09月14日 16:09
财通证券研报指出，春风动力(603129.SH)上半年归母净利润7.09亿元(+28.49%)；其中Q2归母净利润4.31亿元(+26.35%)。出口表现亮眼，全地形车产品结构升级。全地形车上半年收入35.32亿元(-1.55%)，销量8.14万辆(+3%)，均价4.34 万元(-4%)，中高端U/Z新品有望打开成长空间。摩托车收入32.48亿元(+41.95%)，销量15.39万台(+56%)，均价2.11万元(-9%)。今年多款大排量车型上市，有望持续扩充公司产品矩阵，优化产品结构。受益于全地形车结构升级优化、U/Z系列占比提升，全产品渠道铺设持续拓展，预计24-26年公司实现归母净利润分别为13.62 /16.98/21.14亿元，对应PE分别为16/ 13/ 11X，维持“增持”评级。
