雅百特财务造假 董事长等12人集体辞职

　　雅百特“造假门”发酵：恐难逃刑事责任，投资者索赔潮涌 黄思瑜 雅百特（002323.SZ）因财务造假被行政处罚落槌后，余震不断，二级市场近期股价连续两日跌停，公司层面董监高集体辞职。 就在12月19日晚间，雅百特公告称，包括公司董事长陆永在内的6名董事、2名独立董事、3名监事及公司董事会秘书申请辞职，辞职后，陆永等8人将继续在公司任职。上述申请辞职的12位董监高均在雅百特财务造假一案中受到处罚，其中包括陆永在内5名董监高被采取不同期限的证券市场禁入措施。 而雅百特财务造假将付出的代价将不止于此。证监会近期表态“将移送司法机关进一步追究刑事责任”，多位受访的证券律师表示，雅百特信息披露违法案被追究刑事责任的概率较大，但是要具体看所涉嫌的罪名。另一方面，投资者的索赔诉讼已启动。 有律师认为，雅百特可能涉嫌违规披露、不披露重要信息罪，那么后续雅百特或其关联主体很可能会出台主动赔付方案，否则雅百特很可能会被退市。但也有律师持不同观点，涉嫌罪名尚未明确，且除欺诈上市外，财务造假严重的其他上市公司并未遭到刑事处罚，先行赔付的以往案例也仅限于欺诈上市，投资者索赔诉讼可继续推进。 对于此次高层集体辞职带来的影响、是否已有相关人员接受刑事调查以及上市公司将如何赔偿受损投资者等问题，第一财经记者联系上市公司方面，后者表示，暂不方便回应。 高层巨震 自12月15日，雅百特公布证监会的最终处罚决定之后，该公司二级市场股价连续重挫，其中两日连续跌停，而如今高层方面又发生巨震。 雅百特12月19日晚间公告称，包括董事长陆永、副总经理李冬明、副总经理陈建辉、财务总监顾彤莉在内的6名董事、2名独立董事、3名监事及公司董事会秘书申请辞职，辞职后，陆永等8人将继续在公司任职。这其中，刘元玲表明是因受到行政处罚而申请辞去董事职务。 而雅百特相关方遭受行政处罚缘于财务造假一事。今年5月份证监会的一纸《行政处罚及市场禁入事先告知书》将雅百特财务造假一事捅破，并于12月15日正式下发处罚决定书。经证监会调查，雅百特于2015至2016年9月通过虚构巴基斯坦旁遮普省木尔坦公交工程项目、虚构国际贸易和国内贸易等手段，累计虚增营业收入达5.8亿元，虚增利润约2.6亿元，其中2015年虚增利润占当期披露利润总额达73%，2016年前三季虚增利润占当期披露利润总额约20%。上述虚假财务数据通过雅百特2015年年报、2016年半年报及三季报公布，已构成信息披露违法。 上述申请辞职的12位董监高均在雅百特信息披露违法案中受到处罚，其中，包括陆永、顾彤莉、陈建辉在内的5名董监高被采取不同期限的证券市场禁入措施，而在禁入期间内，上述人员不得从事证券业务或者担任上市公司、非上市公众公司的董事、监事、高级管理人员职务。 第一财经记者查阅雅百特以往公告发现，上述一批申请辞职的董监高中，陆永、褚衍玲、顾彤莉、李冬明、陈建辉等均是2015年8月份通过改选董事会而被选举为董事。彼时，雅百特由中联电气重组“变身”而来，于2015年8月27日，证券简称由中联电气变更为雅百特。 根据中联电气与瑞鸿投资、纳贤投资、智度德诚等当时签署的《业绩补偿协议》，雅百特2015、2016、2017年度的承诺净利润数分别要达到2.5亿元、3.61亿元、4.76亿元。若未实现对赌协议，前两者将以股份及现金补偿的方式、智度德诚以股份方式对公司进行对赌补偿，对于每年需补偿的股份数将由上市公司以1元总价回购并予以注销。 借壳上市后，雅百特2015年度实现净利润2.66亿元，兑现业绩承诺。但根据雅百特公告，2016年度业绩实现数为2.58亿元，相较承诺的3.61亿元还有一定的差距，完成率仅71.53%。由此，今年4月底，该公司发布了业绩补偿及致歉公告。 而如今雅百特等各关联方被行政处罚、高管层集体下课，2017年度的承诺业绩能否兑现也成为市场的一大关注点。雅百特三季报显示，前三季度公司净利润仅1.8亿元，与2015年约定的2017全年4.76亿元的业绩承诺相差甚远。 就此次高层集体辞职带来的影响以及2017年度业绩承诺能否兑现等问题，第一财经记者联系上市公司方面，后者表示，暂不方便回应。 恐难逃刑事责任 雅百特的财务造假代价将不止行政处罚。一方面证监会表态将进一步追究刑事责任，另一方面投资者索赔已经启动。 近日，证监会表示，对雅百特信息披露违法案已涉嫌构成刑事犯罪的有关事实，证监会将移送司法机关进一步追究刑事责任。 “如果公司被认定为重大信息披露违法或者后续因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪被依法移送公安机关的，公司股票交易可能将被实行退市风险警示，存在暂停上市或终止上市的风险。”雅百特近期在提示风险时如是称。 那么雅百特被追究刑事责任的概率有多大？多位证券律师向第一财经记者表示，雅百特信息披露违法案被追究刑事责任的概率较大，但是要具体看所涉嫌的罪名，这可能对投资者的索赔构成影响。 在上海创远律师事务所律师许峰看来，雅百特可能会因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪而被追究刑事责任，那么后续雅百特或其关联主体很可能会出台主动赔付方案，否则雅百特很可能会被退市。 根据《中华人民共和国刑法》第一百六十一条规定，违规披露、不披露重要信息罪，指依法负有信息披露义务的公司和企业，向股东和社会公众提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告，或者对依法应当披露的其他重要信息不按照规定披露，严重损害股东或者其他人利益的行为。 “在雅百特被行政处罚后的这个周末，我们接到了很多的投资者咨询，综合建议雅百特投资者尽量等一等。”许峰认为，如果雅百特方面出台主动赔付方案，各位雅百特投资者只需要登录有关系统简单登记即可领取获赔款项了，而不需要通过委托律师起诉到法院等复杂程序索赔（不同意主动赔付方案的除外）。 不过，北京市盈科律师事务所律师臧小丽认为，虽然雅百特信息披露违法案被追究刑事责任可能性较大，但涉嫌的罪名不一定就是违规披露、不披露重要信息罪，因为海外造假也可能牵涉到其他罪名，比如通过伪造增值税发票、伪造重要公文或证件等方式来造假，可能涉嫌伪造增值税专用发票罪或伪造国家机关公文、证件、印章罪等。 “目前雅百特案涉嫌构成刑事犯罪的说法，来自于中国证监会官方微信公众号，但涉嫌的罪名尚未明确；此外，在证券市场，除欺诈上市外，财务造假严重的其他上市公司并未遭到刑事处罚，也未退市。”因此，臧小丽认为，雅百特目前存在一定的退市风险，但最终是否真会退市目前尚不能得出结论。 “主动赔付方案，之前是在万福生科、海联讯、欣泰电气案中都出现过，但主动赔付方案一般是在行政处罚决定书之前就出来了。至少从目前看来，雅百特、证监会、投资者保护基金有限责任公司三方均未有任何动向表明要先行赔付。”臧小丽表示，先行赔付的以往案例也仅限于欺诈上市，像万福生科、欣泰电气、海联讯，都是因为欺诈上市行为对投资者先行赔付的。 基于这样的观点，臧小丽表示将会继续推进受损投资者的索赔事宜，“有望获赔的投资者范围是：自2016年3月25日至2017年4月7日期间买入雅百特股票，并且在2017年4月8日及以后卖出或者继续持有该股票的受损投资者。”2016年3月25日为雅百特公布2015年度报告时间，今年4月7日则是雅百特收到立案调查通知书的时间。 臧小丽表示，今年6月初已向法院提交了最早的一批案子，但因当时证监会的行政处罚决定书尚未下发，法院暂未受理，现在证监会对雅百特的罚单已经落地，受损投资者索赔诉讼已经不存在法律障碍，计划于2018年1月份将大规模诉讼向法院提交。[详情]

　　12位高管辞职、20亿市值蒸发，财务造假的雅百特要赔多少钱？ 陈梦霏 叶露  来自微信公众号：野马财经 作者丨陈梦霏 叶露 来源 丨野马财经 这场自导自演的跨国财务造假闹剧，终于还是被揭穿了。 造假风波未了，又传来雅百特的人事震荡。12月19日晚间，雅百特（002323.SZ）公告称，董事长等12名董监高集体辞职。 离职名单包括董事长陆永，5名董事褚衍玲、顾彤莉、李冬明、陈建辉和刘元玲，2位独立董事赵阿平、单少芳，以及3位监事施妙芳、张庭、王国红和董事会秘书张明。 常言“NO作NO die”，雅百特是搬起石头砸了自己的脚，董事会都没人了，一票股东只有“干瞪眼”。 近日，雅百特被证监会处罚的公告如同一颗深水炸弹，水面平静，海底已千疮百孔，历时8个多月，坐实了雅百特的财务造假之嫌。 雅百特也申辩过，不过据证监会新闻发言人常德鹏披露，证监会否决了雅百特的申辩，对公司顶格处罚60万元，实控人陆永被罚30万元，终身禁入证券市场。 北京威诺律师事务所合伙人律师杨兆全直言：“60万确实太低，对违法者起不到应有的震慑作用，应该在未来证券法修改中予以解决。” 被罚只是结果，财务造假是手段，那原因是什么呢？野马财经（微信公号：ymcj8686）发现，此次高大上的跨国财务造假，或源自于两年前的一场“对赌”。 市场对此的反应不用多说，股价连吃了2个跌停，本来20日开盘也被砸跌停了，但最终收于7.88元/股，下跌6.41%，这几天市值蒸发近20亿。 虚增近6亿营收，雅百特遭遇信用危机？ 为了避免追查，被外界质疑，雅百特采用了跨国财务造假的手段，不仅给外界营造了一个业务领域广泛的高大上形象，还虚构了盈利的假象。 证监会历时数月的调查结果显示，雅百特于2015—2016年9月，通过虚构海外工程项目、虚构国际贸易和国内贸易等手段，累计虚增营业收入约5.8亿元，虚增利润近2.6亿元。 其中，2015年虚增收入4.8亿元，虚增利润2.3亿元，虚增利润金额占当年披露利润总额的73.08%；2016年1至9月虚增收入1.01亿元，相应虚增当期利润2，423.77万元，虚增利润占当期利润总额约11%。 从2015年的年报里，或许可以一窥端倪。据年报披露，2015年雅百特在与巴基斯坦木尔坦市开展的城市快速公交专线项目中，实现营业收入超过2亿元，占年度销售总额21.8%。 但证监会调查后发现，雅百特根本就没有参与这个项目的建设，只是找了一家海外公司伪造了一个虚假的工程建设合同，但合同并未履行。至于汇款则主要来源于中国境内的公司，并非巴基斯坦方面，说好的2亿营收随风飘散。 此外，为了伪造“真实”的资金流，雅百特在2015年以虚假采购的方式将资金转入数家关联公司，而后又通过客户方将资金以销售款名义转回，构建资金循环的假象。 上图为2015年现金流量表 上图为关联交易 “这是一种很常见的方式，很多中小企业都会用，让现金流好看一点，但作为上市公司如此明目张胆，勇气可嘉。其15年的经营性现金流入流出同比均翻倍，且与关联方的交易往来频繁，存在虚假增加资金流的嫌疑”，中级会计师陈艳告诉野马财经（微信公号：ymcj8686）。 当然，自食恶果的是公司本身。在收到证监会的处罚书后，雅百特做得最多的事就是道歉，可道歉弥补不了损失。 12月17日，雅百特公司董事长陆永在公司官网上发布了一封《公开致歉信》，开篇言辞恳切、声泪俱下地表达了其真挚的歉意，但信中那句“诚信是上市公司生存之本”，与雅百特夸张的财务造假手段对比，却显得讽刺至极。 雅百特董事长《公开致歉信》 重要的是，有了前科，雅百特在资本市场的信誉将被大打折扣，其2017年的财报可信度也会随之降低。从半年报的数据来看，有些数据颇值得揣摩。 2017年半年报数据显示，雅百特期末存货余额超12亿，但未见跌价准备计提，公司自身的解释是一部分为已完工未结算的，但都是大工程信用程度高，故没有相关跌价准备。 上图来自2017年半年报 且值得注意的是，1.6亿的其他应收款也没见有相关坏账准备。按照其会计政策，合并范围内子公司、保证金、押金、备用金不计提坏账，其他往来款按账龄计提对应坏账准备，可奇怪的是，雅百特也并未按照自己制定的会计政策来。中级会计师则表示“这公司挺自信的”。 而第三方荐股机构济安鉴股给予的评级为“BB”，意味着公司发展可能遇到瓶颈，正常经营产生的现金流量不足，偿债能力较弱，投资价值低。 上图来自济安鉴股APP 与此同时，“济安金信上市公司竞争分析系统 ”给出了“疑似存货后进先出法应用不当、将营业性租赁列为销售收入、未将资产冲销或计提准备以确认损失”的阐述。 野马财经就上述问题致电雅百特，但截至发稿，未取得回复。 所谓“立下来的flag，跪着也要完成”，但跪错了方向，为了完成2年前签下的对赌，雅百特也是剑走偏锋。 两年前的一场 “对赌” 2015年下半年，雅百特借壳中联电器上市，拉萨瑞鸿投资管理有限公司（下称“瑞鸿投资”）成为中联电器控股股东，持股达44.68%。当年8月27日，证券简称正式变更为“雅百特”。 然而“天下没有免费的午餐”，中联电器的“壳”也不是白借的。交易中，中联电气与瑞鸿投资、拉萨纳贤投资合伙企业（有限合伙）（下称：“纳贤投资”）签署了一份《业绩补偿协议》，也就是俗称的“对赌协议”。 协议约定，雅百特2015年度、2016年度、2017年度承诺净利润数分别为2.55亿元、3.61亿元、4.76亿元。 这个任务对于当时的雅百特来说，究竟难不难呢？至少从当时的增速来看，so easy好伐，可令中联电器原股东没想到的是，这可能是粉饰后的数字。 根据中联电器2015年1月28日披露的《重大资产置换及发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）》， 2012 年、2013 年及 2014 年雅百特实现合并口径的营业收入分别为 1.27亿元、1.50亿元、4.96亿元，实现归属于母公司股东的净利润0.13亿元、0.20亿元、1.06亿元，翻倍增长。 2015年交出的首份成绩单“亮瞎眼”，实现的营业收入约为9.26亿元，净利润约为2.66亿元，同比增长151.37%，刚达业绩目标。 可到了2016年，雅百特业绩出现负增长，净利润才2.41亿元，这与雅百特在“对赌协议”中承诺的3.61亿元的业绩相比，整整相差1.2亿。 更让人诧异的是，从对赌的第一年开始，雅百特就开启了造假之路。15年剔除虚增的2.3亿利润，所剩无几，更别提能达到对赌的要求了。 所以从2015年开始，雅百特就已经认定了凭借业务完成不了业绩承诺，选择了走捷径，只是，这条路的终点不是鲜花与掌声，而是深渊。 雅百特该赔多少？ 雅百特受到证监会处罚，已是铁板定钉的事。而眼下大家更加关注的是：雅百特的对赌协议如何去完成？若完不成，将遭遇什么？投资者的损失谁来负责？ 其2017年半年报显示，今年上半年，公司实现营业收入6.24亿元，同比增34.10%，净利润为1.17亿元，较上年同期增长57.34%。 眼下距离2017年年底已不足两周，而雅百特距离4.76亿元的盈利目标尚且相差3.95亿元，这对于身陷“泥潭”、公司高层溃散的雅百特来说，可谓是“难于上青天”。 杨兆全律师告诉野马财经（微信公号：ymcj8686）：“既然是财务造假，实际业绩未达到对赌条件，具体承担的违约赔偿责任，要根据双方具体合同条款执行。” 按照《业绩补偿协议》约定：若雅百特在利润补偿期间内，每一年度结束时的当期累积实际净利润数未达到当期累积承诺净利润数，雅百特将以股份补偿的方式对中联电器进行补偿，对于每年需补偿的股份数将由上市公司以 1 元总价回购并予以注销。 按照上述算法，野马财经给大家算了一笔帐。除去雅百特因财务造假累计虚增的近2.6亿元利润，签署协议的瑞鸿投资和纳贤投资在2015年—2016年需补偿中联电器4900万股左右。 再加上90%完不成业绩对赌的2017年补偿份额，也够雅百特喝一壶的。本来此前雅百特就2016年未完成业绩对赌发布公告称正在商议补偿事宜，但证监会调查结果还未出来。现在结果出来了，麻利赔吧。 不过，话说回来，从股价的走势和中联电器的原实控人季奎余的一路减持来看，人家还真不一定想要再多的股份。 除了对赌协议的赔偿，投资者因财务造假股价下跌造成的损失该怎么算呢？威诺证券维权团队认为，雅百特已被确认存在虚假陈述等违法行为，投资者目前可依法发起索赔，要求赔偿损失。在2016年3月25日到2017年4月8日之前买入雅百特股票，并且在2017年4月8日后卖出或继续持有雅百特股票的投资者，可发起此次索赔，如果起诉人数众多，上市公司可能要承担亿元以上的赔偿。 话说回来，两年前的那份对赌协议，按照雅百特入主上市公司之前的营业收入和盈利水平，明显对雅百特不利，或许当时的雅百特也心知肚明。只可惜，“人心不足蛇吞象”，过分贪心只会“赔了夫人又折兵”。 雅百特的饮鸩止渴，您怎么看[详情]

　　应该让雅百特们退市 证监会提示雅百特存刑事责任风险 700名投资者将索赔 跨境执法打击上市公司财务造假 雅百特被顶格处罚60万 雅百特信披违法被罚60万元 相关当事人遭市场禁入 新浪财经讯 雅百特晚间公告称，公司董事长、部分董事、监事、高级管理人员等12人辞职。继昨日跌停后，雅百特今日开盘再度一字跌停。截至发稿，股价报8.42元，总市值62.79亿元。 据了解，雅百特于2015至2016年9月通过虚构巴基斯坦旁遮普省木尔坦公交工程项目、虚构国际贸易和国内贸易等手段，累计虚增营业收入达5.8亿元，虚增利润约2.6亿元，其中2015年虚增利润占当期披露利润总额达73%，2016年前三季虚增利润占当期披露利润总额约20%。上述虚假财务数据通过雅百特2015年年报、2016年半年报及三季报公布，已构成信息披露违法。 12月15日，雅百特公告披露，就雅百特以虚构海外工程项目粉饰财务报表的信披违法案件，相关当事人于12月15日收到中国证监会《市场禁入决定书》《行政处罚决定书》。 当日，证监会新闻发言人常德鹏披露，证监会否决了雅百特的申辩，对公司顶格处罚60万元，实控人陆永被罚30万元，终身禁入证券市场。 值得注意的是，在12月15日晚间公告中，雅百特称，公司股票不会因处罚决定而被暂停上市或终止上市。相比于雅百特保住上市资格，证监会方面则就中介机构方面的问题表示：将严查到底绝不姑息，对本案已涉嫌构成刑事犯罪的有关事实，将移送司法机关进一步追究刑事责任。 雅百特的前身是中联电气，在2015年完成重大资产重组，变更控股股东和实际控制人之后，于2015年8月27日起，证券简称由“中联电气”变更为“雅百特”。根据中联电气与瑞鸿投资和纳贤投资签署的《业绩补偿协议》，雅百特2015年度、2016年度、2017年度的承诺净利润数分别为2.55亿元、3.61亿元、4.76亿元。雅百特2016年度扣非净利润数未达到承诺数，如今在被揭虚构海外项目后，雅百特预计的2017年业绩已无法达到2015年借壳时的承诺。[详情]

　　■本报记者 桂小笋  在发布被证监会顶格处罚的公告之后，雅百特于12月18日再度发布一则提示性公告称，关注到证监会提及的“对涉嫌构成刑事犯罪的有关事实，我会将移送司法机关进一步追究刑事责任”的内容，提示投资者，如果公司被认定为重大信息披露违法或者后续因涉嫌违规披露，以不披露重要信息罪被依法移送公安机关，公司股票可能将被实行退市风险警示，存在暂停上市或终止上市的风险。 对此，《证券日报》记者联系公司，咨询是否收到公安机关相关文件，是否有新的进展，以及公司发布此公告的具体原因等事项，工作人员未予正面回复，并建议发送邮件，本报记者向公司指定邮箱发送邮件，但截至发稿，未收到雅百特回复。 不过，由于被证监会处罚，不少投资者打算以证券虚假陈述为案由向法院提起诉讼，向雅百特索赔。上海明伦律师事务所王智斌律师对《证券日报》记者介绍，目前委托他们参加索赔诉讼的投资者已近700人。 虚构海外业务 根据证监会的查证，雅百特以虚构海外工程项目和国内外建材贸易的方式虚增业务收入，粉饰财务报表。 证监会在官方微信公众号披露了此案的更多细节：“经过细致缜密地调查和审理工作，通过对涉案主体复杂业务和资金往来的抽丝剥茧、层层深挖，最终查明，雅百特于2015至2016年9月份通过虚构巴基斯坦旁遮普省木尔坦公交工程项目、虚构国际贸易和国内贸易等手段，累计虚增营业收入达5.8亿元，虚增利润约2.6亿元，其中2015年虚增利润占当期披露利润总额达73%，2016年前三季虚增利润占当期披露利润总额约20%。上述虚假财务数据通过雅百特2015年年报、2016年半年报及三季报公布，已构成信息披露违法。” 证监会对雅百特的行为开出罚单，顶格处罚公司及多名责任人，“对雅百特处以《证券法》规定的顶格罚款60万元，对直接负责的主管人员陆永处以30万元顶格罚款，并采取终身市场禁入措施，对其他有关责任人员依法分别予以行政处罚或采取市场禁入措施。对本案涉及中介机构涉嫌未勤勉尽责等违法行为，我会将严查到底，绝不姑息；对本案已涉嫌构成刑事犯罪的有关事实，我会将移送司法机关进一步追究刑事责任。” 投资者下月将起诉索赔 雅百特信息披露违法案是证监会查处的一起性质恶劣的上市公司跨境财务造假案，在正式处罚下达之前，应当事人要求，本案在行政处罚事先告知后召开了听证会，证监会依法对有关证据进行了质证，充分听取了当事人的陈述、申辩意见，并对相关意见进行了复核。综合证监会已经查明的当事人虚构参与木尔坦项目的有关事实证据，证监会对当事人提出的有关申辩意见不予采纳，对当事人提交的有关证据，决定不予采信。 雅百特此前对违法行为进行过披露，有投资者表示将通过诉讼维权。王智斌对《证券日报》记者介绍，“全部的索赔金额尚未完全统计，已统计出的索赔金额在2000万元以上，预计索赔总金额不少于5000万元，我们将在2018年1月份大规模起诉。”[详情]

　　新浪财经讯 12月18日消息，雅百特今日开盘一字跌停。截至发稿，股价报9.36元，总市值69.80亿元。雅百特以虚构海外工程项目等方式，虚增收入粉饰财务报表重大信披违法案近日遭到证监会重罚。主管人员被采取终身禁入措施。 雅百特不仅将建材自买自卖，假冒跨国生意。而且还想乘着“一带一路”的东风，把假生意做到巴基斯坦，但经过监管机构跨境调查，参与巴基斯坦的项目完全子虚乌有。 证监会调查人员之前在接受央视采访时表示，雅百特为了造假，动用了7个国家和地区的50多个公司走账，超过了100多个银行帐户进行资金划转，而且经常通过银行票据和第三方支付划转，渠道复杂。稽查人员为了核实这些账户信息，几乎走遍了上海各大银行。 证监会查明，雅百特于2015至2016年9月通过虚构巴基斯坦旁遮普省木尔坦公交工程项目、虚构国际贸易和国内贸易等手段，累计虚增营业收入达5.8亿元，虚增利润约2.6亿元，其中2015年虚增利润占当期披露利润总额达73%。 近日，证监会决定，对雅百特处以《证券法》规定的顶格罚款60万元，对直接负责的主管人员陆永处以30万元顶格罚款，并采取终身市场禁入措施，对其他有关责任人员依法分别予以行政处罚或采取市场禁入措施。对本案涉及中介机构涉嫌未勤勉尽责等违法行为，证监会将严查到底，绝不姑息；对本案已涉嫌构成刑事犯罪的有关事实，证监会将移送司法机关进一步追究刑事责任。[详情]

　　来源：中国证券报·中证网 中证网讯 （记者 钟志敏）12月17日，中国证券报记者从雅百特（002323）官网获悉，针对公司12月15日遭证监会行政处罚一事，雅百特董事长陆永发表对公司广大投资者及全体员工的公开致歉信。 陆永在致歉信中称，对监管部门对雅百特及本人实施的处罚决定，本人诚恳接受并郑重向广大投资者及公司全体员工道歉！本人深刻检讨自己的行为，端正自己的思想。同时，本人坚决支持监管部门对上市公司严格把关，从严要求，为资本市场的良性发展奠定良好的法治基础。 陆永郑重作如下承诺： 一、对于因此事而遭受投资损失的广大投资者，雅百特及公司管理层将积极商讨相关“赔偿”事宜，切实保障各位投资者相关法律、法规规定的合法权益。 二、在此事件之后，本人及公司管理人员深刻认识到，诚信是上市公司生存之本。在信息披露方面我们将通过对相关法律法规的学习，加强本人及公司管理层人员合法、合规进行信息披露的意识；加强证券法律法规和相关规范性制度的学习，严格按照法律法规的要求，规范股东行为、合法合规运作，及时、真实、准确、完整地履行信息披露义务，更加加强雅百特信息披露方面的内部控制制度。在公司经营方面，把诚信作为公司的基本行为准则，做到合法经营，合规经营，诚信经营。坚决杜绝类似情况再次发生。 三、本人将以此为戒，严格遵守相关法律法规的规定，积极配合相关监管部门工作，维护上市公司利益，力争在未来创造更好的经营业绩以回报全体股东及广大投资者、公司全体员工。 四、本人在此承诺，本人将继续完善公司管理体制，以遵纪守法、诚信经营、奉献社会为己任，努力经营好一个对社会、对全体股东及广大投资者以及全体员工有责任、有担当的上市公司。 雅百特12月15日晚公告，公司收到中国证监会下发的《行政处罚决定书》，对雅百特责令改正，给予警告，并处以60万元罚款；对相关责任人给予警告，并分别处以30万元罚款，其中有5位责任人被采取市场禁入措施。 雅百特相关负责人对中国证券报记者表示，此次事件之后，雅百特深切认识到诚信是上市公司生存之本，必须在信息披露方面更加严谨和规范的学习及运用，必须合法合规、及时、真实、准确、完整地履行信息披露义务。雅百特在2017年12月15日周五下午收到《行政处罚决定书》的第一时间就处罚内容发布了公告，并全文披露了处罚结果，高效的履行了信息披露义务。同时，雅百特在周末期间，当发现中国证监会微信公众号“证监会发布”于周五晚间发布的文章《证监会严查上市公司财务造假 整治市场乱象》中提到了《行政处罚决定书》中没有记述的“对本案已涉嫌构成刑事犯罪的有关事实，我会将移送司法机关进一步追究刑事责任”的新闻内容后，及时于2017年12月17日晚间发布了《提示性公告》，对新闻中所述事项向广大投资者提示了极端风险，以更为严格的信息披露要求规范上市公司运作，以实际行动切实践行了规范运作、对广大投资者负责的上市公司基本原则。[详情]

　　这家上市公司要“逆天”：20平米小屋造了10亿假账！ 见习记者 乔麦 今天举行的证监会例行发布会上，发言人表示近日查处了“性质极其恶劣的”雅百特财务造假事件。监管部门查明，雅百特于2015至2016年9月期间通过虚构海外工程项目、虚构国际国内贸易等手段，虚增营业收入约5.8亿元，虚增利润近2.6亿元，其中2015年虚增利润占公司当期利润总额约73%，2016年前三季度虚增利润20%。 证监会决定对雅百特处以顶格罚款60万元，对直接主管人员处以30万元顶格罚款，终身市场禁入。上市公司虚构业务收入粉饰报表的事在A股市场层出不穷，但伪造外国政要信函惊动外交部的，雅百特当属第一家。 伪造跨国大单 2015年8月，江苏雅百特科技股份有限公司成功 “借壳上市”。据其官网介绍，这家总部位于江苏盐城的公司自称“金属屋面围护系统行业首家A股上市公司”。就是这么一家“全球化综合性建筑金融科技服务企业”，被曝出惊天造假丑闻——伪造巴基斯坦政要信函以虚构公司经营项目。 上市当年年报显示，2015年雅百特通过在巴基斯坦木尔坦市开展的城市快速公交专线项目，实现收入超过2亿元，占年度销售总额21.8%。 经了解，巴基斯坦木尔坦项目业主方为木尔坦发展署，建设城市快速公交线，总投资超3.5亿美元。然而，经监管部门的深入调查，木尔坦发展署和雅百特并没有任何经济关系及资金往来，当时该公司出具的有关巴基斯坦政要的信函、工程建设合同均系伪造。也就是说，这笔跨国大单完全是子虚乌有。 那么问题来了，钱从哪里来？ 雅百特上演了一幕建材出口到巴基斯坦并收到汇款的好戏。但是这笔汇款并不是来自于巴基斯坦，而是来自于雅百特本身控制的公司和一些其他的中国境内的公司。 为了使剧情更加真实可信，雅百特与境外公司伪造虚假的建筑材料出口合同，将报关出口至安哥拉的货物运送至香港，然后通过第三方公司又把这批建材给运回来，以这种方式达到了一种虚构海外工程正在施工的假象。 10亿元假账均出自20平米店铺 后经调查，雅百特2015年73%的盈利都是假的。为了假冒本不存在的收入，雅百特只能编造谎言虚增收入。2015年，雅百特以虚假采购的方式采购“钢材、铝材”等材料，将资金转入其控制的上海远盼、上海煊益等关联公司，再通过上海桂良、上海久仁等5家公司将资金以销售款名义转回，构建资金循环。雅百特自己既是供应商，又是买家，左口袋进右口袋出。 2015年，雅百特以这种方式虚增销售收入超过2.6亿元，相应虚增利润6856万元，占当期利润总额21.57%。2016年，雅百特故技重施，虚增利润占当期利润的11.15%。 除了上述造假案例，雅百特还存在以虚假采购伪造10亿元假账的违法行为。更令人惊奇的是，雅百特以虚假采购伪造10亿元假账等一系列违法活动，竟然都是在上海一间20平米的小屋内完成。稽查人员调查时候看到，这间店铺里只有一位会计和一位不懂会计的助理，却操办着雅百特6家主要供应商和4家走账公司的资金流转。 据调查，为造假雅百特动用了7个国家和地区的50多个公司走账，超过了100多个银行帐户进行资金划转，而且经常通过银行票据和第三方支付划转，渠道复杂。为应对证监会的调查，雅百特曾提供虚假的供应商韩某的联系方式来试图蒙混过关。 事实上，上海煊益等7家雅百特供应商的实际控制人为李马松，他在雅百特内部通讯录上为雅百特副总裁、大客户事业部总裁，对外以雅百特员工身份开展业务。恰是这个人物的存在，使得雅百特在虚增买卖的过程中“如虎添翼”。 2017年5月9日，面对投资者关于公司是否存在虚增利润的质疑，雅百特董事长、总经理陆永称：“公司巴基斯坦项目均经第三方机构进行查验并核实，不存在虚构的情况。”3天后，雅百特收到证监会的顶格处罚，理由为“信息披露违法”。 那么问题来了，雅百特如此歇斯底里造假为啥？ 据证监会调查人员介绍，雅百特伪造业绩和业绩对赌有关。2015年7月，雅百特曾通过借壳中联电气实现上市。交易对方承诺雅百特2015年度、2016年度、2017年度承诺净利润数分别为2.55亿元、3.61亿元、4.76亿元。必须要达到一定的标准，否则要用股份进行赔偿。正是为了躲避赔偿，雅百特使用了财务造假的手段。 [详情]

　　 新华社北京12月15日电（记者刘慧、王都鹏）中国证监会15日宣布，近日查处了雅百特公司以虚构海外工程项目和国内外建材贸易的方式虚增业务收入，粉饰财务报表的重大信息披露违法案件。 根据事实证据和相关法律，中国证监会对雅百特公司处以60万元顶格罚款，对直接负责的主管人员陆永处以30万元顶格罚款，并采取终身市场禁入措施，对其他有关责任人员依法分别予以行政处罚或采取市场禁入措施。 中国证监会表示，对本案涉及中介机构涉嫌未勤勉尽责等违法行为，将严查到底，绝不姑息；对本案已涉嫌构成刑事犯罪的有关事实，将移送司法机关进一步追究刑事责任。 经调查，雅百特于2015年至2016年9月通过虚构巴基斯坦木尔坦公交工程项目、虚构国际贸易和国内贸易等手段，累计虚增营业收入达5.8亿元，虚增利润约2.6亿元，其中2015年虚增利润占当期披露利润总额达73%，2016年前三季虚增利润占当期披露利润总额约20%。上述虚假财务数据通过雅百特2015年年报、2016年半年报及三季报公布，已构成信息披露违法。 雅百特信息披露违法案是中国证监会查处的一起性质恶劣的上市公司跨境财务造假案，由于本案违法事实涉及境外项目，中国证监会及时启动跨境执法合作程序，向巴基斯坦、香港、美国等境外监管机构提出执法协助请求，境外监管机构提供的证据与境内证据形成完整的证据链条。 目前，中国证监会已与60多个国家和地区的监管机构签订了监管合作备忘录，持续加强证券期货领域的跨境监管合作和信息互换，执法协作机制不断完善。 中国证监会新闻发言人常德鹏表示，雅百特案反映出上市公司实施跨境财务造假的新动向，该案的成功查处表明，在跨境执法协作框架下，任何违法行为都难逃法网，必将受到法律的严惩。 [详情]

　　中国证券网讯（记者 王雪青）证监会新闻发言人常德鹏15日在例行发布会上表示，经调查，雅百特虚构海外工程，虚增业务收入，粉饰报表。2015年至2016年9月，公司虚构巴基斯坦等公交工程项目，虚构国内外贸易，虚增业务收入5.8亿元，虚增利润2.6亿元，2015年虚增利润占当期利润总额的73%，2016年前三季度虚增利润20%，上述财务数据在雅百特2015年年报和2016年三季报中披露，构成信披违法，是证监会查处的性质极其恶劣的上市公司跨境财务造假案。 他表示，证监会及时启动了跨境执法合作程序，对巴基斯坦、中国香港、美国等境外监管机构提出合作请求，形成完整证据链条，查实认证雅百特的违法行为，中国证监会已与60多个国家和地区的监管机构签署合作备忘录，执法合作机制不断完善。 他还表示，雅百特案反映出上市公司实施跨境财务造假的新动向，跨境执法协作下，任何违法行为都难逃法网。证监会决定对雅百特处以顶格罚款60万元，对直接主管人员处以30万元顶格罚款，终生市场禁入；还将对中介机构严查到底绝不姑息，对本案涉嫌刑事犯罪的事实移送司法机关，追究刑事责任。[详情]

　　近日，证监会查处了江苏雅百特科技股份有限公司（以下简称雅百特）以虚构海外工程项目和国内外建材贸易的方式虚增业务收入，粉饰财务报表的重大信息披露违法案件。 经过细致缜密地调查和审理工作，通过对涉案主体复杂业务和资金往来的抽丝剥茧、层层深挖，我会查明，雅百特于2015至2016年9月通过虚构巴基斯坦旁遮普省木尔坦公交工程项目、虚构国际贸易和国内贸易等手段，累计虚增营业收入达5.8亿元，虚增利润约2.6亿元，其中2015年虚增利润占当期披露利润总额达73%，2016年前三季虚增利润占当期披露利润总额约20%。上述虚假财务数据通过雅百特2015年年报、2016年半年报及三季报公布，已构成信息披露违法。 雅百特信息披露违法案是我会查处的一起性质恶劣的上市公司跨境财务造假案，由于本案违法事实涉及境外项目，我会及时启动跨境执法合作程序，向巴基斯坦、香港、美国等境外监管机构提出执法协助请求，境外监管机构向我会提供的证据与我会在境内掌握的证据形成完整的证据链条，我会查实认定了雅百特公司的违法行为，案件取得重大突破。目前，我会已与60多个国家和地区的监管机构签订了监管合作备忘录，持续加强证券期货领域的跨境监管合作和信息互换，执法协作机制不断完善。雅百特案反映出上市公司实施跨境财务造假的新动向，该案的成功查处表明，在跨境执法协作框架下，任何违法行为都难逃法网，必将受到法律的严惩。 应当事人要求，本案在行政处罚事先告知后召开了听证会，我会依法对有关证据进行了质证，充分听取了当事人的陈述、申辩意见，并对相关意见进行了复核。综合我会已经查明的当事人虚构参与木尔坦项目的有关事实证据，我会对当事人提出的有关申辩意见不予采纳，对当事人提交的有关证据，决定不予采信。 雅百特的上述违法行为涉案金额巨大、情节严重。根据在案事实证据和相关法律规定，我会决定，对雅百特处以《证券法》规定的顶格罚款60万元，对直接负责的主管人员陆永处以30万元顶格罚款，并采取终身市场禁入措施，对其他有关责任人员依法分别予以行政处罚或采取市场禁入措施。对本案涉及中介机构涉嫌未勤勉尽责等违法行为，我会将严查到底，绝不姑息；对本案已涉嫌构成刑事犯罪的有关事实，我会将移送司法机关进一步追究刑事责任。 证监会将不断加强上市公司监管，对财务欺诈、虚假陈述等违法行为始终保持高压态势，坚决从严执法，治理市场乱象，切实保护投资者尤其是中小投资者的合法权益。[详情]

　　●今年以来，证券首次公开发行（IPO）审批通过率大幅提高，新股激增。在此背景下，证监会加大对已公开发行和上市公司的信息披露的执法力度，有利于震慑违法行为，保护投资者利益。 ●商事公司境外业务状况难以被境内市场所调查了解。相比之下，同业竞争者能更好地了解对手的虚实。同业举报未必是大公无私，而存在同业之间的竞争逐利因素，但客观效果既然能除弊揭黑，就值得提倡。 ●投资者关心的问题是雅百特虚假披露的民事赔偿问题。由于证监会最终认定雅百特违法并做出处罚是大概率事件，所以投资者通过民事诉讼机制追责雅百特时，可以“搭便车”直接借用行政处罚结论，减轻自身举证责任。 12日，中国证监会宣布对江苏雅百特科技股份有限公司（以下简称雅百特）涉嫌信息披露违法违规案调查、审理完毕，由于当事人主张申辩，已进入告知听证程序。 今年以来，证券首次公开发行（IPO）审批通过率大幅提高，新股激增，甚至被一些人评为是事实上的注册发行制开闸了。故在此背景下，证监会加大对已公开发行和上市公司的信息披露的执法力度，有利于震慑违法行为，保护投资者利益。 执法效率提高、监管从严 雅百特案执法有几个趋向值得重视。 一是涉及了对海外收入和利润项目的造假事实的跨境调查。 证监会公告指出，雅百特于2015至2016年9月通过虚构海外工程项目、虚构国际贸易和国内贸易等手段，累计虚增营业收入约5.8亿元，虚增利润近2.6亿元。据《经济参考报》报道，这涉及的主要情形是雅百特2015年年报称与巴基斯坦某公司签订木尔坦地铁公交工程建设工程施工合同。这种发生在语言不通的境外相对落后地区的业务，很难查证，投资者一般也怀着“宁可信其有”的心态。所以早些年上市公司杭萧钢构关于签了非洲安哥拉大项目的传言，立时成为了市场投机的题材。5月8日，在证监会对雅百特发出处罚通知前3天，雅百特还在交易所互动易平台上，面对投资者质问，多次回复称，“公司的项目均经第三方机构进行查验、核实，不存在虚构的情况”、“公司在巴基斯坦仅承接了木尔坦地铁公交工程”。 而这一回，中国证监会调查人员直接通过巴基斯坦证券交易委员会和在当地开展业务的中国企业中铁一局提供的资料显示：除中铁一局外，没有其他中国公司参与该工程的建设，雅百特未参与木尔坦项目建设。故雅百特虚假陈述的情节认定得到了较为充分的认定。这可谓是中国证监会国际执法合作程度提高的重要成果。据其官方网站显示，截止到2015年6月，中国证监会已经和63个国家和地区的证券监管机构签署了监管合作备忘录，这些双边平台若能像这次这样妥善利用，将令以后的虚假陈述线索得到更好的追查，欺诈难以遁形。 二是调查速度大为提高。 本案是证监会今年专项执法行动第一批的案件之一。今年4月7日，雅百特收到证监会《调查通知书》，5月12日证监会就调查完毕，对雅百特多名高管发出《行政处罚及市场禁入事先告知书》。从立案调查通知书发出到处罚告知，只用了35天。同一批被调查的山东墨龙，从宣布到处罚告知也仅用了52天。相比之下，从前案件调查经年累月并不罕见，如宝硕股份案花了8年。 三是证监会依法顶格处罚可能将更为常见。 《证券法》第一百九十三条规定：发行人、上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定披露信息，或者所披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，由证券监督管理机构责令改正，给予警告，处以三十万元以上六十万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。这次证监会特别声明拟对雅百特顶格处以60万元罚款、对其直接负责的主管人员依法顶格处罚，同时拟对虚假信息披露主要责任人员采取终身市场禁入以及3到5年不等的证券市场禁入，并表示“继续对各类违法行为保持高压态势，促进资本市场平稳健康发展”。 《证券法》对虚假信息披露违法的罚则基本上沿用的是1998年立法时的标准，在今日显得过轻，早已广受诟病。证监会在过去的执法中，为了区分不同情节的违法行为，也并未一律顶格适用。但在罚则范围整体偏低、《证券法》修订提上议事日程多年，社会新共识已然形成的今天，除少数情节明显较轻的披露违法情形外，适用法条时更多地趋向于当前法定范围的上限处罚，具有较强的合理性。雅百特2015年虚增利润占当期利润总额约73%，适用顶格处罚，较为适宜。 重组造假成为重灾区同业举报值得重视 雅百特并不是一个纯粹的新发行上市公司。其在A股的前身是江苏中联电气股份公司。2015年1月，中联电气公告《重大资产置换及发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）》称山东雅百特科技有限公司拟通过资产置换和发行股份购买资产的方式借壳上市。2015年5月，这一重大资产重组获得了证监会有条件通过。同年8月，公司名称变更，证券简称变更为“雅百特”。 重组公司一般有较强的创收盈利压力，而在本案中，关于巴基斯坦项目的不实陈述，也从一开始就如影随形。2015年1月的《重大资产置换报告书》已然声称雅百特承接了木尔坦地铁公交工程的金属屋面围护系统工程，并称木尔坦地铁公交工程建设工程施工合同，合同金额为3250万美元（约合2.244亿元人民币），虽然工程进度状态尚为未开工，也可谓重大利好。到了2016年3月，雅百特2015年年报更是振振有词地宣称，已经签订了如上金额的木尔坦地铁公交工程建设工程施工合同，合同总金额为3250万美元，已全部建造完毕。2016年5月，正在筹划非公开发行的雅百特再次公告称，公司抓住机遇将部分业务人员的开拓重点转向毛利率更高的海外项目，完成了巴基斯坦木尔坦公交地铁站项目，当期实现收入2亿元，受外汇风险较高、当地技术水平较低等因素影响，该项目的毛利率高达为74.2%。换言之，从重大资产重组的“零起点”开始，公司就严重涉嫌虚假陈述。借壳上市“鲤鱼跃龙门”的故事令人炫目，最后却成为一场泡影，令人警醒。 有鉴于此，2016年6月证监会修订了更为严格的《上市公司重大资产重组管理办法》，新规增加了对上市公司原大股东的要求和借壳方的资金实力要求，借壳监管标准几乎等同于IPO。但之前几年积累下的重组公司中隐藏的“地雷”仍然可能在今后随着经济增长新常态压力加大而会出现“小爆发”，不可不防。 如前所述，商事公司境外业务状况难以被境内市场所调查了解。即便是证券分析机构也不便前往当地予以核查。尽管从公司财务账簿、资金往来方面能看出些端倪，但这毕竟是一种间接手段，也会受到公司商业秘密保护等方面的限制。 相比之下，同业竞争者能更好地了解对手的虚实。在对手宣布接下海外大单后，同行们最能亲身前往探测水深水浅。这次雅百特事发，原因之一就是上海一家屋面系统公司的董事长向《经济参考报》实名举报的结果。虽然他的举报未必是大公无私，而存在同业之间的竞争逐利因素，但客观效果既然能除弊揭黑，就值得提倡。此外，值得注意的是，这位举报的商人兼任了中国建筑防水协会金属屋面技术分会副会长，故行业协会内部驱逐“害群之马”的自我监督、互相监督机制也值得发掘。 民事赔偿责任基本确定欺诈发行尚待认定 除行政执法外，另一个投资者关心的问题是雅百特虚假披露的民事赔偿问题。由于证监会最终认定雅百特违法并做出处罚是大概率事件，所以投资者通过民事诉讼机制追责雅百特时，可以“搭便车”直接借用行政处罚结论，减轻自身举证责任。事实上，按照现行的司法制度如最高法院《关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》，证券虚假陈述民事赔偿案件的受理本身要以有效行政处罚等为前置条件，而且实践中往往会等待两年诉讼时效期限届满、不会有新的原告浮现时再一并开庭。所以投资者不妨继续耐心等待。 值得提及的是本案是否构成欺诈发行。按照证监会的说法，雅百特虚假财务数据出现在上市后发布的2015年年报、2016年半年报以及2016年三季报中，而非2015年1月关于重组和发行股份的报告书中，故而属于二级市场的持续信息披露不实，法律会认定受损投资者是上述定期报告发布后买入、信息更正报告发布后再卖出的交易者，而非一级市场直接认购的投资者。那《重大资产置换报告书》中提及签订的巴基斯坦地铁公交工程合同之事如何认识，监管者需要给个界定。 （作者为中央财经大学法学院副教授）[详情]

　　5月12日，证监会对雅百特下发了《行政处罚及市场禁入事先告知书》，指出雅百特涉嫌2015年至2016年9月累计虚增营业收入约5.8亿元，虚增利润近2.6亿元，拟对其进行行政处罚。雅百特此次造假数额巨大，性质恶劣，作为投资者保护机构和雅百特小股东，中证中小投资者服务中心（以下简称投服中心）在此给予谴责，并建议上市公司督促业绩承诺方完成补偿，建议上市公司采取具体措施进行整改，切实保护广大中小投资者的合法权益。 重述会计报表 督促承诺方履行业绩补偿承诺 2015年，上市公司（中联电气）通过资产置换、发行股份方式购买山东雅百特100%股权，山东雅百特实现借壳上市。在《重大资产置换及发行股份购买资产暨关联交易报告书（修订稿）》中，山东雅百特股东瑞鸿投资、纳贤投资、智度德诚承诺，山东雅百特2015年度、2016 年度、2017年度实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润数分别为2.55亿元、3.61亿元、4.76亿元。若山东雅百特未实现承诺的净利润，瑞鸿投资、纳贤投资将以股份及现金补偿的方式、智度德诚以股份方式对公司进行补偿，对于每年需补偿的股份数将由上市公司以1元总价回购并予以注销。 根据上市公司公开财务数据，山东雅百特扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润2015年为2.71亿元，完成承诺的业绩；2016年为2.58亿元，未实现承诺业绩。根据证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》，雅百特于2015至2016年9月通过虚构海外工程项目、虚构国际贸易和国内贸易等手段，累计虚增营业收入约5.8亿元，虚增利润近2.6亿元，其中2015年虚增利润占当期利润总额约73%，2016年虚增利润占当期利润总额约11%。上市公司的利润基本上全部来源于全资子公司山东雅百特，按照73%的虚增比例，山东雅百特2015年实现的净利润数不足1亿元，较2015年承诺业绩相差甚大。建议上市公司核查，扣除虚增利润后，山东雅百特2015年和2016年实现的净利润和业绩补偿金额分别是多少？并及时督促业绩承诺方履行承诺，切实维护上市公司及广大中小投资者的权益。 做好妥善赔偿投资者、全面纠正整改和化解风险的预案 雅百特涉嫌虚增营业收入和净利润的金额巨大，公司公告被证监会立案调查后，股价大幅下跌，公司受到行政处罚，增发行政许可申请等后续事项也势必受到影响，中小投资者的直接和间接损失巨大，根据相关法律法规，公司有义务改正违法行为，赔偿受损的投资者，追究相关责任人员的责任。同时，雅百特公告称，公司可能存在因重大信息披露违法行为，被深交所实施退市风险警示并暂停上市的风险。公司也应按照《深圳证券交易所股票上市规则》“全面纠正违法行为、及时撤换有关责任人员、对民事赔偿责任承担作出妥善安排”的要求制定相关预案，有效化解可能的暂停上市及强制退市等风险，防止中小投资者的权益进一步受到侵害。 雅百特此次整改面临时间紧、任务重、难度大等问题，投服中心将持续、密切关注公司动态，并拟于5月26日参加公司2016年年度股东大会。如果上市公司不积极整改，被强制退市，投服中心将进一步采取法律措施。[详情]

　　原标题：雅百特连续两年财报造假“后果很严重”  面临大面积索赔 “我们正在准备申辩，不便回答。” 5月17日，《国际金融报》记者就深交所问询的相关问题，联系江苏雅百特科技股份有限公司董秘室，对方如是回复。 5月17日，深交所对雅百特发出问询函，要求其对营业收入、净利润等一系列关键财务指标及相关财务细项进行核查并回复。 受证监会调查立案影响，短短两个多月，雅百特股价暴跌近60%。 雅百特之所以有今天这样的“待遇”，来源于其业绩的变脸。 财报变脸 2月28日，雅百特发布2016年的业绩快报，营业收入增长119%，突破20亿大关，利润增长高达56.38%。作为一家建材性公司，这样的业绩在实体业普遍低迷的市场中可谓风光无限。 然而，37天后的4月7日，尚沉浸在喜人业绩中雅百特便收到了来自证监会的调查通知书。 收到通知书的第三天，雅百特董事长、总经理陆永在业绩说明会上依然坚定地向投资者表示，“公司巴基斯坦项目均经第三方机构进行查验并核实，不存在虚构的情况。” 4月28日，雅百特画风突变，发布了年度业绩快报修正报告，一改此前繁荣景象，营业总额、各项利润及每股收益均由正转负！ 5月11日，变脸的雅百特收到深交所问询函，此次问询主要集中在7个方面： ① 营收增长但净利下降； ② 是否存在跨期确认收入及跨期结转成本费用的情形； ③ 现金流净额与净利润变动趋势的差异； ④ 应收账款余额增幅与营收增幅不匹配以及存货及应收账款余额较高； ⑤ 借款账款远超公司货币资金，是否存在短期偿债风险； ⑥ 多笔与控股股东发生的资金拆借，是否存在直接或间接占用上市公司资金； ⑦ 国外业务收入同比大幅下降70%。 5月12日，证监会向雅百特下发《行政处理及市场进入事先告知书》，告知书显示：雅百特于2015年至2016年9月通过虚构海外工程项目、虚构国际贸易和国内贸易等手段，累计虚增营业收入约5.8亿元，虚增利润近2.6亿元，其中2015年虚增利润占当期利润总额约73%，2016年虚增利润占当期利润总额约11%。 跨境造假 雅百特的深股之旅始于2015年，通过借壳中联电气，实现重组上市。其主营业务之一是金属屋面围护系统，服务对象包括机场、高铁站房、大型会展综合体、大型场馆等。 据雅百特2015年年报显示，本年度雅百特海外业务收获颇丰，仅面向第一大客户的销售额便超过2亿元，占比年度销售总额21.8%。 然而，经过监管部门的深入调查，这个所谓的第一大客户竟然是雅百特“制造”出来的。该项目实为巴基斯坦木尔坦市的城市快速公交专线项目，分为6个标段进行招投标和施工建设，其中的第3标段由中铁一局与巴基斯坦HRL公司组成的联合体承建，合同金额为2424万美元。 而雅百特资料显示，2014年底山东雅百特（雅百特全资子公司）与巴基斯坦首都工程建设有限公司签订合同，金额为3250万美元，标的为13个公交车站金属屋面围护系统。雅百特称，HRL公司于2014年从木尔坦发展署承包了该项目，并将13个公交站房再次分包给首都工程建设有限公司，该公司又将工程发包给山东雅百特。 调查显示第3标段标的中仅包含3个公交车站，雅百特通过层层转包如何获得13个站房？此标段合同金额仅仅为2424万美元，雅百特又如何能签订3250万美元的合同？ 此外，巴基斯坦证监会和中铁一局提供给调查人员的资料显示，除中铁一局外，没有其他中国公司参与该工程的建设，雅百特未参与木尔坦项目建设。HRL公司仅参与了木尔坦项目中第3标段建设，且仅与中铁一局合作。 不仅如此，雅百特资料与巴基斯坦证监会和中铁一局提供的招投标时间、毛利率、回款方式、建筑风格等多方面都存在明显不同。以毛利率为例，该项目承包商毛利率都在10%左右，而雅百特提供的毛利率居然高达74.16%。 虚增迷雾 2015年，山东雅百特从上海远盼等8家企业采购“钢材、铝材”等材料，随后转手出售给上海桂良等5家销售客户。雅百特以虚假采购的方式将资金转入上海远盼等公司，再通过上海桂良等5家公司将资金以销售款名义转回，资金实现封闭循环。 在这个贸易过程中，交易各方只进行了资金流转，未涉及实物流转。这就意味着，雅百特自己既是供应商，又是买家，左口袋进右口袋出，根本目的就是为了虚增收入。 除此之外，山东雅百特2015年利用其控制的公司，通过部分销售客户银行账户，构建资金循环，伪造“真实”的资金流，伪造虚假的交易合同、出入库凭证，并支付一定资金通道费，虚构国内建材贸易。 2015年，雅百特以这种方式虚增销售收入超过2.6亿元，相应虚增利润6856万元，占当期利润总额21.57%。 2016年前三季度，雅百特故计重施，虚增销售收入超过1亿元，虚增利润2424万元，占当期利润的11.15%。 除了上述造假案例，雅百特还在2015年以虚构建材出口的方式虚增收入近2000万元。公告显示：2015年至2016年9月，雅百特共虚增营业收入超过5.8亿元，虚增利润超过2.56亿元。其中，2015年的虚增收入竟然占当年利润总额的73.08%。 股价抛物线 由于大量注水，雅百特2015年财报公布后便因“业绩优异”被爆炒，股价一路暴涨，2016年4月8日达到57.78元，2017年2月23日达到除权后的最高点：23.92元，相当于复权后的71.85元。 值得注意的是，2016年5月后至今，雅百特公司的董事和高管在不断减持套现。以重要股东交易来说，此间发生的19起中18起为减持，仅有的一起增持数量为1.2万股。 消息出来后，雅百特股价一路下跌，至处罚方案岀台前最低跌至9.89元，截至5月17日，收盘价为10.74元。 公司股价在两个半月不到的时间里暴跌58.65%，投资者遭受巨大损失。 何去何从 鉴于此次虚增数额巨大，性质恶劣，证监会决定对雅百特责令改正，给予警告，并处以60万元罚款；对其董事长、总经理陆永等责任人警告并处以相应程度的罚款。 同时，证监会拟决定对陆永采取终身证券市场禁入措施，对财务总监顾彤莉、监事会主席施妙芳采取5年证券市场禁入措施等相关措施。 知名律师严义明在接受《国际金融报》记者采访时表示，因为证监会对该事件已经作出认定和处理，故因此受损的投资者可以提起诉讼。前提是投资行为与虚假的财报之间存在因果关系，因此投资者持股的时间需要在2015年财报发布后到2017年证监会立案通知书出来前这段时间。 就目前来看，符合条件的投资者诉讼赢面很大。当然具体的赔偿金额要根据投资人的投资情况而定，基本和损失成正比。 此外，由于部分涉案高管被采取终身证券市场禁入措施，后续雅百特的高层人事一定会发生变动。 严义明强调，除了民事和行政处罚外，是否应考虑将承担主要责任者移交司法机关，如果查明构成犯罪的话，须承担相应的刑事责任。如同1997年的红光事件，主要负责人就被移交司法机关依法处理。 （国际金融报见习记者 孙婉秋）[详情]

　　证监会日前通报了今年专项执法行动第一批案件查办进展情况，对雅百特涉嫌信息披露违规违法案、山东墨龙（港股00568）涉嫌违反证券法律法规案等作出了行政处罚事先告知。雅百特4月7日晚才公告收到证监会的《调查通知书》，而该案目前已调查、审理完毕，并进入告知听证程序。证监会的火速查处，必将在市场上产生强大的震慑效果。 监管部门查明，雅百特于2015至2016年9月期间通过虚构海外工程项目、虚构国际国内贸易等手段，累计虚增营业收入约5.8亿元，虚增利润近2.6亿元，其中2015年虚增利润占公司当期利润总额约73%，2016年虚增利润占公司当期利润总额约11%。山东墨龙自2015年以来，为了粉饰季度报告、半年报财务数据，一再造假，将2015年、2016年的一季报、半年报、三季报净利润由亏损变为盈利。而且，山东墨龙实际控制人父子二人在内幕信息敏感期内还涉嫌内幕交易。基于此，两家上市公司及相关责任人员均遭到处罚。 《证券法》第六十三条规定，发行人、上市公司依法披露的信息，必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。两家上市公司均在定期报告中虚增净利润，其披露的信息，根本与真实、准确、完整挂不上钩，属于虚假记载，更属于赤裸裸的财务造假行为，而且还是主观恶意的。 雅百特公告收到《调查通知书》事项后，股价随即迎来两个“一”字跌停，近期更是随市场大势大幅下跌。山东墨龙更不用说了。去年11月其股价最高曾升至11.55元，上周五其股价报收于4.47元。两家上市公司的投资者损失惨重，再次出现上市公司（与高管）违规，中小投资者埋单的一幕，这对中小投资者而言是很不公平的。 山东墨龙通过财务造假制造盈利假象，以支撑其时“高高在上”的股价，这大有利于实控人父子高位大肆减持。且通过内幕交易行为，实控人父子避损金额分别高达2032.41万元和1792.94万元。在雅百特方面，当初中联电气的重组方案显示，雅百特三位股东分别为瑞鸿投资持股81.19%、纳贤投资持股9.54%、智度德诚持股9.27%。其中，前两者为陆永、褚衍玲夫妻控股的公司。据中联电气与瑞鸿投资和纳贤投资签署的《业绩补偿协议》，雅百特2015年度、2016年度、2017年度承诺净利润数分别为2.55亿元、3.61亿元、4.76亿元。若业绩不达标须补偿，每年需补偿的股份数由上市公司以1元总价回购并予以注销。然而，雅百特2012年至2014年净利润仅1287.92万元、2010.15万元和10247.39万元。按雅百特的盈利能力，业绩或不可能达标。为了“完成”承诺，只能造假凑。通过财务造假，欲达到规避对上市公司补偿，以实现自身利益最大化的目的。[详情]

　　原标题：增收却未增利 雅百特年报遭问询 中国证券网讯（记者 杨晶）近日受到监管连续关注的雅百特5月17日收到深交所问询函。深交所要求公司对营业收入、净利润等关键财务指标及相关财务细项进行了详细询问。 2016年雅百特“增收却未增利”。报告期内公司实现营业收入12.9亿元，较上年同比增长38.9%，归属于上市公司股东的净利润2.4亿元，较上年同比下降9.5%。深交所要求公司结合国内外订单情况、重大工程收入确认情况、成本费用变化等因素分析公司营收增长但净利下降的原因。其中按照公司此前所披露，公司第四季度营收近7.26亿元，净利润1.34亿元，分别环比增长175%、122%。深交所要求公司说明具体原因，以及是否存在跨期确认收入及跨期结转成本费用的情形。 报告期内，虽然公司净利润2.4亿元，但公司实现经营活动产生的现金流净额亏损1.6亿元，较上年同比下降639%。并且在单季度净利润盈利的情况下，公司第一季度、第三季度经营活动产生现金流量净额分别亏损1.18亿元、8985万元，深交所要求公司说明该现金流净额与净利润变动趋势存在差异的原因及合理性。 值得关注的是，相比同期营收同比增长38.9%，截至去年底，公司存货、应收账款余额分别为9.9亿元、7亿元，分别较年初增长287%、75%，该两项合计占公司总资产79%。深交所要求公司具体说明应收账款余额增幅与营收增幅不匹配的原因，并要求公司说明应收账款目前的回款情况，重大在手合同收款是否与合同约定模式、进度一致，及后续拟采取的回款措施。同时，深交所还要求公司结合同行业公司情况，说明存货及应收账款余额较高的原因及合理性，公司在应收账款坏账准备、存货跌价准备计提是否充分。 由于报告期末，公司“建造合同形成的已完工未结算资产”余额高达9.7亿元，深交所还要求公司列示该科目2016年明细，并说明相关项目结算和回款是否存在重大风险。 另一方面，公司的偿债能力也受到问询函关注。年报中报告期末公司短期借款、应付账款、其他应付款余额12.1亿元，而货币资金仅1.1亿元。深交所要求公司分析短期偿债能力以及提示是否存在短期偿债风险。由于去年公司发生多笔与控股股东拉萨瑞鸿投资、实控人陆永资金拆借情况，深交所还要求公司详细说明与控股股东、实控人资金往来具体情况，并说明是否存在其直接或间接占用上市公司资金情形。 此外，深交所要求公司披露加快推进国际化的具体进展及国外订单情况，解释国外业务收入同比大幅下降70%的原因；要求公司结合营收、项目拓展、员工人数变化、人工成本等情况说明销售费用、管理费用增幅较大的具体原因；以及要求公司补充披露前五大客户应收账款余额、合作项目情况及是否与公司实控人、持股5%以上股东等是否存在关联关系，及相比上年的重大变化和原因。[详情]

　　中国证券网讯（记者 杨晶）近日受到监管连续关注的雅百特5月17日收到深交所问询函。深交所要求公司对营业收入、净利润等关键财务指标及相关财务细项进行了详细询问。 2016年雅百特“增收却未增利”。报告期内公司实现营业收入12.9亿元，较上年同比增长38.9%，归属于上市公司股东的净利润2.4亿元，较上年同比下降9.5%。深交所要求公司结合国内外订单情况、重大工程收入确认情况、成本费用变化等因素分析公司营收增长但净利下降的原因。其中按照公司此前所披露，公司第四季度营收近7.26亿元，净利润1.34亿元，分别环比增长175%、122%。深交所要求公司说明具体原因，以及是否存在跨期确认收入及跨期结转成本费用的情形。 报告期内，虽然公司净利润2.4亿元，但公司实现经营活动产生的现金流净额亏损1.6亿元，较上年同比下降639%。并且在单季度净利润盈利的情况下，公司第一季度、第三季度经营活动产生现金流量净额分别亏损1.18亿元、8985万元，深交所要求公司说明该现金流净额与净利润变动趋势存在差异的原因及合理性。 值得关注的是，相比同期营收同比增长38.9%，截至去年底，公司存货、应收账款余额分别为9.9亿元、7亿元，分别较年初增长287%、75%，该两项合计占公司总资产79%。深交所要求公司具体说明应收账款余额增幅与营收增幅不匹配的原因，并要求公司说明应收账款目前的回款情况，重大在手合同收款是否与合同约定模式、进度一致，及后续拟采取的回款措施。同时，深交所还要求公司结合同行业公司情况，说明存货及应收账款余额较高的原因及合理性，公司在应收账款坏账准备、存货跌价准备计提是否充分。 由于报告期末，公司“建造合同形成的已完工未结算资产”余额高达9.7亿元，深交所还要求公司列示该科目2016年明细，并说明相关项目结算和回款是否存在重大风险。 另一方面，公司的偿债能力也受到问询函关注。年报中报告期末公司短期借款、应付账款、其他应付款余额12.1亿元，而货币资金仅1.1亿元。深交所要求公司分析短期偿债能力以及提示是否存在短期偿债风险。由于去年公司发生多笔与控股股东拉萨瑞鸿投资、实控人陆永资金拆借情况，深交所还要求公司详细说明与控股股东、实控人资金往来具体情况，并说明是否存在其直接或间接占用上市公司资金情形。 此外，深交所要求公司披露加快推进国际化的具体进展及国外订单情况，解释国外业务收入同比大幅下降70%的原因；要求公司结合营收、项目拓展、员工人数变化、人工成本等情况说明销售费用、管理费用增幅较大的具体原因；以及要求公司补充披露前五大客户应收账款余额、合作项目情况及是否与公司实控人、持股5%以上股东等是否存在关联关系，及相比上年的重大变化和原因。[详情]

　　e公司讯，深交所17日对雅百特（002323）下发年报问询函，对年报相关数据进行问询。具体来看，深交所要求公司结合国内外订单情况、重大工程收入确认情况、成本费用变化等因素，分析营业收入增长但净利润下降的原因；说明公司各季度经营活动产生的现金流净额与净利润存在差异的原因及合理性；应收账款余额增幅与营业收入增幅不匹配的原因。此外，深交所还要求公司补充披露期间费用、应收账款等项目增长的具体原因。[详情]

　　“2年前，证监会就曾对溢价10倍借壳上市的雅百特下发多达30条问询意见，如今在收集到足够证据之后，证监会终以雷霆之势，在短短30天时间里证实了雅百特老千股的本质。有趣的是，这家充满了疑问的上市公司，同时还是一只庄家左手倒右手的庄股。” 近日证监会雷霆万钧，仅用30多天就查处一只老千股——雅百特（002323.SZ），该上市公司虚增营收约5.8亿，虚增利润近2.6亿，妥妥的财务造假，数额还很巨大。 2015年雅百特作价近35亿借壳中联电气，溢价超过10倍，当时就已经疑点重重，比如大批营收不翼而飞，巨额合同真假难辨，所涉及的某海外工程项目一直被质疑子虚乌有。 雅百特不仅是老千股，而且还是一只庄股，2月的龙虎榜数据暴露出惊天的对倒玄机，对于这个流通盘不足30亿的股票，庄家操纵得游刃有余，散户一不小心就沦为韭菜。 财务造假近6亿！老千股受到顶格处罚 5月12日，雅百特收到证监会的顶格处罚，罪名为“信息披露违法”，在收到处罚的前几天，雅百特高层还对这项指控百般狡辩。4月7日，证监会曾向雅百特下发《调查通知书》，称其涉嫌信息披露违法。 证监会文件显示，经查雅百特于2015年至2016年9月通过虚构海外工程项目、虚构国际贸易和国内贸易等手段，累计虚增营业收入约5.8亿元，虚增利润近2.6亿元。其中2015虚增利润占当期利润总额约73%，2016年虚增利润占当期利润总额约11%。 文件同时显示，因为信息披露违法，证监会决定对雅百特责令改正，给予警告，并处以60万元罚款；对陆永等责任人给予警告，并分别处以30万元罚款；对褚衍玲等责任人辉给予警告，并分别处以20万元罚款；对李冬明等责任人给予警告，并分别处以5万元罚款。同时，证监会拟决定对陆永、李马松采取终身证券市场禁入措施；对顾彤莉、施妙芳采取5年证券市场禁入措施；对褚衍玲、陈建辉采取3年证券市场禁入措施。 接到顶格处罚前三天，雅百特还一直忙于危机公关。5月9日的业绩说明会上，有投资者质疑公司是否存在虚增利润，公司董事长、总经理陆永称，“公司巴基斯坦项目均经第三方机构进行查验并核实，不存在虚构的情况。” 上市公司出老千，上当受骗的投资者如何维权？对此上海明伦律师事务所王智斌律师表示：“雅百特被立案调查后，至今已有千余名投资者联系我们，表达了要索赔的意愿，证监会拟处罚雅百特60万元并不是该事件的终点，雅百特的‘麻烦’才刚刚开始。” 雅百特作价35亿借壳上市，疑点重重 2015年5月，雅百特借壳中联电气的重大资产重组方案获得中国证监会核准批复，成功实现A股借壳上市。在借壳审核过程中，证监会曾给出多达30条的问询意见，要求雅百特对其股东突击入股、申报财务报表营业收入大幅变更等问题作出回复。尽管借壳重组最终获得了证监会的审核通过，但是这些疑问在当时却并没有得到完全的答案。 这个溢价超过10倍、所涉金额高达35亿的重组案，自雅百特宣布借壳开始就疑点重重。10倍溢价正是基于对过往业绩及当前合同所做的评估，当时巴基斯坦木尔坦地铁公交工程建设工程施工合同一度被质疑为“子虚乌有”，本次证监会“打假”雅百特，已经证实了该项目确为虚设。 此外，引发人们怀疑的还有雅百特不翼而飞的巨额营收。2013年至2014年，雅百特营业收入从1.50亿元增长到4.96亿元，增幅高达230.67%，可谓增速惊人；应收账款仅从3234.39万元增长到3831.54万元，增幅为18.46%，增加金额不足600万元。由此来看，雅百特的回款状况应该极其良好才对，然而令人不解的是，在其现金流量表中，销售商品、提供劳务收到的现金金额却仅为1.78亿元，占营业收入比例的35.89%，连营业收入的四成都不到。 庄股的由来 2月份，雅百特有过一波大起大落，从龙虎榜数据来看，极有可能是庄家对倒，而且是左手倒右手。值得关注的是，雅百特流通盘不到30亿，正适合坐庄。 查看雅百特2月23日的龙虎榜数据，买入前5名，都是当天即买入，又卖出的，全都在参与对倒。再看一下卖出前5名的情况，居然有3个席位跟买入席位一模一样。 [详情]

　　证券时报网（www.stcn.com）05月15日讯 雅百特（002323）5月15日晚公告透露，公司正申请申辩和听证证监会行政处罚措施。该公告称，董事会11日收到深交所就公司巴基斯坦木尔坦项目的问询函，公司于12日收到行政处罚事先告知书同样涉及该事项。目前，公司及相关责任人正在进行申请申辩和听证。证监会5月12日新闻发布会称，雅百特于2015至2016年9月通过虚构海外工程项目等手段虚增营收及利润，并表示该案已进入告知听证程序。  （证券时报·e公司）[详情]

　　  4月7日收到证监会的立案调查通知书，5月12日收到证监会的行政处罚及市场禁入事先告知书，短短月余时间，雅百特即被查证，虚增营业收入及利润。 而在收到行政处罚及市场禁入事先告知书的前三天，即5月9日，雅百特在网络平台举办的业绩说明会中，对于投资者关于上市公司虚增利润的提问上，公司董事长、总经理陆永还称，“公司巴基斯坦项目均经第三方机构进行查验并核实，不存在虚构的情况。”如今“东窗事发”，有投资者在网络互动平台质问，“陆总，你太让我们失望了！你言之凿凿肯定没有作假，是谣言，现在处罚出来了，你怎么解释？你怎样善后？” 上海明伦律师事务所王智斌律师在接受《证券日报》记者采访时解释，雅百特财务造假金额巨大，并且在证监会立案调查后，该公司在5月9日的业绩说明会上仍然坚决否认存在虚构业绩的情况，“这种拒不认错的态度非常恶劣。雅百特财务造假的行为对投资者构成误导，其行为属于虚假陈述中的虚假记载，依法应当对投资者损失承担赔偿责任。我们认为，凡2016年3月25日至2017年4月7日期间买入雅百特股票且2017年4月7日仍持有该股票的投资者，均有权提起索赔诉讼。” 虚增业绩情况恶劣   证监会查证，雅百特于2015至2016年9月份通过虚构海外工程项目、虚构国际贸易和国内贸易等手段，累计虚增营业收入约5.8亿元，虚增利润近2.6亿元，其中2015年虚增利润占当期利润总额约73%，2016年虚增利润占当期利润总额约11%。上述财务数据通过雅百特2015年年报、2016年半年报以及2016年三季报公布。 鉴于此，证监会决定对雅百特责令改正，给予警告，并处以60万元罚款；对责任人陆永、顾彤莉、施妙芳、李马松给予警告，并分别处以30万元罚款；对责任人褚衍玲、陈建辉给予警告，并分别处以20万元罚款；对责任人李冬明、刘元玲、张峥、潘飞、童敏明、涂振连、赵阿平、单少芳、彭玲玲、张庭、王国红、陈冬尔、张明、温世燕、秦静给予警告，并分别处以5万元罚款。 同时，证监会拟决定对陆永、李马松采取终身证券市场禁入措施；对顾彤莉、施妙芳采取5年证券市场禁入措施；对褚衍玲、陈建辉采取3年证券市场禁入措施。 公司称，针对上述《行政处罚及市场禁入事先告知书》，公司及相关责任人决定进行申辩和听证。 投资者准备索赔 浙江裕丰律师事务所高级合伙人厉健律师对《证券日报》记者表示，雅百特从立案到处罚告知，仅仅一个多月，证监会查处速度之快，近年所罕见；公司虚增利润2.6亿元，拟顶格处罚60万元，充分表明其违法情节之严重；相比违法收益和给投资者造成的损失，区区罚金不足以有效惩戒，投资者依法索赔才是硬道理。 根据《证券法》和相关司法解释，上市公司因虚假陈述导致投资者权益受损，应承担民事赔偿责任。 厉健律师也提及，“在雅百特立案后，我们立即开展股民索赔预登记，有数十位股民来电咨询、提交索赔资料，单笔索赔金额少则几万元，多则几十万元，我们将在下周代理首批投资者向南京中院起诉索赔。” 另外，从《证券日报》记者了解的情况来看，投资者向雅百特索赔的人数远不止于此。 上海明伦律师事务所王智斌律师则对记者介绍，“雅百特被立案调查后，至今已有千余名投资者联系我们，表达了要索赔的意愿，证监会拟处罚雅百特60万元并不是该事件的终点，雅百特的‘麻烦’才刚刚开始。” （桂小笋 夏芳）[详情]

　　造假造到国门外、自己卖“货”自己买……上市公司雅百特创造出借壳上市当年利润“注水”超七成、三期财务报告虚增营收5.8亿元的“神话”。 尽管自以为跨境运作手法隐蔽，雅百特满满的造假套路还是被监管部门识破。证监会早已与多个国家、地区的证券监管机构织密法网，近日拟依法对雅百特涉嫌信息披露违法行为作出顶格处罚。 虚增2亿元！跨境造假被拆穿 公开资料显示，雅百特2015年借壳中联电气，实现重组上市，其主营业务之一是金属屋面围护系统，服务对象包括机场、高铁站房、大型会展综合体、大型场馆等。 该公司2015年年报显示，此年度雅百特对第一大客户的销售收入超过2亿元，占年度销售总额21.8%。然而，经过监管部门的深入调查，这个第一大客户居然是雅百特“制造”出来的。 “第一大客户”其实是一个名叫木尔坦的海外项目。该项目是巴基斯坦木尔坦市的城市快速公交专线项目，业主方为木尔坦发展署。木尔坦项目路线全长18.5公里，共21个公交车站，总投资约3.5亿美元，其中工程建设款约1.79亿美元。 该工程分为6个标段进行招投标和施工建设，其中的第3标段由中铁一局与巴基斯坦HRL公司组成的联合体承建，合同金额为2424万美元。 雅百特资料显示，经李某介绍，2014年底山东雅百特（雅百特全资子公司）与巴基斯坦首都工程建设有限公司签订合同，金额为3250万美元，标的为13个公交车站金属屋面围护系统。雅百特称，HRL公司于2014年从木尔坦发展署承包了该项目，并将13个公交站房再次分包给首都工程建设有限公司，该公司又将工程发包给山东雅百特。 然而，雅百特的描述疑点重重：实际上，第3标段标的中仅包含3个公交车站，雅百特通过层层转包如何获得13个站房？此标段合同金额仅仅为2424万美元，雅百特又如何能签订3250万美元的合同？ 果然，一系列证据“打脸”雅百特。巴基斯坦证监会和中铁一局提供给调查人员的资料显示，除中铁一局外，没有其他中国公司参与该工程的建设，雅百特未参与木尔坦项目建设。HRL公司仅参与了木尔坦项目中第3标段建设，且仅与中铁一局合作。 此外，雅百特资料与巴基斯坦证监会和中铁一局提供的招投标时间、毛利率、回款方式、建筑风格等多方面都存在明显不同。以毛利率为例，该项目承包商毛利率都在10%左右，而雅百特提供的毛利率居然达到了74.16%！ 虚增3.8亿元！资金循环迷雾终散 2015年，山东雅百特从上海远盼、上海煊益等8家企业采购“钢材、铝材”等材料，随后转手出售给上海桂良、上海久仁等5家销售客户。雅百特以虚假采购的方式将资金转入李某等人控制的上海远盼等公司，再通过上海桂良、上海久仁等5家公司将资金以销售款名义转回，资金实现封闭循环。 在这个贸易过程中，交易各方只进行了资金流转，未涉及实物流转。这也意味着，雅百特自己卖“货”自己买、“为了贸易而贸易”的根本目的就是为了虚增收入。 调查显示，山东雅百特2015年利用其控制的公司，通过部分销售客户银行账户，构建资金循环，伪造“真实”的资金流，伪造虚假的交易合同、出入库凭证，并支付一定资金通道费，虚构国内建材贸易。2015年，雅百特以这种方式虚增销售收入超过2.6亿元，相应虚增利润6856万元，占当期利润总额21.57%。 2016年前三季度，雅百特故技重施，虚增销售收入超过1亿元，虚增利润2424万元，占当期利润的11.15%。 穿透闭环式资金迷雾的过程中，调查人员发现李某是一个关键角色。木尔坦项目中出现过的李某，在雅百特内部通讯录上为雅百特副总裁、大客户事业部总裁，对外以雅百特员工身份开展上述业务，但实际上与雅百特不具有正式劳动合同关系。同时，他却是上海煊益等7家雅百特供应商的控制人。 正是这个角色的存在，使得雅百特在虚增贸易的过程中“如鱼得水”。透过李某对雅百特上下游公司的操控，调查人员发现雅百特和这些公司虚构的各种贸易层层嵌套、极为复杂。 除了上述造假案例，雅百特还在2015年以虚构建材出口的方式虚增收入近2000万元。调查人员统计，2015年至2016年9月，雅百特共虚增营业收入超过5.8亿元，虚增利润超过2.56亿元。令人大跌眼镜的是，雅百特2015年虚增收入逾4.8亿元，虚增利润逾2.3亿元，虚增利润居然占当年利润总额的73.08%！ 国际执法协作对造假说“不” 中国证监会在接到市场人士举报后，向巴基斯坦、香港、美国等境外监管机构提出执法协助请求。在跨境执法协作下，证监会发现了可疑境外资金往来，最终查实雅百特跨境财务造假行为。目前，证监会已对本案相关中介机构启动核查，一旦认定违法将坚决查处。 据了解，雅百特造假案是证监会2017年专项执法行动的第一批案件，剑指市场深恶痛绝的并购重组造假和财务造假。这类案件呈现出造假规模大、造假手法隐蔽、系统性造假、跨境趋势明显、反调查手段多、中介尽责意识淡薄等特点，市场危害极大。 雅百特财务造假案是继首例沪港通跨境操纵案件——唐汉博操纵市场案后，证监会查处的又一例跨境违法案件。去年年底，依托沪港通证券执法合作机制，中国证监会与香港证监会密切协作，成功查破唐汉博案，保障两地资本市场互联互通平稳顺利推进。 剑指“忽悠式”重组，引金融活水滋润良心企业 不久前，证监会重拳出击浙江九好“忽悠式”重组。对雅百特造假的处理也再次表明，监管部门对并购重组造假和财务造假绝不容忍，坚决清除上市公司中的“害群之马”，优化资源配置，让金融资源真正滋润专注主业、良心经营的企业。 证监会相关负责人表示，证监会将进一步采取措施，强化监管力度，提高违法成本，真正做到罚当其过，对造假者打得疼、打得狠。证监会将继续加强与公安司法机关的刑事执法协作，涉嫌犯罪案件坚决移送公安机关；继续强化交易所一线监管职能，持续严厉查处并购重组中的违法违规行为；对于可能存在的中介机构丧失职业操守、合谋造假行为，一经查实，将一并彻查严处。 业内人士认为，现行证券法对财务造假的行政处罚力度有限，违法成本较低，执法权限与客观需求不匹配。在金融安全升级的大背景下，对各类市场乱象的打击也要同步升级，从法律层面提高重组造假和财务造假的违法成本，让金融监管为金融发展保驾护航。[详情]

　　与曾经立案调查一家公司要八年才出结果的过去截然不同，如今的证监会从立案调查到查出结果只要一个多月。证监会于5月12日对外发布消息称，对雅百特和*ST墨龙的案件已经调查、审理完毕，拟作出处罚。从立案调查到调查完毕，雅百特只用了35天，*ST墨龙也只用了52天，再算上年初只用了45天就完成调查的*ST慧球，可以说证监会的监管已经进入“光速时代”。 均涉及巨额财务造假 根据证监会查明的信息，两家公司均涉及巨额的财务造假。 经查，雅百特于2015至2016年9月通过虚构海外工程项目、虚构国际贸易和国内贸易等手段，累计虚增营业收入约5.8亿元，虚增利润近2.6亿元，其中2015年虚增利润占当期利润总额约73%，2016年虚增利润占当期利润总额约11%。上述财务数据通过雅百特2015年年报、2016年半年报以及2016年三季报公布。证监会拟对雅百特处以60万元罚款，拟对其直接负责的主管人员在《证券法》规定的范围内顶格处罚，同时拟对雅百特虚假信息披露违法行为主要责任人员采取终身市场禁入以及3到5年不等的证券市场禁入。基于此，在2016年3月25日至2017年4月7日期间买入雅百特并在4月7日当天至少持有一股的投资者，可以将姓名、联系电话与交易记录发送到jzqsp2016@126.com的邮箱参与由《金证券》“易索赔”频道组织的索赔，且在获得赔偿前无需支付任何前期费用。 山东墨龙自2015年以来，为了粉饰季度报告、半年报财务数据，通过虚增售价，少结转成本等手法，虚增净利润，将2015年、2016年的一季报、半年报、三季报净利润由亏损披露为盈利。另外，山东墨龙2016年三季度末发生重大亏损并持续至2016年全年重大亏损属于《证券法》规定的内幕信息，山东墨龙董事长、实际控制人张恩荣、总经理张云三父子二人在内幕信息敏感期内减持“山东墨龙”，构成《证券法》第202条所述内幕交易行为。张恩荣、张云三父子还有减持5%股份时未进行报告和公告的违规行为。证监会对公司处以罚款60万元，张恩荣、张云三还被处以亿元罚款，在2016年4月29日-2017年3月21日期间买入山东墨龙且在2017年3月21日仍至少持有一股的投资者，因此可以参与由《金证券》“易索赔”频道组织的索赔。 《金证券》记者注意到，证监会对这两件案子的评语是：“上述涉嫌违法行为涉案金额巨大、手段恶劣，违法情节严重。” 调查速度前所未见 今年以来，证监会在调查违规事件上的展现出的速度，令人刮目相看。从立案调查到调查完毕，雅百特只用了35天，是中国证券史上前所未有的高速度。 4月7日晚间，雅百特发布公告称收到中国证券监督管理委员会《调查通知书》（编号：稽查总队调查通字171088号），因公司涉嫌信息披露违法，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，中国证监会决定对公司立案调查。5月12日的证监会新闻发布会上，该案就已经宣布被调查完毕。从4月7日晚间到5月12日，一共只过去了35天，中间还有五一假期。 3月21日晚间，*ST墨龙（当时还叫山东墨龙）发布公告，遭到证监会立案调查。3月24日，证监会通报了2017年专项执法行动的第一批执法案件，山东墨龙赫然在列。5月12日的证监会新闻发布会上，该案就已经宣布被调查完毕。从3月21日晚间到5月12日，一共只有52天。 这样的调查速度，和证监会以往的表现形成了鲜明对比。证券史上，曾有过宝硕股份在八年之后才出调查结果的极端例子，大多数案件往往也需要一年多时间。 《金证券》记者注意到，证监会在雅百特和*ST墨龙调查上展现的高效神速，今年早先也曾在ST慧球出现过。该公司从1月9日晚间公告被立案调查，到2月23日晚间公告调查结果，一共只花了45天时间。值得一提的是，在2014年12月1日至2016年1月8日期间买入并在2016年1月8日仍持有慧球，或者在2016年4月27日至2016年8月25日期间买入并在2016年8月25日持有ST慧球的投资者，也是可以索赔的。[详情]

　　■本报记者 桂小笋 夏芳  4月7日收到证监会的立案调查通知书，5月12日收到证监会的行政处罚及市场禁入事先告知书，短短月余时间，雅百特即被查证，虚增营业收入及利润。 而在收到行政处罚及市场禁入事先告知书的前三天，即5月9日，雅百特在网络平台举办的业绩说明会中，对于投资者关于上市公司虚增利润的提问上，公司董事长、总经理陆永还称，“公司巴基斯坦项目均经第三方机构进行查验并核实，不存在虚构的情况。”如今“东窗事发”，有投资者在网络互动平台质问，“陆总，你太让我们失望了！你言之凿凿肯定没有作假，是谣言，现在处罚出来了，你怎么解释？你怎样善后？” 上海明伦律师事务所王智斌律师在接受《证券日报》记者采访时解释，雅百特财务造假金额巨大，并且在证监会立案调查后，该公司在5月9日的业绩说明会上仍然坚决否认存在虚构业绩的情况，“这种拒不认错的态度非常恶劣。雅百特财务造假的行为对投资者构成误导，其行为属于虚假陈述中的虚假记载，依法应当对投资者损失承担赔偿责任。我们认为，凡2016年3月25日至2017年4月7日期间买入雅百特股票且2017年4月7日仍持有该股票的投资者，均有权提起索赔诉讼。” 虚增业绩情况恶劣 证监会查证，雅百特于2015至2016年9月份通过虚构海外工程项目、虚构国际贸易和国内贸易等手段，累计虚增营业收入约5.8亿元，虚增利润近2.6亿元，其中2015年虚增利润占当期利润总额约73%，2016年虚增利润占当期利润总额约11%。上述财务数据通过雅百特2015年年报、2016年半年报以及2016年三季报公布。 鉴于此，证监会决定对雅百特责令改正，给予警告，并处以60万元罚款；对责任人陆永、顾彤莉、施妙芳、李马松给予警告，并分别处以30万元罚款；对责任人褚衍玲、陈建辉给予警告，并分别处以20万元罚款；对责任人李冬明、刘元玲、张峥、潘飞、童敏明、涂振连、赵阿平、单少芳、彭玲玲、张庭、王国红、陈冬尔、张明、温世燕、秦静给予警告，并分别处以5万元罚款。 同时，证监会拟决定对陆永、李马松采取终身证券市场禁入措施；对顾彤莉、施妙芳采取5年证券市场禁入措施；对褚衍玲、陈建辉采取3年证券市场禁入措施。 公司称，针对上述《行政处罚及市场禁入事先告知书》，公司及相关责任人决定进行申辩和听证。 投资者准备索赔 浙江裕丰律师事务所高级合伙人厉健律师对《证券日报》记者表示，雅百特从立案到处罚告知，仅仅一个多月，证监会查处速度之快，近年所罕见；公司虚增利润2.6亿元，拟顶格处罚60万元，充分表明其违法情节之严重；相比违法收益和给投资者造成的损失，区区罚金不足以有效惩戒，投资者依法索赔才是硬道理。 根据《证券法》和相关司法解释，上市公司因虚假陈述导致投资者权益受损，应承担民事赔偿责任。 厉健律师也提及，“在雅百特立案后，我们立即开展股民索赔预登记，有数十位股民来电咨询、提交索赔资料，单笔索赔金额少则几万元，多则几十万元，我们将在下周代理首批投资者向南京中院起诉索赔。” 另外，从《证券日报》记者了解的情况来看，投资者向雅百特索赔的人数远不止于此。 上海明伦律师事务所王智斌律师则对记者介绍，“雅百特被立案调查后，至今已有千余名投资者联系我们，表达了要索赔的意愿，证监会拟处罚雅百特60万元并不是该事件的终点，雅百特的‘麻烦’才刚刚开始。”[详情]

　　5月12日，《证券日报》获悉，证监会日前对江苏雅百特科技股份有限公司（以下简称雅百特）涉嫌信息披露违法违规案、山东墨龙石油机械股份有限公司（以下简称山东墨龙）等涉嫌违反证券法律法规案调查、审理完毕。上述2案已进入告知听证程序。 证监会新闻发言人张晓军表示，上述涉嫌违法行为涉案金额巨大、手段恶劣，违法情节严重。下一步，证监会将在充分听取当事人的陈述申辩意见后，以事实为依据、以法律为准绳，对相关当事人依法进行处罚。发现涉嫌犯罪的，坚决移送公安机关。中介机构负有责任的，一经查实，决不姑息。 据张晓军介绍，经查，雅百特于2015至2016年9月份通过虚构海外工程项目、虚构国际贸易和国内贸易等手段，累计虚增营业收入约5.8亿元，虚增利润近2.6亿元，其中2015年虚增利润占当期利润总额约73%，2016年虚增利润占当期利润总额约11%。上述财务数据通过雅百特2015年年报、2016年半年报以及2016年三季报公布。上述行为涉嫌违反《证券法》相关规定，构成信息披露违法行为。依据《证券法》，证监会拟对雅百特处以60万元罚款，拟对其直接负责的主管人员在《证券法》规定的范围内顶格处罚，同时拟对雅百特虚假信息披露违法行为主要责任人员采取终身市场禁入以及3年到5年不等的证券市场禁入。 山东墨龙自2015年以来，为了粉饰季度报告、半年报财务数据，通过虚增售价，少结转成本等手法，虚增净利润，将2015年、2016年的一季报、半年报、三季报净利润由亏损披露为盈利。上述行为涉嫌违反《证券法》相关，构成信息披露违法行为。依据《证券法》，证监会拟对山东墨龙处以60万元罚款，同时拟对有关责任人员进行处罚。山东墨龙2016年第三季度末发生重大亏损并持续至2016年全年重大亏损属于《证券法》规定的内幕信息，山东墨龙董事长、实际控制人张恩荣、总经理张云三父子二人在内幕信息敏感期内减持“山东墨龙”，减持金额分别为27750万元和8227.5万元，避损金额分别为2032.41万元和1792.94万元，张恩荣、张云三的行为涉嫌违反《证券法》相关规定，构成内幕交易行为。依据《证券法》，证监会拟对上述二人分别处以没收违法所得，并处以3倍罚款。 此外，张恩荣、张云三父子作为一致行动人，所持山东墨龙已发行的股份比例累计减少5%时未进行报告和公告，涉嫌违反《证券法》相关规定，构成信息披露违法行为。依据《证券法》，证监会拟对张恩荣处以30万元罚款。[详情]

　　中国证券网讯（记者 骆民） 雅百特12日晚间公告，公司、陆永（公司实际控制人）、李马松等于2017年5月12日收到中国证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》，因公司于2015至2016年9月通过虚构海外工程项目、虚构国际贸易和国内贸易等手段，累计虚增营业收入约5.8亿元，虚增利润近2.6亿元的行为违反《证券法》相关规定，构成违法行为，中国证监会拟决定对公司责令改正，给予警告，并处以60万元罚款；对陆永、顾彤莉、施妙芳、李马松给予警告，并分别处以30万元罚款；对褚衍玲、陈建辉给予警告，并分别处以20万元罚款；对陆永、李马松采取终身证券市场禁入措施；对顾彤莉、施妙芳采取5年证券市场禁入措施；对褚衍玲、陈建辉采取3年证券市场禁入措施。[详情]