12月04日 16:51
东方证券研报指出,2024年三季度老板电器(002508.SZ)营收同比下降11%,降幅较上半年有所扩大。展望后续,8月以来全国各地家电以旧换新政策持续加码,带动厨电行业景气度回升,根据奥维云网的统计数据,9月油烟机/燃气灶/消毒柜/洗碗机/嵌入式微蒸烤零售额同比分别增长43%/37%/15%/27%/25%,双11期间零售额同比分别增长30%/33%/26%/32%/36%。公司当前在厨电行业的领先优势稳固,根据奥维的统计数据,2024年1-9月公司烟机、灶具市占率稳居第一,洗碗机、蒸烤一体机线下零售份额亦居于市场前列。作为厨电行业龙头企业,公司有望率先享受景气度恢复红利,收入增速或逐步改善。根据可比公司给予公司2025年17倍市盈率估值,对应目标价31.79元,维持“买入”评级。