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试错交易从数学模型中推导理念,从结构中分析策略,从特性中匹配品种,从能量中寻找市场节奏;利用量化、人工智能等技术颠覆传统认知,实战性强,擅长捕抓涨跌停板及大趋势行情,被众多客户誉为期货界的“独孤九剑”。【详细】

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每日行情回顾

中粮期货试错交易:10月21日市场观察 

第一象限(杠杆象限)——连续四日下跌,原油化工弱者恒弱商品

今日商品指数下上涨0.26%,工业品上涨0.25%,农产品上涨0.27%。其中,原油板块下跌0.33%,有色板块下跌0.12%,油脂板块下跌0.12%,贵金属上涨0.22%,化工板块上涨0.27%,煤炭板块上涨0.31%,谷物板块上涨0.38%,饲料板块上涨0.5%,软商板块上涨0.67%,建材板块上涨1.76%。

9月末社会融资规模存量同比增长10.8%,前三季度社融规模累计增至18.74万亿元,可见市场融资需求在不断增加。央行本周在进行了第一次定向降准和开展2000亿元一年期中期借贷便利(MLF)操作,昨日开展第五期央行票据互换(CBS)操作60亿元后,今日再进行300亿人民币七天期逆回购操作。这一系列的货币政策组合有助于缓解市场流动性短期紧缺的局面。

今日商品走势先抑后扬,震荡收红。从板块情况来看,大多数板块呈震荡走势,仅个别品种走势流畅,但不具备板块联动。在当前商品整体呈现空头趋势的背景下,日内的震荡走势无疑削减了开仓信号的出现,在新仓操作上宜多看少动。但对于趋势行情来说,还未造成大的影响。建议投资者在等待的过程中,老仓避免出现盲目调仓的操作。静待后续走势为我们下一步操作指明方向,或许是更好的选择。

资金分析——资金继续回流,成交还待回暖

今日市场资金净流入11.39亿,流入比例0.87%,节后已连续8日回场。且商品总沉淀已达1322.71亿,再创年内新高。日内黑色和农产品板块分别流入12.06亿和4.93亿,较上一日分别增长3.39%和2.32%。化工和次主力板块分别流出2.22亿和3.38亿,较上一日分别减少0.91%和0.68%。

截至今日,黑色系资金已累计增长88.37亿,回流之势仍在延续。作为近期资金的主要入口,伴随各品种开仓信号的出现,可继续密切关注。

今日市场总成交3224.61万手,较前一交易日增长9.58%。黑色、农产品板块分别回升31.39%和44.16%。化工、次主力板块分别回落14.93%、18.22%。

本周总成交状态相对低迷,持续陷于调整。节后市场活力虽在恢复,资金持续回流,但成交始终表现迟缓,暂未跟上回暖的步伐。期待后市成交重回高点,再燃市场交易热情。

农产品专栏——猪价仍高位不降 蛋价回调有限 短期维持高位震荡

昨日猪价28.72元/千克,投放的冻猪肉对猪价目前并无太大影响,仍高位不降对蛋价形成强支撑。芝华数据显示,全国蛋价延续弱势调整,昨日鸡蛋现货价格高位小幅回调,主产区均价5.11元/斤,主销区均价5.54元/斤。当前鸡蛋供应并未明显提升,节前蛋价回调空间有限,关注跟踪高价鸡蛋的持续性,短期盘面或将高位调整,维持震荡思路。

芝华所监测地区在产蛋鸡存栏为11.3亿只,环比增加1.65%,同比增加5.81%;当期新增开产10030万只,占总产量的8.88%,环比增1.58%;后备鸡存栏2.74亿只,环比减2.56%,同比大幅增加21.57%。全国蛋鸡总存栏为14.04亿只,环比略增0.7%,同比增加8.5%。8月存栏趋势基本符合预期。9月份的后备鸡主要看6-9月份的雏鸡补栏量。在6、7月份补栏持续下滑后,8月份补栏量超预期增加,9月份天气转凉,利于育雏,补栏量有望上升,但预计难以超过4、5月份的补栏量高峰,总体来看9月后备鸡增量有限。在产蛋鸡由新增开产与淘汰量决定。4、5月补栏量巨大,8、9月新增开产将会明显增加,8月新增开产量已经反映出这一事实,预计9月新增开产也会不错。目前淘汰鸡速度有所放缓,淘汰鸡价持续走高,部分养殖户选择高位适时淘汰老鸡,但集中淘汰预计要到备货之后。从鸡龄结构看可以看出,8月份450天以上的老鸡占比有明显增加,显示9月可淘老鸡占比增多。若受非洲猪瘟影响,9月份淘鸡价位居高不下,而蛋价展开季节性下调,则老鸡淘汰或加速,在产存栏量增幅受此影响或较为有限。

鸡蛋消费季节性回调,商超备货效应减弱,受猪价支撑回调空间或较往年缩窄,但三季度补栏淡季蛋鸡苗价格不跌反涨至同期最高,显示市场整体看好远月鸡蛋消费。另一方面进入秋季,气温下降,母鸡从产蛋间歇期转向产蛋期,鸡蛋产量大增,鸡蛋上市量充足,供大于求逐渐程度增强,使鸡蛋价格在中秋期间有所回调。需求上,国庆长假期在即,备货将保持积极;在猪肉紧缺,猪价高企的形势下,禽类对猪肉的代替效应仍然客观,短期蛋价回调空间有限,盘面或将高位调整,短期维持震荡思路。

期货品种分析—— 数据出炉工业剧震,玻璃大涨资金涌入

《试错交易市场观察》的研究分析均源于独家全域资产管理模型。

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策略交易部主要负责全域资产管理模型及策略研发,并提供期货经纪、投资咨询、交易培训、付费研报等业务。团队成员主要由金融、经济、数学、计算机等专业博士、硕士、学士构成,博士、硕士比例超过60%,年轻活力、专业化、高素质、是团队标志。连续多年被评为公司优秀部门,是中粮期货发展最快的部门之一。

试错交易自2012年推向市场以来,广受好评,具有较高的知名度和影响力,已成为行业知名品牌。联合多方共同推出的SCJY《职业交易能力训练》课程,以交易实战为目的,提供了从入门到资深专家的不同阶段课程,致力于交易能力的培养与训练,已帮助众多客户改善交易状况,走上职业交易道路,从人员规模上已成为期货行业第一培训品牌。利用人工智能技术研发的K线聚类模型和行情结构的图像识别模型在期货行业中处于领先地位,引领该领域的研究潮流。

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