08月07日 14:11
我们判断全年水泥需求或仍存下滑压力,但在新开工逐渐接近周期底部情况下,我们预计水泥需求也将逐步企稳。受益于煤炭价格下降,二季度水泥企业盈利环比或仍能维持相对稳定,下半年随着盈利基数的降低,水泥企业盈利同比有望转正。建议关注新疆区域,一是需求端项目落地及开工有望保持较高景气,下半年中吉乌铁路等重点项目有望提供增量,而供给端格局较优,区域价格仍维持高位,区域水泥企业有望保持较好的盈利水平。重点推荐标的:首推混凝土减水剂品种,推荐苏博特、垒知集团,水泥方面一是看区域格局,推荐青松建化、海螺水泥,二是公司自身第二增长极优势明显,成长性较好,推荐华新水泥、上峰水泥,推荐数字化转型的宁夏建材。