中国银行杨柳：独角兽入局行业竞争加剧 金融科技带来变革契机

随着人们生活水平的提高和观念的进步，消费升级大时代已经来临，在此背景下，居民投资理财的需求和策略在交易渠道、收益预期、投资期限和专业建议等方面都在发生转变。

首先，交易渠道线下向线上转变，手机银行、微银行、APP等手机端渠道成为投资者交易主渠道。其次，随着理财市场的不断发展，我国投资者对风险的认识越来越强，投资理财更加趋于理性，不再盲目地追求高收益。

对于投资期限，有统计数据显示，居民投资的期限主要集中在1个月至1年。由此可见，投资者的观望情绪还是比较浓的，在短期内没有合适的投资产品的情况下，更倾向于选择既能获取一定收益，又具有一定流动性的投资产品，在保证收益的同时，当机会来临时能及时抓住机遇进行投资。

另外，超过8成投资者希望在投资过程中得到专业理财师的投资建议，来帮助自己制定符合自己实际情况的资产配置方案。

面对来着投资者层面的一系列变化，杨柳表示，相比于一般金融机构商业银行掌握大部分理财产品的销售牌照，坐拥大量优质客户资源，销售渠道和能力强大，同时拥有专业的投资顾问、产品经理、理财经理队伍和严密的风控体系，这是银行具备的独特优势和正在迎接的机遇。

但值得关注的是，相比于互联网销售平台，银行的线上销售渠道便利性和友好性存在差距，需要不断进行系统升级，改善客户体验，这可能是商业银行必须要面对的一个挑战。

近年金融科技领域成诞生独角兽最多的赛道，在杨柳看来，人工智能、云计算、大数据等技术革新正驱动着传统金融服务模式的转型和重塑。一些互联网企业凭借科技优势，填补了传统商业银行忽略的领域,在较短时间内获得了长足的进步，部分优秀企业更是成长为领域内的“独角兽”。这些企业勇于创新、善于创新的精神值得商业银行学习借鉴。

对商业银行而言，虽然“独角兽”的加入形成了一个更加激烈的竞争环境，但银行将以开放的心态面对技术的进步，金融科技将为商业银行的理念转变和经营模式变革带来难得的契机。

杨柳认为商业银行可以在以下几个方面做出应对：首先，加大对行内科技体系的投入，提高科技人才储备和薪酬竞争力；其次，加大行内科技和业务人员的长短期交流，培养一批同时了解技术和业务的复合型人才；同时，考虑收购或者外包的方式，充分利用外部成熟的科技成果为自身服务。

杨柳还在采访中表示，对金融科技带来的影响需要客观看待。在部分领域，金融科技的确会对传统金融行业带来深远影响。比如：存款业务受到以“余额宝”为代表的互联网货币基金销售平台的冲击；支付结算业务受到以“支付宝”、“微信”为代表的第三方支付平台的冲击等。

但金融科技不是洪水猛兽，它能够为金融行业带来效率的提高和费用的降低，有利于普惠金融的实践。只要不断地加大创新和变革的力度，将自身优势与金融科技有机融合，找到自身的发展空间和发展方向，就能让银行变得更健康，更现代化，从而更好地为客户提供服务。

资管新规从四月落地至今已被广泛热议，新规的实行将对资产管理行业产生深远影响，从长远看必将有助于整个行业的规范健康发展，但短期内肯定会对银行理财业务带来阵痛。

在杨柳看来，新规的实施将改变理财产品形态。期次类预期收益型产品规模不得新增，过渡期后不得存续，这类产品需要逐步压降。

同时，盈利模式也将从价差模式转为管理费模式。目前银行理财业务收入模式主要是将投资收益超过预期收益率的部分作为收入，从资产端和资金端赚取差价。而未来要改变这种投资收益超额留存的做法，转变为基于产品管理能力收取业绩报酬。

另外，非标资产错配一直是银行理财业务的重要利润来源，而根据监管新规，投资非标债权和非上市公司股权的产品需要匹配发行，这也将直接导致短期内理财收入下降。

杨柳补充道，产品销售模式也将由排期定价转为投资者适当性管理。未来银行客户经理销售净值型理财产品时，需要转变营销思维，不能再以保本保收益作为产品的卖点，而要像营销公募基金产品一样销售理财产品。

在此背景下，个人投资者在投资理财时必须树立“投资有风险”的理念，明确自身风险承受能力，了解产品的潜在风险，购买与自己风险承受能力匹配的产品；并且建立 “资产配置”观念，将资金投入到不同类别的大类资产上，以此来对冲和分散风险。