09月26日 08:49
中信证券研报称，根据IDC，2022年公司在全球数据湖市场份额达10%，仅次于微软和亚马逊。公司预计2024年年化收入（ARR）达24亿美元（+60% YoY）。中信证券认为，公司估值提升背后的驱动力在于出AI时代数据产业战略地位的提升。中信证券观察到北美数据产业在向复合AI系统基石进发，湖仓一体化与AI推理驱动数据分析的产业趋势愈发清晰。中信证券认为，目前中国绝大多数企业处于信息化、数字化、智能化的“三化并举”阶段，在“三化并举”的趋势下，中国数据产业有望蓬勃发展，软件板块有望迎来估值修复的机会。目前OpenAI、谷歌等公司正在积极探索复合AI系统的设计、优化和运营，其中基石性质的AI系统运营需要数据软件跟踪AI应用的所有运行步骤和中间输出，包括数据管道和模型输出等。在此趋势下， 中信证券预计AI时代企业对半结构化数据和非结构化数据的管理、分析与应用需求将推动全球数据湖管理系统和AI软件平台与分析搜索工具市场规模高速增长。IDC预计2022~2027年这两个市场的复合增速将分别达到21%和36%。 中信证券认为，在AI应用的实时数据分析需求和RAG（检索增强生成）的驱动下，数据湖管理系统将向湖仓一体化不断迭代。此外，预计AI推理驱动的数据分析也将因数据类型与分析方法的拓展成为主流之一。
