人民币理财产品收益走高

　　专家提醒过高收益产品多与股票投资挂钩 须防风险

　　时下，各大银行发行的人民币理财产品收益率越走越高，在银行利率并没有出现大变化的情况下，这种现象很值得关注。这些承诺高收益的人民币理财产品大多以信托的形式与股票投资挂钩。理财专家提醒，人民币理财产品越来越高的收益率已经背离了其稳健的初衷，对于那些年收益率上10%的人民币理财产品，投资者要保持清醒。

　　“深发展银行推出最新信托理财产品，一年期，年收益率3.8%。”刘先生说这是他最近收到的第三个人民币理财产品的短信，他纳闷地说：“以前我买的都是3%左右的产品，现在这些人民币理财产品收益越来越高，有的甚至直截了当地给你说是投资股票的，这和基金有啥区别？”

　　据了解，自去年开始，光大、民生等股份制银行率先在市场上推出人民币理财产品，由于其收益稳定并且高于同期定期存款利率，因此一推出就受到投资者尤其是中小投资者的追捧，让率先吃螃蟹的股份制银行赚得盆满钵满，甚至分流了四大行很大部分存款。

　　随着市民可支配收入的日益增加，其对理财的需求也不断扩大，对理财产品的收益要求也在不断提高。由于股市的持续火爆，不少人民币理财产品将目光转移到股市之中。

　　今年11月份，中信银行适时推出了打新股的理财产品，通过综合投资者的资金，通过机构投资者名义参与网下申购提高中签率，提高资金的收益率。据悉其三个打新股理财产品年化收益率均已达到5%，而该行将推出的另一个集合理财产品人民币理财新年计划，仍将以新股为投资目标。

　　与此同时，光大在近日又推出一个收益不封顶的保本理财产品“同赢2号”，该产品也是股票联接型产品，预期收益挂钩4只奥运合作伙伴的股票，即香港股市的中国石油、中国银行、美国股市的强生制药和通用电气，“本期产品提供保本机制，两年后理财本金100%返还，收益上下封顶。”光大这样宣称。

　　基金口中夺食

　　“基金在今年的收益不错，平均收益率接近80%，人民币理财3－5%的收益率可能很难对基金造成冲击。”一银行工作人员告诉记者，目前选择购买基金和购买人民币理财的投资者还是泾渭分明，“买基金的主要是工薪和年轻人，买人民币理财的多为中老年人，他们更看中风险而不是收益。相比较而言，人民币理财冲击最大的是国债类产品。”这位银行人员还透露，由于目前基金分红更为慷慨，他们有时候卖基金卖得钱都数不过来，常常要加班。

　　不过，人民币理财产品从打新股延伸到股票投资，还是对基金经理们造成了一定的压力。“基金以前还能吸引一些稳健的投资者，但现在看来，这部分投资者在流失，毕竟人民币理财产品风险很小，很多都能宣称保本。基金却不能这样宣传。”某基金公司负责人称，由于基金是不能向社会宣传预期收益率的，银行理财产品挂钩股市已使基金公司处于明显的不公平竞争地位，基金公司一些中短债基金的发展已不尽如人意。该负责人认为，银行理财产品挂钩股市也应接受

　　风险不可不防

　　“现在人民币理财产品越来越高的收益率已经背离了其稳健的初衷，投资者应看到其中的风险。”有市场人士认为，对于那些动辄年收益率上10%的人民币理财产品，最好还是要保持一份清醒，“人民币理财产品在一定时期内是不能兑现的，而这些产品只标注最高收益，却不承诺。如果股票市场发生逆转，收益很可能会化成水。而基金的退出渠道则宽松得多。”

　　其实，对于投资者而言，选择任何一种投资产品都必须要有一定的风险意识。有业内人士分析认为，人民币理财产品的收益虽然在走高，可供选择品种也会越来越多，但投资者应对收益挂钩的对象要有相当的了解，估计其中包含的风险，“虽然很多人民币理财可以保本金，但如果投资期限内仅仅是保本，实际上也是损失。此外，投资者在购买人民币理财产品时，还应充分参考到资金流动性和抗加息上存在的风险，一旦央行再次加息，投资者将无法享受到加息后在新利率上的收益。”