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独家!银保监会:将推进理财子公司净资本管理制度建设
独家!银保监会:将推进理财子公司净资本管理制度建设

银保监会创新部主任李文红在银保监会吹风会上表示,关于银行理财子公司方面的业务,下一步工作重点包括五大方面:第一,过渡期银行理财业务的整改;第二,推进理财子公司净资本管理的制度建设;第三,推进银行理财子公司设立;第四,指导已经获批的银行开展业务;第五,对将来开业的理财子公司加强监督。[详情]

新浪财经|2019年02月28日  18:09
银保监会:加快出台理财子公司净资本管理办法
银保监会:加快出台理财子公司净资本管理办法

银保监会创新部主任李文红2月28日在银保监会吹风会上表示,理财子公司净资本管理办法的制定,已经列入了银保监会今年重点工作之中,有关部门将推动加快出台。[详情]

中证网|2019年02月28日  18:19
银保监会:理财子公司监管标准对所有类型银行均一致
银保监会:理财子公司监管标准对所有类型银行均一致

银保监会创新部主任李文红表示,理财子公司监管标准对大行、股份行等所有类型银行都是一致的,谁先开业取决其整改情况,和申请、批复筹建先后时间没有关系。[详情]

新浪财经|2019年02月28日  18:24
工行获批设理财子公司 五大行理财子公司均获批
工行获批设理财子公司 五大行理财子公司均获批

2月17日,银保监会官网消息称正式批准中国工商银行设立理财子公司。至此,工行成为第5家获批设立理财子公司的银行。[详情]

国际金融报|2019年02月18日  01:16
五大行理财子公司均获批 投资银行永续债大有可为
五大行理财子公司均获批 投资银行永续债大有可为

工行理财子公司的获批筹建,意味着工农中建交五大国有银行的理财子公司均已获得监管批筹。监管批筹理财子公司的速度可谓高效,五大国有银行从发布设立理财子公司公告,到监管批筹所用时间短则不足一月,足见监管部门对于成立理财子公司的期许。[详情]

新浪财经综合|2019年02月18日  08:23
五大行理财子公司获批 注册资本合计610亿元
五大行理财子公司获批 注册资本合计610亿元

从注册资本看,工行注册资本金最高,为160亿元,建行以150亿元紧随其后,农行位列第三,为120亿元,中行为100亿元位列第四,交行为80亿元,五大行的理财子公司注册资本共610亿元。[详情]

证券日报|2019年02月18日  07:10
银保监会批准农行、交行设立理财子公司
银保监会批准农行、交行设立理财子公司

1月4日消息,银保监会正式批准中国农业银行、交通银行设立理财子公司。[详情]

新浪财经|2019年01月04日  18:23
中行、建行获批成立银行理财子公司
中行、建行获批成立银行理财子公司

12月27日,银保监会官网消息显示,银保监会已于12月26日正式批准中国建设银行、中国银行设立理财子公司的申请。其他多家商业银行也正在抓紧开展申报理财子公司工作。[详情]

国际金融报|2018年12月27日  21:20
接近监管人士:理财子公司不是超级牌照 与信托大不同
接近监管人士:理财子公司不是超级牌照 与信托大不同

第一财经|2018年12月04日  12:38
王剑:银行理财子公司新规背后的玄机
王剑:银行理财子公司新规背后的玄机

监管层稳步推进银行理财向资管的转型,但也考虑到市场的波动,节奏上有所调整,以希望尽可能实现平稳过渡。[详情]

新浪财经|2018年12月03日  15:19

最新新闻

理财子公司抢人大战一触即发 华夏银行对外招兵买马
理财子公司抢人大战一触即发 华夏银行对外招兵买马

  来源:新浪金融研究院 作者 徐巧 又一家银行针对资管业务招兵买马。 据新浪财经了解,虽然建行、中行、农行、交行、工行先后获批设立理财子公司,但五家国有大行暂未开启大规模对外招聘。另一方面,股份行却如火如荼地对外抛出橄榄枝。 3月27日,华夏银行在官网发布资管业务招聘启事,涉及到31个岗位,需求人数若干。据悉,华夏银行也是继浦发银行后第二家发布大规模社会招聘计划的股份制银行。 华夏银行官网显示,根据华夏银行第七届董事会第三十六次会议决议,华夏银行拟设立理财子公司,注册资本不超过50亿元人民币。为加快推动资管业务转型发展,积极准备理财子公司筹建,现面向社会公开招聘具有相关工作经验的专业人才。 从发布信息来看,招聘岗位包括权益投资、产品管理、会计核算、宣传企划等31个岗位,每个岗位需求人数均是若干。 华夏银行2018半年报显示,该行去年上半年实现个人理财产品销售额9959.07亿元,实现理财业务中间收入15.61亿元,同比下降58%。 据新浪财经不完全统计,目前市场上共有近30家银行拟设立理财子公司。首批获批的银行为建行、中行、农行、交行、工行,剩下提交申请的银行均处于排队等待批复的状态,其中不乏城商行和农商行等中小银行。 (招聘岗位节选)[详情]

新浪财经 | 2019年03月28日 09:39
李晓鹏:光大银行理财子公司已万事俱备 只待监管批准
李晓鹏:光大银行理财子公司已万事俱备 只待监管批准

  上证报讯 对于目前市场关注的理财子公司设立进展,全国政协委员、光大集团董事长李晓鹏3月4日在两会政协委员驻地接受记者采访时表示,已经向有关部门递交了申请,正在等待银保监会批准。“筹备工作经过一年多,已经万事俱备只欠东风了。”李晓鹏表示。 去年6月,光大银行公告称,拟全资设立资产管理子公司,出资金额不超过人民币50亿元。[详情]

中国证券网 | 2019年03月04日 08:57
李晓鹏:光大银行理财子公司正在等待监管部门批准
新浪财经综合 | 2019年03月04日 08:52
银保监会:2018年末银行非保本理财产品余额22万亿
中证网 | 2019年02月28日 19:08
银保监会:持续加强对银行理财过渡期整改的监督指导
中证网 | 2019年02月28日 18:45
银保监会:通过推进理财子公司改革 发挥理财资金优势
中证网 | 2019年02月28日 18:33
银保监会:理财子公司监管标准对所有类型银行均一致
新浪财经 | 2019年02月28日 18:24
银保监会:加快出台理财子公司净资本管理办法
中证网 | 2019年02月28日 18:19
独家!银保监会:将推进理财子公司净资本管理制度建设
新浪财经 | 2019年02月28日 18:09
银保监会:对理财子公司资本金较高的银行密切关注
新浪财经 | 2019年02月28日 17:57
理财子公司抢人大战一触即发 华夏银行对外招兵买马
理财子公司抢人大战一触即发 华夏银行对外招兵买马

  来源:新浪金融研究院 作者 徐巧 又一家银行针对资管业务招兵买马。 据新浪财经了解,虽然建行、中行、农行、交行、工行先后获批设立理财子公司,但五家国有大行暂未开启大规模对外招聘。另一方面,股份行却如火如荼地对外抛出橄榄枝。 3月27日,华夏银行在官网发布资管业务招聘启事,涉及到31个岗位,需求人数若干。据悉,华夏银行也是继浦发银行后第二家发布大规模社会招聘计划的股份制银行。 华夏银行官网显示,根据华夏银行第七届董事会第三十六次会议决议,华夏银行拟设立理财子公司,注册资本不超过50亿元人民币。为加快推动资管业务转型发展,积极准备理财子公司筹建,现面向社会公开招聘具有相关工作经验的专业人才。 从发布信息来看,招聘岗位包括权益投资、产品管理、会计核算、宣传企划等31个岗位,每个岗位需求人数均是若干。 华夏银行2018半年报显示,该行去年上半年实现个人理财产品销售额9959.07亿元,实现理财业务中间收入15.61亿元,同比下降58%。 据新浪财经不完全统计,目前市场上共有近30家银行拟设立理财子公司。首批获批的银行为建行、中行、农行、交行、工行,剩下提交申请的银行均处于排队等待批复的状态,其中不乏城商行和农商行等中小银行。 (招聘岗位节选)[详情]

李晓鹏:光大银行理财子公司已万事俱备 只待监管批准
李晓鹏:光大银行理财子公司已万事俱备 只待监管批准

  上证报讯 对于目前市场关注的理财子公司设立进展,全国政协委员、光大集团董事长李晓鹏3月4日在两会政协委员驻地接受记者采访时表示,已经向有关部门递交了申请,正在等待银保监会批准。“筹备工作经过一年多,已经万事俱备只欠东风了。”李晓鹏表示。 去年6月,光大银行公告称,拟全资设立资产管理子公司,出资金额不超过人民币50亿元。[详情]

李晓鹏:光大银行理财子公司正在等待监管部门批准
李晓鹏:光大银行理财子公司正在等待监管部门批准

  原标题:光大集团董事长:光大银行理财子公司正在等待监管部门批准 来源:证券时报网 全国政协委员、光大集团董事长李晓鹏3月4日在政协经济界别驻地接受证券时报记者采访时表示,光大银行理财子公司经过一年多的筹备,目前已经提交了申请,正在等待银保监会批准,可以说是万事俱备只欠东风。[详情]

银保监会:2018年末银行非保本理财产品余额22万亿
银保监会:2018年末银行非保本理财产品余额22万亿

  中证网讯(记者陈莹莹 欧阳剑环)银保监会2月28日最新披露数据显示,2018年以来,银行理财业务按照监管导向有序调整,呈现出更稳健和可持续的发展态势。2018年末,银行保本和非保本理财产品余额合计32万亿元,同比增加2.5万亿元,增长8.5%。其中,非保本理财产品余额22万亿元,与2017年末基本持平:理财资金主要投向债券、存款、货币市场工具等标准化资产,占比约为70%。[详情]

银保监会:持续加强对银行理财过渡期整改的监督指导
银保监会:持续加强对银行理财过渡期整改的监督指导

  中证网讯(记者 陈莹莹  欧阳剑环)银保监会创新部主任李文红2月28日在“回应热点问题”吹风会上表示,下一步,银保监会将积极做好以下工作:一是持续加强对银行理财业务过渡期整改的监督指导,推动理财业务规范转型和平稳过渡。二是抓紧开展理财子公司净资本管理等配套制度建设,不断完善监管规则体系。三是继续稳步推进理财子公司设立工作,成熟一家、批准一家。四是指导已获批的银行扎实做好各项准备工作,确保理财子公司高质量开业运营;对已经开业运营的理财子公司强化监督管理,促进其合规审慎经营,稳步有序推进理财子公司改革工作。[详情]

银保监会:通过推进理财子公司改革 发挥理财资金优势
银保监会:通过推进理财子公司改革 发挥理财资金优势

  中证网讯(记者陈莹莹 欧阳剑环)银保监会创新部主任李文红2月28日表示,银行理财资金长期以来是我国债券市场的重要来源,接下来将通过推进银行理财子公司改革,进一步发挥银行理财资金的债券投资管理优勢,加大对债券融资的支持力度。银保监会数据显示,2018年末,非保本理财的债券投资余额为13.4万亿元,占非保本理财产品总资产的53%,较4月末“资管新规”发布时增加9000多亿元,增长7.4%。全部理财资金的债券投资占债券市场总规模的18%,公司信用类债券投资占公司信用类债券市场规模的36%。[详情]

银保监会:理财子公司监管标准对所有类型银行均一致
银保监会:理财子公司监管标准对所有类型银行均一致

  新浪财经讯 银保监会创新部主任李文红今日表示,理财子公司监管标准对大行、股份行等所有类型银行都是一致的,谁先开业取决其整改情况,和申请、批复筹建先后时间没有关系。[详情]

银保监会:加快出台理财子公司净资本管理办法
银保监会:加快出台理财子公司净资本管理办法

  中证网讯(记者 陈莹莹 欧阳剑环)银保监会创新部主任李文红2月28日在银保监会吹风会上表示,理财子公司净资本管理办法的制定,已经列入了银保监会今年重点工作之中,有关部门将推动加快出台。“我们已梳理了国内同类型机构的净资本管理制度,包括信托公司、基金公司、基金子公司等,基本原则是同类业务适用于同样标准的净资本管理。”谈及几家大行理财子公司的注册资本金额较大,她强调,监管部门将密切关注资本金使用情况,尤其是理财子公司自营业务和资管业务之间的利益输送情况,是下一步的监管关注重点。公开信息显示,建行、中行、农行、交行和工行均已获批设立理财子公司,注册资金分别为150亿元、100亿元、120亿元和80亿元、160亿元。[详情]

独家!银保监会:将推进理财子公司净资本管理制度建设
独家!银保监会:将推进理财子公司净资本管理制度建设

  新浪财经讯 2月28日下午,银保监会创新部主任李文红表示,关于银行理财子公司方面的业务,下一步工作重点包括五大方面:第一,过渡期银行理财业务的整改;第二,推进理财子公司净资本管理的制度建设;第三,推进银行理财子公司设立;第四,指导已经获批的银行开展业务;第五,对将来开业的理财子公司加强监督。[详情]

银保监会:对理财子公司资本金较高的银行密切关注
银保监会:对理财子公司资本金较高的银行密切关注

  新浪财经讯 2月28日消息,据财新,银保监会通气会上,银保监会官员称,目前部分银行理财子公司确实注册资本金不小,监管会密切关注资本金使用情况,例如自营和资管之间是否存在利益输送等,都是监管关注重点。[详情]

五家大型银行"理财子公司"获批 为市场新增合规资金
五家大型银行

  北京晚报  2月17日晚,中国银保监会正式对外发布,称已于2月15日批准中国工商银行设立理财子公司。至此,五家国有大型银行设立理财子公司的申请均已获批,正在抓紧开展各项准备工作。 在此前另外四家获批理财子公司的银行中,中国农业银行、交通银行的获批时间为2019年1月4日,中国建设银行、中国银行的获批时间为2018年12月26日。 根据2018年12月2日银保监会发布的《商业银行理财子公司管理办法》,在银保监会批准通过后,银行有6个月时间的筹备期,若不能按时完成,还可申请3个月的延期,银保监会将在2个月内作出核准,收到核准文件并领取金融许可证后,理财子公司办理工商登记并领取营业执照,并在领取营业执照之日起6个月内开业。 如此推算,首家理财子公司最快或于2019年上半年正式开业,最晚也会在今年8月底提交开业申请。目前,在一些招聘网站上,部分银行已经开始为理财子公司招兵买马。 据银保监会发布的相关文件,理财子公司是指商业银行下设的从事理财业务且独立于母行的非银行金融机构,由在境内注册成立的商业银行作为控股股东发起设立,最低注册资本为10亿元人民币,其业务范围主要包括发行公募理财产品、发行私募理财产品、理财顾问和咨询等,不允许吸收存款、发放贷款。 根据普益标准数据,目前全国有超过60家商业银行在积极进行“理财子公司”的筹备工作,如南京银行、中信银行、光大银行、浦发银行等。从此前公布的注册资本看,工行以拟出资额不超过160亿元排名第一;建行为不超过150亿元;农行、中行和交行分别为不超过120亿元、不超过100亿元和不超过80亿元。其余各银行理财子公司的拟注册资本从不低于10亿元到不超过100余亿元不等。 业内普遍认为,下一步,监管部门将陆续批复邮储银行(最新成为第六大国有银行)、股份制银行的理财子公司成立申请,为实体经济和金融市场提供更多新增合规资金。李晓雨[详情]

五大行理财子公司“出齐” 将如何影响你的投资?
五大行理财子公司“出齐” 将如何影响你的投资?

  五大行理财子公司“出齐” 将如何影响你的投资? 新华社记者李延霞、吴雨 随着日前工行设立理财子公司的申请获批,工、农、中、建、交5家大型商业银行均已拿到设立理财子公司的“通行证”,预计不久将会陆续开业。 银行理财子公司这一新事物的到来,将如何影响你我的投资? 投资门槛降低:销售起点不设硬性要求 “平时自己的一些小钱散钱会放在余额宝,但收益率一路走低,七日年化收益已跌到2.5%左右。”日前,北京市民许先生向记者分享了近期的理财规划,“随着银行理财门槛的降低,我正考虑把更多的资金投向银行理财。” 根据《商业银行理财子公司管理办法》,理财子公司发行的公募理财产品将不再设置销售起点。这意味着银行理财与公募基金一样,1元钱就可以起投。 业内人士表示,去年银行理财新规将理财产品销售起点从5万元降至1万元。尽管如此,一些才开始攒钱的年轻人仍觉得受困于投资门槛,只能选择“宝宝类”货币基金产品。此次通过理财子公司进一步降低投资门槛,无论对银行和投资者来说都是利好。 “随着投资者不断成熟,降低银行理财产品门槛确有必要,有助于银行理财产品更加普惠化,覆盖更多的普通投资者。”中国人民大学重阳金融研究院副院长董希淼说。 投资范围拓宽:产品可直接进股市 除投资门槛下降外,理财子公司将带来的另外一大变化就是产品投资范围的拓宽。当银行公募理财资金可以直接投资股市了,你会不会来“尝尝鲜”? 根据现行监管规定,银行私募理财产品可以直接投资股票,但公募理财产品需要借道各类公募基金间接进入股市。而随着理财子公司的成立,其发行的公募理财产品可以直接投资股票。 “这对银行来说意味着理财产品投资范围扩大,产品创新的空间更大。对股市来说,将可以引入更多的长期稳定资金。”董希淼说。 当然,有投资者担心:银行公募理财产品面向的是普通投资者,放开投资限制会否增加风险? 对此,专家认为,虽然从制度上允许银行理财资金进入股市,但并不意味着理财资金会立即大量进入股市。在审慎经营策略下,银行资管对权益类资产的配置比例可能不会快速提升,毕竟稳健安全才是银行理财的核心优势。此外,基于对风险防范的考量,监管对股票投资的集中度提出了严格要求。 “投资者会根据自身风险承受能力选择相匹配的产品,毕竟一部分投资人选择银行理财是为了求稳,这类产品对他们的吸引力可能不大。”一家大型银行个人金融部人士表示。 投资方式便捷:面签环节不再强制 首次购买银行理财产品需要到网点柜台面签,并进行风险评估测试。虽然是对投资者权益的一种保护,但使购买产品的便利性大打折扣。不过,随着理财子公司的成立,这一状况将得到改变。 根据监管规定,投资者首次购买理财产品前,通过理财子公司或其代销机构渠道(含营业场所和电子渠道)进行风险承受能力评估。这意味着,个人投资者首次购买理财产品将不再强制要求进行面签。 便捷性不仅仅体现在取消面签,销售渠道方面也迎来拓宽。业内人士介绍,此前,投资者只能通过银行购买本行或他行发行的理财产品。但理财子公司的理财产品不仅能由银行代销,还能通过银保监会认可的其他机构代销。 交通银行金融研究中心高级研究员梁栋材表示,尽管这一举措难以撼动银行的销售主渠道地位,但一定程度上有助于理财子公司拓展接触客户的新渠道。 投资风险自担:购买产品要更用心 很多投资者选择购买银行理财产品,看中的是有银行信用做背书,能够稳赚不赔。但银行理财子公司成立后,强化了理财业务风险隔离,逐步打破刚性兑付。有人不禁担心,这是否意味着理财产品难再保本了? “按照资管新规,以银行信用担保的保本型理财产品将不再推出,但不意味着银行理财产品风险的上升。”一家股份制银行的资产管理部负责人表示,资管新规实施后,严格意义上的银行保本产品就是一般性存款和结构性存款,但是银行的资产管理人可以通过专业能力、资产配置和组合管理,帮助投资者实现稳妥的收益。 记者了解到,在当前过渡期,不少银行正在调整产品结构,保本型理财产品发行额度大幅减少。银行理财子公司成立后,其发行的产品也不可能再承诺保本保收益。 董希淼表示,未来以子公司形式开展业务将成为商业银行理财业务经营的主流模式,理财子公司作为独立的法人机构,自主经营、自负盈亏,这对银行的投研能力提出更高要求,也要求投资者购买产品时更用心。[详情]

理财子公司设立加快落地 过渡期与母行资管双轨运行
理财子公司设立加快落地 过渡期与母行资管双轨运行

  理财子公司设立加快落地,过渡期大概率与母行资管双轨运行 作者 段思宇 过渡期内,大多银行将选择子公司和银行专营部门并存模式,即一边由总行平稳处置理财产品,一边由子公司发行新产品,开展新业务。 日前,银保监会发布消息称,2月15日,正式批准中国工商银行设立理财子公司,并已受理多家商业银行申请,其他多家银行也拟提交申请。至此,距离第一家银行理财子公司获批不足两个月,五大行理财子公司全部获批设立。 多位业内人士认为认为,国有行获批后,预计未来一批股份行也将加入这一行列。不过在设立理财子公司马不停蹄的推进中,如何协调理财子公司和银行内设资管部门的关系颇受市场关注,接受第一财经记者采访的业内人士表示,过渡期内,大多数银行将选择子公司和银行专营部门并存的模式,即一边由总行平稳处置存量理财产品,一边由子公司发行新产品,开展新业务。 五大国有行获批,股份行正在路上 去年下半年以来,关于商业银行设立理财子公司的消息不断。2018年12月26日,中国建设银行、中国银行拟设立理财子公司的申请正式获批,中国农业银行和交通银行也于2019年1月4日获批,最近的则为2月17日银保监会公布的工商银行获批消息。短短两个月内,五大国有银行理财子公司版图已初步绘成。 银保监会称,获批设立理财子公司的五家大型银行正在抓紧开展各项准备工作,尽快实现理财子公司开业运营,扩大机构投资者队伍,为实体经济和金融市场提供更多新增合规资金,更好满足多样化金融需求。 从五大行公告的注册资本来看,工行出资金额最高,以不超过160亿元排行第一;建行排名第二,为150亿元;农行、中行和交行则分别为120亿元、100亿元和80亿元。五大行拟共出资最高金额为610亿元。 根据银行业理财登记托管中心发布的《全国银行理财综合能力评价报告(2018年上半年)》,工商银行、招商银行和浦发银行在2018年上半年的全市场理财业务综合能力排名中位列前三甲。 除五大行,据不完全统计,截至目前,还有23家银行已披露设立理财子公司计划,其中股份行10家。不少业内人士称,国有行获批后,股份行获批将是意料之中。 来自南方一家大型股份行资管部门总经理向记者透露,目前该行已向监管部门提交了材料,“第一批是国有行,股份行肯定也快了,股份行应该也是一批一批地来。” 关于理财子公司的设立流程,金融监管研究院资管研究部总经理周毅钦称,银行先提交筹建申请,银保监会4个月内作出批准或不批准的书面决定。批准通过后,6个月内进行筹建,可以延长。筹建完毕后提交开业申请,银保监会2个月内作出核准或不核准的书面决定。收到开业核准文件并领取金融许可证后,办理工商登记,领取营业执照。自领取营业执照之日起6个月内开业。 过渡期内“子母并存”,双轨运行 在理财子公司不断推进、开业在即的同时,与银行内设资管部门的关系尤其敏感,作为新旧业务的承担者和代表者,二者的发展方向是什么颇受市场关注。 上述股份行资管部总经理告诉记者,在资管新规过渡期内,银行理财子公司和资管部门大概率双轨运行。也就是说,资管部门继续负责协调总行内部的资管业务,如对分支行资管机构的统筹等;另外对存量产品进行平稳处置,对现有的保本理财产品进行改造;再者负责结构性存款的投资。而另一边,理财子公司同步开展新业务。 他还说道:“过渡期结束后,这种方式可能就没了。理论上,银行自身不再开展理财业务,届时结构性存款和存量资产就委托行内其他部门来管理。” 而关于存量业务的迁移,周毅钦向第一财经记者介绍称,主要有三种模式,一是全部留在母行,二是全部转到子公司,三是两者兼而有之。 若全部留在母行,子公司以新业务起步,无历史包袱,也可节约子公司风险资本占用。“问题是子公司业务规模从零起步,且子公司35%非标额度分母小,该类业务规模受限。”他说道。 若全部转到子公司,可增加子公司非标额度分母,降低母行风险资产耗用,且子公司业务规模起点高。但问题在于存量业务需与新业务隔离,子公司需单独设置专门人员处理。 值得注意的是,中长期来看,理财子公司业务的推进将使行业出现头部集中现象,同时部分小银行或因门槛、自身业务规模不大等原因退出理财业务,转而成为其他理财子公司的销售渠道。“未来,一些小银行将只进行产品的管理,转向做新老产品的衔接。”上述股份行资管部门总经理称。 除了业务上的变动,事实上,人力成本也是银行在策略规划中最大的影响因素。周毅钦向记者称,以公募基金为例,50%至80%的钱是花在人上的,这块支出可以说是最大的。 一位华东地区城商行资管部门负责人也对记者表示,在新设理财子公司的过程中,部分银行或因人员有限出现“一套人马、两块牌子”的现象,这对于银行而言,虽然实现了人员经济,但管理难度较大。 不过周毅钦提及,大部分银行不会完全“一套人马,两块牌子”,“理财子公司都会在原有基础上进行扩建,只不过有些人可能要身兼两个角色。” 总的来说,理财子公司如何定位,如何与银行包括专营部门在内的其他业务部门、分支机构、其他子公司开展竞争合作等,还需要进一步研究和探索。中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼认为,从长远看,理财子公司不应局限于单一的产品部门或者客户部门,而更应推出开放式的综合服务,如引入第三方发行的产品,同母行其他业务部门合作提供综合金融服务等。[详情]

银行理财子公司冲击波:基金业需提升“核心力量”
银行理财子公司冲击波:基金业需提升“核心力量”

  理财子公司财大气粗银行凶猛资管“狼来了”基金业提升“核心力量” 21世纪经济报道 庞华玮 广州报道 2月17日晚,工行设立理财子公司获批,工农中建交五大国有行理财子公司设立全面获批(新近升格为第六大国商行的邮储银行,2018年12月初公告拟设立,尚未获批)。 根据21世纪经济报道记者统计,迄今至少有26家银行已公告拟申请组建理财子公司,60家左右的区域银行在积极进行理财子公司的筹备工作。 公募基金面临的行业竞争压力骤然增大,强敌环伺下资管市场面临变局,公募如何应对? “银行理财子公司的成立将加大资管行业的竞争,对于公募基金来说构成新的挑战。”2月18日,前海开源基金首席经济学家杨德龙说。 不过,有大型基金公司负责人向21世纪经济报道记者表示,对此完全不担心。“在投资上,10年前,公募基金肯定做不过银行,但是现在公募基金一定做得过银行。只要大家的标准一样,好的公募基金绝对比银行理财子公司做得好。” 上海某老牌基金公司的高管则表示,理财子公司可能分流基金公司固收类的委外业务,但权益类投资是理财子公司弱项,该基金公司把主动管理的权益类产品作为其核心竞争力。 理财子公司冲击波 2月17日晚,银保监会公告,设立理财子公司已受理多家商业银行申请,其他多家银行也拟提交申请。获批设立理财子公司的五家大型银行正在抓紧开展各项准备工作,尽快实现理财子公司开业运营,扩大机构投资者队伍,为实体经济和金融市场提供更多新增合规资金,更好满足多样化金融需求。 根据工行2018年11月的公告,拟设立工银理财有限责任公司,注册资本为不超过160亿元。 杨德龙估计,在工行之前获批的四大国有大行发起成立的理财子公司合计出资超过530亿元,加上已经成立理财子公司的股份制银行,合计最高资本金达到1140亿元。 银行设立理财子公司的热情高涨。根据普益标准去年四季度调研问卷反馈的165家银行中至少有60家左右的区域银行在积极进行理财子公司的筹备工作。普益标准认为,拟设立理财子公司的区域银行家数还将继续增加。 与银行理财子公司相比,基金公司的资本金规模就小得多。银行理财子公司注册资本起步是10亿元,基金公司为1亿元,相距悬殊。根据公开资料统计,五大行旗下的银行系公募基金的注册资本合计仅为25亿元,目前净资产合计为202亿元。 业内认为,银行理财子公司设立最关键原因是要与银行自营业务彻底分离,也就是打破了一直以来理财产品刚兑的问题。 事实上,银行理财子公司天生自带光环,根据资管新规,它获得“公募基金+私募基金+类信托”综合的全能型牌照,将成为唯一能够同时开展这三类业务的最强资管机构。 银行理财子公司的征求意见稿表明,子公司理财销售不设起点,销售渠道除银行业金融机构外,还可通过银保监会认可的其他机构代销,个人首次购买理财无需强制银行网点面签。同时,仅要求全部理财产品投资于非标资产的余额在任何时点均不得超过理财产品净资产的35%,放松了对非标资产与金融机构的资本净额(10%的红线要求)和上一年总资产(4%的红线要求)之间的限额管理。 狼来了的争论 许多人认为,银行理财子公司的设立对公募行业来说是“狼来了”。 杨德龙表示,资管市场竞争加剧是必然的,目前基金公司有100多家,部分没有投研实力、没有产品特色的小型基金公司可能面临被淘汰的命运。 基金公司应如何应对新局面? “公募基金需要在人才与管理上具备核心竞争优势,同时与银行进行强强联合。一部分银行理财子公司也可能通过委托管理或者直接买入公募基金的方式,与业绩优良的公募基金合作。公募基金依靠人才以及优秀的管理与业绩参与竞争,保持原有市场份额。”杨德龙说。 2月18日,好买基金研究中心研究员黄曦漪告诉21世纪经济报道记者,银行子公司理财产品可以通过银行业金融机构代销,也可以通过银保监会认可的其他机构代销,将和公募基金在渠道上产生较为激烈的竞争。公募基金应更重视基金业绩,为投资者切切实实地获取良好回报来赢得市场的认可,而不是盲目扩渠道冲规模来提升排名。 在银行理财子公司将大量涌现的新形势下,凯石基金总经理助理梁福涛向21世纪经济报道记者表示,对于公募基金,虽然增加了资金来源,但是竞争驱动需要更强化自身的专业能力,尤其是行业分工需要的市场化的专业能力,首先是要强化能带来优秀业绩的主动投资能力,尤其是主动的股票投资能力;其次是要加强提供丰富风格的产品能力,适应理财产品资产配置需求;最后是强化最市场化、最专业化的管理和机制,保障业绩和专业能力持续性。 同日,一位上海基金公司的高管表示,在固收领域投资,银行传统上占优势,随着银行子公司的成立,这部分业务未来可能大部分回归由理财子公司运营,这方面基金公司不具备竞争优势,所以该基金公司把未来发展重点放在权益投资上。 据介绍,该公司发展战略定位在互联网业务和养老金业务,希望为未来竞争打好基础。 2月18日,一家大型基金公司的高管认为,银行早已进入资管市场,原来只不过是以资管子部的方式,现在换成理财子公司,以法人的形式来做这块业务,“将来没有多大区别”。 “以往银行的理财产品绝大部分也是自己做,委外给基金公司的量占比比较少,不存在接下银行委外规模大幅萎缩的情况,反而,委外已经萎缩到了底部,现在还有可能会扩张。” “最重要的是,银行理财子公司,不管它怎么弄,永远吸收不到优秀的人才。不是说银行没钱,而是说银行在这样一个体制范围内,不可能给出高薪。比如说基金经理,在公募基金一年拿几百万,在银行理财经理一年拿50万,银行是基金公司薪酬的十分之一到五分之一。这是两种薪酬体系。” “我可以拍着胸脯说,如果按同样的投资标准,同样的风险水平,无论是权益基金、债券基金,还是货币基金,银行一定干不过公募基金。” “银行最大的优势在于客户,不在于投资能力。所以未来银行理财子公司可能会走为客户做资产配置的路,比如FOF,银行负责做底层配置,然后把具体产品的配置委外交给基金公司。”上述大型基金公司高管说。 梁福涛表示,“银行理财子公司,很多内容确实是比照最成熟的公募基金的做法,但两者产品客户群体、专业能力上应该既有共同点又有区别。由于理财产品本身更追求稳健风格、更具有银行特征的客户属性,理财产品的投资管理应该更加注重低风险资产投资能力和资产配置能力,尤其是通过资产配置实现产品投资与客户需求匹配能力。从这个角度,公募基金与银行理财专门机构互相学习、深度合作的空间反而更大。”[详情]

五大行理财子公司聚齐 首批公司最晚8月底申请开业
五大行理财子公司聚齐 首批公司最晚8月底申请开业

  五大行理财子公司聚齐 首批公司最晚应于8月底申请开业 ■本报记者 毛宇舟 近日,工商银行理财子公司获监管批准设立,至此,工农中建交五大行理财子公司已全部聚齐。 根据《理财子公司管理办法》,银行有6个月时间的筹备期,若不能按时完成,还可申请3个月的延期,根据首批银行理财子公司的批复时间(去年12月底来看),银行理财子公司最晚应于今年8月底提交开业申请。 工行“喜提”理财子公司批复 近日,银保监会网站正式批准中国工商银行设立理财子公司,并已受理多家商业银行申请。工商银行此前发布公告称,拟以自有资金出资不超过人民币160亿元,发起设立全资子公司工银理财有限责任公司。 有业内人士对《证券日报》记者表示,工商银行设立申请批复时间相对较晚,除了因为其是出资规模最大的一家银行以外,其内部涉及产品设计的部门不只一个,流程较为复杂,或许也是监管更为审慎的原因。 目前,除了五大行理财子公司已经全部获得批复外,向监管递交理财子公司设立申请的银行包括南京银行、中信银行、光大银行、浦发银行等多家股份制商业银行。根据普益标准数据,全国有超过60家商业银行在积极进行理财子公司的筹备工作。 虽然各家银行对于理财子公司的态度都十分积极,但是面临的问题依然很多,从架构设计到产品设计以及人才引进上均面临不小的挑战。 某股份制商业银行资管部人士对《证券日报》记者表示,虽然理财子公司是市场化运作,工资水平相对高一些,但也担心整体福利有所下降,毕竟原本的资管部是总行编制。 目前,在许多招聘网站上,部分银行已经开始为理财子公司招兵买马,固收投资总监等职位的薪水高达300万元左右,相比于基金公司和券商给出的薪资水平要高出不少。此前,银行人才跳槽的主要对象就是基金、券商等高薪水企业。 拓展股权直接融资功能 在近日召开的中国财富管理50人(CWM50)银行理财论坛成立仪式上,中国人民银行金融稳定局副局长陶玲指出,保持政策定力,治理资管业务乱象大方向不改变。研究理财子公司定位要放在服务实体经济发展的大环境下考虑,应拓展其股权直接融资功能,发挥银行子公司特色,与其他机构分工合作。 事实上,就传统银行而言,早在2016年,监管就发布了《关于支持银行业金融机构加大创新力度开展科创企业投贷联动试点的指导意见》,彼时有多家银行获得试点资格。 投贷联动模式主要是指由商业银行独自或与股权投资机构合作,以“债权+股权”的模式为目标企业提供融资,形成银行信贷和股权投资之间的联动融资模式。 虽然投贷联动拓宽了中小企业的直接融资渠道,同时商业银行能够较高程度分享中小企业的成长收益,但由于操作存在法律细则不明确等多方面问题,投贷联动始终未成规模。而银行理财子公司的设立,将为股权直接融资提供了肥沃的土壤。 从投资者角度,业内人士分析认为,相对于公募基金、信托等资管机构,横跨公募与私募的理财子公司无疑拥有更广阔的市场,也能满足更多投资者的差异化需求。而要真正实现大类资产配置,还需转变投资管理模式,从传统的“自主投资+被动委外投资”向“自主投资+主动委外投资(FOF/MOM)”转变。 普益标准研究员建议,从资管新规及理财新规的监管导向来看,银行理财子公司在产品体系建设方面,应坚持多维度体系搭建,包括涉足商品类资产、外汇类资产、权益类资产、另类资产等,通过“自主投资+主动委外投资”的并行方式,实现对不同类型资产的针对性投资,真正实现大类资产配置。 “对于理财子公司而言,优秀投研团队的组建与培养需要时间,公司创立短期内,应有效利用外部机构优秀投研团队专业能力,通过委外模式弥补自身短板与不足。同时,在团队间合作中,逐步提升子公司内部职员的投研能力,为自主资产配置能力的突破积累经验、打好基础。”上述人士说道。[详情]

工行获批设立理财子公司 国有五大行全部入局
工行获批设立理财子公司 国有五大行全部入局

  工行获批设立理财子公司,国有五大行全部入局 蓝鲸银行 邱雨桐 银保监会昨日发布公告称,2019年2月15日,银保监会正式批准中国工商银行设立理财子公司,并已受理多家商业银行申请,其他多家银行也拟提交申请。 据工商银行此前公告,该行拟以自有资金出资不超过人民币 160 亿元,发起设立全资子公司工银理财有限责任公司(最终以监管机构认可及工商登记机关核准的名称为准)。 从去年底至今,银保监会陆续批准了五大国有银行设立理财子公司的申请。2018年12月26日,银保监会批准建设银行、中国银行设立理财子公司申请;随后在2019年1月4日,银保监会批准农业银行、交通银行设立理财子公司申请。而日前获批的工商银行,成为目前第五家正式获批设立理财子公司的银行。 银保监会称,获批设立理财子公司的五家大型银行正在抓紧开展各项准备工作,尽快实现理财子公司开业运营,扩大机构投资者队伍,为实体经济和金融市场提供更多新增合规资金,更好满足多样化金融需求。 此外,银保监会相关负责人曾表示,商业银行设立理财子公司开展资管业务,有利于强化银行理财业务风险隔离,推动银行理财回归资管业务本源,逐步有序打破刚性兑付,实现“卖者有责”基础上的“买者自负”。同时,也有利于优化组织管理体系,建立符合资管业务特点的风控制度和激励机制,促进理财业务规范转型。 针对理财子公司的利好方面,经济学家宋清辉曾向蓝鲸财经表示,一是有助于实现资管业务的规范发展,防范风险在银行表内与表外之间的传递;二是有助于推动理财业务健康发展,实现理财、经营业务两者风险的隔离;三是为银行经营稳定奠定了基础,并大大拓展银行理财业务的市场空间。 而针对理财子公司对市场的影响,融360分析师杨慧敏也向蓝鲸财经表示,理财子公司成立后,银行理财会有更多的政策优势,会在一定程度上对公募基金,尤其是对货币基金产生一定的冲击。[详情]

五大行理财子公司均获批 投资银行永续债大有可为
五大行理财子公司均获批 投资银行永续债大有可为

  来源:券商中国 记者 孙璐璐 监管加速理财子公司“放行”,五大国有银行理财子公司均获批筹。 2月17日,银保监会发布公告称,正式批准中国工商银行设立理财子公司,并已受理多家商业银行申请,其他多家银行也拟提交申请。获批设立理财子公司的五家大型银行正在抓紧开展各项准备工作,尽快实现理财子公司开业运营,扩大机构投资者队伍,为实体经济和金融市场提供更多新增合规资金,更好满足多样化金融需求。 从注册资本看,工行拟出资金额最高,以不超过160亿排名第一;建行第二,为150亿元;农行、中行和交行分别为120亿元、100亿元和80亿元。 工行理财子公司的获批筹建,意味着工农中建交五大国有银行的理财子公司均已获得监管批筹。监管批筹理财子公司的速度可谓高效,五大国有银行从发布设立理财子公司公告,到监管批筹所用时间短则不足一月,足见监管部门对于成立理财子公司的期许。 不过,理财子公司的成立还有诸多政策制度有待明确,如央行正研究制定标准化债权资产的认定规则,将对存量非标转标予以明确;大行预计都会保留资管部,总行资管部与理财子公司如何进行业务协调、风险隔离也需明确等。 区域性中小银行设立理财子公司热情高涨 截至目前,已有近30家银行公告拟发起设立理财子公司,除国有大行、股份行和城商行以外,广东顺德农商行和广州农商行等农商行也于近期披露理财子公司的设立计划。各银行理财子公司的拟注册资本从“不低于10亿元”到“不超过160亿元”不等。 其中,工行就提出拟以自有资金不超过160亿元人民币,发起设立全资子公司工银理财有限责任公司,成为出资金额最高的金额。这也与工行在资管行业的地位相匹配,目前,工行理财产品规模及非保本理财规模均位列行业第一。 工行董事会于2018年11月26日召开会议,董事审议通过了《关于设立工银理财有限责任公司的议案》。该行拟以自有资金出资不超过160亿元人民币,发起设立全资子公司工银理财有限责任公司。经营范围为: 面向不特定社会公众公开发行理财产品,对受托的投资者财产进行投资和管理; 面向合格投资者非公开发行理财产品,对受托的投资者财产进行投资和管理; 理财顾问和咨询服务; 经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。 国有大行虽然宣布设立理财子公司计划较晚,但却是首批获得监管批复的银行。去年12月26日,银保监会正式批准建设银行、中国银行设立理财子公司申请。今年1月4日,农业银行和交通银行的理财子公成立申请又获得监管批复。 目前,五大国有银行的理财子公司申请均已获批,业内普遍认为,下一步将监管部门将陆续批复邮储银行(最新成为第六大国有银行)、股份制银行的理财子公司成立申请。 不过,除了全国性大中型银行纷纷宣布理财子公司成立计划外,实际上,城商行、农村金融机构等区域性中小银行对于成立理财子公司也十分积极,这也是此前所未有预料到的。 普益标准2月14日发布的数据显示,从市场发展趋势来看,在银行理财子公司转型政策的引导下,城市商业银行和农村金融机构等区域银行设立理财子公司的热情高涨。 目前,已有江苏银行、北京银行等11家城市商业银行和广东顺德农村商业银行、广州农村商业银行2家农村金融机构对外公告拟设立理财子公司。而根据普益标准四季度调研问卷反馈的165家银行数据来看,市场上至少有60家左右的区域银行在积极进行理财子公司的筹备工作,拟设立理财子公司的区域银行家数还将继续增加。 大行尚未启动理财子公司人员招聘 不过,尽管五家国有银行的理财子公司成立申请已获批,但券商中国记者从多家大行了解到,目前大行尚未启动针对理财子公司人员的内部选拔或外部招聘。根据监管要求,理财子公司申请获得批筹后,须在6个月内(可以延长不超过3个月)完成筹建并提交开业申请,中行和建行率先于去年12月底获得批筹,也就是说,这两家最早要在今年6月底之前就要完成筹建工作,时间并不从容。 多位大行资管部人士反映,由于大行短期内多将采取总行资管部与理财子公司并存的形式,总行资管部的人员去子公司的意愿并不高,总行资管部与理财子公司如何进行业务协调、风险隔离还在摸索,进展并不顺利。 “大行集团旗下一半都有公募基金子公司、金融投资子公司,理财子公司再成立后,业务上难免有重合的地方,如何差异化分工定位也是需要考量的。”一大行资管部人士称。 中国银行法学研究会理事肖飒则认为,理财子公司作为新生事物,适宜采取严守底线并鼓励创新的思路进行监管。例如,可对理财子公司设立基本的运行原则,同时规定负面清单。银行首先需要保护金融消费者的权益,同时,银行的运营需有助于维护整个金融系统稳定。负面清单的设置不宜过细,以免打击理财子公司的积极性。 理财子公司投资银行永续债大有可为 监管批筹理财子公司的速度可谓高效,五大国有银行从发布设立理财子公司公告,到监管批筹所用时间短则不足一月,足见监管部门对于成立理财子公司的期许。银保监会也在多次公告中强调,获批设立理财子公司的银行要尽快实现理财子公司开业运营,扩大机构投资者队伍,为实体经济和金融市场提供更多新增合规资金,更好满足多样化金融需求。 理财子公司的设立,被监管部门看作是丰富机构投资者类型和实现投资资金来源多元化的重要“抓手”。值得注意的是,2月11日召开的国务院常务会议就决定,支持商业银行多渠道补充资本金,支持商业银行理财子公司投资银行资本补充债券等,这也被外界看作是政府鼓励理财子公司投资银行发行的永续债。 申万宏源证券首席银行业分析师马鲲鹏也表示,从海外经验看,预计以险资、银行资管为代表的追求长期、稳定、绝对收益的机构投资者对永续债的偏好度较高。其中,对于银行资管而言,收益率较高的永续债亦是较为优质的标准化资产,预计其将逐步发挥非标资产替代品的重要作用。 不过,银行理财子公司投资银行永续债的互持问题有待进一步明确。根据《商业银行资本管理办法(试行)》,商业银行之间通过协议相互持有的各级资本工具,或银保监会认定为虚增资本的各级资本投资,应从相应监管资本中对应扣除。商业银行直接或间接持有本银行发行的其他一级资本工具和二级资本工具,应从相应的监管资本中对应扣除。也就是说,为了防止银行虚增资本,对于银行之间通过直接或间接方式互持资本补充工具的行为,需要从相应的监管资本中对应扣除。 那么,对于两家银行的理财子公司投资对方银行发行的资本补充工具的行为,是否被界定为虚增资本,则需要监管政策的进一步明确。有银行人士透露,现实中,银行通过表外资金绕道委外投资本行资本工具的情况较多,这些资金本质上是银行的负债或是客户委托给银行进行理财的资金,但用来补充本行资本且未有相应的资本扣除,有虚假注资的嫌疑。[详情]

银行理财子公司起步阶段三大问题待解
银行理财子公司起步阶段三大问题待解

  金融时报-中国金融新闻 截至目前,已有中行、建行、农行、交行四家大行将理财子公司牌照收入囊中,同时,近30家银行紧锣密鼓地发布了拟成立理财子公司公告。另外,还有大批中小银行摩拳擦掌有意进场,银行理财子公司将如何落地,无疑是今年财富管理市场的最大看点。 作为独立的法人机构,从发起设立到招兵买马,银行理财子公司也面临着不少较为现实的问题。合作伙伴如何选择、人事体制机制如何安排、业务发展如何定位,都是当下商业银行设立理财子公司需要直面的重要问题。 “合作起舞”值得期待 外资入股或成为可能 成立理财子公司,首要面对的是资本问题。根据《商业银行理财子公司管理办法》(以下简称《管理办法》)要求,理财子公司应当由在我国境内注册的商业银行作为控股股东发起设立,股权结构上可以由商业银行全资设立,也可以与境内外金融机构、境内非金融企业共同出资设立。 从目前已披露筹备计划的商业银行来看,基本都拟定为全资设立,目前还未有明确的合资设立计划出现。不过,对于大部分中小银行而言,10亿元的资本门槛却令其望而却步。业内人士预计,随着未来市场的发展,中小银行加入战局,以合资形式出现的理财子公司也会占据相当份额。 从合作方的选择来看,业内人士认为,可以对标银行系基金公司情况:外资金融机构凭借领先的管理理念和投资管理体制,一度成为银行系基金公司首选合资机构,由此或也将成为理财子公司的一大选择。 专家分析,对于刚刚起步的银行理财子公司来说,外资的入股不是简单的财务投资,更重要的是将先进的国际经验带到中国资管业务中,同时也能促使理财子公司股权结构多元化,降低母行对子公司的直接管控,使其激励约束机制更加市场化并与国际接轨。 值得关注的是,对商业银行新发起设立的金融资产投资公司和理财子公司的外资持股比例不设上限,是央行在博鳌论坛上宣布的12项金融开放举措之一。在我国金融领域对外开放不断释放利好的背景下,业内人士认为,外资金融机构入股理财子公司正迎来“黄金窗口期”。 除此之外,大型国企、非银金融机构也是较为理想的合作伙伴。 “国企资金实力雄厚,可提供资本金支持,且其股东上下游关联企业众多,业务合作范围领域宽泛,可拓宽募资来源。同时,不同金融机构在不同业务领域拥有比较优势,为实现牌照协同和业务协同,基金、信托、券商等非银金融机构同样是较为理想的潜在选择。”普益标准研究员分析认为。 值得一提的是,业内人士认为,关联股东或成为银行合资的优先选择。 “与银行自身股东合资成立理财子公司,不论是合作方式的洽谈还是合资后的利益协同,都能有效减少摩擦和交易成本。”上述研究员认为。 人才战略凸显 投研人才争夺战已打响 如果说人才是资管行业的核心,那么对于理财子公司来说,“招兵买马”已成为当务之急。 事实上,一场“抢人大战”已经在银行业悄然打响。近期,多家银行发布了资管部门的大规模招聘信息,涉及研究投资、估值核算及运营、信用评估等不同岗位,岗位需求多达30个以上。 “这其中不乏是为理财子公司储备人才。”据业内人士透露,由于理财子公司业务范围变化及独立运营的影响,人才缺口巨大,解决人才引入问题十分关键。 专家认为,引进人才首先要厘清实现独立运营所需的完整组织架构,从而针对空缺岗位逐步完善人才体系。 据普益标准研究,结合国内外经验,商业银行理财子公司在经营管理组织架构上应主要包括四个部门,分别为投研部门、销售服务部门、风险管理部门和运营科技部门,其中投研部门是核心。 业内人士分析认为,银行成立独立的理财子公司之后,合规、法务、营销、系统等岗位都需要重新配置人员,而最主要的还是对投研人才的渴求。从投研队伍建设来看,随着子公司未来投研体系逐步扩大,从债券的信用评级开始,未来向股票投资方向发展,逐步向基金公司看齐。 值得一提的是,根据监管规定,公募理财产品能够直接投资于上市交易的股票,放开了理财子公司进行股票投资的限制,由此公募基金经理成了银行资管青睐的人才。此前已有媒体报道称,银行资管人士开始去基金公司“挖人”。 专家建议,未来理财子公司人才战略要把重点放在优化人才结构、提升团队素质,并建立完整的考核激励激励机制。 全产品优势待发挥 “自主+委外”联动打好基础 明确的发展战略及业务规划是发起设立理财子公司的前提。在大资管环境下,商业银行的银行理财产品与基金公司、证券公司、信托公司等其他各类金融机构的资管产品竞争日趋激烈,在此形势下,银行理财子公司将如何定位业务方向、形成差异化竞争优势尤为值得期待。 业内专家对此分析认为,产品体系的丰富性将对理财子公司自身业务发展产生至关重要的影响。 《管理办法》划定了银行理财子公司的业务范围,包含发行公募产品、私募产品、理财顾问、咨询服务及经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。 业内人士分析认为,相对于公募基金、信托等其他资管机构,横跨公募与私募的理财子公司无疑拥有更广阔的市场,也能满足更多投资者的差异化需求。而要真正实现大类资产配置,还需转变投资管理模式,从传统的“自主投资+被动委外投资”向“自主投资+主动委外投资(FOF/MOM)”转变。 专家建议,从资管新规及理财新规的监管导向来看,银行理财子公司在产品体系建设方面,应坚持多维度体系搭建,包括涉足商品类资产、外汇类资产、权益类资产、另类资产等,通过“自主投资+主动委外投资”的并行方式,实现对不同类型资产的针对性投资,真正实现大类资产配置。 “对于理财子公司而言,优秀投研团队的组建与培养需要时间,公司创立短期内,应有效利用外部机构优秀投研团队专业能力,通过委外模式弥补自身短板与不足。同时,在团队间合作中,逐步提升子公司内部职员的投研能力,为自主资产配置能力的突破积累经验、打好基础。”普益标准研究员认为。[详情]

宇宙行来了!五大行理财子公司全获批 中小银行待入场
宇宙行来了!五大行理财子公司全获批 中小银行待入场

  银保监会网站17日消息,2019年2月15日,银保监会正式批准中国工商银行设立理财子公司,并已受理多家商业银行申请,其他多家银行也拟提交申请。 工商银行此前公告称,拟以自有资金出资不超过人民币160亿元,发起设立全资子公司工银理财有限责任公司,经营范围为面向不特定社会公众公开发行理财产品,对受托的投资者财产进行投资和管理;面向合格投资者非公开发行理财产品,对受托的投资者财产进行投资和管理;理财顾问和咨询服务;经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。 此前,建行、中行、农行和交行均已获批设立理财子公司,注册资金分别为150亿元、100亿元、120亿元和80亿元。 银保监会称,获批设立理财子公司的五家大型银行正在抓紧开展各项准备工作,尽快实现理财子公司开业运营,扩大机构投资者队伍,为实体经济和金融市场提供更多新增合规资金,更好满足多样化金融需求。 最快或于2019年上半年开业 分析人士表示,银行设立理财子公司申请获批速度超出预期,反映出监管部门希望通过理财子公司加快推动银行理财业务转型发展、回归本源。五家国有银行率先获批,为其他银行设立子公司起到引路作用。 融360分析师杨慧敏认为,此前中行和建行发布公告设立理财子公司,仅一个多月就获得银保监会的批准,可见理财子公司设立的步伐在加快。 按照《商业银行理财子公司管理办法》,银行理财子公司的筹建期为批准决定之日起6个月。据此推算,首家理财子公司最快或于2019年上半年正式开业。 天风证券银行业首席分析师廖志明表示,在理财子公司刚开业时,因权益类资产的投研能力尚在培育之中,在股票配置上可能会偏保守,可能会优先考虑低估值、高股息、股价较平稳的股票,增量未必很快体现;长期来看,伴随投研能力的完善,客户结构更加丰富,股票配置比例有望渐渐提高。 毕马威金融风险管理咨询合伙人陶进伟表示,银行理财资产投到资本市场的占比较小,未来如果产品从预期收益过渡到净值化型后,管理水平和资产配置会相应有所倾斜,并要调整产品体系、投研体系。产品体系需从预期收益转向净值化管理,投研体系应从原来更多关注信用风险,慢慢转化为关注商品、另类资产、股票市场。 中小银行“抱团”或成趋势 据不完全统计,目前有约30家银行对外宣布将成立理财子公司。其中包括江苏银行、北京银行等11家城市商业银行和广东顺德农村商业银行、广州农村商业银行2家农村金融机构。 根据普益标准2018年4季度问卷调研反馈的165家银行数据来看,市场上至少有60家左右的区域银行在积极进行理财子公司的筹备工作,拟设立理财子公司的区域银行家数还将继续增加。 普益标准分析人士认为,决心开展资管业务且已具备条件的区域银行,应以此次转型为契机,积极布局理财子公司建设,抢占市场先机,早日构建起自身核心竞争力,为自身资管业务的壮大奠定扎实的基础;而尚不具备成立理财子公司的中小型区域银行则需进一步厘清资管业务发展战略和发展规划,加强资管业务各项核心能力建设,推动力所能及的业务转型和发展。 多位专家和券商分析人士表示,从门槛来看,并不是所有商业银行都具备成立理财子公司的条件,那些资本规模较小、资本充足率较低的城商行和农商行基本不具备条件。考虑到较大的理财业务存量及后续资本注入,设立银行理财子公司的门槛非常高。部分中小银行主动与其他机构合作出资设立理财子公司,可以说是顺势而为,既保住了理财资管业务,也不需要在初期就投入过多资本。 外资入股理财子公司迎来“黄金窗口期” 在监管部门的鼓励引导下,外资金融机构入股理财子公司正迎来“黄金窗口期”。 毕马威银行业管理咨询总监刘绍伦称:“随着中国金融机构对外资逐步开放,现在是外资公司入股理财子公司一个较好的窗口期。我们观察到一些银行筹建理财子公司时已经开始考虑并可能会着手与外资金融机构共同成立。” “我们绝对看好中国资管市场,也在寻找合适的机会和合作伙伴。相信大家都看到了中国资管市场的潜力,所以有些银行答复我们准备全资设立,但我相信总会有合适的机会。”一外资行高管对中国证券报记者表示。[详情]

五大行理财子公司获批 注册资本合计610亿元
五大行理财子公司获批 注册资本合计610亿元

  记者 于德良 杜雨萌  2月15日,银保监会正式批准中国工商银行设立理财子公司。 此前 ,2018年12月27日,银保监会已批准建设银行、中国银行设立理财子公司申请;2019年1月4日,银保监会批准农业银行、交通银行设立理财子公司。至此,五大行设立理财子公司的申请全部获批。 从注册资本看,工行注册资本金最高,为160亿元,建行以150亿元紧随其后,农行位列第三,为120亿元,中行为100亿元位列第四,交行为80亿元,五大行的理财子公司注册资本共610亿元。 银保监会公告称,已受理多家商业银行申请,其他多家银行也拟提交申请。获批设立理财子公司的五家大型银行正在抓紧开展各项准备工作,尽快实现理财子公司开业运营,扩大机构投资者队伍,为实体经济和金融市场提供更多新增合规资金,更好满足多样化金融需求。[详情]

五大行聚齐了:工商银行获批设立理财子公司
五大行聚齐了:工商银行获批设立理财子公司

  记者 张琼斯 银保监会2月17日晚间在官网发布公告称,于2月15日正式批准工商银行设立理财子公司。这意味着,五大行设立理财子公司均获监管批准。 银保监会昨晚称,目前已受理多家商业银行申请,其他多家银行也拟提交申请。获批设立理财子公司的五家大型银行正在抓紧开展各项准备工作,尽快实现理财子公司开业运营,扩大机构投资者队伍,为实体经济和金融市场提供更多新增合规资金,更好满足多样化金融需求。 工商银行此前发布的公告显示,拟出资不超过160亿元发起设立工银理财有限责任公司,简称“工银理财”(公司名称以监管机构认可及工商登记机关核准的名称为准),作为该行所属一级全资子公司管理。 此前获批设立理财子公司的农行、中行、建行和交行,其理财子公司的拟注册资本分别为:不超过120亿元、不超过100亿元、不超150亿元和不超过80亿元。 2月11日召开的国务院常务会议提出,支持商业银行理财子公司投资银行资本补充债券。可以预见的是,未来成立的银行理财子公司,将作为重要的机构投资者,切实发挥好“为实体经济和金融市场提供更多新增合规资金,更好满足多样化金融需求”的作用。[详情]

工行获批设理财子公司 五大行理财子公司均获批
工行获批设理财子公司 五大行理财子公司均获批

  2月17日,银保监会官网消息称正式批准中国工商银行设立理财子公司。至此,工行成为第5家获批设立理财子公司的银行。 图片来源:银保监会官网 2018年底,银保监会率先批准中国建设银行、中国银行设立理财子公司的申请。2019年1月4日,银保监会又批准中国农业银行、交通银行设立理财子公司。截至目前,银保监会已经发放了5张理财子公司牌照,均为国有大型银行,已批准的理财子公司合计注册资本达610亿元。 在上述已获批的银行中,工行出资金额最高,以不超过160亿元拔头筹;建行以150亿元紧随其后;农行、中行和交行则分别为120亿元、100亿元和80亿元。 在理财子公司注册地的选择上,农行与建行均选择了深圳市,中行则将注册地选择了北京,而交行选择在上海,工行方面尚未披露注册地址。 根据《商业银行理财子公司管理办法》,银行理财子公司机构的设立须经筹建和开业两个阶段。 筹建银行理财子公司,应当由作为控股股东的商业银行向银行业监督管理机构提交申请,由银保监会按程序受理、审查并决定。国务院银行业监督管理机构应当自收到完整申请材料之日起4个月内作出批准或不批准的书面决定。 银行理财子公司的筹建期为批准决定之日起6个月。未能按期完成筹建的,应当在筹建期限届满前1个月向国务院银行业监督管理机构提交筹建延期报告。筹建延期不得超过一次,延长期限不得超过3个月。 开业阶段,银行理财子公司开业,应当由作为控股股东的商业银行提交申请,由银行业监督管理机构受理、审查并决定。银行业监督管理机构自受理之日起2个月内作出核准或不予核准的书面决定。 银行理财子公司应当在收到开业核准文件并领取金融许可证后,办理工商登记,领取营业执照。银行理财子公司应当自领取营业执照之日起6个月内开业。 对于理财子公司的设立,今年1月11日,银保监会创新部副主任廖媛媛在重点监管工作通报会上表示,银保监会把握的原则是:积极稳妥推进,成熟一家、批准一家,引导资金逐步有序进入市场,维护市场的稳定。 “同时,我们也指导已获批的银行结合战略规划和市场定位,抓紧开展理财子公司的各项准备工作,尽快实现顺利开业运营。下一步,对于已设立的理财子公司,我们将会强化监督管理,促进其合规审慎经营。”廖媛媛称。 同时,廖媛媛表示,银保监会也正抓紧开展理财子公司的配套制度建设,比如理财子公司的净资本、流动性管理等方面的一系列监管制度,及时完善监管规则体系。同时也将持续加强理财业务风险监测,主动防范化解风险,与相关部门沟通协调,为理财业务规范健康发展创造良好的外部环境。 此外,银保监会表示,已受理多家商业银行申请,其他多家银行也拟提交申请。获批设立理财子公司的五家大型银行正在抓紧开展各项准备工作,尽快实现理财子公司开业运营,扩大机构投资者队伍,为实体经济和金融市场提供更多新增合规资金,更好满足多样化金融需求。 据相关媒体报道,根据普益标准调研问卷反馈的165家银行数据来看,市场上至少有60家左右的区域银行在积极进行理财子公司的筹备工作,拟设立理财子公司的区域银行家数还将继续增加。 (国际金融报记者 范佳慧)[详情]

商业银行备战理财子公司:净值型产品发行增长近3倍
商业银行备战理财子公司:净值型产品发行增长近3倍

  商业银行备战“理财子公司时代”:去年净值型产品发行增长近3倍 本报记者 刘 萌  2018年,《资管新规》、《理财新规》、《商业银行理财子公司管理办法》相继落地,逾20家银行理财子公司正在筹建,打破刚性兑付、净值化转型成为银行理财产品的发展趋势。相关数据显示,2018年商业银行净值型理财产品发行4481款,相比于2017年的1183款,发行数量增长近3倍。 《证券日报》记者近日走访银行网点了解到,多家银行对净值型理财产品收益分配、投资管理模式等方面进行了创新。不过,从销售端而言,不少理财经理坦言销售有难度,投资者对净值型产品的接受度还有待提高。 净值型理财产品倍增 根据普益标准的统计数据,2018年1月份至12月份,银行业金融机构共发行164686款理财产品,其中预期收益型产品160205款,净值型理财产品4481款。虽然净值型产品的绝对数量和占比仍然较低,但相比2017年全年发行1183款,净值型理财产品发行数量增长2.79倍。 与此同时,净值型产品存续量也显著上升,2017年,净值型理财产品存续量峰值为766款,而2018年峰值为2995款,是2017年的3.91倍。可以预见,随着《资管新规》过渡期的临近,净值型产品还将继续保持快速的增长。 由于净值型银行理财产品对发行主体的投研能力和信息披露程度要求较高,不同类型银行之间发展差异较大。 普益标准数据显示,从发行数量来看,股份制银行发行数量最多,占比42.0%;其次是城商行,产品数量占比为31.1%;国有大行占比20.8%,农商行占比6.1%。从收益情况来看,城商行收益领先,为4.18%;股份制银行和国有大行次之,平均年化收益为3.70%和3.53%;农商行平均年化收益最低,为3.20%。 根据资管新规的要求,新发行的银行理财产品不应留存超出预期收益率的投资收益,而要明确核算规则,并将管理费之外的投资收益全部给予投资者。也就是说,在产品没有了预期收益率、投资者自担风险的同时,也可能获得理财产品的超额收益。对此,多家银行在净值型理财产品收益分配、投资管理模式等方面进行了创新。 在《证券日报》记者走访过程中,某股份制银行一款净值型产品,其业绩分成的方式为:产品到期年化收益率低于最低业绩基准,则不收取投资管理费;如高于最高业绩基准,则对于超额业绩报酬收取一定比例的投资管理费。 在另一家股份制银行,一款一年定期开放式净值型理财产品规定超额收益70%归客户所有,30%归投资管理人所有。 以某国有大行一款封闭净值型理财产品为例,该产品的说明书显示,超额收益20%归客户所有,其余80%作为投资管理人的浮动管理费。 同时,相同银行的不同净值型产品收益分配方式也不相同。某股份制银行一款产品是将超额收益20%作为超额业绩报酬,80%归投资者所有;另一款产品则采用季度现金分红的方式。 还有一家股份制银行效仿公募基金运作模式,对净值型理财产品专设了投资经理,大幅提高了管理透明度。 投资者接受度有待提高 从《证券日报》记者走访银行网点收到的反馈来看,不少理财经理坦言,净值型理财产品销售有难度,投资者对净值型产品的接受度还有待提高。 本报记者也随机采访了一些投资者。有投资者直言:“不了解净值型理财产品,还是倾向购买预期收益类的产品。” 有银行理财经理表示:“我们现在会引导投资者认识到银行对理财产品的业绩不承诺,不承诺保底、保收益,最终的收益可能会和预期收益差不多,也可能会相差不少。” 还有银行理财经理表示:“向客户介绍产品时,会主动推一些净值型产品或其他非保本浮动收益的产品,引导客户资金不要放在一个篮子里,要多元配置。” 有理财经理表示,净值型理财产品销售难度比较大。某国有大行理财经理介绍道:“很多投资者选择到银行进行资产配置就是觉得风险较低。当我们介绍净值型产品不保本、不保收益后,低风险偏好的投资者抵触情绪都比较明显。” 不过,部分银行前端销售人员业务不熟练也是净值型产品推广难的原因之一。在《证券日报》记者走访过程中,有银行工作人员对于投资者咨询净值型产品的估值方法产品净值披露方式、频率等问题一概不知,还有银行员工表示,“我找其他懂的同事问一下再回复您”。 有业内专家表示,目前为了加快投资者对于净值型产品的适应程度,银行净值型产品大多采用摊余成本法估值,保证产品的收益性,增强对投资者的吸引程度。因此,建议投资者在近期选择净值型产品购买。 还有专家认为,随着第一批理财子公司的成立,银行理财转型将进一步加速,保本理财、短期封闭式等老产品仍会随着过渡截止期的临近,进一步减少,乃至消失。[详情]

银保监会:将抓紧开展理财子公司的配套制度建设
银保监会:将抓紧开展理财子公司的配套制度建设

  新浪财经讯 1月11日消息,银保监会近期重点监管工作通报会今日在北京召开,银保监会创新部副主任廖媛媛在回答提问时表示,对于理财子公司的设立,银保监会把握的原则是:积极稳妥推进,成熟一家、批准一家,引导资金逐步有序进入市场,维护市场的稳定。同时,我们也指导已获批的银行结合战略规划和市场定位,抓紧开展理财子公司的各项准备工作,尽快实现顺利开业运营。下一步,对于已设立的理财子公司,我们将会强化监督管理,促进其合规审慎经营。 她强调,下一步,银保监会也会抓紧开展理财子公司的配套制度建设,比如说理财子公司的净资本、流动性管理等方面的一系列监管制度,及时完善监管规则体系。同时我们也将持续加强理财业务风险监测,主动防范化解风险,与相关部门沟通协调,为理财业务规范健康发展创造良好的外部环境。 以下为实录: 主持人:下面哪位还要提问? 记者:我是财新周刊的记者。我有个问题是近期银保监会已经下发了《商业银行理财子公司管理办法》,已经有四家大行获批设立,想问一下其他银行获批的情况如何?另外一个,该办法下的公募理财相较于其他的资管产品具有一定的优势,下一步是否会出台一定的监管措施引导公募理财向公募基金看齐?谢谢。 肖远企:这个问题请创新部的廖媛媛同志回答。 廖媛媛:谢谢这位媒体记者的提问。应该说在2018年,在资产管理业务领域,颁布出台了一系列重要的规章制度,比如说,2018年4月银保监会配合人民银行发布了“资管新规”,2018年9月银保监会发布实施了“理财新规”。根据“资管新规”和“理财新规”,银保监会制定了《商业银行理财子公司管理办法》,并于2018年12月2日正式印发实施。目前银保监会正在稳步有序地推进理财子公司改革工作。2018年12月26日,正式批准了中国建设银行、中国银行设立理财子公司,今年1月4日又批准了中国农业银行和交通银行设立理财子公司。同时,其他多家银行也在抓紧开展申报理财子公司的工作。 对于理财子公司的设立,银保监会把握的原则是:积极稳妥推进,成熟一家、批准一家,引导资金逐步有序进入市场,维护市场的稳定。同时,我们也指导已获批的银行结合战略规划和市场定位,抓紧开展理财子公司的各项准备工作,尽快实现顺利开业运营。下一步,对于已设立的理财子公司,我们将会强化监督管理,促进其合规审慎经营。 对于您问到的第二个问题,我认为从资管行业发展来看,包括银行理财子公司、基金管理公司及其子公司、证券公司及其子公司、期货公司及其子公司、信托公司、保险资产管理公司在内的各类资管机构,在管理机制、经营理念、激励约束机制、投资运作和人才储备等方面,各具备优势和专长,总体上合作大于竞争。“资管新规”“理财新规”和《子公司办法》实施以后,理财子公司如何按照新的监管要求研发具有市场竞争力和自身特色的理财产品,既有机遇,又有挑战。从长期来看,设立理财子公司有利于资产管理行业引入良性竞争,实现规范有序的发展。 下一步,银保监会也会抓紧开展理财子公司的配套制度建设,比如说理财子公司的净资本、流动性管理等方面的一系列监管制度,及时完善监管规则体系。同时我们也将持续加强理财业务风险监测,主动防范化解风险,与相关部门沟通协调,为理财业务规范健康发展创造良好的外部环境。谢谢。[详情]

银保监会:后续将出台理财子公司净资本管理等办法
银保监会:后续将出台理财子公司净资本管理等办法

  新浪财经讯 1月11日消息,银保监会创新部副主任廖媛媛在“近期重点监管工作通气会”上表示,将遵循“成熟一家、批准一家”原则,积极稳妥推进银行理财子公司相关工作。未来,银保监会也将陆续出台理财子公司净资本管理、流动性管理等办法。[详情]

国有四大行理财子公司获批 注册资本总额不超过450亿
国有四大行理财子公司获批 注册资本总额不超过450亿

  来源:经济导报 导报讯(记者 姜旺)继建设银行、中国银行两家国有大行理财子公司获批后,上周五晚间银保监会官网显示,银行理财子公司再批两家,分别是农业银行、交通银行设立理财子公司。根据银保监会披露信息,其他多家商业银行也正在抓紧开展申报理财子公司工作。 公开资料显示,交通银行于去年5月公告拟出资不超过80亿元设立理财子公司,其他包括建设银行和农业银行、中国银行3家银行均是在11月申请设立资管子公司。其中,建设银行拟注册资本不超过150亿元,农业银行拟注册资本不超过120亿元,中国银行拟注册资金不超过100亿元。 根据普益标准统计,截至2018年底,已经有27家商业银行拟设立理财子公司,已披露拟注册理财子公司银行的资本金总额已超过1300亿元。业内人士分析称,银行理财公司相继获批将进一步丰富机构投资者队伍,拓宽金融市场资金渠道,满足金融消费者多样化金融需求。 经济导报记者注意到,从2018年12月2日银保监会正式发布实施《商业银行理财子公司管理办法》法规落地到首批理财子公司正式批复,仅不到一个月时间,效率颇高。 据了解,理财子公司的批复顺序是:先提交筹建申请,银保监4个月内作出批准或不批准的书面决定。批准通过后,6个月内进行筹建,可以延长。筹建完毕后提交开业申请,银保监2个月内作出核准或不核准的书面决定。收到开业核准文件并领取金融许可证后,办理工商登记,领取营业执照。自领取营业执照之日起6个月内开业。 据悉,理财子公司为商业银行下设的从事理财业务的非银行金融机构,业务范围主要为发行公募理财产品、发行私募理财产品、理财顾问和咨询等,不允许吸收存款、发放贷款。控股股东应为在我国境内注册的商业银行,最低注册资本为10亿元。股权结构上可以由商业银行全资设立,也可以与境内外金融机构、境内非金融企业共同出资设立。 此前已于2018年12月26日获批的中国建设银行、中国银行理财子公司正在抓紧推进正式开业的各项准备工作。建设银行相关负责人在理财子公司获批后表示,监管机构验收通过并在2个月批复同意开业后,理财子公司应在6个月内开业。建设银行将按照监管办法和要求,积极稳妥地做好筹备工作。[详情]

银保监会重磅:农行120亿交行80亿理财子公司获批
银保监会重磅:农行120亿交行80亿理财子公司获批

  中国基金报 泰勒 1月4日晚间,银保监会官网显示,银行理财子公司再批两家,分别是中国农业银行、交通银行设立理财子公司。国有五大行就差工行了。 2018年12月2日,银保监会发布《商业银行理财子公司管理办法》,商业银行可以结合战略规划和自身条件,按照商业自愿原则,通过设立理财子公司开展资管业务,也可以选择不新设理财子公司,而是将理财业务整合到已开展资管业务的其他附属机构。商业银行通过子公司展业后,银行自身不再开展理财业务(继续处置存量理财产品除外)。 新增两家银行获准 设立理财子公司 今日晚间,银保监会官网显示,第二批理财子公司获准设立。 银保监会正式批准中国农业银行、交通银行设立理财子公司。此前已获批的中国建设银行、中国银行理财子公司正在抓紧推进正式开业的各项准备工作。这将进一步丰富机构投资者队伍,拓宽金融市场资金渠道,满足金融消费者多样化金融需求。 去年11月,农业银行发布公告,拟出资不超120亿元投资设立农银理财有限责任公司(简称农银理财,名称以监管核准为准)。公告显示,注册资本为不超过人民币 120 亿元,为农业银行全资子公司。注册地拟为广东省深圳市。 而交通银行则是去年5月底宣布,出资不超过人民币 80 亿元发起设立交银资管。注册地在上海,交银资管的经营范围计划为“接受投资者委托,对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务”。 第一批获批的理财子公司是中国建设银行和中国银行,银保监会在2018年12月27日批准的,截至今日,国有五大行中,就差宇宙行了。 其中,工行注册资本金最高,为160亿元,建行以150亿元紧随其后,农行位列第三,为120亿元,中行为100亿元排第四,交行最少,为80亿。 在理财子公司注册地的选择上,农业银行与中国建设银行一样选择了深圳市。中国银行则将注册地选择了北京,而交行选择在上海。 多家银行拟设立理财子公司 据华宝证券分析,虽然目前有设立意向的银行很多,但是从当前监管审批情况来看,规模较大实力较强的大型银行将率先得到核准进入正式筹备流程的可能性会更高。 根据监管办法,理财子的设立阶段和时间要求为: 筹建批准(4个月内)—筹建期(6个月内)—开业批准(2个月内)—正式开业(领取营业执照后6个月内)。 两个批准阶段均取决于监管层的受理时间。此前中行和建行从发布拟成立子公司的公告到监管层正式批准历时不到一个半月,较4个月的筹建批准期大大缩短,后续的开业批准期也有望缩短。叠加目前很多银行尤其是大型银行在包括组织框架、运营系统、人员配备等方面的筹备工作已基本完成,筹建期可能不会太长。预计第一批理财子公司有望在今年年中前后正式成立。 据基金君统计,目前已经有26家商业银行官宣要设立理财子公司,去年12月已经有8家银行密集发布公告,包括邮储银行、长沙银行、重庆银行、吉林银行、广州农商行等。目前拟设立理财子公司的包括工农建中交、邮储银行、9家股份制银行、9家城商行、2家农商行。 按照已披露拟注册资本金算,已超1000亿元。工农中建四大行最豪气,分别是不超过160亿、120亿、100亿、150亿;交行、邮储是不超过80亿;浦发、招行、中信等股份制银行则在50亿到100亿;而城商行、农商行也有10亿、20亿。 未来理财子公司可以做哪些事情? 基金君还整理了理财新规的十大核心要点,供大家参考。 1、可以直接投资股票 在前期已允许银行私募理财产品直接投资股票和公募理财产品通过公募基金间接投资股票的基础上,进一步允许理财子公司发行的公募理财产品直接投资股票。 基金君点评:这是市场最为关注的焦点!对股市是一个大利好,市场将迎来更多入市资金。据了解,2018年以来,银行理财业务总体运行平稳,6月末银行非保本理财产品余额为21万亿元,7月末为21.97万亿元,8月末为22.32万亿元。 2、无销售起点门槛 参照其他资管产品的监管规定,不在《理财子公司管理办法》中设置理财产品销售起点金额。 基金君点评:之前理财新规规定,商业银行发行公募理财产品的,单一投资者销售起点金额不得低于1万元人民币。理财子公司办法进一步将门槛降至零,不再设置销售起点金额。这对公募基金行业是一个竞争冲击。 3、销售渠道扩充 子公司理财产品可以通过银行业金融机构代销,也可以通过银保监会认可的其他机构代销,并遵守关于营业场所专区销售和录音录像、客户风险承受能力评估、风险匹配原则、信息披露等规定。 银行理财子公司可以通过商业银行、农村合作银行、村镇银行、农村信用合作社等吸收公众存款的银行业金融机构,或者国务院银行业监督管理机构认可的其他机构代理销售理财产品。代理销售银行理财子公司理财产品的机构应当遵守国务院银行业监督管理机构关于代理销售业务的相关规定。 基金君点评:销售渠道除银行业金融机构外,可通过银保监会认可的其他机构代销,销售渠道扩充利于提升规模。 4、个人首次购买理财无需强制面签 参照其他资管产品监管规定,不强制要求个人投资者首次购买理财产品进行面签,允许投资者在首次购买理财产品前,通过理财子公司或其代销机构渠道(含营业场所和电子渠道)进行风险承受能力评估。 5、允许发行分级理财产品,为结构性产品设计创造条件 此前银行理财新规规定,商业银行不得发行分级理财产品。但允许理财子公司发行分级理财产品,但应当遵守“资管新规”和《理财子公司管理办法》关于分级资管产品的相关规定。 分级理财产品的同级份额享有同等权益、承担同等风险,产品名称中应包含“分级”或“结构化”字样。 银行理财子公司不得违背风险收益相匹配原则,利用分级理财产品向特定一个或多个劣后级投资者输送利益。分级理财产品不得投资其他分级资产管理产品,不得直接或间接对优先级份额投资者提供保本保收益安排。 银行理财子公司应当向投资者充分披露理财产品的分级设计及相应风险、收益分配、风险控制等信息。 6、合规私募机构纳入理财合作范围 与“资管新规”一致,规定理财子公司发行的公募理财产品所投资资管产品的发行机构、受托投资机构只能为持牌金融机构,但私募理财产品的合作机构、公募理财产品的投资顾问可以为持牌金融机构,也可以为依法合规、符合条件的私募投资基金管理人。同时,对可作为理财合作机构的私募投资基金管理人提出了相关要求。要求如下: (一)在中国证券投资基金业协会登记满1年、无重大违法违规记录的会员; (二)担任银行理财子公司投资顾问的,应当为私募证券投资基金管理人,其具备3年以上连续可追溯证券、期货投资管理业绩且无不良从业记录的投资管理人员应当不少于3人; (三)金融监督管理部门规定的其他条件。 银行理财子公司所发行分级理财产品的投资顾问及其关联方不得以其自有资金或者募集资金投资于该分级理财产品的劣后级份额。 7、非标投资政策放松超预期 在非标债权投资限额管理方面,理财子公司独立经营理财业务后,根据理财子公司特点,仅要求非标债权类资产投资余额不得超过理财产品净资产的35%。 分析评论称,取消非标余额不超过总资产4%和单一客户非标余额不超过资本净额10%限制,仅保留不超过理财产品净资产的35%的要求,银行投资非标空间大幅提升。 8、鼓励引进外资,细化风险管理 理财子公司应当由在我国境内注册的商业银行作为控股股东发起设立;股权结构上可以由商业银行全资设立,也可以与境内外金融机构、境内非金融企业共同出资设立。 鼓励商业银行吸引境外成熟优秀的金融机构投资入股,引入国际先进的专业经验和管理机制。 并且,还采纳市场机构反馈意见,在鼓励各类股东长期持有理财子公司股权、保持股权结构稳定的同时,为理财子公司下一步引入境内外专业机构、更好落实银行业对外开放举措预留空间。 9、风险管理 第一,建立风险准备金制度,要求理财子公司按照理财产品管理费收入10%计提风险准备金; 第二,要求理财子公司遵守净资本、流动性管理等相关要求,具体规则另行制定; 第三,强化风险隔离,加强关联交易管理,要求理财子公司与其股东和其他关联方之间建立有效的风险隔离机制,严格按照商业化、市场化原则开展业务合作,防止风险传染、利益输送和监管套利; 第四,遵守公司治理、业务管理、交易管控、内控审计、人员管理、投资者保护等具体要求。 此外,根据“资管新规”和“理财新规”,理财子公司还需遵守杠杆水平、集中度管理等方面的定性和定量监管标准。 10、注册资本和其他准入条件 理财子公司的最低注册资本为10亿元人民币。同时,还应遵循公司治理、风险管理、内部控制、从业人员和管理信息系统等其他准入条件。[详情]

农行、交行设理财子公司获批 拓宽金融市场资金渠道
农行、交行设理财子公司获批 拓宽金融市场资金渠道

  银保监会批准农行、交行设理财子公司,拓宽金融市场资金渠道 澎湃新闻记者 胡志挺 综合报道 又有两家国有大行设立理财子公司获批。 2019年1月4日,银保监会正式批准中国农业银行、交通银行设立理财子公司。此前已获批的中国建设银行、中国银行理财子公司正在抓紧推进正式开业的各项准备工作。银保监会表示,这将进一步丰富机构投资者队伍,拓宽金融市场资金渠道,满足金融消费者多样化金融需求。 截至目前,已有工行、农行、中行、建行、招行、交行、华夏、北京、宁波、光大、平安、南京、民生、兴业、浦发、中信、杭州银行等十多家上市银行公告拟设立理财子公司,除了农行、建行、中行、交行外,其他银行均在等候监管部门的批准。其中,工行注册资本金最高,为160亿元,建行以150亿元紧随其后,农行位列第三,为120亿元,中行最低,为100亿元。 在理财子公司注册地的选择上,农业银行与中国建设银行一样选择了广东省深圳市。四大行中最先宣布设立理财子公司的中国银行,则将注册地选择了北京,工商银行则没有公告理财子公司注册地。 2018年12月2日,银保监会发布《商业银行理财子公司管理办法》,商业银行可以结合战略规划和自身条件,按照商业自愿原则,通过设立理财子公司开展资管业务,也可以选择不新设理财子公司,而是将理财业务整合到已开展资管业务的其他附属机构。商业银行通过子公司展业后,银行自身不再开展理财业务(继续处置存量理财产品除外)。 (本文来自于澎湃新闻)[详情]

银保监会批准农行、交行设立理财子公司
银保监会批准农行、交行设立理财子公司

  新浪财经讯 1月4日消息,银保监会正式批准中国农业银行、交通银行设立理财子公司。此前已获批的中国建设银行、中国银行理财子公司正在抓紧推进正式开业的各项准备工作。这将进一步丰富机构投资者队伍,拓宽金融市场资金渠道,满足金融消费者多样化金融需求。 以下为公告原文: [详情]

两大行理财子公司获批 26家银行备战资管转型
两大行理财子公司获批 26家银行备战资管转型

  两大行理财子公司获批,26家银行备战资管转型 宋易康 年底前,银保监会一口气发放了两家大行理财子公司牌照,这比市场预期的进度节奏来得更快。 12月27日,银保监会发布公告,正式批准中国建设银行、中国银行设立理财子公司申请,两家银行理财子公司合计拟注册资本达250亿元,注册地分别在深圳和北京。 与此同时,拟成立理财子公司的银行也在扩容。根据第一财经梳理,截至12月27日,包括上述建行、中行在内,拟成立理财子公司的商业银行已有26家。其中包括五大行和邮储银行、9家股份制银行、9家城商行和2家农商行。最近的是12月20日,长沙银行发布公告称拟全资发起设立理财子公司长银理财,注册资本10亿元。 此外,还有多家银行正在抓紧申报。“其他多家商业银行也正在抓紧开展申报理财子公司工作。”银保监会指出。 (资料来源:普益标准) 净值化转型,客户教育需要时间 理财子公司的批复顺序是:先提交筹建申请,银保监会4个月内作出批准或不批准的书面决定。批准通过后,6个月内进行筹建,可以延长。筹建完毕后提交开业申请,银保监2个月内作出核准或不核准的书面决定。收到开业核准文件并领取金融许可证后,办理工商登记,领取营业执照。自领取营业执照之日起6个月内开业。 建行和中行在年底前获得申请批复,预计后续其他银行的批复节奏也将加快。第一财经了解到,目前多家公告设立理财子公司的银行,内部已经开始了紧锣密鼓的筹办工作——报送材料、产品创新(加大净值型产品设计研发)、升级系统、加强对委外机构的筛选评估机制等都是当务之急。而一些中小银行也准备提交申请。 随着大行率先开启理财子公司时代,这也标志着银行资管的“老玩法”行不通了。尽管理财子公司拥有银行客户和渠道传统优势,但银行资管向理财子公司转型面临的问题首先是,在稳定的预期收益型产品向净值型产品转型过程中,老客户能否接受? “产品的转型要花功夫,老百姓原来是银行的理财客户,大部分购买的是收益比较稳定和确定的预期收益型产品,今后理财子公司新发的产品以净值型为主,即便是货基类的产品也会跟随市场小幅波动。所以客户教育问题至关重要。这需要时间。”邮储银行资管部人士对第一财经记者说。 “转型成为理财子公司后,投资者教育是最难的一部分,没有一家资管机构的存量有这么大,存量转型会像银行资管转型理财子公司这么难。”一位大行资管部负责人对第一财经记者表示。在他看来,作为大行,需要直面的难题首先是投资者教育,其次是IT系统对接改造,第三是投研人员的培养。 此前由于资管新规以及理财子公司管理办法中对于银行非标的限制,市场比较担心的非标业务转型和额度压力,则并不如预期明显。“今年以来,随着资管新规落地,很多银行都已不再新增非标业务。随着部分非标到期,超额的压力就减少了。” 某股份行资管部负责人说。多位大行、股份行人士也对第一财经称,非标额度目前反倒比较充裕,仍是“资产荒”的格局。 第一财经记者同时获悉,9月末,非保本银行理财规模21.77万亿元,10月末为22.43万亿元,可以看出,近阶段银行理财规模略有波动,但总体平稳,新规出台前后,没有出现大起大落的情况。 此外,上述邮储银行资管部人士认为,产品转型后,产品管理、IT支撑、专业人员等需要补充。 例如,一个最明显的变化是,未来客户通过银行手机APP购买银行理财的模式也要改变了。第一财经从接近监管人士处获悉,未来理财子公司可以有自己的网站、APP,银行网站、APP也可以购买理财子公司的理财产品。不过,二者关系已经发生实质变化。以前是银行自营的理财产品,是直销。未来消费者在银行购买理财子公司的产品,相当于银行代销别人的产品,和基金、保险类似。 投研从买方转向卖方,行业急招人 相比于IT系统对接,理财子公司投研团队的建设也不可小觑。目前市场上已经上演了“抢人大战”。 例如,近期浦发银行、邮储银行资管部门相继抛出大规模招聘信息,涉及研究投资、投资经理、估值核算及运营、信用评估等不同岗位,岗位需求多达30个以上。 兴业研究总裁黄煜琛对第一财经说,资管新规后,由于刚性兑付的打破,未来非标资产要逐步让位于标准化的金融资产,这些因素显著增加了以信用债为主的固收资产研究需求。 邮储银行资管部总经理步艳红对第一财经记者称,盘子大的银行资管基本上以投资为主,特别是债券部分投资,需要以银行对宏观进行较为深入透彻的分析作为支撑,所以货币政策、金融市场是银行拿手的传统领域。 每一家大行都有其研究团队。只不过未来银行研究团队和理财子公司之间的角色发生了变化。原来银行研究团队不做卖方,不像券商分析师,银行往往是将研究成果自用。但是,随着理财子公司成立,研究团队将发生角色上的转变。 此外,一些银行对债券市场研究较多,但对资本市场、股票研究能力较弱。未来理财子公司如果要参与二级市场的话,就需要加强对行业、资本市场、上市公司的研究。 而随着原先那套“委外”投资优先级“保底保收益”的玩法不再行得通,“未来MOM(管理人之管理人)和FOF(基金中的基金)形式在理财子公司时代也会得到发展,给客户提供更多元化的服务。各类资管机构在细分领域具有研究专长,理财子公司可能会借助专业机构力量,通过公募基金FOF、MOM等进行。”步艳红说。 对于“抢人”一说,多位大行资管部负责人则不以为然,他们认为,银行内部能够解决一部分理财子公司的岗位空缺,解决不了的缺失的能力,则需要到市场上找。资管统一监管后,人才流动也很正常。[详情]

建行中行理财子公司获批成立 直销银行牌照或将放开
建行中行理财子公司获批成立 直销银行牌照或将放开

  建行中行理财子公司获批成立 明年直销银行牌照或放开 ■本报记者 毛宇舟  银保监会昨日发布消息表示,已批准建设银行和中国银行设立理财子公司的申请,同时,银保监会透露,目前其他多家商业银行也正在抓紧开展申报理财子公司工作。 两家国有银行获批 《证券日报》记者注意到,根据中国银行此前公告,拟出资不超过人民币100亿元发起设立中国银行理财有限责任公司,作为所属一级全资子公司管理,注册地拟为北京。 建设银行则拟设立建信理财有限责任公司,注册资本为不超过人民币150亿元,作为建行所属一级子公司管理,注册地为广东省深圳市。 中国银行和建设银行理财子公司的设立申请获批后,根据《商业银行理财子公司管理办法》,银行理财子公司的筹建期为批准决定之日起6个月。未能按期完成筹建的,应当在筹建期限届满前1个月向国务院银行业监督管理机构提交筹建延期报告。筹建延期不得超过一次,延长期限不得超过3个月。 对此,中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼表示,不到一个月时间内,两家银行的申请就正式获批,速度超预期,反映出监管部门希望通过理财子公司加快推动银行理财业务转型发展、回归本源。 “建设银行选择注册地点在深圳而不是在北京,应该是当地有一些相应的优惠政策”,董希淼对《证券日报》记者表示。 建设银行今年半年报显示,上半年,自主发行理财产品6492期,发行额3.72万亿元,6月末,理财产品余额 1.95亿元,其中,非保本理财产品余额1.6万亿元,保本理财产品余额 3495.34亿元。 截至6月末,中国银行累计发行理财产品4157支,6月末理财产品规模15991亿元。 除上述两家银行外,四大行中工商银行和农业银行也都向监管提交了设立理财子公司的申请,工商银行拟出资不超过160亿元,发起设立全资子公司工银理财有限责任公司,农行拟全资设立的农银理财有限责任公司,注册资本不超过120亿元。 直销银行牌照明年或放开 银保监会数据显示,银行非保本理财产品8月末余额为22.32万亿元。理财资金主要投向债券、存款、货币市场工具等标准化资产,占比约70%;非标准化债权类资产投资占比约为15%左右,总体保持稳定。 普益标准监测数据显示,今年第三季度434家银行共发行了25893款银行理财产品,发行银行数减少72家,产品发行量减少2756款。其中,封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.64%,较上期下降0.15个百分点。 按照监管要求,商业银行通过子公司展业后,银行自身不再开展理财业务(继续处置存量理财产品除外)。同时,理财子公司应自主经营、自负盈亏,有效防止经营风险向母行传染。 此外,子公司理财产品可以通过银行业金融机构代销,也可以通过银保监会认可的其他机构代销,并遵守关于营业场所专区销售和录音录像、客户风险承受能力评估、风险匹配原则、信息披露等规定。不强制要求个人投资者首次购买理财产品进行面签,允许投资者在首次购买理财产品前,通过理财子公司或其代销机构渠道(含营业场所和电子渠道)进行风险承受能力评估。 而目前,银行销售理财产品的一个主要渠道是直销银行,由于未来银行理财业务将全部转到理财子公司,直销银行的业务模式也将发生巨变。 《2018中国直销银行蓝皮书》显示,截至2018年8月份,我国设立独立直销银行APP的银行共114家。在提供独立直销银行APP的114家直销银行当中,城商行直销银行共计70家,占比61.4%;农商行直销银行共计26家,占比22.8%;股份制银行直销银行共计7家,占比6.1%。 董希淼对《证券日报》记者表示,直销银行牌照在明年有望放开,独立法人运作模式将有利于与理财子公司的业务衔接,目前大部分银行仍旧是电子银行向下的直销银行。根据《证券日报》记者统计,目前已有20余家银行申请直销银行牌照。[详情]

建行中行率先拿到牌照 理财子公司设立加快落地
建行中行率先拿到牌照 理财子公司设立加快落地

  ⊙张艳芬 ○编辑 陈羽 银保监会26日正式批准中国建设银行、中国银行设立理财子公司的申请,这意味着资管新规后,理财子公司的设立进入正式落地实施阶段。 自本月初《商业银行理财子公司管理办法》(下称《理财子公司管理办法》)下发,到月末批准建行、中行两家设立理财子公司,银保监会仅用了不到一个月的时间,银行理财业务的转型进程之快,超过市场预期。同时,银保监会披露,其他多家商业银行也正抓紧开展申报理财子公司工作。 12月2日,银保监会正式发布实施《理财子公司管理办法》,推动银行理财回归资管业务本源,培育和壮大机构投资者队伍,引导理财资金以合法、规范形式支持实体经济,投资金融市场。 《理财子公司管理办法》作为理财新规的配套制度,与资管新规和理财新规一并构成了理财子公司开展理财业务需要遵循的监管要求。 “两家银行的申请被批准是一个标志,未来会有更多银行加入到被批准筹建理财子公司的行列当中。银行理财子公司将成为未来市场新型主体,是资管行业的重要参与者。”国家金融与发展实验室副主任曾刚认为,后续银行理财子公司设立会进入常态化阶段。 中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼表示,整体发展进程比预期要快,凸显了监管部门落实资管新规、推动资管业务转型的行动效率。 今年是银行设立理财子公司元年。从今年3月份至12月份,相继有招商银行、华夏银行、宁波银行、平安银行等25家银行宣布拟设立理财子公司,包括5家国有银行、邮储银行、9家股份制银行、8家城商行和2家农商行。 根据《理财子公司管理办法》规定,银行理财子公司机构设立须经筹建和开业两个阶段,银保监会应当自收到完整申请材料之日起4个月内作出批准或不批准的书面决定。 市场人士预计,2019年一季度或将有一批拟设理财子公司的银行集中获批。对此,某股份制银行资管部高管表示:“在正式提交申请之前,有一个与监管部门沟通的过程,在沟通和斟酌好材料是否齐全、方案是否完善等细节后,我们才会确定正式申报,监管部门才确定正式受理时间。” 从申请时间看,股份制银行和城商行比较积极,而国有大型银行均已在今年11月份宣布成立资管子公司。建设银行和中国银行从申请到拿到批复的速度显然快于其他银行。 董希淼认为,尽管大行的申请时间在一些股份行之后,但监管部门会综合考虑设立理财子公司申请方案的成熟度,包括申请银行的理财业务规模、人才储备、资本金、业务规划和定位等因素。[详情]

建行中行理财子公司获批 资金短期不会大规模入市
建行中行理财子公司获批 资金短期不会大规模入市

  首批理财子公司花落建行中行 中国证券报 □本报记者 欧阳剑环  银保监会27日消息,于26日正式批准中国建设银行、中国银行设立理财子公司申请。业内人士认为,理财子公司可发行公募理财产品直接投资股票,有助于提振股市信心,但在审慎经营策略下,银行资管对权益类资产的配置比例可能不会快速提升。 短期不会大规模入市 建设银行称,将根据中央精神和监管要求,继续扎实稳妥做好建信理财子公司的各项筹备工作,更好地服务供给侧结构性改革,畅通经济循环,提高金融体系服务实体经济的能力。 根据《商业银行理财子公司管理办法》,理财子公司可发行公募理财产品直接投资股票。 建设银行称,这有助于引导理财资金以合法、规范形式进入金融市场和支持实体经济发展。建信理财子公司未来将通过公司化、专业化、市场化、国际化的运营管理,着力提升投研、交易、风控等资产管理综合服务能力,支持优质国有、民营、小微企业发展,增强微观主体活力,为服务实体经济探索更多路径,为维护资本市场稳定展现更多担当。 中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼表示,对银行来说,公募理财产品直接投资股票意味着理财产品投资范围得以扩大,产品创新的空间更大;对股市来说,将可以引入更多长期稳定资金,投资者结构和投资风格也有望改变。下一步,理财子公司将可能成为打通间接融资与直接融资的重要载体。 “但这并不意味着理财资金将立即大量进入股市。”董希淼表示,在审慎经营策略下,银行资管对权益类资产的配置比例可能不会快速提升。不过,这将有助于提高银行理财业务的盈利能力,同时也对银行的投研能力提出更高要求。 交通银行金融研究中心高级研究员武雯表示,理财子公司的设立对股市的直接影响不大,但理财子公司的产品可直接投资股票,无疑有助于提振股市信心。考虑到业务开展初期银行自身风险偏好等因素,预计投向权益类市场的资金有限,但长期来看,权益类资产比重将有所上升。 融360大数据研究院金融分析师杨慧敏表示,2019年理财子公司暂时还不能实现大规模的开业,且理财子公司在权益类投资方面人才缺口较大,所以理财资金并不会大规模入市,对股市影响不会太大。 中信建投银行业首席分析师杨荣认为,理财子公司将打通非标融资渠道和权益配置通道,解决我国目前融资供求方式不匹配问题,真正实现扶持实体经济发展意图,同时为二级市场引入中长期投资资金,实现提振股市的意图。 多家银行正抓紧申报 12月2日,银保监会发布《商业银行理财子公司管理办法》,推动银行理财回归资管业务本源,培育和壮大机构投资者队伍,引导理财资金以合法、规范形式支持实体经济,投资金融市场。 董希淼认为,短时间内两家银行设立理财子公司的申请就获批,速度超预期,反映出监管部门希望通过理财子公司加快推动银行理财业务转型发展、回归本源。 杨慧敏表示,预计2019年初将会有一批理财子公司获批。两家国有银行率先批准,将为其他银行设立子公司起到引路的作用。 银保监会称,其他多家商业银行也正在抓紧开展申报理财子公司工作。据不完全统计,截至目前已有26家银行宣布设立或拟设立理财/资管子公司,其中包括两家农商行。 “在资管新规实施以后,银行资管业务短期内进入了转型阵痛期。但从长期来看,我国银行资管发展空间广阔。”杨荣表示,未来中小银行可以“抱团取暖”,通过与其他机构合作出资的形式来破除成立理财子公司的障碍。由于在客户群体、资产配置倾向等方面的差异,大银行旗下其他资管子公司也可以与理财子公司之间发挥协同效应。此外,虽然未来通道类业务比重将逐步减少,但银行理财资管业务可能更加倚重外部合作机构的投研实力。[详情]

20万亿银行理财市场重构 高薪挖角抢人大战开打
20万亿银行理财市场重构 高薪挖角抢人大战开打

  银行理财子公司加速成立,12月27日,中国银行和建设银行纷纷获批。截至目前,已有26家银行披露设立理财子公司的投资计划,包括6家国有大行、9家股份行、9家城商行,以及2家农商行,未来这一数字还将继续扩大,或有更多的银行加入分享市场蛋糕。 不过拿到理财子公司牌照只是万里长征的第一步,如何引得凤凰来,吸引到理想的产品研发人才、投资研究人才才是理财公司的核心竞争力。目前已经有不少银行通过公开招聘,网罗人才。 多家银行公开招兵买马 12月已经有2家银行开始招兵买马。邮储银行12月21日在自家的官网发布招聘广告,招聘的岗位达到32个。具体为:资产管理业务招聘研究投资类、估值核算及运营类、产品研发及管理类、风险管理类、审查审批类、法律与合规类、销售管理类和信息科技类共27个岗位。金融市场业务招聘投资研究岗、固定收益投资与交易岗、同业业务岗、票据交易岗和风险管理岗共5个岗位。 12月18日、12日,浦发银行也发布大规模招聘计划。涉及投资交易及研究、渠道及营销策划、系统管理及业务支持等前中后台岗位,招聘人数超过30个。 截至目前,已有26家商业银行披露设立理财子公司的计划,考虑到业务范围变化及独立运营的实际情况,理财子公司的人才缺口巨大。 其实早在今年三月就已经有银行虎视眈眈开始布局资管业务,包括光大银行、招商银行、兴业银行等。 根据中信建投统计:2018年以来,银行理财业务总体运行平稳,6月末银行非保本理财产品余额为21万亿元,7月末为21.97万亿元,8月末为22.32万亿元。不过在投资结构上,仍以债券、存款、货币市场工具等标准化资产为主,占比在70%,非标资产占比在15%。 一家城商行的相关负责人在接受21世纪经济报道记者采访时表示:目前理财子公司人员的安排不外乎两种办法,一种是内部培养。最理想的状况是能够把原来的银行资管部门进行平移,但实际操作过程中难度较大。“现在的理财产品都采取的是净值型的计算方式,和以前银行的预期收益型产品大相径庭。以前虽然银行也不承诺保本,但是实际上绝大多数都按照预期收益进行了兑付,银行理财更像是一种定期存款。但是未来会发生很大的变化,由于投资标的更加丰富,波动也会更大,这对习惯于销售从前预期收益型理财产品的人来说,不论是产品设计、投研体系,都面临较大的改变。目前银行已经加紧了培训,但是短期内比较难达到理想的效果。” 内部培养难度大,直接从别的公司挖人或许更直接,第二种方法便是社会公开招聘,其中也包括了挖角相关从业人员。“这种方法可能更为奏效。可以直接和市场进行对接,特别是权益类的产品,以前银行理财在这个领域的布局较少,相关的产品设计、投研、风控人员寥寥无几。不过我们暂时还没有动作,按照以往惯例大行和股份行会吃头啖汤,我们属于第二梯队,因此暂时都是观察。不过有和一些基金公司、券商理财的相关人士进行过沟通,做到有备无患。”该城商行人士表示。 大基金公司暂时未受到影响 据21世纪经济报道记者了解,目前“抢人”的范围集中在:投研(包括权益和固收)、会计核算及IT、产品运营和研发、风控合规、审查审批、销售渠道及管理等各个方面。 “已经有银行找过我了,但是暂时还没有考虑回去。我以前就在华南的一家大型股份银行工作,2007年由于公募基金爆发式发展,便从银行跳到了基金公司,一直从事渠道业务。目前银行理财子公司开业在即,因此以前的银行又想让我们回去。不过暂时没有回去的打算。主要还是体制上的差距,相比银行,基金公司的机制更为市场化,也更为灵活,特别是大型基金公司激励比较到位,暂时认为银行子公司还难以达到这个水平。”北京一家大型基金公司的渠道负责人对21世纪经济报道记者表示。 据21世纪经济报道记者了解,目前银行理财子公司的薪酬水平相比银行业整体水平要上一个台阶,平均高出20%到40%这个范围,但是相比公募基金、信托甚至券商理财都仍有一定的差距。 华南一家大型基金公司的负责人坦言,短期内还感觉不到银行理财子公司的威胁。“基金公司最重要资产就是人才,因此我们的激励一直较为到位,比如业绩好的债券基金经理,我们的薪酬可以给到一年300万以上,股票型基金则更高,特别是一些‘大年’如2007年、2009年、2015年,数字更是惊人。前几天听说有理财子公司给投资总监开出的薪酬是200万,不知道真假,如果真是这个水准,我不认为能把我们的人挖走。” 虽然财大气粗的大公司认为短期威胁不大。但是一些中小基金公司则面临被挖角的可能。“有开大会动员,也和股东方商量过,但是目前市场环境不好,基金规模不断缩水,公司今年都在亏钱,这个节骨眼加薪的可能性不大。我们基金公司的薪水不高,基本都在百万以内,基金经理也都很年轻,存在被挖走的可能。本来就是市场化的行为,纯靠感情留人,也相当不现实。”上海一家小型基金公司的负责人坦言。 他告诉21世纪经济报道记者,近期最怕银行来拜访。“说是拜访,其实就是借机打听一下,公司的运作模式和运营状况,一旦时机成熟有可能就会挖人。” 一家股份行的负责人表示, 目前理财子公司的薪酬都在研究当中,会参考基金公司薪酬标准。比如挂钩管理费收入、产品规模、业绩表现以及波动率等。 (编辑:曾芳,如有意见或建议,请联系zengfang@21jingji.com) (本文来自于21世纪经济报道)[详情]

徽商银行吴朝庆:理财子公司第二阶段或引战略投资者
徽商银行吴朝庆:理财子公司第二阶段或引战略投资者

  12月2日晚间,《商业银行理财子公司管理办法》正式发布,推动银行理财回归资管业务本源,业内评价理财子公司是“超级牌照”。 12月26日,银保监会正式批准中国建设银行、中国银行设立理财子公司申请。多家商业银行也正在抓紧筹备理财子公司。 针对理财子公司管理办法的落地,徽商银行资产管理部总经理吴朝庆在接受21世纪经济报道记者专访时认为,子公司作为未来资管业务的生力军,其发展是机遇和挑战并存。对徽商银行而言,机遇在于:打破了区域性限制、放宽了非标投资限制、松动了资本金运作要求;挑战在于:资管新规下,资管机构产品同质化竞争将十分激烈,银行的投研能力和系统建设等方面还有待提高。 理财子公司的机遇与挑战 《21世纪》:《商业银行理财子公司管理办法》已经发布,你们最关注哪些内容? 吴朝庆:最关注的是客户初次购买理财产品,面签不再是强制性要求,产品通过互联网渠道进行销售的技术障碍可以解决了。我们目前产品销售面临的最大问题就是区域性限制,只能在徽商银行网点销售理财产品。我们只在安徽省和南京市有网点,一定程度上限制了产品销售的地域范围,制约了发展。比如,徽商银行理财产品的收益率处于中上水平,理财子公司成立以后,可以打破城商行区域性限制,在全国及互联网渠道进行产品销售,这是很大的利好。 其次,放宽了非标投资的限制。此前监管规定,商业银行应当合理控制理财资金投资非标准化债权资产的总额,理财资金投资非标准化债权资产的余额在任何时点均以理财产品余额的35%与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4%之间孰低者为上限。 现在只要求:银行理财子公司全部理财产品投资于非标准化债权类资产的余额在任何时点均不得超过理财产品净资产的35%。 最后,资本金运作方面,最高20%可以投资自己的理财产品,也是较大的突破。 《21世纪》:相比征求意见稿,子公司管理办法新增:银行理财子公司以自有资金投资于本公司发行的理财产品,不得超过其自有资金的20%,不得超过单只理财产品净资产的10%,不得投资于分级理财产品的劣后级份额。此举背后有何考量? 吴朝庆:此前,对资本金运作有限制,只能投资国债等低收益、低风险资产。现在允许投资自己的理财产品,在一定程度上参考了证监会的成熟做法。 此外,对于未来理财子公司能否成立专门的股权投资子公司,监管政策仍不明确,有待进一步观察。 《21世纪》:子公司管理办法落地后,很多人说理财子公司是超级牌照,即“公募+私募+信托”,你怎么看? 吴朝庆:这么说不一定准确。虽然理财子公司可以发行公募、私募产品,但理财子公司在产品形态、投资限制、业务定位等方面与公募基金、信托存在一定差异,公募基金、信托都存在各自的优势。 随着资管新规的发布,资管行业面临统一的监管,产品层面会存在一定的相似性。但这也就意味着银行理财不仅面临着银行体系的竞争,与基金、保险、信托等的竞争也将加剧,初期会体现在客户竞争方面,后续将逐步体现为投资管理能力的竞争。目前,我行已经推出了徽福系列净值型产品,市场反响很好,未来我们还将推出符合资管新规的T+0现金管理类产品。 总体来看,我们的投研能力目前还有一定欠缺,商业银行在把握现有渠道优势的基础上,快速补足或赶超其他竞争机构在系统、投研等方面优势,将决定其未来能否进一步发展,并取得一席之地。 第二阶段或引入战略投资者 《21世纪》:10月中旬,徽商银行公告称,拟全资设立徽银资产管理有限责任公司。请问目前有什么进展? 吴朝庆:目前,我行申请成立理财子公司的相关议案已经董事会、股东大会的审批,全资设立徽银理财管理有限责任公司,注册资本不超过20亿元。 理财子公司的各项准备工作正有序开展,组织体系与业务转型也在推进,未来子公司一旦成立,将快速平稳完成业务过渡与承接。 《21世纪》:听说徽商银行理财子公司考虑引进战略投资者,主要考量是什么? 吴朝庆:目前我行理财子公司计划以全资方式设立。个人认为未来不排除引入战略投资者的可能性,一方面可以借由战略投资者,吸收引进先进的资产管理经验、技术和人才;另一方面,也可以选择与掌握渠道优势的机构强强联合,扩充展业渠道。 《21世纪》:未来理财子公司会有什么计划,比如扩招? 吴朝庆:现在我们部门有30人,而同等规模公募基金人数是我们的三到四倍。业务初期,将先进行内部整合与调整,以满足业务需求。后续,我们会根据业务发展需要,按照市场化要求补齐短板,引进人才,壮大信评、投资、系统等专业人员的力量。 (编辑:马春园,邮箱macy@21jingji.com) (本文来自于21世纪经济报道)[详情]

理财子公司开价300万挖人 与券商基金同工同酬有多远
理财子公司开价300万挖人 与券商基金同工同酬有多远

  首批2家理财子公司虽27日刚刚获批,而“抢人大战”早已拉开序幕。由于此类子公司横空出世,对公募基金、券商资管形成压力,不少技术人才开始向这新生事物靠拢。此刻令其最为迟疑的,就是理财子公司的市场化薪酬体系是否能兑现。 开价已达券商基金水准 12月27日,银保监会官网显示,2018年12月26日,银保监会正式批准中国建设银行、中国银行设立理财子公司申请。其他多家商业银行也正在抓紧开展申报理财子公司工作。这两家银行分别是于11月15日和16日公告发起设立子公司的,稍早于工行和农行,但晚于部分股份制银行和交行,“来得早不如来得巧”。 资管新规落地以来,不少银行资管部门发起社会招聘,比如近日浦发银行资管部门发布12个岗位招聘32人,邮储银行也发布27个岗位招聘公告等。大部分还是以银行内设资管部门的名义,少数标明了“银行下属资管子公司(筹)”。 21世纪经济报道记者采访过程中发现,“市场化薪酬体系”是很多理财子公司共同的目标,对标的都是券商、基金的薪酬标准。也有银行捧出真金白眼,比如在招聘网站上,有银行开价250万-300万年薪招收有10年工作经验以上的固收投资总监;也有某全国性股份制银行下属资管子公司(筹)开价150万-210万年薪招聘固收投资/量化/衍生品交易投资总监。 一位正在筹备理财子公司的农商行资管部门负责人表示,这个价相对而言比较公允,“投资总监职级较高,应当达到这个水平,但仅仅是少数人。另外,脱离母行成立理财子公司后,薪酬考核制度上本来就需要有所变更,拉开与传统部门的差距”。 一些券商、基金和信托人士也表示赞同。一位券商人士对21世纪经济报道记者称:“这是市场价,与券商和基金同级别人员的薪酬相比齐平。但不知道是否适用于多数银行。” 上述券商人士称,一般券商资管的待遇比银行好,银行理财子公司毕竟还属于银行系,薪酬体制虽说会比较市场化,但受制于母公司薪酬体系的约束,不会太高于母公司相同级别的待遇,所以竞争力有限,很难挖到好的人才。 但是业界对于不同银行的猜想不一。比如有基金人士表示,需要具体案例具体分析,预计国有大行薪酬天花板明显,而股份行和城商行相较而言市场化更容易一些,薪酬更具吸引力。 而上述农商行人士则指出,总行限薪不会影响到子公司对人才的定价。 一位上海信托业人士则表示,部门总经理级别普遍能达到300万年薪,如果是项目提成、奖金、固定薪水再加上项目转介费,也会超过这个价。 粗放到精细有多远 相较于银行,券商资管较为“精耕细作”,人均管理资产规模少很多,但权益投资能力较强。 麦肯锡咨询全球合伙人曲向军在调研中发现,员工总数过万的股份制银行,管理上万亿资产的人员也就200-230人左右,其中总行普遍几十人,剩下的在各个分行与零售渠道对接。 “如果银行有实力,认可资产管理的长足发展,可以考虑参照券商资管和基金进行人员配置。”曲向军对21世纪经济报道记者表示。 可以参照的是,记者了解到,人员较多的一家资管规模1500亿以上的券商资管团队在百人以上。而人员较少的案例是,另外一家巅峰时期管理2600亿规模的券商,其资管部门人员在60人左右,但这家特殊点在于90%是通道业务,主动管理的资产较少。但业内人士称,即便是后者,人力也超过国内大多数银行。 21世纪经济报道了解到,因理财子公司以后可以直投股票,为“补短板”,银行从券商、基金挖人主要瞄准权益投资特别是股票投资人才,也兼顾固收、信批以及合规风控人员,另外还需补充一些投资经理,未来人力成本攀升是不争的事实。目前主要人员还是从原来的银行资管部门平移到理财子公司,为了扩充规模会进行一些社招。 “银行资管本身也有自己的投研团队,优势在固收领域,银行间市场是最大的债券市场,在权益投资方面会比较弱势,赶不上券商研究所、券商资管的投资团队。”上述券商人士表示。 不可否认的是,银行理财子公司对广大金融从业者的吸引力较大。 “背靠银行,起码资金募集方面有优势,不会担心没有资金可用,券商资管需要募集资金,而且很多都是通过银行代销,以后会受到银行理财子公司的冲击。”上述券商人士表示。 曲向军也表示,银行系资管比一般的公募基金有优势,因为有客户资源和渠道资源,对从业者有吸引力。关键的问题在于,银行资管不能急功近利,不能硬性要求短期创造多少业绩,因为长足来看,成本投入比较高。以国际领先的银行系资管公司为例,其资管业务的成本收入比一般都超过70%,主要投入集中在投研团队和科技建设,而国内银行目前仅仅是10%左右。(编辑:曾芳,如有意见或建议,请联系zengfang@21jingji.com) (本文来自于21世纪经济报道)[详情]

首批银行理财子公司入场券下发 更多玩家将入场
首批银行理财子公司入场券下发 更多玩家将入场

  首批银行理财子公司入场券下发 北京商报 目前已超22万亿元规模的银行理财市场即将进入独立子公司运作时代,两家国有大行率先得到准入证。12月27日,银保监会宣布,正式批准中国银行、建设银行设立理财子公司申请。而这距离银保监会正式发布实施《商业银行理财子公司管理办法》(以下简称《管理办法》)仅过去25天。背靠母行的销售渠道,兼具可投资股市、无需柜台面签等利好政策,让理财子公司成为众多银行发力的焦点。据北京商报记者不完全统计,截至目前,已经有26家商业银行拟设立理财子公司,已披露拟注册理财子公司银行的资本金总额已超过1300亿元。业内人士表示,在国有大行获批之后,股份制、城商行等也会相继入场。 两家国有大行入局 2018年12月2日,银保监会正式发布实施《管理办法》,标志着未来银行理财业务将逐渐整合到银行下属的独立理财子公司。公募理财产品可投资于股市、不设销售起点、首次购买不用柜台面签等一系列重磅利好,让理财子公司备受关注。中国银行、建设银行在国有银行队伍中属于率先开跑者。 11月15日,中国银行率先发布公告称,拟设立中国银行理财有限责任公司(以下简称“中国银行理财”,最终以监管机构认可名称为准),作为中国银行所属一级全资子公司管理。中国银行理财注册资本不超过100亿元,注册地拟为北京,由中国银行100%持股。中国银行由此成为四大行中首个宣布成立理财子公司的银行。 11月16日,建设银行宣布,拟出资不超过150亿元投资设立建信理财有限责任公司(以下简称“建信理财”,最终以监管机构认可名称为准)。建信理财由建设银行全资控股,持股比例为100%。注册地拟为广东省深圳市,作为建设银行所属一级子公司管理,资金来源于建行自有资金。 业内分析人士认为,此次两家国有大行理财子公司获批速度出乎预料,但也在情理之中,主要因为国有大行的资金和风险控制能力较强。在苏宁金融研究院宏观经济研究中心主任黄志龙看来,国有大行在政策上能够与监管部门沟通更加密切,对新的理财业务管理办法理解更加透彻,一旦出现问题也能及时整改。资深互金评论员毕研广也分析认为,从业务角度来讲,国有大行资管产品业务较多,客户基础好,提前布局也在情理之中。 根据《管理办法》,在银保监会批准通过后,理财子公司筹建期为6个月,银保监会将在2个月内作出核准,收到核准文件并领取金融许可证后,办理工商登记并领取营业执照,在领取营业执照之日起6个月内开业。业内预计,考虑到政策描述的时限范围以及银行的调整准备期,理财子公司最快也需在明年春节后落地。 更多玩家将入场 在业内人士看来,与其他资管子行业比较,理财子公司不仅天然拥有母行的销售渠道,在产业链下游客户获取方面也具有较大的优势,未来还可以进一步在互联网销售平台和其他资管子行业进行竞争。因此,众多银行也对理财子公司牌照跃跃欲试。 根据《管理办法》,理财子公司为商业银行下设的从事理财业务的非银行金融机构,业务范围主要为发行公募理财产品、发行私募理财产品、理财顾问和咨询等,不允许吸收存款、发放贷款。控股股东应为在我国境内注册的商业银行,最低注册资本为10亿元。股权结构上可以由商业银行全资设立,也可以与境内外金融机构、境内非金融企业共同出资设立。 据北京商报记者不完全统计,截至目前,已经有26家商业银行拟设立理财子公司,已披露拟注册理财子公司银行的资本金总额已超过1300亿元。其中包括5家国有大行、邮储银行、9家股份制银行、9家城商行以及2家农商行。仅在12月就有包括邮储银行、长沙银行、重庆银行、吉林银行、青岛银行、广州农商行、顺德农商行、广州农商行在内的8家银行密集发布公告“官宣”入场。目前从各家银行已披露拟注册资本金来看,中农工建四大国有行分别为不超过100亿元、120亿元、160亿元、150亿元;交行、邮储银行不超过80亿元;浦发、招行、广发、中信等股份制银行则在50亿-100亿元;而城商行、农商行等地方银行在注册资本规模上比较“袖珍”,均在10亿-20亿元。 毕研广介绍称,成立银行理财子公司对银行来讲,注册资金并不是门槛,而是主要看银行未来的业务布局和战略,未来中小银行、城商行的表现值得期待。黄志龙预计,在国有大行入场之后,全国性的股份制上市银行将紧随其后,然后是其他上市银行,最后将是大型城市商业银行入场。 人才发展遇挑战 但值得关注的是,在商业银行密集宣布拟发起设立理财子公司的同时,北京商报记者获悉,有多家城商行正在进行理财业务过渡期的相关整改计划。一位城商行内部人士告诉北京商报记者,该整改计划是落实《管理办法》的要求,对理财产品、内部管理、职责分工等方面进行整改。 黄志龙进一步分析认为,部分银行之所以要进行整改,根本原因还在于许多银行并没有成立理财子公司,但却在总行层面开展理财业务,显然不符合资管新规和商业银行理财业务监管办法的要求。对未来银行理财子公司推进路线图,黄志龙同时指出,未来银行理财业务将根据金融市场的发展稳步推进,首先是原来在银行层面的理财业务将逐渐整合到银行下属的独立理财子公司,然后是理财子公司根据国内金融产品、金融市场发展情况逐渐推出各类创新性理财产品,逐渐降低理财门槛。 如黄志龙所说,在制度障碍突破之后,理财子公司在风险控制及普通个人投资者风险教育方面将遇到不少挑战。普益标准研究员于康在接受北京商报记者采访时强调称,在当前不少筹备理财子公司的银行都有意从基金公司、券商等资管机构争夺人才的情况下,建立怎样的机制吸引人才是首要思索的问题。另一方面是建立怎样的薪酬激励机制留住人才,也是理财子公司长久发展的关键。理财子公司的人才将面临银行同业和市场上其他资管机构的争夺,若无法留住人才,将直接对公司的业务开展造成冲击。 北京商报记者 崔启斌 宋亦桐[详情]

中行、建行获批成立银行理财子公司
中行、建行获批成立银行理财子公司

  12月27日,银保监会官网消息显示,银保监会已于12月26日正式批准中国建设银行、中国银行设立理财子公司的申请。其他多家商业银行也正在抓紧开展申报理财子公司工作。 据悉,今年12月2日,银保监会正式发布实施《商业银行理财子公司管理办法》(下称《管理办法》),推动银行理财回归资管业务本源,培育和壮大机构投资者队伍,引导理财资金以合法、规范形式支持实体经济,投资金融市场。 早在《管理办法》正式落地之前,11月15日,中国银行发布公告称,拟出资不超过100亿元发起设立中国银行理财有限责任公司(最终以监管机构认可及工商登记机关核准的名称为准),作为其所属一级全资子公司管理,成为四大国有银行中第一家宣布设立理财子公司的。 仅一天后,建设银行也来了。11月16日,建设银行发布公告称,该行拟设立建信理财有限责任公司(最终以监管机构认可及工商登记机关核准的名称为准),注册资本不超过150亿元,为该行全资子公司。 根据《管理办法》,银行理财子公司机构设立须经筹建和开业两个阶段。 筹建银行理财子公司,应当由作为控股股东的商业银行向银行业监督管理机构提交申请,由银保监会按程序受理、审查并决定。银行理财子公司的筹建期为批准决定之日起6个月。 开业阶段,银行理财子公司开业,应当由作为控股股东的商业银行提交申请,由银行业监督管理机构受理、审查并决定。银行业监督管理机构自受理之日起2个月内作出核准或不予核准的书面决定。 银行理财子公司应当在收到开业核准文件并领取金融许可证后,办理工商登记,领取营业执照。银行理财子公司应当自领取营业执照之日起6个月内开业。 根据此前业内人士分析,整个流程从提交筹建申请到正式开业,预计短则半年,长则1年。按照这个进度,预计理财子公司正式开业最早要等到2019年7月。 今日中行、建行理财子公司的获批,意味着两家银行正式提出理财子公司筹建申请仅一个多月,就收到了银保监会的批准。 对于先获得银保监会批准的银行理财子公司有没有可能于2019年正式开业,西南证券金融组首席分析师刘嘉玮在接受《国际金融报》记者采访时表示,有这个可能。如果按正常进度来说,大概会在2019年第四季度,如果流程能走得快一些,2019年第三季度也有可能。 此外,刘嘉玮表示,理财子公司的落地还需要制度支持。除去已公布的《管理办法》,净资本和流动性管理等配套制度落地亦需要一定时间。不过,此前据银保监会有关部门负责人透露,银保监会已着手制定银行理财子公司净资本和流动性管理等配套监管制度。 截至目前,已有26家银行宣布或表示有意向设立理财子公司,其中包括5家国有银行、9家股份制银行、邮储银行、9家城商行和2家农商行。 (国际金融报记者 范佳慧)[详情]

银保监会批筹中行建行理财子公司 招兵买马在即
银保监会批筹中行建行理财子公司 招兵买马在即

  券商中国 国有大行设立理财子公司,是起了“晚早”却赶上“早集”,后来居上。 12月27日,银保监会发布公告称,正式批准中国建设银行、中国银行设立理财子公司申请。其他多家商业银行也正在抓紧开展申报理财子公司工作。2018年12月2日,银保监会正式发布实施《商业银行理财子公司管理办法》(下称“《办法》”),推动银行理财回归资管业务本源,培育和壮大机构投资者队伍,引导理财资金以合法、规范形式支持实体经济,投资金融市场。 这是大行发布拟设立理财子公司公告仅一个月后,银保监会就完成批复。对大行成立理财子公司来说,效率不可谓不高。 目前,已有26家银行宣布有意向设立理财子公司,其中包括5家国有银行、9家股份制银行、邮储银行、9家城商行和2家农商行。 可以预见,四大行中工行、农行理财子公司的监管批复也将很快公布。银行理财子公司的成立进入快车道。 筹建申请仅一月就获批,四大行出资均百亿以上 四大行宣布拟设立理财子公司并不早,四大行中首家宣布设立理财子公司的银行就是中行。 11月15号,中国银行公告拟发起设立中国银行理财有限责任公司。仅过一天,建设银行也发公告投资设立建信理财有限责任公司。11月26日,农业银行、工商银行分别发布公告称发起设立银行理财子公司。至此,四大行均已公布理财子公司设立计划。 四大行设立理财子公司的出资规模均在百亿以上,比其他中小银行高出不少。其中,中行拟出资不超过100亿元,建行为不超过150亿元,农行为不超过120亿元,而“宇宙行”工行则不超过160亿元。 《办法》对理财子公司资本金规模设置了要求,即注册资本为一次性实缴货币资本,最低金额为10亿元人民币或等值自由兑换货币。从目前已公布的设立理财子公司的计划看,多数银行理财子公司的拟出资规模均远高于10亿元,如股份制银行普遍将拟出资规模设在50亿元左右,交通银行为80亿,而四大行的拟出资规模均在100亿元以上。 为何大行的出资规模比中小银行高?北京一大行人士向券商中国记者透露,尽管《办法》没有明确规定理财规模与子公司资本金大小挂钩,但即便是在打破刚性兑付的监管要求下,监管的态度还是希望未来理财子公司的理财规模能匹配适宜水平的资本金。 批筹只是第一步,后面还要筹建和申请开业 设立理财子公司所需要走的监管核准流程不止批筹,也就是说,今日银保监会发布的对中行、建行设立理财子公司批筹只是第一步,后面还需要银行开展子公司筹建工作,并按期向银保监会提交开业申请,待银保监会批复开业申请后,银行还需要办理工商登记。 根据《办法》,银行理财子公司机构设立须经筹建和开业两个阶段。具体来说,依次有以下流程: 1、银行向银保监会提交申请,由银保监会按程序受理、审查并决定。银保监会应当自收到完整申请材料之日起4个月内作出批准或不批准的书面决定。 2、银行理财子公司的筹建期为批准决定之日起6个月。未能按期完成筹建的,应当在筹建期限届满前1个月向银保监会提交筹建延期报告。筹建延期不得超过一次,延长期限不得超过3个月。 3、筹建期满前,银行应当在前款规定的期限届满前提交开业申请。银保监会自受理之日起2个月内作出核准或不予核准的书面决定。 4、银行理财子公司应当在收到开业核准文件并领取金融许可证后,办理工商登记,领取营业执照。银行理财子公司应当自领取营业执照之日起6个月内开业。不能按期开业的,应当在开业期限届满前1个月向国务院银行业监督管理机构提交开业延期报告。开业延期不得超过一次,延长期限不得超过3个月。 大行理财子公司招人尚未启动 银行获得银保监会批复筹建后,就需要开展筹建工作。但实际上,不少银行对于理财子公司的筹建早就开始着手准备。例如,近期就频频传出一些银行在高薪招聘理财子公司人才的消息,邮储银行和上海浦发银行的资管部近日就发布招聘公告。 事实上,为了储备独立理财子公司所需的人才,商业银行资管部公开、私下招兵买马就没有停止过。多位银行资管部人士就对券商中国记者表示,未来银行理财子公司的人才需求覆盖投研、会计核算及IT、运营、产品研发及管理、风控、审查审批、合规、销售渠道及管理、品牌管理等各类,尤其是急需组建自己的投研团队(特别是权益类投资),投研人才需求缺口较大。 例如,此前据证券日报报道,一家规模排名靠前十的股份制银行在筹备理财子公司时,在市场寻觅量化、固收、衍生品交易、核算、市场等条线的中高层岗位人才,对于投资总监一职,给出的年薪待遇最高达到210万元。 邮储银行资管部总经理步艳红也在近期的一个论坛上表示,该行不断在补充配置包括风险控制、权益投研、销售管理等各类人才,“在银行不太擅长的权益投资领域、不够精细的渠道管理领域和产品管理领域,都需要补充专业人员”。 总结来看,银行理财子公司的人员组建主要从以下三个途径而来: 1、大部分人员还是从银行资管部平移而来; 2、另一大渠道是从银行内部选聘; 3、面向市场公开招聘。 值得注意的是,尽管大行率先批筹,但记者询问多位大行人士,均表示尚未听说本行开始针对理财子公司进行社会人才招聘。 “尽管大行设立理财子公司后的人员规模会较大,但人员招聘也并非易事,毕竟大行的编制安排相对复杂,尤其是如果招聘投资总监等中高层岗位,在搭建团队时必然涉及到与现有资管部人员的整合和职位安排,这就更复杂。”一大行资管部人士对券商中国记者称。 不过,多位大行资管部人士认为,现有大行资管部的人员在100-300左右,大行成立理财子公司后,人员规模会相较于现有的资管部进一步扩大。监管批筹后,预计大行很快会启动人才招聘。 另有大行人士对券商中国记者透露,未来大行可能在成立理财子公司的同时,总行层面仍保留资管部,以协调理财子公司与各部门之间的沟通合作,理财子公司负责理财经营,资管部门负责整体管理。[详情]

建行中行获批设理财子公司 最快有望明年上半年开业
建行中行获批设理财子公司 最快有望明年上半年开业

   文 | 徐巧 来源:新浪金融研究院(ID:sina_jinrong) 第一批银行理财子公司来了,四大行里建行和中行率先获批。 建行中行率先获批 最快有望在明年上半年开业 12月27日下午,银保监会官网显示,银保监会正式批准中国建设银行、中国银行设立理财子公司申请。这两家银行的注册资本金均在百亿元级别。 按照12月2日出台的《商业银行理财子公司管理办法》,银行理财子公司设立须经筹建和开业两个阶段。银行理财子公司的筹建期为批准决定之日起6个月。在筹建期限届满前,银行应提交开业申请。银行理财子公司应当在收到开业核准文件并领取金融许可证后,办理工商登记,领取营业执照。银行理财子公司应当自领取营业执照之日起6个月内开业。 “不到一个月时间内,两家银行的申请就正式获批,速度超预期。不出意外的话,半年之内,我们将看到银行理财子公司正式成立。”中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼分析指出,此举反映出监管部门希望通过理财子公司加快推动银行理财业务转型发展、回归本源。 多位业内人士均对新浪财经表示,监管层此次批复速度较快,推进力度较大。如果一切顺利,建行和中行最快有望在明年上半年开业。 “有专人负责理财子公司的筹建。”中行一名负责资管业务人士对新浪财经表示,目前部分员工仍在负责经营管理好老产品和新产品,部分员工则专门推进子公司事宜。 据此前披露的公告,建行的理财子公司名称拟定为建信理财有限责任公司(简称“建信理财”,公司名称以监管核准为准),注册资本不超过人民币150亿元,为该行全资子公司。建行持股比例为100%,注册地拟为广东省深圳市。截至今年6月末,建行理财产品余额为19486.26 亿元,较去年年底的20852.56 亿元减少了1366亿元,规模小幅下降至2万亿内。 中行的注册资本为100亿元,理财子公司名称拟定为中国银行理财有限责任公司(简称“中国银行理财”,最终以监管机构认可及工商登记机关核准的名称为准)。截至今年6月末,中行上半年理财产品规模余额合计10609.97亿元,较去年年底的11577.36亿元减少了967亿元,规模微降。 “工行估计也要批了,速度很快。”工行一名负责资管业务的人士也透露指出。作为银行理财中的“排头兵”,工行资管规模超过3万亿元。此前,在申请设立理财子公司时,其注册资本达160亿元,为全行业最高。 还有20多家银行在排队申请 中小银行兴趣也浓 银保监会官网也显示,其他多家商业银行也正在抓紧开展申报理财子公司工作。据新浪财经不完全统计,截至目前为止,市场上共有23家银行拟设立理财子公司,其中包括5家国有行、9家股份行、8家城商行和1家农商行。 除了建行和中行率先获批,还有21家银行在排队等待获批,它们分别是:工商银行、农业银行、交通银行、招商银行、华夏银行、光大银行、平安银行、中信银行、民生银行、兴业银行、浦发银行、北京银行、广发银行、宁波银行、微商银行、杭州银行、南京银行、吉林银行、长沙银行、顺德农商。 从当前的趋势来看,越来越多的中小银行业加入了申请理财子公司的队列。那么,中小银行真的有必要吗? 国家金融与发展实验室副主任曾刚表示,从长期来看,设立理财子公司可能带来增量的资本要求,在当下资本补充压力较大的情况下,会对银行带来一定的挑战。 “如果银行的理财规模未能达到1000亿,那意味着成立理财子公司之后,其业务也不够饱和,设立理财子公司反倒会影响商业银行的资本使用效率。”曾刚分析指出。[详情]

银保监会正式批准建行、中行设立理财子公司申请
银保监会正式批准建行、中行设立理财子公司申请

  2018年12月26日,银保监会正式批准中国建设银行、中国银行设立理财子公司申请。其他多家商业银行也正在抓紧开展申报理财子公司工作。2018年12月2日,银保监会正式发布实施《商业银行理财子公司管理办法》,推动银行理财回归资管业务本源,培育和壮大机构投资者队伍,引导理财资金以合法、规范形式支持实体经济,投资金融市场。 2018年10月19日—11月18日,银保监会就《理财子公司管理办法》向社会公开征求意见,金融机构、行业自律组织、专家学者和社会公众给予了广泛关注。我会对反馈意见逐条进行认真研究,充分吸收科学合理的建议,绝大多数意见已采纳或拟纳入相关配套监管制度。 《理财子公司管理办法》为“理财新规”的配套制度,与“资管新规”和“理财新规”共同构成理财子公司开展理财业务需要遵循的监管要求。《理财子公司管理办法》共六章62条,分别为总则、设立变更与终止、业务规则、风险管理、监督管理、附则。 理财子公司为商业银行下设的从事理财业务的非银行金融机构。考虑到“理财新规”适用于银行尚未通过子公司开展理财业务的情形,《理财子公司管理办法》对“理财新规”部分规定进行了适当调整,使理财子公司的监管标准与其他资管机构总体保持一致。 一是在公募理财产品投资股票和销售起点方面,在前期已允许银行私募理财产品直接投资股票和公募理财产品通过公募基金间接投资股票的基础上,进一步允许理财子公司发行的公募理财产品直接投资股票;参照其他资管产品的监管规定,不在《理财子公司管理办法》中设置理财产品销售起点。 二是在销售渠道和投资者适当性管理方面,规定理财子公司理财产品可以通过银行业金融机构代销,也可以通过银保监会认可的其他机构代销,并遵守关于营业场所专区销售和录音录像、投资者风险承受能力评估、风险匹配原则、信息披露等规定。参照其他资管产品监管规定,不强制要求个人投资者首次购买理财产品进行面签。 三是在非标债权投资限额管理方面,根据理财子公司特点,仅要求非标债权类资产投资余额不得超过理财产品净资产的35%。 四是在产品分级方面,允许理财子公司发行分级理财产品,但应当遵守“资管新规”和《理财子公司管理办法》关于分级资管产品的相关规定。 五是在理财合作机构范围方面,与“资管新规”一致,规定理财子公司发行的公募理财产品所投资资管产品的发行机构、受托投资机构只能为持牌金融机构,但私募理财产品的合作机构、公募理财产品的投资顾问可以为持牌金融机构,也可以为依法合规、符合条件的私募投资基金管理人。 六是在风险管理方面,要求理财子公司计提风险准备金,遵守净资本、流动性管理等相关要求;强化风险隔离,加强关联交易管理;遵守公司治理、业务管理、交易行为、内控审计、人员管理、投资者保护等方面的具体要求。 此外,根据“资管新规”和“理财新规”,理财子公司还需遵守杠杆水平、集中度管理等方面的定性和定量监管标准。 联讯证券李奇霖、钟林楠就银行理财子公司管理办法解读称,子公司发行产品可直接投资股市,对股市有一定的提振,但理财主要对接低风险偏好投资者,高风险、波动率高的权益资产可能会引发净值大幅波动,与其偏好相悖。 任泽平认为,理财资金入市正是监管层面在扩展直接融资资金来源方面的尝试,通过间接融资体系向股票市场导流,推动直接融资市场发展。从积极角度看,一旦成功将资金引入股票市场,将可以改善当前二级市场机构投资者结构,提高长期资金占比,提升资本市场的融资及价值发现功能,引导市场逐步走向更加理性和健康。[详情]

银保监会:批准建行、中行设立理财子公司申请
银保监会:批准建行、中行设立理财子公司申请

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中小银行抱团筹建理财子公司 金融科技巨头或成外援
中小银行抱团筹建理财子公司 金融科技巨头或成外援

  规模高达20万亿元的银行理财市场前景诱人。据中国证券报记者不完全统计,至今已有26家商业银行拟设立或意向设立理财(资管)子公司,包括5家大型国有银行、9家股份制银行、邮储银行、9家城商行和2家农商行等。多家中小银行表示,拟在合适时机引入战略投资者,另有两家明确表示拟引入战略投资者。 更多中小银行正加速入局。一些自身实力不强的银行欲抱团搭理财子公司“班车”。业内人士指出,鉴于金融科技将成为未来理财资管业务的发展关键,大中型金融科技公司或成为中小银行理财子公司引入战略投资者的首选搭档。 抱团顺势而为 广州农商行和重庆银行近日在同一天宣布设立理财子公司。广州农商行的公告显示,该行拟发起设立珠江理财,持股不低于51%,引入战略投资者持股合计不超过49%。重庆银行的公告称,拟成立渝银理财,持股比例不低于51%,考虑该行先行出资,后续引入战略投资者。 多位专家和券商分析人士表示,考虑到较大的理财业务存量及后续资本注入,设立银行理财子公司的门槛非常高。部分中小银行主动与其他机构合作出资设立理财子公司,可以说是顺势而为,既保住了理财资管业务,也不需要在初期就投入过多资本。 中国社会科学院金融研究所法与金融室副主任尹振涛指出,从门槛来看,并不是商业银行都具备成立理财子公司的条件,那些资本规模较小、资本充足率较低的城商行和农商行基本不具备条件。 对外投资会直接消耗商业银行核心一级资本,对商业银行的资本充足率造成巨大影响,同时会削弱商业银行其他业务的拓展能力。中信建投分析师杨荣表示,以目标资产充足率为8%且当前资本充足率为8%的商业银行为例,在信用风险权重法下,减少10亿元资本金,需要减少至少80亿元贷款规模。这些贷款的净息差可能在2%左右,意味着商业银行为投资理财子公司必须减少约1.6亿元利息净收入。更何况,大部分银行根本无法负担10亿元的资本金投入。 据杨荣测算,如果成立理财子公司,大型银行的核心一级资本充足率平均将下降10.07个基点,股份行平均下降16.45个基点,城商行平均下降22.81个基点,农商行平均下降114.64个基点。如果以8%作为商业银行核心一级资本充足率的底线,大行的资本负担压力较小,农商行压力最大。 金科巨头或受追捧 对于中小银行量力而行,与他人合作开拓理财资管市场,监管部门乐见其成。从国际经验来看,银行系资管公司是主流。世界前20大资管公司中,有11家属于银行系,包括瑞银、摩根资管、道富等,这些资管公司现在均重金布局金融科技领域。 苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言表示,金融科技的作用主要体现在理财产品的设计和风控、理财产品的底层资产选择和配置过程之中,借助知识图谱、机器学习等技术,搭建基于金融科技的信用评价模型、资产价格预测模型及贷后管理模型等,可大幅提高风控水平和效率。此外,理财子公司可借助金融科技实现智能客服、智能推荐等,提高运营效率。 在京东数字科技研究院院长孟昭莉看来, 就银行理财业务而言,银行理财子公司需与其他公司配合,扩展销售渠道。根据理财子公司管理办法,监管部门认可的其他机构可代销银行理财产品。对于战略投资者来说,以股权投资占据一定发言权,同时可将自身金融产品代销能力带给银行理财子公司。 “银行与金融科技公司的战略合作,有强强联合、强弱联合两条思路。”薛洪言认为,由于监管层已明确银行为理财子公司的控股股东,若是强强联合,金融科技巨头更注重财务和业务层面合作,重在合作共赢;若是强弱联合,则金融科技巨头意在谋求更大话语权。 至于金科巨头会否顺势接下“橄榄枝”,孟昭莉直言,“金融科技公司是否选择与理财子公司开展战略合作,首先要看本身的能力圈与DNA;其次,这类战略合作需有一种共赢模式;最后,理财子公司与金融科技公司的合作取决于现有的监管规定。”如果满足上述三个标准,包括BATJ在内的金融科技公司都会愿意与理财子公司进行战略合作,具体方式可以是在股权层面,也可以在业务层面。 另一位金融科技业内人士对中国证券报记者表示,几大金科巨头重在搭建生态和开放平台,除生态内的银行外,很难与其他银行签订排他或深度合作协议,对股权层面的合作会持谨慎态度。 小银行是重要“毛细血管” 可以预见,现有的银行理财市场格局将发生深远的调整与变化。未来各类资管机构之间、不同资管机构发行的产品之间必将展开有序竞争,商业银行则转型为纯粹的代销机构。大中型银行将积极探索子公司的全面发展,而数量众多、没有能力设立理财子公司的中小银行必须考虑业务转型方向。 在东方金诚金融业务部分析师郭妍芳看来,相比全国性大型商业银行,地方中小银行不具备设立理财子公司的资本实力,且综合考虑招募投研团队和独立运作的成本,理财业务独立化运作不具备规模效应。这类银行将着力于调整内部组织架构,在银行层面设立专门资产管理部门开展理财业务。同时,通过为理财子公司及其他资管机构代销产品,赚取中间业务收入。 杨荣指出,从国外大银行的发展情况来看,尽管资产管理不是对银行利润贡献最大的业务,但由于其在维系客户关系、提高综合金融服务、提升客户黏性等方面作用明显,银行往往将资产管理业务放在核心板块的位置。 一些地方小城商行、农商行最大的优势在于其根植本地,拥有忠诚度极高的客户群。一家江苏地区小型城商行负责人坦言:“我们开展了符合本地人需求的业务,很多人选择理财业务不愿考虑大行,而是专门来找我们。即便我们不设立理财子公司,依然是理财资管生态链的重要一环,可以代销其他机构的产品。” “小银行是理财资管业务最重要的‘毛细血管’,小行往往最了解基层客户需求。在市场更加成熟规范后,借助金融科技的力量,小行可以向大行理财子公司或其他资管机构‘定制’产品,销售给合适的客户。”新网银行行长赵卫星说。[详情]

银行高薪招兵买马 加速布局理财子公司
银行高薪招兵买马 加速布局理财子公司

  银行高薪揽才 加速布局理财子公司 中国证券报 □本报实习记者 戴安琪  年末,不少券商被爆将裁员,而银行理财子公司却是另一番景象。近日,中国邮政储蓄银行、浦发银行相继宣布招聘资管人才计划。前不久,某银行资管机构以高薪招聘固收投资总监,银行正在加速布局理财子公司。 业内人士表示,银行理财子公司的专业人才缺口较大,激励机制会更市场化。除薪资外,银行的平台、资源优势、未来晋升的机会,都对人才具有一定的吸引力。 高薪招兵买马 近日,中国邮政储蓄银行官网发布了招聘资产管理业务人才信息,提供研究投资类、估值核算及运营类、产品研发及管理类、风险管理类、审查审批类、法律与合规类、销售管理类和信息科技类共27个岗位。邮储银行表示,截至2017年末,邮储银行资产管理业务规模达到8000亿元,位居全国银行业前列,金融市场业务规模达4万亿元,稳居市场前五强。为加快推进资产管理业务和金融市场业务转型发展,需要进一步充实人才队伍。 浦发银行官网日前发布了招聘计划,资产管理部提供投资经理、信用评估、投资研究、理财业务支持等12个岗位,共拟招聘32人。 中国证券报记者从猎聘网上也看到了银行理财子公司的相关招聘信息。某全国性股份制银行下属资管子公司计划招聘固收投资/量化/衍生品交易投资经理,并开出150万-210万元的年薪;某银行资管招聘固收投资总监更是开出高达300万的年薪。据中国证券报记者不完全统计,一般投资管理公司招聘固收投资总监开出的年薪在80万-110万元,私募相对较高,通常年薪在240万-300万元之间,可见,银行理财子公司开出的薪资在市场上还是较有吸引力的。 某猎头表示,投资经理类职位一般底薪在80万-120万元,综合收入是底薪的两倍。这些招聘信息中挂出的岗位收入可能是指综合收入,算是较高水平。 但也有私募人士认为,这个薪酬并不算高,但对基金业一般从业人员具有吸引力。“这个薪酬是基金业平均水准,在基金业内不算高,但基于银行体系来说是很高的了,对于基金业一般从业人员来说,也是很高的。”该私募人士表示。 银行资源优势突出 一位资深业内人士表示,银行理财子公司现在专业人才缺口较大,目前来看激励机制会更市场化,但是银行的背景决定了不可能完全市场化,薪资这块可能会在银行体系内有所上涨。抛开薪资方面,银行天然具有的资源优势和其平台、未来晋升的机会,都具有一定的吸引力。尤其是在未来资管行业竞争将会更加激烈的情况下,人才需要有个好平台做保障。 谈到银行理财子公司的优势,恒大集团首席基金学家任泽平日前发表的研报介绍,在我国百万亿级的资管市场中,银行体系资管规模位居第一。截至2017年末,银行理财、信托、券商资管、保险资管、基金及基金子专户、公募基金的规模分别为29.54万亿元、26.25万亿元、16.88万亿元、15.29万亿元、13.74万亿元、11.6万亿元,银行理财在我国资管行业占据重要地位。 任泽平认为,理财子公司成立后,在固收类投资方面,银行凭借长期以来的固收投资经验、资源禀赋及政策红利,将与公募基金在债基、货基等产品上形成正面竞争;在非标投资领域,由于理财子公司投资范围拓宽,基本获得与其他资管产品相同的法律地位,通道需求进一步减弱,将冲击以通道业务为主的券商资管、基金子及信托公司。不过,理财子公司在系统建设及人才激励机制方面,均与公募基金及券商资管等存在差距,仍有较长追赶过程。[详情]

拟成立理财子公司的商业银行已达26家
拟成立理财子公司的商业银行已达26家

  ■本报见习记者 王明山  银行理财子公司再迎新成员。 近日,长沙银行发布公告称拟全资发起设立理财子公司长银理财,注册资本人民币10亿元。至此,已有26家商业银行拟成立或意向成立理财子公司,其中包括5家国有银行、9家股份制银行、邮储银行、9家城商行和2家农商行。 长沙银行表示,日前,长沙银行召开第五届董事会第十五次临时会议,全票通过了发起设立理财子公司的这一议案。而设立理财子公司也符合国内外资产管理行业发展趋势,符合该行战略发展规划。通过设立理财子公司,实现理财业务专业化经营,有利于强化理财业务风险隔离,推动银行理财回归资管业务本源。 26家商业银行中,两家农商行广东顺德农商行和广州农商行均位于广东地区。其中,广东顺德农商行是首家披露设立子公司意向的农商银行,于12月11日举行的临时股东大会上以100%的赞成票审议通过《关于投资设立理财子公司的议案》。 从理财子公司拟注册资本规模来看,国有银行规模较高,工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行分别达到160亿元、150亿元、120亿元、100亿元和80亿元;股份制银行多不超过50亿元;城商行和农商行的拟注册资本规模在10亿元到20亿元之间。 理财子公司为商业银行下设的从事理财业务的非银行金融机构。银保监会相关负责人表示,商业银行设立理财子公司开展资管业务,有利于强化银行理财业务风险隔离,推动银行理财回归资管业务本源,逐步有序打破刚性兑付,实现“卖者有责”基础上的“买者自负”。同时,也将促进理财业务规范转型、更好地保护投资者权益。[详情]

人才缺口巨大!多家银行理财子公司加快招兵买马
人才缺口巨大!多家银行理财子公司加快招兵买马

   证券时报记者 马传茂 最近两周,已有两家银行先后发布资管部门大规模社会招聘计划,为正在筹备的理财子公司做人才储备。 这也是自今年3月以来,公开招聘动作最大的两家银行资管部门。其中,浦发银行资管部门上周发布12个岗位、合计32人的招聘公告;邮储银行则在近日发布27个岗位的招聘公告,招聘人数均为“若干”。 截至目前,已有26家商业银行披露设立理财子公司的计划,受业务范围变化及独立运营的影响,人才缺口巨大。 据证券时报记者了解,基于未来理财子公司大部分员工都是由现有银行资管部门平移的实际情况,剩余缺口一方面将通过社会招聘、内部推荐等形式,面向全市场招揽人才;另一方面通过银行(或集团)内部选聘补充。 两家银行大规模招聘 12月21日,邮储银行在总行官网发布社会招聘公告,招聘岗位为总行资管业务和金融市场业务专业岗位。 其中涉及资管业务的包括研究投资类、估值核算及运营类、产品研发及管理类、风险管理类、审查审批类、法律与合规类、销售管理类和信息科技类共8大类27个岗位,每个岗位的招聘人数均为“若干”。 数据显示,截至2018年6月末,邮储银行理财资产管理规模为8172.2亿元。其中,存续非保本理财整体规模达7851亿元,较年初增长7.25%,理财中收26亿元,同比微降。 该行也在本月初披露设立理财子公司的计划:拟出资80亿元,在北京设立全资的理财子公司——中邮理财。 邮储银行资管部总经理步艳红近期曾公开表示,该行正在不断补充配置风险控制、权益投研、销售管理等各类人才,“在银行不太擅长的权益投资领域、不够精细的渠道管理领域和产品管理领域,都需要补充专业人员”。 在邮储银行发布社招公告之前,浦发银行资管部于12月12日发布大规模招聘计划。涉及投资交易及研究、渠道及营销策划、系统管理及业务支持等前中后台共12个岗位,合计招聘人数达32人。 截至今年6月末,该行非保本理财规模约1.39万亿元,较年初减少9.6%,规模位居国内商业银行前列。上半年该行实现资管业务收入30.2亿元,净值型理财产品规模突破3200亿元。 浦发银行也是国内最早一批计划拆分资管子公司的银行。早在2015年5月,该行就通过董事会议案,拟以全资子公司的方式设立浦银资产管理有限公司。 资管新规落地后,该行也按照新规要求,对此前通过的议案进行调整,并在今年8月底通过董事会决议。根据议案,该行将出资不超过100亿元,在上海发起设立全资理财子公司——浦银资管。 人才缺口巨大 事实上,为了储备独立理财子公司所需的人才,商业银行资管部公开及私下的“招兵买马”从未停止过。这是因为,国内银行内设的资管部门往往不足百人,却要管理着上万亿的客户资产。 早在今年3月,光大银行资管部就展开多个岗位的社招,包括基金运作负责人、基金会计岗、股票投资经理岗等。这也被不少市场人士认为是首家针对理财子公司补充储备人才的银行。 招商银行也在今年5月针对资管业务公开招聘风险计量监测、流程风险控制、法律合规、风险评审等风控方面人才,并在科技人才方面设立系统规划刚、大数据架构师等岗位。 贵阳银行资管部、兴业银行资管部则在今年三季度分别发布招聘公告。前者公开招聘6名债券及衍生品类投资经理、6名股票及衍生品类投资经理等;后者则展开了债券投资经理、权益投资经理、信用债研究员、权益策略研究、产品设计与研发等一系列岗位的社会招聘。 从各行资管部的招聘公告上看,未来银行理财子公司的人才需求覆盖投研、会计核算及IT、运营、产品研发及管理、风控、审查审批、合规、销售渠道及管理、品牌管理等各个方面,人才缺口巨大。 一位华东城商行资管部负责人对记者表示,“此前资管部门在银行体系内专注于产品和投资端,运营、系统、合规、销售这些内容都是由行内其他部门和分支机构来协助,风险管理和控制则置于全行统一风险架构中。但成立独立子公司后,这些岗位大多都需要增加人员配置,投研这块也有部分人才缺口,尤其在权益投资方面。” 除社会招聘外,银行资管部门也积极从内部培养和选拔人才。“筹建子公司的消息一出来,就有分行和其他业务部门的人跑来了解需求,问有没有合适的岗位。我们的想法是,如果行内有合适的人,当然可以提前锁定,并不是只能通过社会招聘来解决缺口。”一位股份行资深资管人士说。 当然,更多的人员配置还是从原有资管部直接平移至理财子公司。“提出理财子公司的设立要求前,银行资管部基本可以视为一个超级产品部门,因此顺势平移是被普遍采纳的,需要补充的只是资管部门原来缺乏的相关岗位。”前述城商行资管部负责人称。 打造子公司激励机制 由于外部招聘优秀人才往往需要与其他同业的“抢人”,外界也对未来理财子公司的薪酬和激励机制、内部文化建设颇为关注。 “目前银行资管部门的薪酬待遇一般比行内其他部门高出20%~30%左右,但与基金公司相比还是有明显差距。以现有薪酬去挖人很难,监管又没有给子公司留下股权激励的制度空间,就看能不能给出一个市场化的薪酬体系了。”一位华南地区城商行资管部负责人透露。 什么才算是市场化的薪酬体系?前述负责人认为,资管子公司的薪酬体系或许可以参照银行系基金公司,考核指标包括产品规模、业绩表现、管理费收入等等,其中规模会是一个概括性的指标。“产品规模是业绩表现的直接体现,也决定了管理费收入的多少。” “公募的人才还是比较受欢迎的。他们无论是专业素养,还是市场观念,都比较好。此外,券商、信托,甚至传统信贷方面的人才也需要,毕竟资管子公司未来不只是单纯做公募的业务,也需要能看懂实体企业、非标等方面的人才。”前述华南城商行资管部负责人补充称。 但也有银行资管人士对未来理财子公司能否给出这样的激励机制持怀疑态度。“在总薪限制下,即使是独立子公司,薪酬也不会有太大的提升,对公募、券商的投研人才吸引力有限,但银行这一发展平台或许存在吸引力。”一位中部地区城商行高管对记者表示。 从记者了解到的情况看,多数银行对权益类投资的计划规模都较少,更多是通过公募基金、委外的方式进行投资,而非招募大量外部投研人才来具体操作。这也与银行客户偏好固收类产品有关。 数据显示,截至目前,已有26家银行披露设立理财子公司的投资计划。包括6家大行、9家股份行、9家城商行,以及2家农商行。 据安信证券银行组调研了解,光大银行理财子公司内部筹建基本已经完成,目前在报银保监会审批;招商银行则从去年至今一直在筹备,也有初步的一些方案,目前材料已经准备差不多。 不少市场人士也预计,明年一季度将陆续有银行理财子公司获批筹建的消息,最快将于明年四季度正式开业。[详情]

股份行首家!兴业银行计划出资百亿成立债转股子公司
股份行首家!兴业银行计划出资百亿成立债转股子公司

   来源:券商中国 300亿元优先股刚刚顺利过会的兴业银行,在周五晚间发布一项重要投资计划——设立债转股子公司。 根据公告,该行拟出资100亿元,全资设立兴银金融资产投资有限公司(暂定名,简称“兴银投资公司”),专司银行债转股及配套支持业务。 这也是除五大行外,第二家披露设立债转股实施机构的国内银行。在这之前,在港上市的广州农商行于上周五发布了类似的投资计划。 值得注意的是,兴业银行在去年2月已率先成立首家银行系AMC。如果兴银投资公司获批成立,该行也将拥有两块可从事债转股业务的独立牌照,二者如何业务协同、分工,尚待确认。 出资百亿设立债转股子公司 周五晚间,兴业银行发布公告称,该行同日通过《股东大会议事规则》修订、《董事会议事规则》修订等合计12项董事会议案。 其中的两项议案显示:该行拟废止此前适用的《对外股权投资管理办法》,同时发起设立债转股实施机构——兴银投资公司。 具体而言,兴业银行计划出资100亿元,投资设立兴银投资公司。后者由兴业银行持股100%,主要从事银行债权转股权及配套支持业务。 在适当时机,兴银投资公司也将根据业务发展的需要,并在监管批准的前提下,考虑引进有益对的其他境内外战略投资者。 公告显示,本次投资不够成该行关联交易或重大资产重组事项,无需提交股东大会批准,也不会对该行资本充足率及其他财务指标造成重大影响。但尚需取得有关监管机构的批准。 兴业银行也表示,设立兴银投资公司是该行积极响应中央号召和监管要求,实现债转股业务专业化与市场化运作的重要举措: 有利于充分发挥市场在资源配置中的决定性作用,按照市场化运作要求,规范开展债转股业务,有效防范金融风险,降低企业杠杆率,进一步推动本公司可持续发展和高质量发展。 已有地方AMC牌照 值得注意的是,除兴银投资公司外,兴业银行此前已经有一块可从事债转股业务的独立牌照。 该行于去年2月下旬成立兴业资产管理股份有限公司(下称“兴业AMC”)。这是福建省第二家地方AMC,也是首家银行系AMC。工商信息显示,兴业AMC注册资本30亿元,由兴业国信资产管理有限公司和福建欣福地金控共同设立,前者是兴业银行的孙公司。 券商中国记者获悉,兴业AMC还于近期迎来人事变动:原兴业AMC总裁林静到龄退休,继任者为原兴业租赁总裁郑常美,后者的职务则由兴业银行天津分行行长游勤接任。 根据经营范围,兴业AMC可参与福建省内金融机构不良资产的批量收购、转让和处置业务,也可收购、转让和处置非金融机构不良资产。此外,其经营范围还包括债权转股权、破产管理、同业往来及向金融机构进行商业融资和金融通道业务。 这也意味着,如果兴银投资公司获批成立,该行将拥有两块可从事债转股业务的独立牌照,二者如何进行业务协同、分工,尚待确认。 事实上,兴业银行此前就是国内拥有金融牌照最多的商业银行之一,目前已成为一家以银行为主体,涵盖信托、租赁、基金、消费金融、期货、资产管理、研究咨询、互联网金融等多个领域的综合金融服务集团。 如果兴银投资公司,以及该行今年8月公告发起设立的理财子公司——“兴银资产管理有限责任公司”均获批成立,兴业银行集团军也将再添两名成员。 银行系债转股实施机构持续扩容 兴业银行也是首家公开发起设立债转股子公司的股份行。此前虽然有股份行传出计划单独或合作发起设立债转股子公司的消息,但至今未有公开披露。 在这之前,五家国有大行发起设立的债转股实施机构自2017年三季度起陆续开业,注册资本在100亿元至120亿元区间。这也是银监会批准成立的国内首批银行系市场化债转股实施机构,具有非银行金融机构特许经营牌照。 今年6月,银保监会发布的《金融资产投资公司管理办法(试行)》(下称“《办法》”)进一步指出,由境内商业银行作为主要股东发起设立金融资产投资公司开展市场化债转股工作。 这也引起一部分银行的兴趣,除兴业银行外,广州农商行已于上周披露投资设立债转股实施机构的计划。公告显示,广州农商行计划在广州投资设立珠江金融资产投资有限公司(暂定名,简称“珠江金投”),公司注册资本为100亿元。 其中,广州农商行作为珠江金投第一大股东,持股不低于35%,同时引入其他境内外法人机构作为战略投资者,合计持股不超过65%。这也是首家明确将引入战投的银行债转股实施机构。 此外,《办法》还指出,金融资产投资公司可以设立附属机构,由其依据相关行业主管部门规定申请成为私募股权投资基金管理人,设立私募股权投资基金,依法依规面向合格投资者募集资金实施债转股。 截至目前,除交银金融资产投资有限公司外,其他四家大行设立的债转股实施机构都已陆续设立并开业私募基金子公司。负责以债转股及其配套业务为主开展各类私募股权投资和私募基金管理业务。 其中,来自农行和建行的债转股实施机构私募基金子公司(农银资本管理有限公司 、建信金投基金管理(天津)有限公司 )均已完成私募基金管理人备案登记。[详情]

长沙银行拟发起设立理财子公司 注册资本10亿元
长沙银行拟发起设立理财子公司 注册资本10亿元

  来源:柒闻网 12月21日,长沙银行发布公告指出,拟发起设立长银理财有限责任公司(以下简称“长银理财”),注册资本人民币 10 亿元,由长沙银行100%持股,注册地为长沙。 长沙银行方面表示,日前,长沙银行召开第五届董事会第十五次临时会议,全票通过了发起设立理财子公司的这一议案。本次投资不构成长沙银行的关联交易或重大资产重组事项,但仍需提交股东大会批准。同时,长沙银行本次投资尚需取得有关监管机构的批准。 长沙银行指出,本次投资是落实最新监管要求、促进理财业务持续健康发展的重要举措。通过设立理财子公司,实现理财业务专业化经营,有利于强化理财业务风险隔离,推动银行理财回归资管业务本源。设立理财子公司符合国内外资产管理行业发展趋势,也符合长沙银行战略发展规划。 柒闻网了解到,12月2日,银保监会发布《商业银行理财子公司管理办法》(下称《管理办法》),对于公募理财产品投资股票和销售起点、销售渠道和投资者适当性管理、非标债权投资限额管理等方面做出明确规定。 根据《管理办法》,理财子公司为商业银行下设的从事理财业务的非银行金融机构,业务范围主要为发行公募理财产品、发行私募理财产品、理财顾问和咨询等,不允许吸收存款、发放贷款。其控股股东应为在我国境内注册的商业银行,最低注册资本为10亿元人民币。股权结构上可以由商业银行全资设立,也可以与境内外金融机构、境内非金融企业共同出资设立。 在此之前,银保监会相继发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》和《商业银行理财业务监督管理办法》,对银行理财子公司相关方面做出监管要求。 而随着监管文件落地,银行理财子公司也接连设立。据统计,长沙银行是第26家公开披露设立理财子公司的银行。 日前,已有招商银行、华夏银行、北京银行等近多家银行建立理财子公司,以落实监管部门要求。11月15日,中国银行发布公告宣布设立理财子公司。随后,中国建设银行行发布公告称,拟设立建信理财责任有限公司为其全资子公司。[详情]

长沙银行将设立理财子公司 注册资本10亿元
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  证券时报记者 胡飞军 自12月初银保监会发布《商业银行理财子公司管理办法》以来,银行理财子公司就如雨后春笋般涌现。长沙银行成为第26家公开披露这一意图的商业银行。 12月20日晚间,长沙银行表示拟全资发起设立理财子公司,名称为“长银理财有限责任公司”,注册资本10亿元,持股比例100%。 长沙银行表示,此次投资是落实最新监管要求、促进理财业务持续健康发展的重要举措。通过设立理财子公司,实现理财业务专业化经营,有利于强化理财业务风险隔离,推动银行理财回归资管业务本源。 不过,长沙银行称,设立理财子公司还需要通过股东大会审议和取得监管批准。[详情]

李庚南:民营企业究竟在哪里?
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  如果不真正弄清楚,民营企业的范畴,我们或许就不知道究竟是谁在哭,谁在痛,痛在何处?唯有弄清楚了,才能准确施以援手。[详情]

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