“一个国家的金融体系若以资本市场为主导，其经济发展水平和速度必然很快；若以银行为主导的国家，则发展速度就比较缓慢。换言之，如果资本市场不发达，对经济的助推作用会非常低。”
新浪财经：新中国成立70周年，中国资本市场走过近30年，您觉着中国的资本市场目前成长到了一个什么样的阶段？
盛希泰 ：一个国家资本市场与这个国家的经济总量几乎是100%正相关。2010年中国GDP超过日本GDP，四年后，中国资本市场体量首次超过日本，这是一个非常伟大的时刻，中国资本市场的总量跟目前的经济地位还是吻合的。
不可否认，A股上市公司基本囊括了每个行业的代表，代表了行业顶尖水平，这是很重要的表现；从制度层面来讲，主板、中小板、创业板、新三板、科创板，多层次的资本市场已经逐步构建，中国资本市场的成就非常瞩目。
中国的机构投资者队伍已经发展了20年，在不断壮大，虽然比中国资本市场的诞生晚了10年，但发展情况非常可观，在中国资本市场中占据相当的比重。
在取得巨大成就的同时，中国资本市场的潜力依旧很大。比如，中国资本市场体量超过日本的程度，远没有达到中国GDP超过日本GDP的水平，甚至2018年有几个月中国资本市场的体量还被日本反超，这说明中国经济资本化程度还远远不够。
反观2008年金融危机以来，美国经济的复苏最为迅速，早已超过2008年的水平，相反欧洲的很多国家却根本没有复苏，为什么？这里面存在一个非常明显的规律，一个国家的金融体系若以资本市场为主导，其经济发展水平和速度必然很快；若以银行为主导，则发展速度比较缓慢。换言之，资本市场不发达对经济的助推作用会非常低。
这也是为什么中国资本市场要发展科创板，要把优秀的上市公司留在国内资本市场。中国在2004年推出中小板、2009年推出创业板，今年推出科创板，但我认为本质上没有太大的变化。科创板真的是注册制吗？目前在科创板上市需要经过两道审核，比原来的IPO还多了一道程序。核心是没人担责。
中国的资本市场错过了像阿里巴巴这样一批巨无霸企业，它们都是过去十多年培养起来的，错失了就要再等10年。中国资本市场错过了最初一代互联网，过去20年互联网飞速发展，A股市场却是个旁观者，这是非常遗憾的事实。
新浪财经：在您从业经历中，最难忘的项目或经历有什么？
盛希泰 ：在资本市场，我有很多非常优秀的作品，比如中联重科IPO，造就了中联重科之后20年的辉煌，这20年也是中国经济彻底崛起的20年。当时中联重科上市时，大家认为机械行业是夕阳产业，结果中联重科伴随着中国经济的崛起、房地产行业的崛起，对经济发展起到了带动作用。以及大族激光、蓝色光标的IPO都是非常优秀的作品。
我曾经带领的华泰联合团队，在最近这几年彻底绽放、开花结果，这也是我培养了十年的结果。目前为止，并购市场中可以说华泰联合证券是一枝独秀。
“作为投资人，也是赶上这个时代。中国高速发展了一二十年，到现在五年需要一个切换，经济发展需要更多的增量，需要适应科技时代。风险投资是个伟大的工具，我们需要把它用好。”
新浪财经：您从证券公司华丽转身开始做投资人，是基于什么样的时代背景和机遇？
盛希泰 ：第一点，每个人的成就永远都以这个时代为前提，没有时代背景什么都成就不了。我们这代人赶上了小平1992年南巡，你会发现所有大的、标志性的证券公司都是1992年成立的，资本市场的彻底开放也是在那个时代背景之下。
如今作为投资人，也是赶上了这个时代。中国高速发展了一二十年，到现在五年需要一个切换，经济发展需要更多增量，需要适应科技时代。风险投资是个伟大的工具，我们需要把它用好。
第二点，时势造英雄。投行是卖方，现在做投资是买方，相当于从不同侧面、不同角度去看待一个东西，这样才能完全解剖一个行业、一个企业。企业是最基本的经济细胞，解剖企业才能解读国家的经济命脉，在这方面我收获很大。
洪泰对于投资的理解可能跟一般投资人不太一样，我的两段职业生涯相互参照。我首先想到能不能退出再去想投资，退出能力是洪泰的核心能力之一，这样才能够打通资本市场。洪泰目前为止整体布局从早期天使到VC，再到后期的PE、并购和母基金，相互参照，这种做法在国内也不多见。
洪泰是一个平台，相互借鉴优点。比如说，VC和天使的优点是看人的能力，PE和并购要看报表、看数据。VC投资要加PE思维，PE思维就是退出能力，而往往早期投资人根本想不到退出，这就是早期投资借鉴后期投资的意义。同样，PE投资也要加上VC和天使的思维，要注重看人。
“很多人都说移动互联网时代结束了，但我觉得恰恰相反，这个时代才刚刚开始。什么叫移动互联网时代？互联网正耕耘新的产业互联网，很多东西都需要渗透进去，这个叠加非常非常重要。”
新浪财经：当下这个时代中国需要什么样的企业？
盛希泰 ：中国目前有三个很重要叠加因素：第一，消费能力，14亿人口的衣食住行的消费能力在全球是绝无仅有的。
第二，移动互联网。中国有9亿网民，16亿部智能手机。过去1000年，中华民族都没有站在世界的前列，九十年代互联网时代，中国只落后美国半步，过去十年移动互联网时代，中国超越了全世界半步。
很多人都说移动互联网时代结束了，但我觉得恰恰相反，这个时代才刚刚开始。什么叫移动互联网时代？互联网正耕耘新的产业互联网，很多东西都需要渗透进去，这个叠加非常非常重要。
第三，下沉市场。中国还有很多需求没有解决：农业问题、环保问题、粮食安全问题、医疗健康普及等问题。因为有尚未解决的需求，我们才有发展的机会。
在中国，不管是创业还是投资，眼光只局限在自己的圈层是没有出路的，必须跳出自己的圈层，才知道中国何其丰富、机会何其之大。很好的一个例子就是拼多多。拼多多是怎么产生的？投资人为什么投资拼多多？投资人大多生活在一线城市，而拼多多面对的市场是三四五线城市。反过来，拼多多这几年开始进入一线城市，这就是中国社会深刻变革的一个体现。
中国社会14亿人口，可能就存在14个圈层。每个圈层都有自己的特性，无法用统一视角去看待。去年，中国的个税起征点从3500元提高到5000元，全国财政收入少了3200个亿，这是个非常令人震惊的现实。
中国还有太多的需求需要满足，有太多的机会。另一方面，中国每天诞生1.84万家企业，目前中国企业法人有3500万家， to B企业的发展刚刚开始，几乎无限巨大。
同时，科技创新的力量也不容忽视。中国人科技创新能力非常强大，五年前的硅谷，100个企业里面有30个科技企业，中国连3个都没有，过去五年这方面我们赶上来了。2014年到2018年，中国民间科技投入，仅仅在人工智能大数据这一项就增加了131倍，而且会继续增长。
美国人为什么在贸易中突然给中国诸多限制，就是因为中国从原本的玩具、服装、鞋帽等低端领域渗透了科技这些他们之前引以为傲的领域。
新浪财经：这个时代需要什么样的投资人？
盛希泰 ：投资人最重要的是要有常识。过去几年，从O2O到AR/VR，到后来的新零售、共享经济、区块链，投资人制造了不少风口，这不是一件好事情。
但这其中也分两种情况，一种是你根本不懂常识，你要反复去做、去学习；第二种是明明知道这个常识，但觉得自己能够跨越常识，这就是投资人制造风口的弊端。只有回归商业本质才会有出路，不管什么样的商业模式，一味烧钱是没有出路的，最重要的是说人话，接地气，回归常识，回归商业本质。
“一个国家有了新经济体的诞生才有希望，有创新企业才有未来，这些是时代的红利。”
新浪财经：现在的资本市场还有什么需要亟待解决的问题？
盛希泰 ：总体来说，我觉得现在越来越好，我们正朝着更好的方向努力，需要更多的担当，免责思维少一点，对国家、对民族的担当更多一点，这种意识多一点我们可能发展的更好。
这一切还需要时间，但从方向来说是越来越好，资本市场一定要跟时代接轨，作为先进生产力的代表，资本市场必须反映时代与先进生产力之间的关系，过去二十年，中国资本市场错过了互联网，就是因为中国的资本市场没有跟上生产力发展的步伐。
新浪财经：下个十年中国经济发展的动能来自于哪些方面？
盛希泰 ：未来中国有六大红利。第一是消费的红利。消费仍然是中国经济的主要驱动力，对经济增长贡献率近80%。当前中国正面临人口结构的转型，同时由于地域分布、人口结构、互联网发展程度等因素，中国的消费市场已经被划分为很多经济体，不同经济体呈现不同的机会。“新消费”时代的到来意味着每一种消费品，都值得重新做一遍。
第二是移动互联网的红利。各行各业的移动化和数据化使得中国拥有海量数据，远超任何国家，为中国人工智能发展构建基础动力。14亿的超大市场和互联网结合将会产生不可思议的效应，数字经济已经成为带动中国经济增长的核心动力，一个崭新的时代即将开始。
第三是下沉市场的红利。中国有71%的低收入人口，下沉市场是美国总人口的3倍，新供给开启了农村消费升级新模式。数据显示，2018年乡村消费品零售额超5.5万亿元，增长10.1%，乡村消费增速连续七年超过城镇消费增速，县镇市场、农村市场将成为消费重要的增长点。拼多多就是抓住下沉市场的发展空间，这说明下沉区域的居民消费潜力还可以进一步增强，这代表了中国消费的基本面，也意味着下沉市场的力量。
第四是物质积累的红利。改革开放40年，中国城镇人均可支配收入增长114.3倍，农村居民人均可支配收入增长109.4倍，物质财富的积累将会释放巨大的能力。根据IMF数据显示，2017年中国国民储蓄率为47.0%，远高于世界平均储蓄率的26.5%，也高于发展中经济体和发达国家的平均水平。其中美国和英国的储蓄率分别为18.1%和13.0%，中国储蓄率相当于这两个国家的2.6和3.6倍。
第五是制造业升级的红利。人口红利推动制造业做大，“工程师红利”将推动制造业升级、做强。中国正处于从模式创新到技术创新的转型阶段，中国经济也正处从传统产业体系向新型产业体系的过渡中。
第六是创新创业的红利。2013年以来，中国新设企业数量以每年超20%左右的速度增长。同时，中国已成全球第二大股权投资市场，从独角兽数量来看，2018年，中国有205家独角兽，占比47.79%，排名全球第一，美国数量第二，为149家，占比34.73%; 中国独角兽数量已经超越美国，成为全球第一。
总体来说，一个国家有了新经济体的诞生才有希望，有创新企业才有未来，这些都是时代的红利。
“中国只需要时间，“只需要时间”这是一个非常了不起的词，一个国家、一个企业、一个人只要敢说“只需要时间”，那就走在了胜利的道路上。”
新浪财经：对于新中国成立70周年您有什么寄语？对于上下求索的创业者，您有什么寄语？
盛希泰 ：中国一定会越来越好，我非常有信心。中国如此体量的经济体保持6%以上的增速本身就很厉害。很多美国、欧洲的投资人都想进入中国，他们认为中国是最优秀、最有可能有作为、有发展的地方。
为什么说中国只需要时间？可以从四个方面说明：第一正确的起点，第二策略和方法，第三有优秀的人，第四纠偏机制。
对于创业者，第一，去年有篇文章说，中国的创业结束“金”时代，进入“银”时代，我不认同，我不觉得中国现在所处的阶段有“金”和“银”的区别，中国永远是“金”时代。我们要充满正能量、正面看待机会、正面解读这个时代，没有任何理由悲观，要学会抓住有利因素，才能够成熟。第二，要专注、坚持，这一点非常非常重要。
