家卤制品企业还需要不小的耐心和恒心。

  去年,绝味食品以万店规模优势带来年收入65.49亿元。不过,随着开店密度越来越大,和门店总量均突破2万家的蜜雪冰城、正新鸡排一样,也面临着选址难、单店坪效难提升的棘手问题。

  时代变了

  经过多年发展,“鸭脖三雄”的主要产品仍然是鸭及鸭副产品为主。

  2021年,绝味食品的禽类制品收入43.31亿元,占总收入的68.18%;煌上煌鲜货产品17.05亿元(包括非鸭类业务),占总收入的72.88%;周黑鸭占比最大,鸭及鸭副产品销售24.15亿元,占总收入84.2%。

  靠这些产品其实不能永保太平。绝味加大扶持地方卤味品牌爱鸭匠和加大投资业务;煌上煌推出主打卤烤猪蹄单品的“独椒戏”,也卖起以真真老老为主的米制品;周黑鸭的蜜汁鸭腿盒饭在深圳、广州两地走红。

  这远不及资本助力下的新势力横空出世。研卤堂、盛香亭这类兼带正餐属性和卤味+的产品,王小卤、麻爪爪这些休闲单品,还有以冷食串串涉足预制菜市场的馋匪、菊花开等品牌,这些业态一方面加速卤味市场的扩容,同时也将这个行业再度细分,行业洗牌和升级效应,已经让传统卤味生产企业火烧眉毛。

  紫燕食品过会、德州扒鸡冲刺IPO,周黑鸭、绝味食品及煌上煌三国杀时代结束,传统卤味市场从蓝海进入红海。怎么抓住年轻人、怎么形成复购,让这些老板们伤透了脑筋。

  你看王小卤就靠一个虎皮鸡爪杀出一条血路,去年销售额超7亿元,整体年收入破10亿,不得不说是一个奇迹。

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责任编辑:梁斌 SF055

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