对国内保险公司存在较大利差损的问题，必须正视。一方面不能盲目夸大利差损对保险公司的危害，对国内保险公司丧失信心；另一方面也不能过于乐观，不以为然，认为利差损只是保险公司现存的经营问题，不会影响公司市场竞争能力。

　　1、短期看，利差损对国内保险公司生存不会构成威胁

　　目前，国内保险公司经营活动正常，业务发展较快，现金流入始终保持较高的水平。未来五年，随着我国社会保障制度的建立完善和资本市场的发展，居民的商业保险意识将有所提高，非传统寿险将逐渐受到社会的关注，因此公司发展仍有很大的市场空间。同时，国内保险公司由于经营历史不长，大部分业务未进入给付期，给付金额在10——30后才会有大的增幅，利差损不致很快变为现实亏损或诱发退保潮，导致公司倒闭。因此，国内保险公司应抓住机遇，开拓市场，大力发展非传统寿险险种，实现产品的转换，保持保费收入较高的增长速度，以避免由于目前利差损较大而带来的现金周转不灵、现金流量枯竭的厄运。

　　2、长远看，利差损会严重制约国内保险公司的发展

　　利差损的长期危害很大：

　　第一，会造成资产小于负债，所有者权益为负数，极大损害公司稳健经营的形象。

　　第二，造成利差损绝对数会逐年增长。由于目前国内保险公司有效的高预定利率保单均为储蓄性保单，保险期间长，责任准备金按复利计算，较长的时期内该类保单提取的责任准备金总额每年都会增加，加之该类保单预定利率比责任准备金投资利率高，会造成本年度该类保单责任准备金的利率损失。本年利差损加上上年度的利差损，使国内保险公司的利差损绝对数扩大，利差损呈现逐年“滚雪球”现象，雪球越滚越大，造成巨大的偿付危机。

　　第三，降低资金运用总体收益率。利差损是无资金保障的责任准备金，它减少了可运用资金的绝对数量，并相对减少资金运用收益的数量，影响了资金运用总体收益率的提高。

　　第四，非传统寿险市场的形成，影响了国内保险公司化解利差损的能力。对保险公司来说，推出非传统寿险产品是公司长远发展和争夺市场份额的需要，增加公司赢利能力有限，化解利差损能力较小；而目前预定利率2.5％的传统寿险产品，由于预定利率比老保单的预定利率低6个百分点，化解利差损的能力很强；但是2000年我国保险市场已经开始向非传统寿险市场转变，国内保险公司纷纷推出了非传统寿险产品，客观上分流了部分传统寿险的保源，影响了国内保险公司通过销售低预定利率保单化解利差损的速度。

　　第五，消弱了国内保险公司的竞争能力。目前，国内保险公司每年不仅要把短险利润弥补利差损，而且要拿出费差益进行弥补，一方面不能分配公司的短险利润，使费差益不能形成利润，无法增加公司所有者权益数额，制约了公司的长远发展能力；另一方面使险种费率难以下调，影响险种竞争能力，损害公司长远发展。

　　第六，中国加入WTO在即，市场环境不允许国内保险公司有过长的时间化解利差损。按照协议，外国保险公司将在未来五年与国内保险公司展开全方位的竞争。国内保险公司与资本雄厚、经验丰富的外国保险公司相比，在经营管理、产品性能、服务品质、资金运用上都存在很大差距。即使没有利差损问题，国内保险公司与外国保险公司竞争都不能说有什么明显优势可言，若背负利差损这一巨大负担，国内保险公司将很难与有备而来的外国保险公司抗衡。

　　因此，化解国内保险公司利差损的工作宜早不宜迟，必须迅速组织力量着手研究解决利差损问题，政府有关部门应制定相应政策，尽早消除利差损对国内保险公司今后经营的不利影响，使国内保险公司消除包袱，与不断涌入国内市场的外国保险公司展开竞争，担负弘扬民族寿险业的重任。

　　3、日本寿险公司因利差损问题连续倒闭是前车之鉴

　　亚洲金融风暴后，日本寿险公司接连倒闭。倒闭原因虽主要是高预定利率保单、高风险投资导致的利差损问题，但日本政府在处理金融风险问题上的不恰当也是重要因素。1998年起，日本进行金融大改革，一直侧重于拯救银行而忽视保险业的经营困境，近十年间，财政部从公众基金中提取了7.45万亿日圆，注入15家问题银行，同时提供25万亿日圆，用于解决银行不良资产问题和保护破产银行的存款人利益。但是对于保险业不仅没有注资帮助，反而放松了外资保险公司进入日本市场的限制，允许财产险公司和银行进入寿险市场，使得寿险市场的竞争更加激烈；1998年起，还要求寿险公司的主要信息指标开始对外定期公布，使得状态不佳的公司展业困难，保费收入进一步减少，出现退保潮，引发状况差的公司频频倒闭。2000年，连续有7家寿险公司倒闭，并形成连锁反应，大大打击了公众信心，也冲击了整个金融系统的安全。

　　因此，借鉴日本的经验，建议政府有关部门真正重视国内保险公司的历史包袱问题，充分调查国内保险公司实际情况，明晰形成日前利差损的客观原因，研究解决问题的办法，并尽快实施，以便使国内保险公司轻装上阵，迎接我国加入WTO以后外国保险公司的挑战，保持持续健康发展的能力。