01月04日 13:30
2022年以来,在房地产基本面走弱、疫情反复等影响下导致建材需求疲软,且原材料、燃料价格高企,成本端压力增加,地产链消费建材持续承压。当前来看,房地产政策、资金支持加码、市场信心修复,“保交楼”落地或将加快。地产链消费建材需求端边际回暖、应收账款回款压力减轻;消费建材企业将有望获得业绩与估值的双重改善。中长期来看,消费建材龙头在规模、渠道等方面优势显著,市场集中度提升的逻辑将持续演绎,另有防水新规加持提质扩容,引领消费建材行业走向高质量时代。推荐三棵树、东方雨虹、坚朗五金、亚士创能、蒙娜丽莎。