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投资外汇理财产品，可能并非像你想象的那样轻松就能获得高收益。在面对那些预期收益很高的理财产品时，投资者更需要冷静阅读条款、多问多看，然后根据自己的实际情况选择合适的理财产品。
预期高收益未实现
西安的罗女士于2004年4月投资了某银行推出的一款收益递增型美元理财产品，该产品期限三年，每半年付息一次，第一年收益固定，比同期美元存款利率高好几倍，第二年起则开始与6个月美元LIBOR（伦敦银行同业拆借利率）反向挂钩，理论上最高收益率可达6％以上。然而从第二年起，罗女士就发现，打到账户上的收益非常低，无奈之下想把这笔钱提出时，才发现自己根本就没有提前终止权。
据罗女士讲，当初投资这款理财产品时，是银行营业厅里的宣传画吸引了她，收益年年像滚雪球之类的宣传语显得非常动人。而在签订理财协议时，她只注意到第一年给的固定收益相当高，第二年、第三年的收益是在上年收益的基础上分别加2％、3％再减去美元6个月的LIBOR，“乍一看，是第二年比第一年多了2％，第三年比第二年多了3％，给人的感觉是收益年年递增，而至于那个美元6个月LIBOR，当初根本不知道是啥，协议上没明确解释。此外，关于客户没有提前终止权的条款，标注得也不太明显，还是最近才看出来的。”罗女士抱怨说，现在这笔钱是套在里面干着急，收益率非常低还不能提前终止，又面临人民币升值所带来的汇率风险。
对于罗女士的反映，这家银行西安分行相关人士解释说，理财产品不同于存款，较高收益肯定伴随着风险。这款产品所设计的收益是跟美元6个月LIBOR反向挂钩，然而近一两年美元6个月LIBOR的走势却呈大幅上涨，因此从第二年起的实际收益率就显得不理想了。
投资理财产品要认清啥
像罗女士这样碰到理财烦恼的投资者可能并不在少数。记者查看了其他一些银行在2004年发售的类似的外汇理财产品，再对照一下这两年多来的LIBOR的历史数据，发现达不到预期高收益的理财产品并不在少数。比如另一家银行于2004年6月推出的一款三年期美元理财产品，其收益也是与六个月美元LIBOR挂钩，它设定了一个观察区间，能否拿到高收益取决于六个月美元LIBOR在投资期内落入此观察区间的天数，落入此区间的天数越多，收益就越高。然而记者发现，从投资的第二年即2005年8月份开始，6个月美元LIBOR已经开始超出4％，即第二年观察期的上限，并且此后的一年绝大多数天里都落在观察区之外，投资的第三年起到近日，6个月美元LIBOR更是一直超过5％，即第三年观察期的上限，这意味着，投资该产品只有第一年能拿到预期高收益，从第二年起至今的一年多里几乎收益为零。同样，这款产品也没有赋予客户可提前终止权。
对理财产品未达到预期高收益的情况，事先有所准备的投资者大概能坦然接受，然而对于那些没认清产品特点就盲目投资的人，一旦发现高收益不能实现，就不免有吃亏上当的感觉。因此专业人士提醒广大投资者，购买外汇理财产品，一定要多问多看，找准适合自己的。具体到各种收益浮动型挂钩外汇理财产品，就要求投资者对外汇市场的情况有大致了解，对理财产品的收益率、期限、是否可提前终止、是否可质押等关键要素了解清楚，对影响收益率的各种因素有一个大体的判断，并衡量一下所持资金的可投资时间、自己的心理底线等。比如外汇理财产品中广泛涉及的LIBOR，它的历史数据其实非常透明，在一些网站上可以查到，当然还可以咨询专业人士，这样至少对高收益实现的可能性有一个大概的了解。本报记者刘莉
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