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人保上市看点多:赠给上交所纪念品来头不小
人保上市看点多:赠给上交所纪念品来头不小

在上市仪式中,中国人保总裁白涛代表中国人保与上交所签订《上市协议书》,并向上交所赠送的纪念品,一份以苏州传统刺绣工艺复刻的目前发现的新中国后最早的由中国人保签发的保险单。[详情]

券商中国|2018年11月16日  15:38
中国人保上市首日无悬念暴涨44% 总市值达2127亿元
中国人保上市首日无悬念暴涨44% 总市值达2127亿元

早盘中国人保(4.810, 1.47, 44.01%)正式登陆A股上市,集合竞价股价顶格高开,截止发稿,股价涨44%封死涨停板,目前报4.81元,总市值达到2127亿元,暂居两市第29位。[详情]

新浪财经|2018年11月16日  09:54
人保回A股冲击2000亿市值 7家机构战略配售浮盈11.6亿
人保回A股冲击2000亿市值 7家机构战略配售浮盈11.6亿

中国人保在A股发行上市后,A股市场将有5只纯保险股,并且都是A+H的保险股。昨日,中国人保在H股的最新股价为3.55港元。[详情]

中国基金报|2018年11月16日  10:08
中国人保登陆A股 成第五家A+H股两地上市险企业
中国人保登陆A股 成第五家A+H股两地上市险企业

11月16日,人保正式登陆A股市场。该股票以4.01的价格开盘,最新价为4.81元,涨幅为44.01%。由此,中国人保成为第五家A+H股两地上市的保险企业。[详情]

上海证券报|2018年11月16日  09:44
中国人保:前三季度净利润121亿元 16日在上交所上市
中国人保:前三季度净利润121亿元 16日在上交所上市

中国人保11月14日晚间披露首次公开发行A股股票上市公告书暨2018年三季报显示,公司2018年前三季度实现营业收入3943.77亿元,同比增长5.02%;净利润121.18亿元,同比下降16.34%。每股收益0.29元。[详情]

第一财经|2018年11月14日  20:10
“巨无霸”中国人保A股上市 四大战略配售基金现身
“巨无霸”中国人保A股上市 四大战略配售基金现身

11月8日,中国人保发布的首次公开发行A股网下发行初步配售结果及网上中签结果显示,此次中国人保发行股份数量为18亿股,其中初始战略配售发行数量为7.89亿股,约占发行总数量的43.82%。[详情]

新京报|2018年11月08日  10:18

深度解读

多机构看好回A估值空间 中国人保顶格申购打新或必中
多机构看好回A估值空间 中国人保顶格申购打新或必中

虽然中国人保完成A股IPO,但其未及预期的前三季度业绩也备受市场关注,在部分分析人士看来,伴随着保险行业及中国人保的业务成长,其合理估值仍将较发行价更高。[详情]

21世纪经济报道|2018年11月07日  07:24
人保A股发行数量从23亿减到18亿 较最初计划大幅收缩
人保A股发行数量从23亿减到18亿 较最初计划大幅收缩

中国人保A股首发事项进一步确定!将发行不超过18亿股,同时实施战略配售![详情]

券商中国|2018年10月23日  09:18
人保A股发行股数再下调 是恐新还是主动减少流通股?
人保A股发行股数再下调 是恐新还是主动减少流通股?

在市场价值方面,中国人保确实存在资金不足的压力。[详情]

国际金融报|2018年10月23日  08:07
中国人保A股回归之路:不超18亿股发行数量再缩水
中国人保A股回归之路:不超18亿股发行数量再缩水

10月22日,中国人民保险集团股份有限公司(以下简称“中国人保”)在港交所发布公告称,结合该公司A股发行方案和股东大会、董事会对A股发行具体事宜的授权,将A股发行股数确定为不超过18亿股。这不是中国人保A发行数量的首次缩水,从最初发行招股书到昨天的公告,中国人保在A股的发行数量已经经过了两次缩水,从最初招股书上的不超过45.99亿股变成了不超过18亿股。[详情]

每日经济新闻|2018年10月23日  07:29
中国人保缩减发行规模 启动战略配售吸引长期投资者
中国人保缩减发行规模 启动战略配售吸引长期投资者

虽然中国人保本次募资规模比获批时有所缩小,但是从发行规模上来看,仍在A股市场上名列前茅。在当前市场情绪相对低迷的情况下,如此体量的公司回到A股,或将会造成一定的资金分流效应。[详情]

华夏时报|2018年11月05日  11:13
人保获A股IPO批文:发行股数缩水五成 预计募资近80亿
人保获A股IPO批文:发行股数缩水五成 预计募资近80亿

获批的发行量为何会打折?从计划发行45.99亿股到获批发行23亿股,对人保来说有何影响?若按市净率法保守估算,发行23亿股的募资额在80亿元左右,发行方式是否会有特别安排?中国人保A股上市还有哪些看点?[详情]

券商中国|2018年09月29日  14:34
中国人保A股IPO获证监会核准 发行股数大幅缩水
中国人保A股IPO获证监会核准 发行股数大幅缩水

中国人保昨晚表示,本次发行股数不超过23亿股,有效期为批准之日期12个月内。相较于之前招股说明书拟发行的45.99亿股,可谓大幅缩水。据投行人士估计,其募资规模约为79亿元人民币。[详情]

上海证券报|2018年09月29日  06:35
人保集团A股发行获批:股数缩水一半 融资额或超74亿
人保集团A股发行获批:股数缩水一半 融资额或超74亿

9月28日晚间,证监会发布消息称,按法定程序核准了中国人民保险集团股份有限公司(人保集团,1339.HK)的首发申请。随后人保集团H股公告,A股发行股数不超过23亿股,有效期为批准之日起12个月内。[详情]

澎湃新闻|2018年09月28日  22:30
人保集团回A股获核准:股数减半 或创近8年A股IPO新高
人保集团回A股获核准:股数减半 或创近8年A股IPO新高

不同以往,当天证监会的公告未披露获准企业的IPO融资总额。人保集团及其承销商将与交易所协商确定发行日程,并刊登招股文件。[详情]

新浪财经-自媒体综合|2018年09月29日  09:24

最新新闻

人保上市看点多:赠给上交所纪念品来头不小
人保上市看点多:赠给上交所纪念品来头不小

  原标题:人保员工刷爆朋友圈!中国人保今日上市看点多,赠给上交所的上市纪念品来头不小 作者:刘敬元 中国人保终于跑完上市的马拉松。 今日上午9:30,随着上交所鸣锣开市,中国人民保险集团(中国人保)正式登陆A股市场,实现了自身A+H股上市的夙愿,成第五家A+H股上市险企,也是A股市场近7年来的首只保险新股。 中国人保(代码:601319)开盘报4.01元,此后即刻封停,报4.81元,涨幅44.01%。 上市仪式现场,中国人保董事长缪建民称,“今天我们在A股上市,使中国人民保险集团迈入了发展的新时代,踏入发展的新征程。”并表示,将从乘A股上市的东风,加快推动人保向高质量发展,以更优的服务、更高的利润、更强的实力,回馈客户、回报股东、服务大局,让客户满意,让投资者开心。 上海市委副书记、市长应勇出席并致辞,他表示,此次成功上市,不仅是中国人保发展历程上的重要里程碑,也是中国保险业改革发展的一件大事。 同时,券商中国记者注意到,中国人保赠予上交所的上市纪念品来头不小,是用苏绣复刻的新中国后人保现存最早保单,签发于1949年11月15日,距离其1949年10月20日成立仅不足一个月时间。 在上市仪式现场外,人保员工两天前已在朋友圈倒计时刷屏,今日上市现场的图片直播网页点击量已经突破36万,远远高于中国人保的员工数量(据招股书,2017年底约18.8万人)。 开盘迅速涨停 今日上午9:30,出席仪式的上海市市长应勇,与中国人保董事长缪建民一起鸣锣开市,共同见证中国人保这一时刻。 开盘后,代码601319的中国人保,开盘报4.01元,此后即刻封停,报4.81元,涨幅44.01%。 由于中国人保发行价格定为3.34元,仅为1倍PB,8.87倍PE。这被机构认为还有估值提升的空间,此前不同券商研报给予中国人保的估值,每股价格区间在4元-8.65元之间。 中国人保一家战投相关投资负责人对券商中国记者称,参与人保的战略配售,是财务投资的考虑,对人保的财产险业务优势和价值很认可,以1倍PB认购,还有上涨空间。同时,与网下发行的抽签方式相比,战略投资的优势是能够确保获得一定数量,不过有一年锁定期。 今日中金公司管委会成员黄朝晖代表中介机构致辞时称,作为国内首家以财产险业务为主的A+H上市国有保险金融集团,中国人保上市将进一步丰富A股市场投资者的选择。坚信中国人保能够以此次上市为契机,不断拓展保险产业链,推进高质量发展转型,并以优良的业绩回报广大投资者。 缪建民:中国人保迈入发展的新时代 “从当初一家单一的财产保险公司,发展到今天全球500强的综合金融保险集团,今天我们在A股上市,使中国人民保险集团迈入了发展的新时代,踏入发展的新征程。”中国人保董事长缪建民在上市仪式致辞时表示。 他介绍,中国人民保险公司成立于1949年10月,是与共和国同龄的国有保险公司,公司自成立以来,始终秉承人民保险服务人民的宗旨,积极发挥保险的功能作用,积极服务经济社会发展大局,始终立足于保险本源,始终立足于做优企业、做精专业。 缪建民称,“我们将从乘A股上市的东风,加快推动中国人民保险集团向高质量发展,以更优的服务、更高的利润、更强的实力,回馈客户、回报股东、服务大局,让客户满意,让投资者开心。” “此次成功上市,不仅是中国人保发展历程上的重要里程碑,也是中国保险业改革发展的一件大事。”上海市委副书记、市长应勇出席仪式并致辞时称。 应勇表示,上海一直高度重视保险业的发展,近年来深入贯彻落实国务院《关于加快发展现代保险服务业的若干意见》,积极推进上海国际保险中心的建设,保险业在推动上海国际金融中心建设和促进上海经济社会发展中发挥了重要的作用。 应勇进一步称,中国人保是新中国第一家全国性保险公司,创建近70年来,始终坚持人民保险、服务人民,已经发展成为具有重要影响力的大型综合性保险金融集团。“我们相信依托资本市场,中国人保将会进一步增强影响力,提高竞争力,为我国保险业的繁荣发展和上海国际金融中心的建设,作出新的更大贡献。” 上市纪念品:苏绣复刻人保最老保单 在上市仪式中,中国人保总裁白涛代表中国人保与上交所签订《上市协议书》,并向上交所赠送的纪念品,一份以苏州传统刺绣工艺复刻的目前发现的新中国后最早的由中国人保签发的保险单。 这份“保单”并不普通。苏绣是中国四大名绣之一,已有2000多年历史,所用最细的线以为一般人的肉眼所能看清楚,精细之极。这一保单纪念品采用苏州传统刺绣工艺复刻,由刺绣传人手工制作而成,亦代表着中国人保打造百年老店的工匠精神。 中国人保成立于1949年10月20日,该保单签发时间为1949年11月15日,彼时中国人保成立不足一个月时间。 据券商中国记者了解,由于当时中国人保还没有研发印制出自己的保险单,就在民国时期的太平洋保险公司的旧保险单上加贴上“中国人民保险公司”的纸条,时间由“民国”加盖改为“公历”,历史遗迹清晰可辨。 该保单是轮船运输保险单,保险金额2100万旧币。被保险人荣兴花号,是一家武汉纺织作坊。保险货物为机花,也叫花机。花机为中国古代织机名称。即手工提花织机之简称,又名花楼机,宋应星在《天工开物》一书中曾绘有花机全图。运输船为民生公司的2号游艇,线路为汉口沿长江到上海。保险公司为中国人保华中区公司,是当时人保四家子公司之一,总部在武汉。保单由副总经理钱家泰签发,有手迹签名和名章加盖。 此张保险单具有历史意义,代表中国人民保险作为共和国保险业的“长子”,与新中国同生共长,与时代同向而行。同时,保险单目的地是上海,与今天中国人保回归A股目的地为同一地点,机缘巧合,寓意人保再次扬帆起航,更让人感叹。 员工朋友圈上市刷屏 今日出席上市仪式的中国人保领导,包括集团董事长缪建民、总裁白涛、监事长林帆、副总裁谢一群、副总裁李祝用,以及集团各子公司领导。 记者了解到,中国人保此次挂牌上市仪式到场的员工,岗位大多与上市密切相关,到场人数较少。尽管到场人数较少,但不少人保员工在上市临近时刻,都难掩激动。以记者所见,两天前即有不少人保人开始在微信朋友圈分享人保上市倒计时海报或上市宣传片,今日上市后,则继续刷屏朋友圈。 A+H上市的马拉松终于跑完 中国人保的前身——中国人民保险公司成立于1949年10月,是新中国第一家保险企业。经历近70年发展后,中国人保的总资产目前已经突破万亿元,是保险业中的一只“大象”。 大象起舞历来不易,中国人保的上市路尤其一波三折。旗下人保财险先于2003年登陆港交所,中国人保集团2009年9月完成整体改制前后,就传出启动上市工作的消息,此后又从“人保财险回归A股”到“集团A+H同步”,再到“集团H股先行”。 最终,由于A股市场行情的原因,人保集团选择了先于2012年12月登陆港交所,创下当年港股市场最大IPO。彼时,中国人保方面就称,待A股市场出现好转时,将在A股上市。这一等待,就是5年。 据券商中国记者了解,2012年上市后,中国人保数次准备回归A股工作的项目,不过并未落果,期间还遇到2015年A股大幅下跌、2016年熔断等。直到2017年蓝筹股带动下,市场明显回暖时,中国人保正式重启A股IPO。 而本次A股发行,过程也较曲折。特别的是,在市场环境影响下,中国人保发行规模两度缩减,拟发股数从45.99亿股到23亿股再到最终的18亿股,发行方式在常规的网下发行、网上发行之外,还引入战略配售,尽量减少对市场的抽水效应。 对于人保来说,自2009年有上市说法传出,到2018年完成A+H股上市,堪比一场“用百米冲刺速度跑马拉松”式的上市过程。 如今,这场中国人保上市的马拉松也终于到达了终点。最后成功冲刺A股,从2017年5月16日公告到2018年11月16日挂牌,中国人保用一年半时间。期间重要时点: ●2017年5月16日,在港交所公告拟登陆上交所,回A事项经董事会审议通过 ●2017年7月31日,A股上市事项经股东大会通过 ●2017年9月26日,收到中国证监会上市申请受理通知书 ●2017年9月29日,在中国证监会网站预先披露A股招股书 ●2017年12月13日,收到中国证监会受理反馈意见 ●2018年1月13日,向中国证监会报送反馈意见回复材料 ●2018年4月9日,更新预先披露 ●2018年6月5日,通过发审会 ●2018年9月28日,获得中国证监会核准发行批文 ●2018年10月22日,公告A股发行股数不超过 18 亿股并战略配售 ●2018年10月29日,发布A股招股书及发行安排 ●2018年11月1日,初步询价 ●2018年11月5日,网上路演 ●2018年11月6日,网上、网下申购 ●2018年11月8日,公布战略配售及网上网下发行结果 ●2018年11月16日,正式登陆上交所[详情]

券商中国 | 2018年11月16日 15:38
中国人保今日登陆A股 成第五家A+H股两地上市险企业
中国人保今日登陆A股 成第五家A+H股两地上市险企业

  原标题:中国人保今日成功登陆A股 再启资本市场新征程 11月16日上午9:30,随着上海证券交易所鸣锣开市,中国人民保险集团股份有限公司(股票简称“中国人保” 股票代码:601319)正式登陆A股市场。该股票以4.01的价格开盘,最新价为4.81元,涨幅为44.01%。由此,中国人保成为第五家A+H股两地上市的保险企业,再启资本市场新征程。 上海市市长应勇在上市仪式上表示,上海一直高度重视保险业发展,积极推进上海国际保险中心的建设。中国人保是新中国成立后第一家全国性保险公司,此次成功上市,不仅是该公司的重要里程碑,也是中国保险业的大事,依托上市,中国人保能提高影响力和竞争力。 “迈入新时代,开启新征程。此次A股成功上市,是中国人保集团发展的重要里程碑。”中国人保董事长缪建民在致辞中表示,作为一家在上海和香港两地上市的保险集团,深深感受到肩负的使命和对社会公众的责任,将主动顺应资本市场的深刻变化,专注服务实体经济,积极履行企业社会责任,为中国经济的转型发展和全面建成小康社会贡献更大力量。 中国人保将严格遵守法律法规,严格依照资本市场规则和监管要求,继续依靠资本市场这个重要平台,坚持全方位创新,持续提升公司经营管理策略,持续优化公司治理结构,充分发挥保险的功能作用。 他表示,展望未来,中国人保将继续坚持以客户为中心,以深入推进“3411工程”为契机,推动3家保险公司转型,实施创新驱动发展、数字化、一体化和国际化4大战略,持续推进集团向高质量发展转型,不断提升服务质量,更好地为股东、客户、投资者和员工创造更大价值,为国内资本市场的繁荣与稳定做出贡献。 本次中国人保A股IPO受到广大投资者的追捧。中国人保共发行18亿股股票,采用“战略配售+网下发行+网上发行”的发行方式。自11月6日启动申购以来,网上初步有效申购倍数为683.53倍,公司启动回拨机制,提高网上发行数量,最终中签率为0.4389%。 [详情]

上海证券报 | 2018年11月16日 14:12
人保上市给战略配售基金集体“派糖”华夏嘉实未"中"
人保上市给战略配售基金集体“派糖”华夏嘉实未

  新浪财经讯  11月16日,保险“巨无霸”中国人保今日在上交所上市,发行价为3.34元/股, 涨幅44%,股价4.81元,总市值为1923亿元(H部分按港股价格及汇率折算)。 中国人保本次在A股IPO上市,发行的新股数量为18亿股,其中战略配售数量约7.89亿股,占首发总数的43.82%,战略配售比例略高于此前上市险企。7家机构获得战略配售浮盈11.6亿,中国人寿、太平人寿、新华人寿三大寿险公司,以及四只基金参与了战略配售,锁定期为12个月。 其中,招商战略配售持有89820000股,易方达、南方、汇添富战略配售基金分别持有74850000股。以上四只基金今日分别浮盈1.3亿、1.1亿、1.1亿、1.1亿。而华夏战略配售与嘉实战略配售基金没在其中。 数据月来源:wind[详情]

新浪财经 | 2018年11月16日 10:47
人保回A股上市冲击2000亿市值 战略配售浮盈十几亿
人保回A股上市冲击2000亿市值 战略配售浮盈十几亿

  刚刚,保险“长子”回A股了!人保上市冲击2000亿市值,战略配售浮盈十几亿 中国基金报记者 江右 A+H的又一保险巨头上市。 保险“巨无霸”中国人保今日在上交所上市,毫无悬念涨停,发行价为3.34元/股, 涨幅44%,股价4.81元,总市值为1923亿元(H部分按港股价格及汇率折算)。 中国人保上市后,成为A股第五只A+H的保险股,与中国平安、中国人寿、中国太保、新华保险构筑A股保险板块。中国人保也是继富士康之后,年内第二只启动战略配售的新股。 中国人保的保荐代表人田竹表示,中国人保是新中国第一家全国性保险公司,新中国保险业的奠基者和开拓者,拥有国际一流、亚洲第一的财产险公司。 第五只A+H保险股 中国人保在A股发行上市后,A股市场将有5只纯保险股,并且都是A+H的保险股。昨日,中国人保在H股的最新股价为3.55港元。 今日开盘后,五只保险股的总市值从大到小,分别为中国平安、中国人寿、中国太保、中国人保、新华保险。中国平安逾1.2万亿市值遥遥领先。 7家机构获得战略配售 浮盈11.6亿 中国人保本次在A股IPO上市,发行的新股数量为18亿股,其中战略配售数量约7.89亿股,占首发总数的43.82%,战略配售比例略高于此前上市险企。 中国人寿、太平人寿、新华人寿三大寿险公司,以及四只基金参与了战略配售,锁定期为12个月。 立足亚洲第一的财产险公司 在11月5日的网上路演互动交流中,中国人保和保荐人对人保的情况进行了阐述,中国人保拥有亚洲第一的财产险公司。 中国人保的保荐代表人田竹表示:中国人保是新中国第一家全国性保险公司,新中国保险业的奠基者和开拓者,品牌悠久卓越,拥有国际一流、亚洲第一的财产险公司,规模、成本和服务优势明显,盈利能力突出,拥有全国布局、快速成长的寿险公司和健康险公司,人保集团回归A股可以为境内投资人提供稀缺的优质蓝筹投资标的。 10月30日,中国人保在港交所发布的2018年前三季度业绩数据显示,截至9月末,中国人保营业收入3943.77亿元,其中保险业务收入3921.03亿元,归母净利润121.18亿元,同比减少24.73%。 根据其它4家上市险企公布的前三季度业绩报告,除了中国人寿净利润同比下降25.9%外,其他三家均呈现增长态势。 中国平安实现归属于母公司股东的净利润为894.9亿元,同比增长19.0%;而中国太保实现净利润127.2亿元,同比增长16.4%;新华保险也实现77.0亿元的净利润,并成为同比增速最高的一家A股上市险企,同比增幅高达52.7%。 虽然中国人保前三季度的表现并不如意,但是从招股书可见,无论是总资产、净资产还是净利润,人保财险均一直遥遥领先。 根据保监会公布的原保险保费收入数据,2017年人保财险在中国境内财产险公司中的市场份额为33.14%,排名第一且超过中国境内财产险公司中第二名和第三名市场份额的总和。 2017年度,中国人保总营收为4881.41亿元,归属于母公司股东的净利润为166.46亿元。其中财险分部贡献了近67.77%的营收。 股东背景强大 中国人保拥有强大的股东背景,财政部和社保基金会持有A股占比超过95%。财政部持有84.22%,社保基金会持有10.71%。 不过,由于中国人保还有H股,财政部和社保基金会在总股本中占比稍低一点,但在A+H总股本中占比仍然超过77%。 推进科技金融新业态布局 人保财险市场份额虽然仍保持头部优势,但份额却是逐年下降,从2004年的58.09%一路下滑至2017年的33.14%。 2016年,中国人保设立了人保金服。 中国人保在其招股说明书中详细披露了人保金服的情况,根据战略部署,人保金服将成为人保集团布局金融科技的平台,重点打造四个生态圈:消费生活生态圈、车主生态圈、健康养老生态圈和服务三农生态圈。 在网上路演中,中国人保副总裁李祝用再次强调,公司将以创新的思维、开放的心态,构建科技金融有效工作机制,促进系统内互联网优秀创意的挖掘、培育与项目转化;推进科技金融新业态布局,开展跨界产业链整合;以科技金融打造客户生态圈,从客户生产生活的实际需求出发,推进多边联接和价值整合,将产品服务嵌入客户生活场景,打造消费生活生态圈、车主生态圈、健康养老生态圈、“三农”生态圈等客户生态圈。 2017年12月,人保金服成立了邦邦汽车,宣布进军汽车后市场领。 2018年1月,人保金服推出爱保科技有限公司,利用人工智能等技术对保险流程重新梳理。目前的切入点是车房等财险,未来会逐步向健康险与寿险拓展。据招股书披露,其科技研发投入已超过行业平均水平(保费收入的0.5%),达23.82亿元。 2018年8月,中国人保寿险携手蚂蚁金服推出“全民保·终身养老金”产品,充分利用大数据和渠道优势,分享金融科技的高成长性与高收益。 虽然人保金服还未能在中国人保中发挥太大作用,但是中国险企中转型最成功的中国平安却给了它无限遐想和动力。 中国平安公布的2018年1-9月业绩报告显示,其金融科技与医疗科技业务前三季度实现归属于母公司股东的营运利润为54.03亿元,同比增长700.4%,在集团归属于母公司股东的营运利润中占比6.3%,去年同期则为0.9%。 十年转型路,中国平安累计投入500亿做科研。数据表明,平安转型科技驱动公司的效果已经开始显现在实际业务中。 后发力的中国人保不知道会不会在不久的未来弯道超车,顺利转型成功! “ 中国基金报:报道基金关注的一切 Chinafundnews [详情]

中国基金报 | 2018年11月16日 10:08
人保11月16日登陆上交所 三季利润同比下降16.34%
人保11月16日登陆上交所 三季利润同比下降16.34%

  中国人保上市终剩最后一步,将于11月16日正式登陆上交所。 11月14日晚间,中国人保发布《首次公开发行A股股票上市公告书暨2018年第三季度财务报表》(下称《公告》),《公告》显示,中国人保发行的A股股票在上海证券交易所上市,证券简称“中国人保”,证券代码“601319”。 此前在11月5日,中国人保披露将按发行价每股3.34元人民币发行18亿股A股,若本次发行成功,中国人保预计募集资金总额为60.12亿元,扣除发行费用后,预计募集资金净额为58.5亿元。11月6日,中国人保进行网上和网下申购。11月7日,中国人保公布的配售结果显示,此次中国人保共有7家战略投资者,包括3家险资以及4只战略配售基金。其中,招商、易方达、南方、汇添富四家基金公司的3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金(LOF)参与了战略配售,锁定期12个月。 《公告》显示,本次发行后每股净资产为3.34元,发行后每股收益为0.3764元,本次发行后市盈率为8.87倍。在11月5日的网上路演中,中国人保回应了对于发行价格的确定。中国人保表示,发行价格是依据多项因素而厘定,包括发行前每股净资产、剩余报价及拟申购数量、所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水准、募集资金需求及承销风险等因素。本次发行募集资金在扣除发行费用后,将用于充实公司资本金。 中国人保披露了股东持股情况如下: 《公告》中披露了关于公司上市后三年内稳定股价的预案以及关于填补即期回报措施的承诺。针对本次发行上市可能使即期回报有所下降的情况,中国人保将遵循和采取以下原则和措施,首先是优先考虑利润留存,综合运用多种方式补充资本;其次是加强募集资金管理,提高募集资金使用效率;三是加强本公司经营管理和内部控制;四是强化风险管理措施;五是进一步完善利润分配制度,强化投资者回报机制。 《公告》还披露了三季度中国人保的业绩情况。数据显示,截至2018年9月30日,中国人保资产总额为10400.58亿元,较上年末增长5.27%,归属于发行人股东的所有者权益为1452.95亿元,较上年末增长6.12%。今年1-9月,中国人保营业收入3943.77亿元,较去年同期增长5.02%。 值得关注的是,今年1-9月,中国人保归属于发行人股东的扣除非经常性损益后净利润为120.70亿元,较上年同期下降16.45%。中国人保对下降原因作出了解释,主要原因一是自然灾害影响,集团财险分部赔付支出相应增加;二是受资本市场波动影响,集团投资收益有所下降;三是集团持续加大对优质业务的投入,手续费及佣金支出相应增加,超过税法规定的扣除限额,导致所得税费用增加所致。不过中国人保表示,在不发生重大自然灾害、资本市场不出现重大波动的情况下,预计2018年度经营业绩同比不会发生重大变化。 [详情]

界面 | 2018年11月16日 10:05
保险巨无霸中国人保A股上市 开盘即涨停
保险巨无霸中国人保A股上市 开盘即涨停

  北京商报讯(记者 崔启斌 实习记者 李皓洁)11月16日上午9时30分,中国人保A股股票在上海证券交易所正式公开交易,股票代码为“601319”,这标志着这中国人保集团成为国内第5家A+H上市险企。中国人保开盘即涨停。 据悉,中国人保总股本为442.2399亿股,其中A股股本为354.978亿股,发行价为3.34元,本次上市股份数量为10.1124亿股。中国人保公开交易首日开盘价为4.01元,开盘之后,中国人保股价直线拉涨至4.81元,换手率为0。与A股上市首日表现相比,中国人保H股开盘报价为3.5港元,下跌1.41%. 据人保介绍,目前中国人保集团资产状况良好,截至 2018 年 9 月 30 日,资产总额为10400.58亿元,较上年末增长5.27%,归属于发行人股东的所有者权益为1452.95亿元,较上年末增长6.12%。 中国人保在上交所公布的财务报表显示,2018 年1-9月,中国人保集团实现营业收入3943.77亿元,较去年同期增长5.02%。 2018年1-9月,集团归属于发行人股东的扣除非经常性损益后净利润为120.70亿元,较上年同期下降 16.45%,主要原因为:一是受自然灾害影响,集团财险分部赔付支出相应增加;二是受资本市场波动影响,本集团投资收益有所下降;三是中国人保集团持续加大对优质业务的投入,手续费及佣金支出相应增加,超过税法规定的扣除限额,导致所得税费用增加所致。[详情]

北京商报 | 2018年11月16日 10:03
中国人保今日上市开盘涨幅44% 总市值达2127亿元
新浪财经 | 2018年11月16日 09:54
巨无霸中国人保今日上交所上市 上市首日顶格涨停
巨无霸中国人保今日上交所上市 上市首日顶格涨停

  巨无霸中国人保今日上交所上市,上市首日顶格涨停 中国人民保险集团股份有限公司(简称中国人保)A股股票今日在上交所上市,上市首日顶格涨停,截至发稿,股价报4.81元,涨幅44.02%,总市值超2100亿元。 中国人保14日晚间披露首次公开发行A股股票上市公告书暨2018年三季报显示,公司2018年前三季度实现营业收入3943.77亿元,同比增长5.02%;净利润121.18亿元,同比下降16.34%。每股收益0.29元。 公告显示,该公司A股股本为354.978亿股,本次上市的无流通限制及锁定安排的数量为10.1124亿股。本次募投项目的募集资金投资额为58.5亿元,按本次发行价格3.34元/股,发行新股18亿股计算的募集资金总额为60.12亿元,扣除预计的发行费用1.62亿元后,预计募集资金净额为58.5亿元。 中国人保A股上市的一个看点是战略配售基金的引入。本次发行后,除了财政部和社保基金外,招商、易方达、南方和汇添富旗下的战略配售基金跻身前十大A股股东。 对于人保本次回A,有业内人士认为,当前保险板块估值较低,性价比较高,是较好的配置窗口期,保险板块仍具有长期配置价值,这对中国人保形成一定利好。  目前,A股市场上已有四家保险公司,中国人保的特色在于以“类刚需”属性明显的财产险业务为主业。业内人士表示,目前财险股属于A股市场中的稀缺标的,中国人保的回归,将重新燃起市场对于保险板块的热情。有投行人士认为,从投资价值的角度来分析,财险业务负债久期较短,因此财险企业利润对利率的敏感性没有寿险那么强,一旦遇到低利率环境,利润的波动性要小于寿险企业,利润稳定性更强。 责编:张瑜 (本文来自于第一财经)[详情]

第一财经 | 2018年11月16日 09:51
中国人保今日登陆A股 成第五家A+H股两地上市险企业
中国人保今日登陆A股 成第五家A+H股两地上市险企业

  原标题:中国人保今日成功登陆A股 再启资本市场新征程 上证报讯(记者 陈婷婷)16日上午9:30,随着上海证券交易所鸣锣开市,中国人民保险集团股份有限公司(股票简称“中国人保” 股票代码:601319)正式登陆A股市场。该股票以4.01的价格开盘,最新价为4.81元,涨幅为44.01%。由此,中国人保成为第五家A+H股两地上市的保险企业,再启资本市场新征程。 上海市市长应勇在上市仪式上表示,上海一直高度重视保险业发展,积极推进上海国际保险中心的建设。中国人保是新中国成立后第一家全国性保险公司,此次成功上市,不仅是该公司的重要里程碑,也是中国保险业的大事,依托上市,中国人保能提高影响力和竞争力。 “迈入新时代,开启新征程。此次A股成功上市,是中国人保集团发展的重要里程碑。”中国人保董事长缪建民在致辞中表示,作为一家在上海和香港两地上市的保险集团,深深感受到肩负的使命和对社会公众的责任,将主动顺应资本市场的深刻变化,专注服务实体经济,积极履行企业社会责任,为中国经济的转型发展和全面建成小康社会贡献更大力量。 中国人保将严格遵守法律法规,严格依照资本市场规则和监管要求,继续依靠资本市场这个重要平台,坚持全方位创新,持续提升公司经营管理策略,持续优化公司治理结构,充分发挥保险的功能作用。 他表示,展望未来,中国人保将继续坚持以客户为中心,以深入推进“3411工程”为契机,推动3家保险公司转型,实施创新驱动发展、数字化、一体化和国际化4大战略,持续推进集团向高质量发展转型,不断提升服务质量,更好地为股东、客户、投资者和员工创造更大价值,为国内资本市场的繁荣与稳定做出贡献。 本次中国人保A股IPO受到广大投资者的追捧。中国人保共发行18亿股股票,采用“战略配售+网下发行+网上发行”的发行方式。自11月6日启动申购以来,网上初步有效申购倍数为683.53倍,公司启动回拨机制,提高网上发行数量,最终中签率为0.4389%。[详情]

上海证券报 | 2018年11月16日 09:44
缪建民:A股成功上市是人保集团发展重要里程碑
缪建民:A股成功上市是人保集团发展重要里程碑

  601319,人保集团回A! 21世纪经济报道 21财经APP 李致鸿 上海报道 “五、四、三、二、一!” 2018年11月16日上午9:30,随着上海证券交易所鸣锣开市,中国人民保险集团股份有限公司(股票简称“中国人保” 股票代码:601319)正式登陆A股市场,发行价3.34元/股,开盘价4.01元/股,最新价4.81元/股,涨幅44.01%,成为国内第五家A+H股两地上市的金融保险企业,标志着人保集团自2012年H股上市以来,开启资本市场新征程。 “此次A股成功上市,是人保集团发展的重要里程碑。”人保集团董事长缪建民表示。 缩减招股规模、战略配售 人保集团回归A股让不少“新老人保人”激动不已。 2017年5月16日,人保集团在港交所发布公告称,为进一步健全公司治理结构及打造境内外融资平台,拟申请首次公开发行A股并于上交所上市。自此,人保集团正式开启了回归A股之路。 根据人保集团最初披露的A股IPO招股说明书,拟在上交所发行不超过45.99亿股,不超过本次发行上市后总股本的9.78%。 不过,这一招股规模此后两次缩减。9月底,证监会核准人保集团的首发申请,获批发行的当天晚间,人保集团发布公告称,所发行股数不超过23亿股。10月22日,人保集团又发布公告称,将此次A股发行股数确定为不超过18亿股。 市场认为,这是基于市场实际情况考虑。事实上,为了确保顺利上市,人保集团不但缩减了IPO规模,还采取了战略配售措施,进行“双保险”。 与之对比,中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险在A股IPO上市时,发行股份数量分别为15亿股、11.5亿股、10亿股和1.59亿股。 人保集团此次共发行18亿股股票,采用“战略配售+网下发行+网上发行”的发行方式。自11月6日启动申购以来,网上初步有效申购倍数为683.53倍,人保集团启动回拨机制,提高网上发行数量,最终中签率为0.4389%。 人保集团表示,除特殊情况外,公司每年以现金方式累计分配的利润(包括年度利润分配和中期利润分配)不少于当年实现的可分配利润的 10%。具体将根据公司及下属子公司偿付能力充足率、业务发展情况和需求、经营业绩、股东回报等因素,拟定利润分配方案。 人保集团公布的三季报显示,截至三季度度末,人保集团资产总额突破万亿元,达1.04万亿元,较上年末增长5.27%,归属于发行人股东的所有者权益为1452.95亿元,较上年末增长6.12%。今年前三季度,人保集团实现营业收入3943.77亿元,较去年同期增长5.02%;实现净利润120.7亿元,较上年同期下降16.45%。 多次酝酿终回归终圆梦 从人保财险H股上市到人保集团回归A股,15年时间。 2003年,原保监会1号令——《保险公司偿付能力额度及监管管理规定》,偿付能力管理与市场行为、公司治理成为监管三支柱,保险专业监管基本框架成型。 一时间,股改转制、以优质资产上市融资成为共同的选择。2003年11月,人保财险H股上市,成为国内第一家海外上市金融企业,当时全球最大IPO。 此后,经历过集团上市还是财险单独回归A股的争议后,人保集团定下集团化重组和整体上市的目标。 2009年,人保集团先完成整体改制,后整体转制为股份公司并挂牌;2011年,全国社保基金出资100亿元入股人保集团,入股价格为每股2.57亿元,持股比例达到11.28%。 2012年12月7日,人保集团在H股上市,成为第一家整体上市的大型国有保险金融集团。 而在自2012年后,关于人保集团回归A股的传言更是此起彼伏。一位知情人士对21世纪经济报道记者表示,人保集团当初是准备A+H股同步上市,此后又进行了多次回归A股的准备,但都由于种种原因未果。 不少券商人士对21世纪经济报道记者表示,A股缺少以财险为主的保险公司标的。目前来看,人保财险依然是人保财险利润的主要贡献者。 今日,继中国太保、中国人寿、新华保险、中国平安后,人保集团成为第五家A+H双上市的保险企业。至此,历时多年的人保集团回归A股终于画上句号。[详情]

21世纪经济报道 | 2018年11月16日 09:35
人保上市看点多:赠给上交所纪念品来头不小
人保上市看点多:赠给上交所纪念品来头不小

  原标题:人保员工刷爆朋友圈!中国人保今日上市看点多,赠给上交所的上市纪念品来头不小 作者:刘敬元 中国人保终于跑完上市的马拉松。 今日上午9:30,随着上交所鸣锣开市,中国人民保险集团(中国人保)正式登陆A股市场,实现了自身A+H股上市的夙愿,成第五家A+H股上市险企,也是A股市场近7年来的首只保险新股。 中国人保(代码:601319)开盘报4.01元,此后即刻封停,报4.81元,涨幅44.01%。 上市仪式现场,中国人保董事长缪建民称,“今天我们在A股上市,使中国人民保险集团迈入了发展的新时代,踏入发展的新征程。”并表示,将从乘A股上市的东风,加快推动人保向高质量发展,以更优的服务、更高的利润、更强的实力,回馈客户、回报股东、服务大局,让客户满意,让投资者开心。 上海市委副书记、市长应勇出席并致辞,他表示,此次成功上市,不仅是中国人保发展历程上的重要里程碑,也是中国保险业改革发展的一件大事。 同时,券商中国记者注意到,中国人保赠予上交所的上市纪念品来头不小,是用苏绣复刻的新中国后人保现存最早保单,签发于1949年11月15日,距离其1949年10月20日成立仅不足一个月时间。 在上市仪式现场外,人保员工两天前已在朋友圈倒计时刷屏,今日上市现场的图片直播网页点击量已经突破36万,远远高于中国人保的员工数量(据招股书,2017年底约18.8万人)。 开盘迅速涨停 今日上午9:30,出席仪式的上海市市长应勇,与中国人保董事长缪建民一起鸣锣开市,共同见证中国人保这一时刻。 开盘后,代码601319的中国人保,开盘报4.01元,此后即刻封停,报4.81元,涨幅44.01%。 由于中国人保发行价格定为3.34元,仅为1倍PB,8.87倍PE。这被机构认为还有估值提升的空间,此前不同券商研报给予中国人保的估值,每股价格区间在4元-8.65元之间。 中国人保一家战投相关投资负责人对券商中国记者称,参与人保的战略配售,是财务投资的考虑,对人保的财产险业务优势和价值很认可,以1倍PB认购,还有上涨空间。同时,与网下发行的抽签方式相比,战略投资的优势是能够确保获得一定数量,不过有一年锁定期。 今日中金公司管委会成员黄朝晖代表中介机构致辞时称,作为国内首家以财产险业务为主的A+H上市国有保险金融集团,中国人保上市将进一步丰富A股市场投资者的选择。坚信中国人保能够以此次上市为契机,不断拓展保险产业链,推进高质量发展转型,并以优良的业绩回报广大投资者。 缪建民:中国人保迈入发展的新时代 “从当初一家单一的财产保险公司,发展到今天全球500强的综合金融保险集团,今天我们在A股上市,使中国人民保险集团迈入了发展的新时代,踏入发展的新征程。”中国人保董事长缪建民在上市仪式致辞时表示。 他介绍,中国人民保险公司成立于1949年10月,是与共和国同龄的国有保险公司,公司自成立以来,始终秉承人民保险服务人民的宗旨,积极发挥保险的功能作用,积极服务经济社会发展大局,始终立足于保险本源,始终立足于做优企业、做精专业。 缪建民称,“我们将从乘A股上市的东风,加快推动中国人民保险集团向高质量发展,以更优的服务、更高的利润、更强的实力,回馈客户、回报股东、服务大局,让客户满意,让投资者开心。” “此次成功上市,不仅是中国人保发展历程上的重要里程碑,也是中国保险业改革发展的一件大事。”上海市委副书记、市长应勇出席仪式并致辞时称。 应勇表示,上海一直高度重视保险业的发展,近年来深入贯彻落实国务院《关于加快发展现代保险服务业的若干意见》,积极推进上海国际保险中心的建设,保险业在推动上海国际金融中心建设和促进上海经济社会发展中发挥了重要的作用。 应勇进一步称,中国人保是新中国第一家全国性保险公司,创建近70年来,始终坚持人民保险、服务人民,已经发展成为具有重要影响力的大型综合性保险金融集团。“我们相信依托资本市场,中国人保将会进一步增强影响力,提高竞争力,为我国保险业的繁荣发展和上海国际金融中心的建设,作出新的更大贡献。” 上市纪念品:苏绣复刻人保最老保单 在上市仪式中,中国人保总裁白涛代表中国人保与上交所签订《上市协议书》,并向上交所赠送的纪念品,一份以苏州传统刺绣工艺复刻的目前发现的新中国后最早的由中国人保签发的保险单。 这份“保单”并不普通。苏绣是中国四大名绣之一,已有2000多年历史,所用最细的线以为一般人的肉眼所能看清楚,精细之极。这一保单纪念品采用苏州传统刺绣工艺复刻,由刺绣传人手工制作而成,亦代表着中国人保打造百年老店的工匠精神。 中国人保成立于1949年10月20日,该保单签发时间为1949年11月15日,彼时中国人保成立不足一个月时间。 据券商中国记者了解,由于当时中国人保还没有研发印制出自己的保险单,就在民国时期的太平洋保险公司的旧保险单上加贴上“中国人民保险公司”的纸条,时间由“民国”加盖改为“公历”,历史遗迹清晰可辨。 该保单是轮船运输保险单,保险金额2100万旧币。被保险人荣兴花号,是一家武汉纺织作坊。保险货物为机花,也叫花机。花机为中国古代织机名称。即手工提花织机之简称,又名花楼机,宋应星在《天工开物》一书中曾绘有花机全图。运输船为民生公司的2号游艇,线路为汉口沿长江到上海。保险公司为中国人保华中区公司,是当时人保四家子公司之一,总部在武汉。保单由副总经理钱家泰签发,有手迹签名和名章加盖。 此张保险单具有历史意义,代表中国人民保险作为共和国保险业的“长子”,与新中国同生共长,与时代同向而行。同时,保险单目的地是上海,与今天中国人保回归A股目的地为同一地点,机缘巧合,寓意人保再次扬帆起航,更让人感叹。 员工朋友圈上市刷屏 今日出席上市仪式的中国人保领导,包括集团董事长缪建民、总裁白涛、监事长林帆、副总裁谢一群、副总裁李祝用,以及集团各子公司领导。 记者了解到,中国人保此次挂牌上市仪式到场的员工,岗位大多与上市密切相关,到场人数较少。尽管到场人数较少,但不少人保员工在上市临近时刻,都难掩激动。以记者所见,两天前即有不少人保人开始在微信朋友圈分享人保上市倒计时海报或上市宣传片,今日上市后,则继续刷屏朋友圈。 A+H上市的马拉松终于跑完 中国人保的前身——中国人民保险公司成立于1949年10月,是新中国第一家保险企业。经历近70年发展后,中国人保的总资产目前已经突破万亿元,是保险业中的一只“大象”。 大象起舞历来不易,中国人保的上市路尤其一波三折。旗下人保财险先于2003年登陆港交所,中国人保集团2009年9月完成整体改制前后,就传出启动上市工作的消息,此后又从“人保财险回归A股”到“集团A+H同步”,再到“集团H股先行”。 最终,由于A股市场行情的原因,人保集团选择了先于2012年12月登陆港交所,创下当年港股市场最大IPO。彼时,中国人保方面就称,待A股市场出现好转时,将在A股上市。这一等待,就是5年。 据券商中国记者了解,2012年上市后,中国人保数次准备回归A股工作的项目,不过并未落果,期间还遇到2015年A股大幅下跌、2016年熔断等。直到2017年蓝筹股带动下,市场明显回暖时,中国人保正式重启A股IPO。 而本次A股发行,过程也较曲折。特别的是,在市场环境影响下,中国人保发行规模两度缩减,拟发股数从45.99亿股到23亿股再到最终的18亿股,发行方式在常规的网下发行、网上发行之外,还引入战略配售,尽量减少对市场的抽水效应。 对于人保来说,自2009年有上市说法传出,到2018年完成A+H股上市,堪比一场“用百米冲刺速度跑马拉松”式的上市过程。 如今,这场中国人保上市的马拉松也终于到达了终点。最后成功冲刺A股,从2017年5月16日公告到2018年11月16日挂牌,中国人保用一年半时间。期间重要时点: ●2017年5月16日,在港交所公告拟登陆上交所,回A事项经董事会审议通过 ●2017年7月31日,A股上市事项经股东大会通过 ●2017年9月26日,收到中国证监会上市申请受理通知书 ●2017年9月29日,在中国证监会网站预先披露A股招股书 ●2017年12月13日,收到中国证监会受理反馈意见 ●2018年1月13日,向中国证监会报送反馈意见回复材料 ●2018年4月9日,更新预先披露 ●2018年6月5日,通过发审会 ●2018年9月28日,获得中国证监会核准发行批文 ●2018年10月22日,公告A股发行股数不超过 18 亿股并战略配售 ●2018年10月29日,发布A股招股书及发行安排 ●2018年11月1日,初步询价 ●2018年11月5日,网上路演 ●2018年11月6日,网上、网下申购 ●2018年11月8日,公布战略配售及网上网下发行结果 ●2018年11月16日,正式登陆上交所[详情]

中国人保今日登陆A股 成第五家A+H股两地上市险企业
中国人保今日登陆A股 成第五家A+H股两地上市险企业

  原标题:中国人保今日成功登陆A股 再启资本市场新征程 11月16日上午9:30,随着上海证券交易所鸣锣开市,中国人民保险集团股份有限公司(股票简称“中国人保” 股票代码:601319)正式登陆A股市场。该股票以4.01的价格开盘,最新价为4.81元,涨幅为44.01%。由此,中国人保成为第五家A+H股两地上市的保险企业,再启资本市场新征程。 上海市市长应勇在上市仪式上表示,上海一直高度重视保险业发展,积极推进上海国际保险中心的建设。中国人保是新中国成立后第一家全国性保险公司,此次成功上市,不仅是该公司的重要里程碑,也是中国保险业的大事,依托上市,中国人保能提高影响力和竞争力。 “迈入新时代,开启新征程。此次A股成功上市,是中国人保集团发展的重要里程碑。”中国人保董事长缪建民在致辞中表示,作为一家在上海和香港两地上市的保险集团,深深感受到肩负的使命和对社会公众的责任,将主动顺应资本市场的深刻变化,专注服务实体经济,积极履行企业社会责任,为中国经济的转型发展和全面建成小康社会贡献更大力量。 中国人保将严格遵守法律法规,严格依照资本市场规则和监管要求,继续依靠资本市场这个重要平台,坚持全方位创新,持续提升公司经营管理策略,持续优化公司治理结构,充分发挥保险的功能作用。 他表示,展望未来,中国人保将继续坚持以客户为中心,以深入推进“3411工程”为契机,推动3家保险公司转型,实施创新驱动发展、数字化、一体化和国际化4大战略,持续推进集团向高质量发展转型,不断提升服务质量,更好地为股东、客户、投资者和员工创造更大价值,为国内资本市场的繁荣与稳定做出贡献。 本次中国人保A股IPO受到广大投资者的追捧。中国人保共发行18亿股股票,采用“战略配售+网下发行+网上发行”的发行方式。自11月6日启动申购以来,网上初步有效申购倍数为683.53倍,公司启动回拨机制,提高网上发行数量,最终中签率为0.4389%。 [详情]

人保上市给战略配售基金集体“派糖”华夏嘉实未"中"
人保上市给战略配售基金集体“派糖”华夏嘉实未

  新浪财经讯  11月16日,保险“巨无霸”中国人保今日在上交所上市,发行价为3.34元/股, 涨幅44%,股价4.81元,总市值为1923亿元(H部分按港股价格及汇率折算)。 中国人保本次在A股IPO上市,发行的新股数量为18亿股,其中战略配售数量约7.89亿股,占首发总数的43.82%,战略配售比例略高于此前上市险企。7家机构获得战略配售浮盈11.6亿,中国人寿、太平人寿、新华人寿三大寿险公司,以及四只基金参与了战略配售,锁定期为12个月。 其中,招商战略配售持有89820000股,易方达、南方、汇添富战略配售基金分别持有74850000股。以上四只基金今日分别浮盈1.3亿、1.1亿、1.1亿、1.1亿。而华夏战略配售与嘉实战略配售基金没在其中。 数据月来源:wind[详情]

人保回A股上市冲击2000亿市值 战略配售浮盈十几亿
人保回A股上市冲击2000亿市值 战略配售浮盈十几亿

  刚刚,保险“长子”回A股了!人保上市冲击2000亿市值,战略配售浮盈十几亿 中国基金报记者 江右 A+H的又一保险巨头上市。 保险“巨无霸”中国人保今日在上交所上市,毫无悬念涨停,发行价为3.34元/股, 涨幅44%,股价4.81元,总市值为1923亿元(H部分按港股价格及汇率折算)。 中国人保上市后,成为A股第五只A+H的保险股,与中国平安、中国人寿、中国太保、新华保险构筑A股保险板块。中国人保也是继富士康之后,年内第二只启动战略配售的新股。 中国人保的保荐代表人田竹表示,中国人保是新中国第一家全国性保险公司,新中国保险业的奠基者和开拓者,拥有国际一流、亚洲第一的财产险公司。 第五只A+H保险股 中国人保在A股发行上市后,A股市场将有5只纯保险股,并且都是A+H的保险股。昨日,中国人保在H股的最新股价为3.55港元。 今日开盘后,五只保险股的总市值从大到小,分别为中国平安、中国人寿、中国太保、中国人保、新华保险。中国平安逾1.2万亿市值遥遥领先。 7家机构获得战略配售 浮盈11.6亿 中国人保本次在A股IPO上市,发行的新股数量为18亿股,其中战略配售数量约7.89亿股,占首发总数的43.82%,战略配售比例略高于此前上市险企。 中国人寿、太平人寿、新华人寿三大寿险公司,以及四只基金参与了战略配售,锁定期为12个月。 立足亚洲第一的财产险公司 在11月5日的网上路演互动交流中,中国人保和保荐人对人保的情况进行了阐述,中国人保拥有亚洲第一的财产险公司。 中国人保的保荐代表人田竹表示:中国人保是新中国第一家全国性保险公司,新中国保险业的奠基者和开拓者,品牌悠久卓越,拥有国际一流、亚洲第一的财产险公司,规模、成本和服务优势明显,盈利能力突出,拥有全国布局、快速成长的寿险公司和健康险公司,人保集团回归A股可以为境内投资人提供稀缺的优质蓝筹投资标的。 10月30日,中国人保在港交所发布的2018年前三季度业绩数据显示,截至9月末,中国人保营业收入3943.77亿元,其中保险业务收入3921.03亿元,归母净利润121.18亿元,同比减少24.73%。 根据其它4家上市险企公布的前三季度业绩报告,除了中国人寿净利润同比下降25.9%外,其他三家均呈现增长态势。 中国平安实现归属于母公司股东的净利润为894.9亿元,同比增长19.0%;而中国太保实现净利润127.2亿元,同比增长16.4%;新华保险也实现77.0亿元的净利润,并成为同比增速最高的一家A股上市险企,同比增幅高达52.7%。 虽然中国人保前三季度的表现并不如意,但是从招股书可见,无论是总资产、净资产还是净利润,人保财险均一直遥遥领先。 根据保监会公布的原保险保费收入数据,2017年人保财险在中国境内财产险公司中的市场份额为33.14%,排名第一且超过中国境内财产险公司中第二名和第三名市场份额的总和。 2017年度,中国人保总营收为4881.41亿元,归属于母公司股东的净利润为166.46亿元。其中财险分部贡献了近67.77%的营收。 股东背景强大 中国人保拥有强大的股东背景,财政部和社保基金会持有A股占比超过95%。财政部持有84.22%,社保基金会持有10.71%。 不过,由于中国人保还有H股,财政部和社保基金会在总股本中占比稍低一点,但在A+H总股本中占比仍然超过77%。 推进科技金融新业态布局 人保财险市场份额虽然仍保持头部优势,但份额却是逐年下降,从2004年的58.09%一路下滑至2017年的33.14%。 2016年,中国人保设立了人保金服。 中国人保在其招股说明书中详细披露了人保金服的情况,根据战略部署,人保金服将成为人保集团布局金融科技的平台,重点打造四个生态圈:消费生活生态圈、车主生态圈、健康养老生态圈和服务三农生态圈。 在网上路演中,中国人保副总裁李祝用再次强调,公司将以创新的思维、开放的心态,构建科技金融有效工作机制,促进系统内互联网优秀创意的挖掘、培育与项目转化;推进科技金融新业态布局,开展跨界产业链整合;以科技金融打造客户生态圈,从客户生产生活的实际需求出发,推进多边联接和价值整合,将产品服务嵌入客户生活场景,打造消费生活生态圈、车主生态圈、健康养老生态圈、“三农”生态圈等客户生态圈。 2017年12月,人保金服成立了邦邦汽车,宣布进军汽车后市场领。 2018年1月,人保金服推出爱保科技有限公司,利用人工智能等技术对保险流程重新梳理。目前的切入点是车房等财险,未来会逐步向健康险与寿险拓展。据招股书披露,其科技研发投入已超过行业平均水平(保费收入的0.5%),达23.82亿元。 2018年8月,中国人保寿险携手蚂蚁金服推出“全民保·终身养老金”产品,充分利用大数据和渠道优势,分享金融科技的高成长性与高收益。 虽然人保金服还未能在中国人保中发挥太大作用,但是中国险企中转型最成功的中国平安却给了它无限遐想和动力。 中国平安公布的2018年1-9月业绩报告显示,其金融科技与医疗科技业务前三季度实现归属于母公司股东的营运利润为54.03亿元,同比增长700.4%,在集团归属于母公司股东的营运利润中占比6.3%,去年同期则为0.9%。 十年转型路,中国平安累计投入500亿做科研。数据表明,平安转型科技驱动公司的效果已经开始显现在实际业务中。 后发力的中国人保不知道会不会在不久的未来弯道超车,顺利转型成功! “ 中国基金报:报道基金关注的一切 Chinafundnews [详情]

人保11月16日登陆上交所 三季利润同比下降16.34%
人保11月16日登陆上交所 三季利润同比下降16.34%

  中国人保上市终剩最后一步,将于11月16日正式登陆上交所。 11月14日晚间,中国人保发布《首次公开发行A股股票上市公告书暨2018年第三季度财务报表》(下称《公告》),《公告》显示,中国人保发行的A股股票在上海证券交易所上市,证券简称“中国人保”,证券代码“601319”。 此前在11月5日,中国人保披露将按发行价每股3.34元人民币发行18亿股A股,若本次发行成功,中国人保预计募集资金总额为60.12亿元,扣除发行费用后,预计募集资金净额为58.5亿元。11月6日,中国人保进行网上和网下申购。11月7日,中国人保公布的配售结果显示,此次中国人保共有7家战略投资者,包括3家险资以及4只战略配售基金。其中,招商、易方达、南方、汇添富四家基金公司的3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金(LOF)参与了战略配售,锁定期12个月。 《公告》显示,本次发行后每股净资产为3.34元,发行后每股收益为0.3764元,本次发行后市盈率为8.87倍。在11月5日的网上路演中,中国人保回应了对于发行价格的确定。中国人保表示,发行价格是依据多项因素而厘定,包括发行前每股净资产、剩余报价及拟申购数量、所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水准、募集资金需求及承销风险等因素。本次发行募集资金在扣除发行费用后,将用于充实公司资本金。 中国人保披露了股东持股情况如下: 《公告》中披露了关于公司上市后三年内稳定股价的预案以及关于填补即期回报措施的承诺。针对本次发行上市可能使即期回报有所下降的情况,中国人保将遵循和采取以下原则和措施,首先是优先考虑利润留存,综合运用多种方式补充资本;其次是加强募集资金管理,提高募集资金使用效率;三是加强本公司经营管理和内部控制;四是强化风险管理措施;五是进一步完善利润分配制度,强化投资者回报机制。 《公告》还披露了三季度中国人保的业绩情况。数据显示,截至2018年9月30日,中国人保资产总额为10400.58亿元,较上年末增长5.27%,归属于发行人股东的所有者权益为1452.95亿元,较上年末增长6.12%。今年1-9月,中国人保营业收入3943.77亿元,较去年同期增长5.02%。 值得关注的是,今年1-9月,中国人保归属于发行人股东的扣除非经常性损益后净利润为120.70亿元,较上年同期下降16.45%。中国人保对下降原因作出了解释,主要原因一是自然灾害影响,集团财险分部赔付支出相应增加;二是受资本市场波动影响,集团投资收益有所下降;三是集团持续加大对优质业务的投入,手续费及佣金支出相应增加,超过税法规定的扣除限额,导致所得税费用增加所致。不过中国人保表示,在不发生重大自然灾害、资本市场不出现重大波动的情况下,预计2018年度经营业绩同比不会发生重大变化。 [详情]

保险巨无霸中国人保A股上市 开盘即涨停
保险巨无霸中国人保A股上市 开盘即涨停

  北京商报讯(记者 崔启斌 实习记者 李皓洁)11月16日上午9时30分,中国人保A股股票在上海证券交易所正式公开交易,股票代码为“601319”,这标志着这中国人保集团成为国内第5家A+H上市险企。中国人保开盘即涨停。 据悉,中国人保总股本为442.2399亿股,其中A股股本为354.978亿股,发行价为3.34元,本次上市股份数量为10.1124亿股。中国人保公开交易首日开盘价为4.01元,开盘之后,中国人保股价直线拉涨至4.81元,换手率为0。与A股上市首日表现相比,中国人保H股开盘报价为3.5港元,下跌1.41%. 据人保介绍,目前中国人保集团资产状况良好,截至 2018 年 9 月 30 日,资产总额为10400.58亿元,较上年末增长5.27%,归属于发行人股东的所有者权益为1452.95亿元,较上年末增长6.12%。 中国人保在上交所公布的财务报表显示,2018 年1-9月,中国人保集团实现营业收入3943.77亿元,较去年同期增长5.02%。 2018年1-9月,集团归属于发行人股东的扣除非经常性损益后净利润为120.70亿元,较上年同期下降 16.45%,主要原因为:一是受自然灾害影响,集团财险分部赔付支出相应增加;二是受资本市场波动影响,本集团投资收益有所下降;三是中国人保集团持续加大对优质业务的投入,手续费及佣金支出相应增加,超过税法规定的扣除限额,导致所得税费用增加所致。[详情]

中国人保今日上市开盘涨幅44% 总市值达2127亿元
中国人保今日上市开盘涨幅44% 总市值达2127亿元

  新浪财经讯 11月16日消息,早盘中国人保正式登陆A股上市,集合竞价股价顶格高开,截止发稿,股价涨44%封死涨停板,目前报4.81元,总市值达到2127亿元,暂居两市第29位。 消息面: 据交易所公告,中国人民保险集团股份有限公司(下称中国人保)公告显示,其A股股票将于2018年11月16日在上交所上市交易。该公司A股总股本为354.978亿股,本次上市的无流通限制及锁定安排的数量为10.1124亿股,证券简称为“中国人保”,证券代码为“601319”。[详情]

巨无霸中国人保今日上交所上市 上市首日顶格涨停
巨无霸中国人保今日上交所上市 上市首日顶格涨停

  巨无霸中国人保今日上交所上市,上市首日顶格涨停 中国人民保险集团股份有限公司(简称中国人保)A股股票今日在上交所上市,上市首日顶格涨停,截至发稿,股价报4.81元,涨幅44.02%,总市值超2100亿元。 中国人保14日晚间披露首次公开发行A股股票上市公告书暨2018年三季报显示,公司2018年前三季度实现营业收入3943.77亿元,同比增长5.02%;净利润121.18亿元,同比下降16.34%。每股收益0.29元。 公告显示,该公司A股股本为354.978亿股,本次上市的无流通限制及锁定安排的数量为10.1124亿股。本次募投项目的募集资金投资额为58.5亿元,按本次发行价格3.34元/股,发行新股18亿股计算的募集资金总额为60.12亿元,扣除预计的发行费用1.62亿元后,预计募集资金净额为58.5亿元。 中国人保A股上市的一个看点是战略配售基金的引入。本次发行后,除了财政部和社保基金外,招商、易方达、南方和汇添富旗下的战略配售基金跻身前十大A股股东。 对于人保本次回A,有业内人士认为,当前保险板块估值较低,性价比较高,是较好的配置窗口期,保险板块仍具有长期配置价值,这对中国人保形成一定利好。  目前,A股市场上已有四家保险公司,中国人保的特色在于以“类刚需”属性明显的财产险业务为主业。业内人士表示,目前财险股属于A股市场中的稀缺标的,中国人保的回归,将重新燃起市场对于保险板块的热情。有投行人士认为,从投资价值的角度来分析,财险业务负债久期较短,因此财险企业利润对利率的敏感性没有寿险那么强,一旦遇到低利率环境,利润的波动性要小于寿险企业,利润稳定性更强。 责编:张瑜 (本文来自于第一财经)[详情]

中国人保今日登陆A股 成第五家A+H股两地上市险企业
中国人保今日登陆A股 成第五家A+H股两地上市险企业

  原标题:中国人保今日成功登陆A股 再启资本市场新征程 上证报讯(记者 陈婷婷)16日上午9:30,随着上海证券交易所鸣锣开市,中国人民保险集团股份有限公司(股票简称“中国人保” 股票代码:601319)正式登陆A股市场。该股票以4.01的价格开盘,最新价为4.81元,涨幅为44.01%。由此,中国人保成为第五家A+H股两地上市的保险企业,再启资本市场新征程。 上海市市长应勇在上市仪式上表示,上海一直高度重视保险业发展,积极推进上海国际保险中心的建设。中国人保是新中国成立后第一家全国性保险公司,此次成功上市,不仅是该公司的重要里程碑,也是中国保险业的大事,依托上市,中国人保能提高影响力和竞争力。 “迈入新时代,开启新征程。此次A股成功上市,是中国人保集团发展的重要里程碑。”中国人保董事长缪建民在致辞中表示,作为一家在上海和香港两地上市的保险集团,深深感受到肩负的使命和对社会公众的责任,将主动顺应资本市场的深刻变化,专注服务实体经济,积极履行企业社会责任,为中国经济的转型发展和全面建成小康社会贡献更大力量。 中国人保将严格遵守法律法规,严格依照资本市场规则和监管要求,继续依靠资本市场这个重要平台,坚持全方位创新,持续提升公司经营管理策略,持续优化公司治理结构,充分发挥保险的功能作用。 他表示,展望未来,中国人保将继续坚持以客户为中心,以深入推进“3411工程”为契机,推动3家保险公司转型,实施创新驱动发展、数字化、一体化和国际化4大战略,持续推进集团向高质量发展转型,不断提升服务质量,更好地为股东、客户、投资者和员工创造更大价值,为国内资本市场的繁荣与稳定做出贡献。 本次中国人保A股IPO受到广大投资者的追捧。中国人保共发行18亿股股票,采用“战略配售+网下发行+网上发行”的发行方式。自11月6日启动申购以来,网上初步有效申购倍数为683.53倍,公司启动回拨机制,提高网上发行数量,最终中签率为0.4389%。[详情]

缪建民:A股成功上市是人保集团发展重要里程碑
缪建民:A股成功上市是人保集团发展重要里程碑

  601319,人保集团回A! 21世纪经济报道 21财经APP 李致鸿 上海报道 “五、四、三、二、一!” 2018年11月16日上午9:30,随着上海证券交易所鸣锣开市,中国人民保险集团股份有限公司(股票简称“中国人保” 股票代码:601319)正式登陆A股市场,发行价3.34元/股,开盘价4.01元/股,最新价4.81元/股,涨幅44.01%,成为国内第五家A+H股两地上市的金融保险企业,标志着人保集团自2012年H股上市以来,开启资本市场新征程。 “此次A股成功上市,是人保集团发展的重要里程碑。”人保集团董事长缪建民表示。 缩减招股规模、战略配售 人保集团回归A股让不少“新老人保人”激动不已。 2017年5月16日,人保集团在港交所发布公告称,为进一步健全公司治理结构及打造境内外融资平台,拟申请首次公开发行A股并于上交所上市。自此,人保集团正式开启了回归A股之路。 根据人保集团最初披露的A股IPO招股说明书,拟在上交所发行不超过45.99亿股,不超过本次发行上市后总股本的9.78%。 不过,这一招股规模此后两次缩减。9月底,证监会核准人保集团的首发申请,获批发行的当天晚间,人保集团发布公告称,所发行股数不超过23亿股。10月22日,人保集团又发布公告称,将此次A股发行股数确定为不超过18亿股。 市场认为,这是基于市场实际情况考虑。事实上,为了确保顺利上市,人保集团不但缩减了IPO规模,还采取了战略配售措施,进行“双保险”。 与之对比,中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险在A股IPO上市时,发行股份数量分别为15亿股、11.5亿股、10亿股和1.59亿股。 人保集团此次共发行18亿股股票,采用“战略配售+网下发行+网上发行”的发行方式。自11月6日启动申购以来,网上初步有效申购倍数为683.53倍,人保集团启动回拨机制,提高网上发行数量,最终中签率为0.4389%。 人保集团表示,除特殊情况外,公司每年以现金方式累计分配的利润(包括年度利润分配和中期利润分配)不少于当年实现的可分配利润的 10%。具体将根据公司及下属子公司偿付能力充足率、业务发展情况和需求、经营业绩、股东回报等因素,拟定利润分配方案。 人保集团公布的三季报显示,截至三季度度末,人保集团资产总额突破万亿元,达1.04万亿元,较上年末增长5.27%,归属于发行人股东的所有者权益为1452.95亿元,较上年末增长6.12%。今年前三季度,人保集团实现营业收入3943.77亿元,较去年同期增长5.02%;实现净利润120.7亿元,较上年同期下降16.45%。 多次酝酿终回归终圆梦 从人保财险H股上市到人保集团回归A股,15年时间。 2003年,原保监会1号令——《保险公司偿付能力额度及监管管理规定》,偿付能力管理与市场行为、公司治理成为监管三支柱,保险专业监管基本框架成型。 一时间,股改转制、以优质资产上市融资成为共同的选择。2003年11月,人保财险H股上市,成为国内第一家海外上市金融企业,当时全球最大IPO。 此后,经历过集团上市还是财险单独回归A股的争议后,人保集团定下集团化重组和整体上市的目标。 2009年,人保集团先完成整体改制,后整体转制为股份公司并挂牌;2011年,全国社保基金出资100亿元入股人保集团,入股价格为每股2.57亿元,持股比例达到11.28%。 2012年12月7日,人保集团在H股上市,成为第一家整体上市的大型国有保险金融集团。 而在自2012年后,关于人保集团回归A股的传言更是此起彼伏。一位知情人士对21世纪经济报道记者表示,人保集团当初是准备A+H股同步上市,此后又进行了多次回归A股的准备,但都由于种种原因未果。 不少券商人士对21世纪经济报道记者表示,A股缺少以财险为主的保险公司标的。目前来看,人保财险依然是人保财险利润的主要贡献者。 今日,继中国太保、中国人寿、新华保险、中国平安后,人保集团成为第五家A+H双上市的保险企业。至此,历时多年的人保集团回归A股终于画上句号。[详情]

中国人保明日登陆上交所 三季度利润同比下降16.34%
中国人保明日登陆上交所 三季度利润同比下降16.34%

  原标题:中国人保明日登陆上交所 三季度利润同比下降16.34% 作者:杨芮YR 巨无霸人保上市就差临门一脚了。 图片来源:视觉中国 中国人保上市终剩最后一步,将于11月16日正式登陆上交所。 11月14日晚间,中国人保发布《首次公开发行A股股票上市公告书暨2018年第三季度财务报表》(下称《公告》),《公告》显示,中国人保发行的A股股票在上海证券交易所上市,证券简称“中国人保”,证券代码“601319”。 此前在11月5日,中国人保披露将按发行价每股3.34元人民币发行18亿股A股,若本次发行成功,中国人保预计募集资金总额为60.12亿元,扣除发行费用后,预计募集资金净额为58.5亿元。11月6日,中国人保进行网上和网下申购。11月7日,中国人保公布的配售结果显示,此次中国人保共有7家战略投资者,包括3家险资以及4只战略配售基金。其中,招商、易方达、南方、汇添富四家基金公司的3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金(LOF)参与了战略配售,锁定期12个月。 《公告》显示,本次发行后每股净资产为3.34元,发行后每股收益为0.3764元,本次发行后市盈率为8.87倍。在11月5日的网上路演中,中国人保回应了对于发行价格的确定。中国人保表示,发行价格是依据多项因素而厘定,包括发行前每股净资产、剩余报价及拟申购数量、所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水准、募集资金需求及承销风险等因素。本次发行募集资金在扣除发行费用后,将用于充实公司资本金。 中国人保披露了股东持股情况如下: 《公告》中披露了关于公司上市后三年内稳定股价的预案以及关于填补即期回报措施的承诺。针对本次发行上市可能使即期回报有所下降的情况,中国人保将遵循和采取以下原则和措施,首先是优先考虑利润留存,综合运用多种方式补充资本;其次是加强募集资金管理,提高募集资金使用效率;三是加强本公司经营管理和内部控制;四是强化风险管理措施;五是进一步完善利润分配制度,强化投资者回报机制。 《公告》还披露了三季度中国人保的业绩情况。数据显示,截至2018年9月30日,中国人保资产总额为10400.58亿元,较上年末增长5.27%,归属于发行人股东的所有者权益为1452.95亿元,较上年末增长6.12%。今年1-9月,中国人保营业收入3943.77亿元,较去年同期增长5.02%。 值得关注的是,今年1-9月,中国人保归属于发行人股东的扣除非经常性损益后净利润为120.70亿元,较上年同期下降16.45%。中国人保对下降原因作出了解释,主要原因一是自然灾害影响,集团财险分部赔付支出相应增加;二是受资本市场波动影响,集团投资收益有所下降;三是集团持续加大对优质业务的投入,手续费及佣金支出相应增加,超过税法规定的扣除限额,导致所得税费用增加所致。不过中国人保表示,在不发生重大自然灾害、资本市场不出现重大波动的情况下,预计2018年度经营业绩同比不会发生重大变化。[详情]

中国人保披露A股战略配售前十甲股东 保险基金占大头
中国人保披露A股战略配售前十甲股东 保险基金占大头

  中国人保披露A股战略配售前十甲股东 保险基金占大头 来源:北京商报 北京商报讯(记者 崔启斌 实习记者 李皓洁)中国人保回归A股的步伐正在加速。11月14日,中国人保发布首次公开发行A股公告书,披露了前十大A股股东持股情况,除了财政部和社保基金外,保险公司和基金公司占大头,中国人寿、太平人寿、新华保险、招商基金、易方达基金、南方基金、汇添富基金均挤入前十甲 。 具体来看,中国人保A股战略配售的前十甲股东中,财政部为控股股东,A股持股数达298.98亿股,持股占比84.22%,承诺锁定期36个月。社保基金持股为38.02亿股,持股占比10.71%,承诺锁定期为12个月。 除此之外, 在前十甲股东中,保险公司和基金公司占有七个席位,均以产品的大额账户资金认购,如中国人寿用普通保险产品获得配售2.95亿股,占比0.83%,太平人寿和新华保险旗下战略配售数量相同,均为8982万股,占比0.25%。另外,招商、易方达、南方和汇添富旗下的战略配售基金包揽了4个席位,招商3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金(LOF)获配股数最多,达到8982万股,持股占比0.25%,其余3家则各自获配7485万股,持股比例各为0.21%。股东都承诺12月锁定期。这七家股东总计获配7.88亿股,均承诺12月锁定期。而中国国际金融股份有限公司持有87.34万股,持股占比居第十位。 公告披露,中国人保本次发行A 股18亿股,约占本次发行上市后总股本的4.07%,本次发行价格为 3.34 元/股,每股面值为 1.00 元。本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向询价对象配售和网上向符合资格的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。 虽然还没有正式公开上市交易,中国人保在这一公告书中已做出上市后三年内稳定股份的预案。根据公告,在中国人保 A 股股票上市后三年内,如非因不可抗力因素所致,A股股票收盘价格连续 20个交易日低于公司最近一期经审计的每股净资产,并且满足法律法规等及监管机构对于回购、增持等股本变动行为的规定时,该公司及相关主体将采取股价稳定措施。 具体来看,中国人保董事会将在稳定股价条件满足后的20个交易日内公告稳定股价方案,稳定股价方案包括但不限于回购本公司股票的方案或符合相关法 律法规规定的其他方案;如果中国人保董事会未如期公告前述稳定股价方案,或因各种原因导致前述稳定股价方案未能获得股东大会或监管部门的批准的,则触发相关董事、高级管理人员增持公司股份的义务。相关人员各自累计增持金额不低于其上年度自中国人保领取的薪酬总额(税后)的10%。 除了公司董事会的稳定股份预案外,中国人保的控股股东财政部也做出承诺,中国人保首次公开发行的A 股股票在证券交易所上市后6个月内连续20个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市后6个月期末收盘价低于发行价,则财政部持有的股份的锁定期限自动延长 6个月。[详情]

中国人保:前三季度净利润121亿元 16日在上交所上市
中国人保:前三季度净利润121亿元 16日在上交所上市

  中国人保:前三季度净利润121亿元 16日在上交所上市 中国人保11月14日晚间披露首次公开发行A股股票上市公告书暨2018年三季报显示,公司2018年前三季度实现营业收入3943.77亿元,同比增长5.02%;净利润121.18亿元,同比下降16.34%。每股收益0.29元。 公告显示,公司A股股票将于2018年11月16日在上交所上市交易。该公司A股股本为354.978亿股,本次上市的无流通限制及锁定安排的数量为10.1124亿股。该公司证券简称为“中国人保”,证券代码为601319。 对于人保本次回A,业内人士也充满了期待。有业内人士认为,当前保险板块估值较低,性价比较高,是较好的配置窗口期,保险板块仍具有长期配置价值,这对中国人保形成一定利好。此次实现“A+H”两地上市,将在未来进一步提升中国人保的影响力与品牌声誉。 目前,A股市场上已有四家保险公司,中国人保的特色及优势在于以“类刚需”属性明显的财产险业务为主业。业内人士表示,目前财险股属于A股市场中的稀缺标的,中国人保的回归,将重新燃起市场对于保险板块的热情。 有投行人士认为,从投资价值的角度来分析,财险业务负债久期较短,因此财险企业利润对利率的敏感性没有寿险那么强,一旦遇到低利率环境,利润的波动性要小于寿险企业,利润稳定性更强。 此外,从已实现A+H两地上市的4只保险股估值来看,A股市盈率均高于H股。分析师表示,中国人保未来在财险之外的多个业务线有进一步挖掘的巨大空间,且各业务线之间也有条件发挥协同效应,这对于中国人保的A股估值形成一定利好。 招银国际此前的研究报告,也在一定程度上印证了上述说法。中国人保H股此前股价分别对应7.72倍/6.62倍2017/2018年预测市盈率,以及0.90倍/0.73倍2017/2018年预测市账率。预估市账率位于历史平均市账率1个标准差之下,近历史最低。  [详情]

独角兽基金首秀A股:试水中国人保 或享科创板红利
独角兽基金首秀A股:试水中国人保 或享科创板红利

  本报记者 王丹 上海报道 导读 借着此次中国人保A股IPO,战略配售基金正式出手。在不少基金人士看来,出资并不算多,但象征性意义更大。 11月8日,中国人保(601319)公布了A股IPO网下初步配售和网上中签结果,7家战略投资者赫然在列,包括3家险资和4只公募基金。 值得一提的是,这4只基金分别为招商、易方达、南方和汇添富旗下“特别”的战略配售基金,即市场上俗称的“CDR(中国存托凭证)基金”或“独角兽基金”。 而此次参与中国人保战略配售也是这类基金自今年7月初成立以来投资股票的“首秀”。 日前,国家主席习近平在首届进口博览会开幕式上宣布将在上交所设立科创板并试点注册制,这给独角兽基金未来的投资之路更增添了更多想象空间。 11月8日,证监会副主席方星海在第五届世界互联网大会就公开表示,证监会正在迅速落实科创板和试点注册制要求,促进更多科技创新企业能够成功上市。而这类企业本来就是独角兽基金的投资目标。 “尽管有部分投资者可能质疑中国人保并不是原本预期中的‘独角兽’,但既已‘亮剑’,对战略配售基金来说就是迈出了实质性一步,未来随着科创板推出,越来越多科创类公司进入、回归A股市场,它们也将迎来广阔的用武之地”,有公募基金分析人士说。 四基金出手战略配售 11月8日,中国人保公布的配售结果显示,首批成立的6只战略配售基金中除了华夏和嘉实没有出现,其他的四只中,招商3年封闭运作战略配售灵活配置混合基金(LOF)获配最多,有8982万股。其它三只,易方达3年封闭运作战略配售灵活配置混合基金(LOF)、南方3年封闭运作战略配售灵活配置混合基金(LOF)和汇添富3年封闭运作战略配售灵活配置混合基金(LOF)分别获配7485万股。四者合计获配3.14亿股,锁定期12个月。 中国人保在公告中表示,此次发行对战略投资者的选择是在充分考虑投资者资质以及和发行人长期战略合作关系等因素后综合确定的。 上述4只战略配售基金此次获配的数量已达到人保配售总量的近四成,占人保A股发行总量的17.4%,合计动用的资金量约10.5亿元,其中招商约3亿元,其他3只基金各约2.5亿元。 正式解开“债基”围栏 战略配售基金的推出是今年公募基金市场的一件大事,直至现在一直持续吸引着市场各方的关注。 可以说,它们是近年来基金市场的一个“奇迹”,不仅是产品设计,获批、发行、成立的效率,还有首募规模的庞大,投资者认购的踊跃等。 早在今年5月29日,华夏、易方达、南方、嘉实、招商、汇添富6家基金公司同时申报战略配售基金。6月6日,又同时拿到证监会批文,随后的7月6日,又同时发布了基金成立的公告。 据统计,6只基金合计首募规模达1049.18亿元,招商旗下募集最多,规模为247.08亿元;易方达旗下的有效认购户数最多,达到59.5万户。 从以上6只基金招募说明书和基金合同内容看,它们的投资范围包括国内依法发行上市的股票、债券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具及法律法规或证监会允许基金投资的其他合规金融工具。 而投资策略上,基本上都是战略配售策略和固定收益策略,有的多出了资产配置策略。不难发现,它们一致的策略是股票投资方面只在一级市场参与战略配售,不在二级市场购买股票。 此外,基于当时的市场环境和政策环境,对于这6只基金,很多投资者的“理解”是可以通过它们低门槛地参与高新技术产业和战略性新兴产业投资,或得到以CDR形式回归A股的“独角兽”企业的投资机会。 然而,由于后来CDR发行暂缓等原因,这6只基金的投资运行也陷入尴尬。从今年三季报的情况看,它们基本变成了“债基”。 至三季度末,如汇添富配售投资债券的比例为93.35%,嘉实配售、华夏配售和南方配售的债券投资比例也分别为91.61%、96.54%和97.15%。易方达配售的投债比例更高,达98.04%,招商配售的投债比例稍低一些,为65.89%。 略感庆幸的是,尽管因为单一的固定收益投资使得6只战略配售基金躲过了近一轮权益市场的震荡下跌,但也有投资者认为,它们还没有发挥出自身的作用。 而这些基金的三季报也显示,基金经理已认为目前股票市场估值合理,具有长期投资价值。 借着此次中国人保A股IPO,战略配售基金正式出手。在不少基金人士看来,出资并不算多,但象征性意义更大。 而参与其中的基金公司相关人士向记者表示,之所以选择中国人保是因为比较看好这个投资机会。 该内部人士解释称,保险行业符合国家发展战略,且目前还处于高速成长阶段,前景比较广阔,单就中国人保而言,该公司在保险行业中算是龙头企业,值得战略性配置,股价方面,其A股发行价格较香港市场股价有一定折价,具有投资价值。 (编辑:郑世凤)[详情]

中国人保回A日程:11月6日申购千亿战略配售基金出手
中国人保回A日程:11月6日申购千亿战略配售基金出手

  中国基金报记者 彭明 保险巨无霸中国人保的回A日程终于定了!11月1日初步询价,11月6日进行申购,A股发行不超18亿股,募资规模在今年的A股市场中排在前列。中国人保是中国最早的保险公司,也是第5家“A+H”上市险企。 中国人保此次A股发行做了战略配售的安排,初始战略配售数量为7.89亿股,这也让市场人士拭目以待,千亿战略配售基金要出手了? 11月6日A股申购 昨日深夜,中国人保发布《首次公开发行A股发行安排及初步询价公告》《首次公开发行股票(A股)招股意向书》,11月1日初步询价,投资者可在11月6日进行网上和网下申购,股票简称为“中国人保”,股票代码“601319”。 中国人保在A股发行股票数量不超过18亿股,发行股份数量约占发行后公司总股本的比例4.07%,全部为公开发行新股,不设老股转让,加上已发行的H股后公开发行股数占发行后总股本的23.80%。 本次发行后公司总股本不超过442.24亿股,其中A股不超过354.98亿股,占比80.27%。H股87.26亿股,占比19.73%,全部为流通股。初始战略配售数量为7.89亿股,约占发行总数量的43.82%。 千亿战略配售基金将出手? 根据中国人保公告,本次发行采用向战略投资者定向配售的方式,初始战略配售数量为7.89亿股,约占发行总数量的43.82%。 而战略投资者的选择在充分考虑投资者资质以及和发行人长期战略合作关系等因素后综合确定,主要具有良好的市场声誉和市场影响力,代表广泛公众利益的投资者或者与发行人存在战略互信和长期合作意愿,充分理解保险公司经营特点且有意愿长期持有的大型国有或者国有控股保险公司或其下属企业。 此次保险巨无霸回A,并做了战略配售的安排,也让市场人士猜测,在今年7月份成立的6只战略配售基金是否就此出手? 今年6月6日,易方达基金、招商基金、嘉实基金、南方基金、汇添富基金和华夏基金6家公司申报“3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金”获批,最终6只战略配售基金募资过千亿。 但就目前公布的三季度来看,6只战略配售基金基本配置了债券,也有基金管理人在三季报中称,在三季度的报告期内,积极做好股票战略配售的相关准备工作。 发行股份两度缩水 在此前10月22日,中国人民保险便在联交所复牌,并公告称将A股发行数确定为不超过18亿股。 发行股数从获批时不超过23亿股到不超过18亿股,规模缩水超2成,这已经是第二次发行股数的缩水了,相比最初计划,股数缩水一半。 中国人保的A股招股说明书显示,公司拟在上交所发行不超过45.99亿股,不超过此次发行上市后总股本的9.78%(不考虑战略配售),募集资金将用于充实公司资本金。 不过,18亿的发行股数依然在A股历史上排在前30位,并远高于其他几家“A+H”股上市险企在A股的首发股份数。在今年的新发A股中,也仅次于工业富联的19.7亿股。 募资规模排第3 若按照3.23元的每股净资产和1.05倍的港股市净率计算,发行18亿股,其A股IPO的预计募资额约58.14亿元。据万得资讯统计显示,58.14亿元的募资规模,在今年上市公司中排名第3,排在第一的是工业富联,首发募集271.2亿元,第二是迈瑞医疗,首发募集59.34亿元。 今年第二家战略配售公司 中国人民保险在公告中称,公司A股发行将实施战略配售,将部分股票配售给符合法律法规要求并符合公司发展战略要求的投资者。 这是今年第二家新股发行中引入战略配售的公司。 此前一家是工业富联,而再早之前,A股市场已经多年未现战略配售。工业富联通过战略配售的方式,发行19.7亿股只有7.03亿自由流通。战略投资者获配股票中,50%的股份锁定期12个月,其余锁定期18个月,部分投资者可自愿延长其全部股份锁定期至不低于36个月。 中国最早的保险公司 中国人民保险公司1949年10月20日在北京成立,是中国最早的保险公司。 1996年,经国务院的决定和中国人民银行的批准,中国人民保险公司改为中国人民保险(集团)公司。 1998年,根据国务院批复,中国人民保险(集团)公司进一步重组,子公司中保财产保险有限公司变为一级法人,继承中国人民保险公司品牌,沿用中国人民保险公司名称。 从目前的股东结构看,第一大股东为财政部,持股占比70.47%。 资料显示,中国人保注册资本424亿元,控股股东为财政部,旗下有财险、寿险、健康险、养老险、再保险、保险中介、资产管理、公募基金、投资控股、金融科技等子公司。 中国人保以财产险为主,旗下人保财险已经在2013年港交所挂牌,是中国内地大型国有金融企业海外上市“第一股”,已成长为亚洲最大的非寿险公司。 去年净利润166亿 2017年年报显示,中国人保实现归属母公司股东净利润166.46亿元。2016年该数据为143.34亿元,2015年为191.76亿元。 在保费方面,今年前三季度,旗下子公司人保财险、人保健康和人保寿险前三季度分别实现原保险保费收入人民币2606.36亿元、116.47亿元和805.14亿元,合计原保险保费收入为人民币3527.97亿元。 第五家A+H上市险企 “A+H”股上市的保险公司的已经增至5家。 此前4家分别为中国人寿、新华保险、中国平安、中国太保。 相比于其他4家实现“A+H股”的上市险企,有投行人士分析称,若从投资价值的角度分析,中国人保的差异化优势并不只是集团化,而是目前A股保险板块中唯一一家以财险业务为主的标的。 中国人保“回A”历程 2017年5月16日,中国人保在港交所公告拟登陆上交所 2017年9月26日,证监会下发受理通知书 2017年9月29日,中国人保在证监会网站预先披露A股招股书 2017年12月13日,中国人保收到证监会受理反馈意见 2018年1月13日,中国人保向证监会报送反馈意见回复材料 2018年4月9日,中国人保更新预先披露 2018年6月5日,证监会披露审核中国人保首发申请 2018年9月26日,证监会对中国人保提交的A股发行申请出具受理通知书 2018年9月27日,中国人保在港交所发布公告称,A股发行申请材料已获证监会受理 [详情]

招股规模缩减人保归A蓄势 发行窗口静待H股东风
招股规模缩减人保归A蓄势 发行窗口静待H股东风

  招股规模缩减人保归A蓄势 发行窗口静待H股东风 文/21世纪资本研究院研究员 饶守春 导读 摩根大通发表研究报告称,虽然中国人保回A是利好,但并非新催化剂,这一事项在去年已有预期,且在公司资本水平维持充足的情况下,额外资本并不会为其风险回报带来重大改变。 诸多迹象表明,中国人民保险集团(01339.HK,下称“中国人保”)通过IPO方式登陆A股的脚步正越来越近,但最终的时间却难以确定。 10月22日,中国人保在港交所披露公告称,将此次A股发行股数确定为不超过18亿股。这一数据与此前9月底中国证监会下发批文时的不超过23亿股相比,出现明显缩水,与中国人保披露招股说明书的45.99亿股(未考虑超额配售选择权的情况下)相比,更仅为不足其四成。 同时,中国人保称,此次IPO将实施战略配售,并根据目前资本市场情况及相关发行条件,结合市场情况择机推进 A 股发行。 21世纪资本研究院认为,中国人保发行规模的持续缩减,正是出于对目前A股整体行情作出的考虑。在当下还稍显脆弱的行情走势中,“巨无霸”的中国人保发行的一举一动,都将可能对A股未来走势带来深远影响。 中国人保此次发行决定实施战略配售,也同样是出于对目前市场行情的综合考虑,将明显降低对二级市场资金的挤占效应和抽水效应,对A股市场短期冲击较小。 作为H股回归A股的典型样本,中国人保此次发行价的确定也将根据其H股最新股价确定,这一点在郑州银行(002936.SZ;6196.HK)等不同案例中已多次有所体现。 再调发行规模 作为“巨无霸”存在的中国人保,在启动回归A股计划后,其具体发行规模一直是市场关注的焦点之一。 2018年4月,中国证监会随之披露中国人保的招股说明书更新稿。根据彼时其披露的招股书显示,公司拟在上交所发行不超过45.99亿股,发行股份数量不超过发行上市后总股本的9.78%。 中国人保45.99亿股的发行规模,是2010年8月光大银行(601818.SH)上市8年以来最多的,也有望超过2007年中国石油(601857.SH)A股IPO中发行的40亿股,跻身A股发行历史中单家发行股数的第八位。 6月,中国人保通过发审会,但当外界以为其将很快登陆A股时,却发现直到三个月后公司才拿到发行批文。 9月28日,证监会核发中国人保的发行批文,但发行股份数量从最初的45.99亿股,缩水一半。 10月22日,中国人保在港交所再度发布公告称,发行规模进一步确定为不超过18亿股,这也意味着再度出现了缩水情况。 即使是18亿股的规模,中国人保仍有可能成为A股保险企业首发规模最高者。 Wind资讯数据显示,中国人寿(601628.SH)、中国平安(601318.SH)、中国太保(601601.SH)、新华保险(601336.SH)在A股IPO上市时,发行股份数量分别为15亿股、11.5亿股、10亿股和1.59亿股。 对于中国人保两度调低发行规模,市场人士均表示并不意外。 10月23日,西部证券投行总部总经理张亮分析,鉴于近期市场波动较大,中国人保缩减募资规模,主要考虑到当前市场资金的承受能力,缩减募资总量可减少对市场的整体冲击。 同日,北京一家大型券商投行负责人对21世纪资本研究院表示,在目前A股行情波动,以及结合今年首发企业发行股份数量频繁出现缩水的情况来看,中国人保调低发行规模均可预期。 21世纪资本研究院统计,今年以来多家“巨无霸”企业首发上市时,都遭遇了类似的发行规模缩水情况。 “若以最初45.99亿股的规模进行发行,(中国)人保的募资规模将可能达到百亿元,这将形成明显的抽血效应,对目前脆弱的A股行情带来明显的影响。更何况,在多方监管喊话的情况下,A股行情才有明显的恢复,人保的发行更会谨慎。”上述券商投行负责人说。 发行价或参考H股 与发行规模相比,中国人保的A股IPO另一被关注的话题,是其最终的发行价。 “虽然A股IPO在发行定价时,往往会有所谓的23倍市盈率红线,但对于H股回归A股而言,其实更关键的还是最新的H股股价,这将是其制定发行价的重要基础,将不允许超过当前港股的股价。”上文提及的券商投行负责人称。 H股上市公司回归A股,发行价参考H股最新股价,最新一个案例是9月19日在深交所上市的郑州银行。今年5月过会的郑州银行,7月拿到发行批文,但具体发行上市仍往后延迟了近两个月,也正是因为公司H股股价的波动。 “H股市场由于机构投资者更多,股价相对而言更理性,因此在H股回归A股发行过程中,发行人和保荐机构以H股股价作为基本参照,一定程度反映了价值判断的合理性。”10月22日,香颂资本执行董事沈萌说。 这一规定对于人保而言,如果其要想在此次A股IPO获得一个好的发行价,则就意味着必须等待一个H股股价高企的好时机。 10月23日,中国人保H股股价下跌3.53%,报收3.55港元/股。由此,其市盈率为7.3倍,H股市值为1506亿港元。 实际上,以中国人保今年6月末3.43元的每股净资产,以及1倍左右的港股市净率计算,在其发行18亿股的基础上,募资规模也将达到62亿元。如果再考虑到A股估值高于H股的情况,其此次IPO的募资额度将达到更高。 将实施战略配售 在10月22日的H股公告中,中国人保还披露,将实施战略配售,将部分股票配售给符合法律法规并符合公司发展战略要求的投资者。 这并非近来首次出现“战略配售”这个词。今年5月,工业富联(601138.SH)发行A股时,即在时隔4年后再度启用了战略配售。彼时,由于工业富联募资额度较大,高达271亿元,随之采取了战略配售的方式,且为锁定发行。 其中,工业富联的战略投资者获配股票中,50%的股份锁定期12个月,其余锁定期18个月,部分投资者可自愿延长其全部股份锁定期至不低于36个月。 Wind资讯数据统计,自1999年来,A股启动战略配售的公司合计有46家,其中20家在2000年上市,除今年外,最新一家以此方式上市的为陕西煤业(601225.SH)。2014年1月,陕西煤业IPO发行10亿股,募资40亿元时,战略配售了其中5亿股。 “与视市场情况择机发行的原因类似,采取战略配售的方式发行部分股份,也是出于对市场影响方面的考虑。由于募资额度较大,如果直接公开发行,‘虹吸’效应明显,会对目前稍有起色的行情造成一定程度的影响。”10月23日,一位接近中国人保的中介机构人士解释。 此次拟采取战略配售方式发行的中国人保,又将有哪些战投有望入局呢? 公开资料显示,今年5月工业富联采取战略配售发行近6亿股时,包括央企、国资以及BAT等互联网巨头均参与其中,其中BAT分别获配2178.6万股。 10月22日,北京一家保险公司中层人士表示,从中国人保相关公告,以及市场情况来看,社保基金、国资以及互联网巨头企业,都有可能成为其战投,“情况或许和工业富联的有些类似”。 截至目前,中国人保旗下涵盖多项业务,除传统的财险、寿险、养老险、健康险、再保险以及保险中介等保险业务外,还有资产管理、公募基金、金融科技等控股或参股子公司。 “目前来看,以中央汇金、社保基金为代表的‘国家队’、央企、地方国资、知名投资基金、保险公司以及大型互联网巨头企业,都可能参与到人保的战略配售中,另外就是一些与中国人保可能具有战略合作关系或长期合作愿景的投资者。”上述保险公司人士说。 在战投通过战略配售方式进入中国人保后,其估值也同样被期待。但目前而言,却仍然难以预测。 日前,摩根大通发表研究报告称,虽然中国人保回A是利好,但并非新催化剂,这一事项在去年已有预期,且在公司资本水平维持充足的情况下,额外资本并不会为其风险回报带来重大改变。 基于此,摩根大通重申给予中国人保“中性”评级,目标价为3.8港元。这一价格较公司最新收盘价3.55港元相比,高出0.25港元。[详情]

人保A股发行数量打折:缩至18亿股 为何一降再降
人保A股发行数量打折:缩至18亿股 为何一降再降

  原标题:中国人保A股发行不超过18亿股,“A+H”两地上市目标达成指日可待 来源:保险文化 作者:枫韵 10月22日,中国人民保险集团(以下简称“中国人保”)发布公告称,结合公司A股发行方案和股东大会、董事会对A股发行具体事宜授权,将发行股数确定为不超过18亿股。据梳理发现,此次调整后的流通股发行股数上限比此前的招股说明书和获批公告中的数量均有下滑。而对于何时正式“登陆”A股,中国人保称,根据目前资本市场情况及相关发行条件,将结合市场情况择机推进A股发行。 中国人保“回A”历程 2017年5月16日,中国人保在港交所发布公告称,拟申请首次公开发行A股并于上交所上市;2017年9月,证监会正式受理其申请材料;今年6月5日,证监会发审委会议通过了中国人保首发申请;9月末,证监会正式批准中国人保A股发行。 只是,在申请、获批的这个过程中,出现了一些小小的“插曲”。4月份中国人保发行的招股书显示,中国人保拟在上交所发行不超过45.99亿股,占发行后总股本不超过9.78%。按照该计划,中国人保的总股本将达到470.23亿股。目前,财政部在中国人保总股本中持股70.47%,社保基金会持有10.2%。A股发行后,两者的持股比例将被稀释至63.58%和9.2%。 但到了9月底正式获批的时候,中国人保的发行数量却少了一半。在9月28日中国人保获批发行的当天晚间,中国人保发行公告称,公司于当日正式获得中国证券监督管理委员会书面通知,已获核准A股发行,所发行股数不超过23亿股,有效期为批准之日起十二个月内。相较于最初发行招股书时,发行量缩水了一半。 如今,半个多月过去了,中国人保的发行数量再次上演“缩水”戏码。 10月22日,中国人保表示,结合该公司A股发行方案和股东大会、董事会对A股发行具体事宜的授权,将A股发行股数确定为不超过18亿股;同时,该公司A股发行将实施战略配售,将部分股票配售给符合法律法规要求并符合发展战略要求的投资者。 为什么发行量会一再降低? 从45.99亿股到18亿股,为何人保回归A股的发行数量会一再缩水?有业内人士表示,主要是两方面的原因:从监管政策上来看,国务院和“一行两会”都十分重视和呵护A股这个市场,且在当下这个时间段,如果再进行大规模的股票发行,显然十分影响市场信心,中国人保缩水的这个背景应该是考虑了监管层的意图;从年初到现在,无论是股指还是交易量走线都偏弱,在这个时候进行增发对股价影响很大,一旦破发,对企业的股价肯定有影响,所以中国人保应该也是考虑了这个因素,才将发行数量下调。 一位证券行业从业人士表示,一家大蓝筹公司流通股数量的减少,往往原因是多方面的。其中一个可能的原因在于,管理层为回A后的股价波动做准备。“近期A股巨幅波动,很多上市公司股价创下历史新低,中国人保回A在即,未来股价涨跌存在不确定性,在这种局面下,减少流通盘规模,是综合考量因素之一。”该人士分析道。 另有私募基金人士分析道,“不断调低发行股数量可能与香港市场近期股市不景气有关,投资人可能存在一定的‘恐新’心态,导致中国人保在询价过程难达预期。”该私募人士分析道,香港市场与大陆市场发行不一样,必须通过不断路演寻找投资人,然而,近期很多只新股跌破发行价,而人保选择在此时募集,认购不踊跃、发行规模不达预期可能是其减少发行股的原因之二。 不过,某位金融机构的专业人士认为,中国人保下调发行数量并不会影响到企业下一步发展,立身金融行业来看,保险公司通常都不缺钱,因此其对募资的需求并没有特别迫切。此时,做好内部治理、服务实体经济才是主要方向。 发行量打折对人保影响几何? 据了解,中国人保最初计划的发行不超过45.99亿股的A股发行数量,早在2012年11月港股IPO时即已确定。 2012年港股上市之时,人保集团偿付能力并不太乐观,除人保财险稍好外,人保集团和寿险、健康险都存在资本补充需求。港股招股书披露,2012年6月30日,人保集团偿付能力为156%,人保财险、人保寿险、人保健康分别为184%、136%、101%。彼时尚在偿一代监管制度下,偿付能力分为100%、150%两档,高于150%才是最理想的水平。 而从目前看,人保集团并不存在资本金紧张的情况,因而今番A股发行数量打折对其影响有限。目前人保集团资本金充足,截至2018年6月末,其综合偿付能力充足率为320%、核心偿付能力充足率为244%,两个指标远高于各自的最低监管要求100%、50%。子公司的偿付能力指标也都在200%以上。 据人保集团内部人士称,A股上市,一方面是完成国务院批复的A+H股两地上市工作,2012年由于市场原因,人保集团先在港股上市;另一方面是打响品牌知名度的重要一步棋,有利于提升公司的社会影响力和声誉。 战略配售年内重现 中国人保公告还显示,该公司A股发行将实施战略配售,将部分股票配售给符合法律法规要求并符合发展战略要求的投资者。 这是自工业富联后,年内第二家启动战略配售的公司。彼时,工业富联由于募资额较大,预计达到271亿元,就采取了A股市场4年多未见的向战略投资者配售(战略配售)的方式,且为锁定发行。 据统计发现,自1999年起,启动战略配售的公司共计46家,其中20家公司在2000年上市。而距离工业富联最近的(采用战略配售这一方式)是陕西煤业。2014年1月,陕西煤业首发10亿股,募资40亿元时,战略配售了5亿股。 为何采用战略配售的新股发行方式?北京大学金融系某教授表示,在整个市场形势不好、流动性紧张的情况下,如果选择直接公开发行的方式,第一,可能会造成股价定价偏低;第二,筹集不到这么多的资金,进而影响融资规模和定价的数量。 也就是说,采取战略配售的方式,能够吸引到长期投资者参与,进而降低市场投机行为和频繁交易给股价带来的不良波动,可以稳定公司股价,有利于公司的长期发展。 同时,也有业内人士分析,通过实施战略配售可分担一部分市场资金压力,进一步减缓巨额募资对市场的影响,有呵护稳定市场的作用,减少对二级市场资金的虹吸效应。 回归A股箭在弦上 中国人保2017年5月16日公告计划回归A股时,正值A股市场的保险股涨势凌厉之时,其很可能没有想到A股市场环境2018年会有诸多变化,上半年保险板块行情归于平淡,市场对新经济情有独钟。中国人保这一传统金融保险企业,A股估值几何? 从已实现A+H两地上市的4只保险股估值来看,均为A股市盈率高于H股,这对于人保集团的A股估值形成一定利好。 外资券商非银分析师称,人保集团已在港股上市,港股股价可以提供一定估值参考。数据显示,截至10月22日,人保集团的市盈率为7.6倍,市净率0.91倍。 在今年中期业绩通报会上,人保集团相关负责人曾就“估值”称,人保集团在资本市场被显著低估。原因一方面在于,人保集团以财险业务为主,业务稳定性更高,且消费属于高于金融属性,类刚需,有发展潜力。另一方面,人身险业务正在逐渐向好,随着价值逐步被市场发掘,其估值将日益体现。“我们相信,随着市场认识逐步加深,以及我们不断努力,我们的市值会逐步提高。”该人士称。 人保集团副总裁李祝用在8月27日中期业绩通报会上表示,在人保筹备A股上市的关键期,召开本次业绩通报会,将有助于社会各界进一步深入了解人保2018年上半年所取得的良好经营业绩,进一步提振市场和投资者对人保的投资信心。 此前,人保集团在2012年赴港上市过程中即感受到了市场定价与心理价位的落差。今番登陆A股是否会一改估值低的局面,即将揭晓答案。 A股发行事项进一步确定,预示着中国人保“A+H”两地上市指日可待。中国人保表示,未来将进一步把握中国保险市场的快速发展机遇,凭借其品牌影响力、历史积淀以及各业务板块间的协同效应,不断为股东创造更大价值。[详情]

中国人保IPO规模几度缩水 战略配售年内重现
中国人保IPO规模几度缩水 战略配售年内重现

   在回A路上,中国人民保险集团股份有限公司(下称中国人保)经历的事情超乎你我的想象。 22日在A股“一片红”之中,中国人保一纸公告显示:在A股门口徘徊近10年之久、获批发行规模“打五折”后再度缩水、启动战略配售…… 发行量为何打折后又缩水?为何又启动战略配售,成为今年第二家新股发行中引入战略配售的公司?谁又将参与到中国人保战略配售当中?  从45.99亿股到23亿股再到18亿股 从2017年5月16日宣布登陆上交所,到9月27日正式拿到IPO批文,中国人保历时一年4个月。 中国人保“回A”历程 2017年5月16日 中国人保在港交所公告拟登陆上交所 2017年9月26日 证监会下发受理通知书 2017年9月29日 中国人保在证监会网站预先披露A股招股书 2017年12月13日 中国人保收到证监会受理反馈意见 2018年1月13日 中国人保向证监会报送反馈意见回复材料 2018年4月9日 中国人保更新预先披露 2018年6月5日 证监会披露审核中国人保首发申请 2018年9月27日 证监会对中国人保提交的A股发行申请出具受理通知书 自中国人保启动回A战略后,市场关注的焦点便是“巨无霸”能获批多大的发行额度。 此前,招股说明书显示,中国人保拟在上交所发行不超过45.99亿股,募集资金将用于充实公司资本金。彼时,中国人保发行股数在A股历史上排名第8,创8年新高。 而在9月27日,中国人保的公告中,所发行股数不超过23亿股。这一数量,较其此前计划发行的不超过45.99亿股,缩水了一半。 10月22日,中国人保的发行规模再度缩减,从23亿股缩减至18亿股。不过,按照中国人保最新披露的18亿股发行股数,在A股历史上和中国神华发行股数一样,依旧可以排到第23位。 A股IPO企业首发股数排名  来源:上证报资讯 若按市净率法保守估算(按照3.23元的每股净资产和1.05倍的港股市净率),其A股IPO的预计募资额缩减至58.14亿元。不过,据上证报资讯统计显示,58.14亿元的募资规模,在今年上市公司中,排名第二。(加图表,今年以来上市公司募资金额前十名) 今年以来上市公司募资金额前十名  西部证券投行总部总经理张亮分析,鉴于近期市场波动较大,中国人保缩减募资规模,主要考虑到当前市场资金的承受能力,缩减募资总量可减少对市场的整体冲击。 同时,从近段时间的企业获批发行股数情况来看,缩减募资规模并不鲜见。 宁德时代此前招股书申报稿中预披露的募资为131.2亿元,但最终招股书确定预计募集资金总额54.6亿元;药明康德预计募集资金为21.3亿元,这与之前预披露的57.41亿元相比,缩水高达63%。  战略配售年内重现 22日,中国人保公告还显示,该公司A股发行将实施战略配售,将部分股票配售给符合法律法规要求并符合发展战略要求的投资者。 这是自工业富联后,年内第二家启动战略配售的公司。彼时,工业富联由于募资额较大,预计达到271亿元,就采取了A股市场4年多未见的向战略投资者配售(战略配售)的方式,且为锁定发行。 记者统计发现,自1999年起,启动战略配售的公司共计46家,其中20家公司在2000年上市。而距离工业富联最近的(采用战略配售这一方式)是陕西煤业。2014年1月,陕西煤业首发10亿股,募资40亿元时,战略配售了5亿股。 A股战略配售前十名 为何采用战略配售的新股发行方式?北京大学金融系教授吕随启表示,在整个市场形势不好、流动性紧张的情况下,如果选择直接公开发行的方式,第一,可能会造成股价定价偏低;第二,筹集不到这么多的资金,进而影响融资规模和定价的数量。 也就是说,采取战略配售的方式,能够吸引到长期投资者参与,进而降低市场投机行为和频繁交易给股价带来的不良波动,可以稳定公司股价,有利于公司的长期发展。 同时,张亮也分析,通过实施战略配售可分担一部分市场资金压力,进一步减缓巨额募资对市场的影响,有呵护稳定市场的作用,减少对二级市场资金的虹吸效应。 哪些企业会参与战略配售? 相比其他4家实现“A+H股”的上市险企,“巨无霸”量级的中国人保注册资本424亿元,旗下坐拥财险、寿险、健康险、养老险、再保险、保险中介、资产管理、公募基金、投资控股、金融科技等子公司。 “若从投资价值的角度来分析,中国人保的差异化优势并不只是集团化,而是目前A股保险板块中唯一一家以财险业务为主的标的,这或许会让投资者对其另眼相看。”有投行人士分析。 该人士表示,主要是因为财险业务负债久期较短,因此财险企业利润对利率的敏感性没有寿险那么强,一旦遇到低利率环境,利润的波动性要小于寿险企业,利润稳定性更强。 那么,哪些公司会参与到中国人保战略配售中?张亮分析,从已采取过战略配售项目的情况看,中国人保的潜在战略配售投资人可能为6只战略配售基金加上参与过工业富联的战略投资人,但考虑到中国人保和上述部分潜在战略配售投资人或存在关联关系,其实际参与情况仍有待验证。 5月27日,工业富联的战略配售结果出炉。 如此来看,除了主力资金中央汇金外,还看到了中国国有企业结构调整基金、中国人寿和新华资管的身影,此外,工业富联还吸引了“BAT”的加入。 22日,受公告影响,中国人保(01339.HK)H股下跌1.86%。6月初,受上会消息的提振,该股大涨近9%。不过,“伏久者,飞必高”,等待与蛰伏后,作为第五只“A+H”保险股,中国人保依旧值得期待。[详情]

人保A股发行数量从23亿减到18亿 较最初计划大幅收缩
人保A股发行数量从23亿减到18亿 较最初计划大幅收缩

  定了!中国人保A股发行不超18亿股,从23亿减到18亿,将进行战略配售 原创: 刘敬元 中国人保A股首发事项进一步确定!将发行不超过18亿股,同时实施战略配售! 10月22日,中国人保(H股证券代号:01339)在港交所公告称,将A股发行股数确定为不超过 18 亿股,这一发行股数上限较获批的上限23亿股进一步缩水。公告称,这一发行股数系结合该公司A 股发行方案和股东大会、董事会对A股发行具体事宜的授权确定的。 同时,其将实施战略配售,即将部分股票配售给符合法律法规要求并符合公司发展战略要求的投资者。 中国人保公告,于10月22日上午九时正式复牌,此前其于上周五(10月19日)公告于当日上午九时零四分起短暂停止买卖,以待刊发一份涉及该公司 A 股发行公告。 中国人保最新称,将根据目前资本市场情况及相关发行条件,结合市场情况择机推进 A 股发行。 发行数量较最初计划大幅收缩 中国人保A股IPO,一个关注点是其发行额度。 从预披露招股书中计划发行不超过45.99亿股,到证监会批文核准的不超过23亿股,再到实际确定的发行股数——不超过18亿股,中国人保的A股首发股数一再缩减。 此前,曾有独角兽宁德时代、药明康德等出现募资额打折的情况。分析认为,一般而言,募资打折的一种情况是证监会对于募资用途存有疑虑,另一种情况是募资额过大,为避免对市场产生较大冲击而采取的折中方式。 人保集团或是后一种情况。人保此前计划的发行数量45.99亿股股份,是2010年8月光大银行上市8年以来最多的,在A股发行历史上也可以排到第八。按照其2018年6月30日每股净资产3.43元保守计算,募资额将在百亿以上。 券商中国记者据WIND数据统计,中国人保最新确定的不超过18亿股发行股数,在A股历史上排在前30位,并远高于中国人寿、中国平安、中国太保和新华保险四大保险股,后四者A股首发股份数仅分别为15亿股、11.5亿股、10亿股、1.59亿股。 可以说,人保获批和实际发行额度缩水并不让人意外。此前即有券商投行业务负责人对券商中国记者称,从市场环境以及近段时间的企业获批发行股数情况来分析,人保集团的获批和实际发行数量或将低于其申请额度。 发行量打折对人保影响几何? 据券商中国记者了解,中国人保最初计划的发行不超过45.99亿股的A股发行数量,早在2012年11月港股IPO时即已确定。 此段内容来源于人保集团2012年11月发布的港股招股书 2012年港股上市之时,人保集团偿付能力并不太乐观,除人保财险稍好外,人保集团和寿险、健康险都存在资本补充需求。港股招股书披露,2012年6月30日,人保集团偿付能力为156%,人保财险、人保寿险、人保健康分别为184%、136%、101%。彼时尚在偿一代监管制度下,偿付能力分为100%、150%两档,高于150%才是最理想的水平。 而从目前看,人保集团并不存在资本金紧张的情况,因而今番A股发行数量打折对其影响有限。目前人保集团资本金充足,截至2018年6月末,其综合偿付能力充足率为320%、核心偿付能力充足率为244%,两个指标远高于各自的最低监管要求100%、50%。子公司的偿付能力指标也都在200%以上。 据人保集团内部人士对记者称,A股上市,一方面是完成国务院批复的A+H股两地上市工作,2012年由于市场原因,人保集团先在港股上市;另一方面是打响品牌知名度的重要一步棋,有利于提升公司的社会影响力和声誉。 将采用战略配售方式 同时,中国人保的公告也解答了市场的另一个关注点——会否战略配售?答案是确定的。 人保最新公告称,将实施战略配售,即将部分股票配售给符合法律法规要求并符合公司发展战略要求的投资者。 采用战略配售的新股发行方式,有何好处?分析认为,主要有两大方面。一是从发行人自身看,采取战略配售的方式,能够吸引到长期投资者参与,同时由于战略配售方式下自由流通股变少,会降低市场投机行为和频繁交易给股价带来的不良波动,稳定公司股价,有利于公司的长期发展。第二,从A股市场看,募资较大的企业上市,如果通过战略配售方式,能够降低对二级市场资金的挤占效应和抽水效应,对A股市场短期冲击较小。 中国人保A股首发采用战略配售这一发行方式,也符合市场预期。 人保集团A股IPO发行不超过18亿股,若按18亿股发行量、1倍市净率估算,人保集团2018年6月30日每股净资产为3.43元,人保集团若发行23亿股股份,募资额在60亿元以上。这一水平的募资额,是6月8日工业富联(富士康)上市以来较高的,与迈瑞医疗接近。 募资额较大的情况下,采用战略配售方式即可减小对市场的“抽水”效应。 此前工业富联(富士康)由于融资额较大,预计达到271亿元,就采取了A股市场4年多未见的向战略投资者配售(战略配售)的方式,且为锁定发行。 上次A股市场采用战略配售这一方式的,是2014年1月份的陕西煤业首发10亿股,募资40亿元时,战略配售了5亿股。 富士康通过战略配售方式,发行19.7亿股只有7.03亿自由流通。战略投资者获配股票中,50%的股份锁定期12个月,其余锁定期18个月,部分投资者可自愿延长其全部股份锁定期至不低于36个月。 上周多日跻身港股通十大活跃股 根据港交所披露的数据,中国人民保险集团在上周多个交易日成为十大成交活跃股。 其中,10月18日位列港股通(沪)和港股通(深)两个联通市场的成交活跃股第一。 保险股A股估值高于H股 中国人保2017年5月16日公告计划回归A股时,正值A股市场的保险股涨势凌厉之时,其很可能没有想到A股市场环境2018年会有诸多变化,上半年保险板块行情归于平淡,市场对新经济情有独钟。中国人保这一传统金融保险企业,A股估值几何? 从已实现A+H两地上市的4只保险股估值来看,均为A股市盈率高于H股,这对于人保集团的A股估值形成一定利好。 外资券商非银分析师对记者称,人保集团已在港股上市,港股股价可以提供一定估值参考。WIND数据显示,截至10月22日,人保集团的市盈率为7.6倍,市净率0.91倍。 在今年中期业绩通报会上,人保集团相关负责人曾就“估值”称,人保集团在资本市场被显著低估。原因一方面在于,人保集团以财险业务为主,业务稳定性更高,且消费属于高于金融属性,类刚需,有发展潜力。另一方面,人身险业务正在逐渐向好,随着价值逐步被市场发掘,其估值将日益体现。“我们相信,随着市场认识逐步加深,以及我们不断努力,我们的市值会逐步提高。”该人士称。 人保集团副总裁李祝用在8月27日中期业绩通报会上表示,在人保筹备A股上市的关键期,召开本次业绩通报会,将有助于社会各界进一步深入了解人保2018年上半年所取得的良好经营业绩,进一步提振市场和投资者对人保的投资信心。 此前,人保集团在2012年赴港上市过程中即感受到了市场定价与心理价位的落差。今番登陆A股是否会一改估值低的局面,即将揭晓答案。 刚过完69周岁生日 值得一提的是,10月20日,中国人保刚刚迎来69周岁生日。中国人保(即中国人民保险公司)是国内最具历史的保险集团,于1949年10月20日创立。 经过近70年经营,中国人保积累了“PICC中国人民保险”品牌以及综合业务布局、战略协同效应。目前,中国人保已实现保险全产业链布局,成为综合性保险金融集团。旗下拥有人保财险、人保寿险、人保健康、人保再保险、人保香港等经营保险业务的子公司;拥有人保资产、人保投控、人保资本、人保养老等经营资产管理业务。此外,中国人保成立人保金服,布局金融科技领域,还在银行、信托等非保险金融领域进行了战略布局。 今年以来,中国人保推行高质量转型发展的“3411”工程,即推动人保财险、人保健康、人保寿险3家保险公司转型,实施创新驱动发展战略、数字化战略、一体化战略、国际化战略,打好1场中心城市攻坚战,守住1条不发生系统性风险的底线,取得良好成效。2018年上半年,人保集团实现保费收入2861.6亿元,同比增长2.3%;净利润143.5亿元,同比增长12.2%;总资产10406.1亿元,突破万亿关口。(详见:人保上半年业绩有这些亮点,也有这个遗憾,A股IPO进行时,这份半年报能拉动多少估值) 作为以财产险为主的保险集团,中国人保有别于其他大型保险集团。旗下的人保财险早在2003年在港交所挂牌上市,是中国内地大型国有金融企业海外上市“第一股”,已成长为亚洲最大的非寿险公司。 自创立以来,中国人保承保了青藏铁路、西气东输、三峡工程、2008年北京奥运会、2010年上海世博会、2010年广州亚运会、2016年G20峰会、2017年“一带一路”国际合作高峰论坛等众多具有重大影响力的大型项目及赛事活动,主动融入经济社会发展全局,凭借保险产品服务创新能力优势以及遍布全国的服务网络,积极履行社会责任,创新农险、责任险、大病保险等关系国计民生的保险业务发展模式,释放发展动能。 A股发行事项进一步确定,预示着中国人保“A+H”两地上市指日可待。中国人保表示,未来将进一步把握中国保险市场的快速发展机遇,凭借其品牌影响力、历史积淀以及各业务板块间的协同效应,不断为股东创造更大价值。[详情]

人保A股发行股数再下调 是恐新还是主动减少流通股?
人保A股发行股数再下调 是恐新还是主动减少流通股?

  10月22日,中国人民保险集团发布公告称,结合公司A股发行方案和股东大会、董事会对A股发行具体事宜授权,将发行股数确定为不超过18亿股。 10月22日,中国人民保险集团(以下简称“中国人保”)发布公告称,结合公司A股发行方案和股东大会、董事会对A股发行具体事宜授权,将发行股数确定为不超过18亿股。记者梳理发现,此次调整后的流通股发行股数上限比此前的招股说明书和获批公告中的数量均有下滑。 多重因素导致发行股减少 早在10月19日,中国人保发布短暂停牌公告,并且所有与公司有关的结构性产品已短暂停止买卖。对于此次停牌,中国人保方面解释称,是有关于A股发行及构成公司消息公告要刊发。 经过一个周末,10月22日中国人保宣布恢复买卖,并将A股股数发行上限调整为18亿股,而根据9月28日公司发布的A股上市获批公告中,发行股数上限还为23亿股。而这相较于之前的招股说明书拟发行股数45.99亿股已经大幅减少。为什么发行量会一再降低? 一位证券行业从业人士在接受《国际金融报》记者采访时表示,一家大蓝筹公司流通股数量的减少,往往原因是多方面的。其中一个可能的原因在于,管理层为回A后的股价波动做准备。“近期A股巨幅波动,很多上市公司股价创下历史新低,中国人保回A在即,未来股价涨跌存在不确定性,在这种局面下,减少流通盘规模,是综合考量因素之一。”该人士分析道。 另有私募基金人士在接受《国际金融报》记者采访时分析道,“不断调低发行股数量可能与香港市场近期股市不景气有关,投资人可能存在一定的‘恐新’心态,导致中国人保在询价过程难达预期。”该私募人士分析道,香港市场与大陆市场发行不一样,必须通过不断路演寻找投资人,然而,近期很多只新股跌破发行价,而人保选择在此时募集,认购不踊跃、发行规模不达预期可能是其减少发行股的原因之二。 中资协会员服务评价专家、高级经济师马勇在接受《国际金融报》记者采访时表示,此次股份发行上限下调是人保集团应对当前A股资金不足而主动调整的市场行为。 事实上,关于中国人保申A可能存在资金不足的问题业内早有讨论。针对公司业绩方面,摩根大通发布公告称,中国人保寿险业务转势慢过预期,人保寿险及人保健康与同业相比仍处于起步阶段,还没有有创造足够的价值,在新签保单及续期保单方面中国人保可能将面对更大挑战,因此预期寿险业务转势可能还需要一年时间。 在市场价值方面,中国人保确实存在资金不足的压力。数据显示,中国人保总市值为1599.38亿元,在5家“A+H”上市险企中排名倒数第二。最后一名为非集团险企的新华保险,市值与之相当;而其旗下的人保财险同属港股,总市值2055.23亿元,高于中国人保。 融资规模降低对风险回报影响有限 此次新股上限下调,马勇指出,A股新股减发对于新上市公司来说可以让战略投资者减少压力,对市场资金面起到提振作用,有利于中小投资者参与投资此类超级大盘股。下一步的关键是其上市估值定价,若定价市场认可,让资金看到抄底升值空间,则有利于其后市上涨;如果估值定价过高,很难不保破发。 理论上来讲,流通股发行股数下降与公司的资金需求量有关,而流通股减少,也意味着融资规模会缩小。此前,业内流传,中国人保回A至少融资70亿元至100亿元。而此次流通股数上限降至18亿,意味着可能融资规模也进一步下降,若以其每股净资产3.23元/股保守估算,此次融资额上限为58亿元。 不过,摩根大通此前发布报告称,市场对中国人民保险 “回A”已有所预期,且公司资本水平维持充足(截至今年6月末核心资本充足率达244%),额外资本不会为公司风险回报带来重大改变,假如公司以每股3.23元人民币发行23亿股,今年下半年核心资本充足率则预计可由207%增至214%。由此看,不管是23亿股还是18亿股,对中国人保影响并不大。 保险业内人士认为,当前保险板块估值较低,性价比较高,是较好的配置窗口期,保险板块仍具有长期配置价值,这对中国人保来说,可能是利好。 经济学家宋清辉指出,高溢价是中概股回归的直接动力。“在境外上市的中概股,估值通常都遭严重低估,一旦来到A股,往往会有超预期的估值溢价。对比近几年成功回归A股的中概股也可以发现,多数公司市值得到成倍增长”。 摩根大通也指出,大部分在内地和香港两地上市的险企A股平均较H股都有26%的溢价,中国人民保险“回A”定价将与同业相符,和H股相比有溢价也不足为奇。 中国人保2018年中报显示,实现保费总收入2861.62亿元,同比增长2.3%;股东应占净利润100.45亿元,同比增长14%;每股盈利0.24元,不派息。对此,国泰君安(香港)发表研报指出,人保集团的2018年中期业绩差于预期,考虑到非财险业务可能被低估以及A股发行的预期,维持“收集”的投资评级,将目标价降至4港元。 (国际金融报记者 王丽颖 陈思琦 编辑 唐烨)[详情]

中国人保IPO规模再缩减 A股发行股数不超18亿股
中国人保IPO规模再缩减 A股发行股数不超18亿股

  来源:北京商报 记者 崔启斌 张弛 10月3日在港交所停牌后,中国人保于10月22日复牌,并发布公告确定在A股发行股数不超过18亿股。值得注意的是,在此前发行股数对折后,中国人保此次将发行股数相较于9月28日披露的23亿股再度减少了5亿股。而对于何时正式“登陆”A股,中国人保称,根据目前资本市场情况及相关发行条件,将结合市场情况择机推进A股发行。 发行股数再减 10月22日,中国人保在港交所发布公告称,结合该公司A股发行方案和股东大会、董事会对A股发行具体事宜的授权,将A股发行股数确定为不超过18亿股;同时,该公司A股发行将实施战略配售,将部分股票配售给符合法律法规要求并符合发展战略要求的投资者。 中国人保表示,将根据《上市规则》及其他适用的法律及法规,对任何A股发行相关的重大更新和发展作出进一步公告。 值得注意的是,此前中国人保于9月28日在港交所发布公告称,已获证监会核准实施A股发行,所发行股数不超过23亿股,有效期为批准之日起12个月内。而在更早的4月,中国人保在证监会官网预先披露更新的招股说明书显示,在未考虑超额配售选择权的情况下,发行数量不超过45.99亿股。 近期以来,市场关于“A股是否能经受中国人保回归的冲击”热议不停,对于人保缩减发行股份数,市场分析人士称,在目前市场波动较大的情况下,中国人保如果募资额过大,会对A股产生“抽水”效应,加剧资金面压力,给市场带来一定的冲击,减少发行股数则是避免对市场产生较大冲击而采取的折中方式。 尽管发行股份缩水,中国人保在A股上市的体量仍很大。按市净率法来估算,中国人保今年6月30日每股净资产为3.43元,截至10月22日,中国人保港股每股净资产已接近3.6元。也就是说,若发行18亿股股份,按3.43元保守估算,募资额也在60亿元左右。值得一提的是,之前在A股上市的四大险企中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险的首发股份分别为15亿股、11.5亿股、10亿股和1.59亿股。 创新驱动发展 在2018中期业绩发布会上,中国人保投资者关系部副总经理胡悦欣回复IPO估值问题时表示,“中国人保是以财产险为主的保险集团,所以财产险的估值占到了很大部分,而今年人身险业务开门不红,对估值有负面的影响。扣除财产险板块,未来人身险和新兴业务的估值会逐步显现。虽然今年首年期缴业务负增长20%,但在行业仍然处于中等偏上的水平,而整体业绩也在逐步改善。目前集团在资本市场的估值整体被低估,市值会逐步提高”。 从发展思路来看,今年以来,中国人保推行高质量转型发展的“3411”工程,即推动人保财险、人保健康、人保寿险3家保险公司转型,实施创新驱动发展战略、数字化战略、一体化战略、国际化战略,打好1场中心城市攻坚战,守住1条不发生系统性风险的底线。 上半年,中国人保合并净利润为143.48亿元,同比增长12.2%;归属于公司股东净利润为100.45亿元,同比增长14%;集团总保费收入2861.6亿元,同比增长2.3%;核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率分别为244%和320%,年化总投资收益率为5.1%。 A股上市指日可待 在证监会核准了中国人保的首发申请后,就已经预示着A股市场自2011年以来,将再次迎来大型综合性保险金融集团。在事实上,中国人保“A+H”股上市计划筹备已久。 据了解,中国人保“A+H”股的上市方案在2012年就获得国务院批准。最初中国人保计划在香港和上海两地同步上市,但因A股上市的时间窗口并不具备,因此当时不得不放弃A股IPO,最终在2012年12月完成了港交所挂牌,成为第一家整体上市的大型国有保险金融集团。 此后直至2017年5月16日,中国人保在港交所发布公告称,为进一步健全公司治理结构及打造境内外融资平台,拟申请首次公开发行A股并于上交所上市。截至目前,中国人保完成“A+H”两地上市的心愿已指日可待。[详情]

中国人保A股回归之路:不超18亿股发行数量再缩水
中国人保A股回归之路:不超18亿股发行数量再缩水

  每经记者 袁园 每经实习编辑 廖丹 10月22日,中国人民保险集团股份有限公司(以下简称“中国人保”)在港交所发布公告称,结合该公司A股发行方案和股东大会、董事会对A股发行具体事宜的授权,将A股发行股数确定为不超过18亿股。 《每日经济新闻》记者注意到,这不是中国人保A发行数量的首次缩水,从最初发行招股书到昨天的公告,中国人保在A股的发行数量已经经过了两次缩水,从最初招股书上的不超过45.99亿股变成了不超过18亿股。 “缩水跟宏观市场有关,也跟企业自身发展和行业考虑有关。”东北证券研究总监付立春对《每日经济新闻》记者表示,无论是从当下宏观经济层面还是从企业自身发现来说,缩水都是为了最终能发行募资这个结果,在当下A股不景气的背景下,实施大额发行,一旦破发,对企业的影响是很大的。此外,金融机构并不十分缺钱,在当下还是经营好主业最为重要。 发行不超过18亿股 中国人保的“回A”之路可谓是历经坎坷。 2017年5月16日,中国人保在港交所发布公告称,拟申请首次公开发行A股并于上交所上市;2017年9月,证监会正式受理其申请材料;今年6月5日,证监会发审委会议通过了中国人保首发申请;9月末,证监会正式批准中国人保A股发行。 只是,在申请、获批的这个过程中,出现了一些小小的“插曲”。4月份中国人保发行的招股书显示,中国人保拟在上交所发行不超过45.99亿股,占发行后总股本不超过9.78%。按照该计划,中国人保的总股本将达到470.23亿股。目前,财政部在中国人保总股本中持股70.47%,社保基金会持有10.2%。A股发行后,两者的持股比例将被稀释至63.58%和9.2%。 但到了9月底正式获批的时候,中国人保的发行数量却少了一半。在9月28日中国人保获批发行的当天晚间,中国人保发行公告称,公司于当日正式获得中国证券监督管理委员会书面通知,已获核准A股发行,所发行股数不超过23亿股,有效期为批准之日起十二个月内。相较于最初发行招股书时,发行量缩水了一半。 如今,半个多月过去了,中国人保的发行数量再次上演“缩水”戏码。 10月22日,中国人保表示,结合该公司A股发行方案和股东大会、董事会对A股发行具体事宜的授权,将A股发行股数确定为不超过18亿股;同时,该公司A股发行将实施战略配售,将部分股票配售给符合法律法规要求并符合发展战略要求的投资者。 从45.99亿股到18亿股,为何人保回归A股的发行数量会一再缩水?有业内人士对《每日经济新闻》记者表示,主要是两方面的原因:从监管政策上来看,国务院和“一行两会”都十分重视和呵护A股这个市场,且在当下这个时间段,如果再进行大规模的股票发行,显然十分影响市场信心,中国人保缩水的这个背景应该是考虑了监管层的意图;从年初到现在,无论是股指还是交易量走线都偏弱,在这个时候进行增发对股价影响很大,一旦破发,对企业的股价肯定有影响,所以中国人保应该也是考虑了这个因素,才将发行数量下调。 不过,作为金融机构,付立春认为,中国人保下调发行数量并不会影响到企业下一步发展,立身金融行业来看,保险公司通常都不缺钱,因此其对募资的需求并没有特别迫切。此时,做好内部治理、服务实体经济才是主要方向。 去年净利润逾166亿元 值得一提的是,在此次公告之前,10月19日,中国人保称,该公司股票于19日上午九时零四分起于香港联合交易所有限公司暂停买卖,以待刊发一份涉及该公司A股发行及构成该公司內幕消息的公告。 10月22日,中国人保发布公告,该公司于2018年10月22日9时起在港交所恢复买卖。 此外公告还表示,根据目前资本市场情况及相关发行条件,中国人保将结合市场情况择机推进A股发行。根据《上市规则》及其他适用的法律及法规,对任何A股发行相关的重大更新和发展作出进一步公告。 作为中国最早的保险公司,中国人保的一举一动都备受关注。1949年10月20日,经中华人民共和国政务院批准,中国人民保险公司在北京成立。经国务院的决定和中国人民银行的批准,中国人民保险公司于1996年改为中国人民保险(集团)公司。1998年,根据国务院批复,中国人民保险(集团)公司进一步重组,子公司中保财产保险有限公司变为一级法人,继承中国人民保险公司品牌,沿用中国人民保险公司名称。 公开数据显示,近年来,中国人保总资产和保费规模稳健增长,合并报表口径的总资产由截至2015年12月31日的8434.64亿元增至截至2017年12月31日的9879.73亿元,年均复合增长率为8.23%;保险业务收入由2015年的3882.10亿元增至2017年的4764.44亿元,年均复合增长率为10.78%。净利润方面,2017年,中国人保实现归属于母公司股东的净利润为166.46亿元,2016年为143.34亿元,2015年为191.76亿元。 保费方面,中国人保也是节节攀升。最新数据显示,中国人保旗下子公司人保财险、人保健康和人保寿险前三季度分别实现原保险保费收入人民币2606.36亿元、116.47亿元和805.14亿元,合计原保险保费收入为人民币3527.97亿元。  [详情]

人保A股IPO发行规模再缩减 略配售有望消减虹吸效应
人保A股IPO发行规模再缩减 略配售有望消减虹吸效应

  中国人民保险集团股份有限公司(下称中国人保)回归A股可谓一波三折。昨日,中国人保发布公告称,将A股发行股数确定为不超过18亿股;同时,实施战略配售。这是继该公司发行规模在“打五折”的基础上再度缩水,并成为今年第二家新股发行中引入战略配售的公司。 有投行人士指出,近期市场波动较大,中国人保缩减募资规模并实施战略配售,主要考虑到当前市场资金的承受能力,以进一步减缓巨额募资对市场的影响,减少对二级市场资金的虹吸效应。 募资规模两度缩减 经过数年等待,中国人保终于在2017年5月正式对外宣布将登陆上交所。而自中国人保启动回A战略后,市场关注的焦点便是保险业“巨无霸”的发行量会否突破历史新高? 中国人保A股IPO招股书显示,该公司拟在上交所发行不超过45.99亿股,不超过此次发行上市后总股本的9.78%(不考虑超额配售),发行股数在A股历史上排名第8位。中国人保表示,募集资金将用于充实公司资本金。 而在9月27日中国人保成功过会后,当日公告称,所发行股数不超过23亿股。这一数量,较其此前计划的发行股份数量,缩水了一半。 10月22日,中国人保的发行规模再度缩减至不超过18亿股。不过,按照中国人保最新披露的18亿股数量对比,在A股历史上依旧可以排到第23位,远高于目前“A+H”上市的保险股。 若按市净率法保守估算(按照3.23元的每股净资产和1.05倍的港股市净率),其A股IPO的预计募资额或缩减至58.14亿元。据上证报资讯统计显示,58.14亿元的募资规模,在今年上市公司中排名第2。 西部证券投行总部总经理张亮分析,鉴于近期市场波动较大,中国人保缩减募资规模,主要考虑到当前市场资金的承受能力,缩减募资总量可减少对市场的整体冲击。 从近段时间的企业获批发行股数情况来看,缩减募资规模并不鲜见。宁德时代此前招股书申报稿中预披露的募资额为131.2亿元,但最终确定的预计募集资金总额为54.6亿元;药明康德预计募集资金为21.3亿元,这与之前预披露的57.41亿元相比,缩水也高达63%。 战略配售有望消减虹吸效应 22日,中国人保公告还显示,该公司A股发行将实施战略配售,将部分股票配售给符合法律法规要求并符合发展战略要求的投资者。这是自工业富联后,年内第2家启动战略配售的公司。彼时,工业富联由于募资额较大,预计达到271亿元,采取了A股市场4年多未见的向战略投资者配售(战略配售)的方式,且为锁定发行。 北京大学金融系教授吕随启表示,在整个市场形势不好、流动性紧张的情况下,选择直接公开发行的方式可能会造成股价定价偏低,而且可能筹集不到这么多资金,进而影响融资规模和定价。 也就是说,采取战略配售的方式,能够吸引到长期投资者参与,进而降低市场投机行为和频繁交易给股价带来的不良波动,起到稳定公司股价的作用,也有利于公司的长期发展。 张亮分析称,通过实施战略配售可分担一部分市场资金压力,进一步减缓巨额募资对市场的影响,既能呵护稳定市场,也会减少对二级市场资金的虹吸效应。 相比于其他4家实现“A+H股”的上市险企,有投行人士分析称,若从投资价值的角度分析,中国人保的差异化优势并不只是集团化,而是目前A股保险板块中唯一一家以财险业务为主的标的。这或许会让投资者对其另眼相看。[详情]

人保财险随州市分公司被罚58万:财务业务数据不真实
人保财险随州市分公司被罚58万:财务业务数据不真实

  新浪财经讯 10月22日消息,河北保监局近日公布关于中国人民财产保险股份有限公司随州市分公司的行政处罚决定。中国人民财产保险股份有限公司随州市分公司因存在给予投保人保险合同约定以外的利益、财务业务数据不真实的情况,河北保监局决定对人保财险随州市分公司责令改正,罚款48万元,对当事人李斌警告并罚款3万元,对当事人薛冬黎、王小华分别警告并罚款2万元,对当事人黄大菊警告并罚款3万元。             以下为处罚书原件: 关于对中国人民财产保险股份有限公司随州市分公司的行政处罚决定〔2018〕15号 当事人:中国人民财产保险股份有限公司随州市分公司(以下简称人保财险随州市分公司) 营业地址:湖北省随州市汉东路142号 负责人:李斌 当事人:李斌 身份证号:42900119800213XXXX 职务:时任人保财险随州市分公司总经理 住址: 武汉市江岸区澎湖村17号 当事人:薛冬黎 身份证号:42130219731206XXXX 职务:时任人保财险随州市分公司车险部经理兼电子商务部经理 住址: 湖北省随州市曾都区舜井大道84号 当事人:王小华 身份证号:42900119681013XXXX 职务:时任人保财险随州市分公司电子商务部副经理 住址: 湖北省随州市曾都区烈山大道77号 当事人:黄大菊 身份证号:42900119690804XXXX 职务:时任人保财险东城支公司副经理 住址: 湖北省随州市曾都区草店子街104号 依据《中华人民共和国保险法》(以下简称《保险法》)的有关规定,我局对人保财险随州市分公司涉嫌违法一案进行了调查、审理,并依法向当事人告知了作出行政处罚的事实、理由、依据以及当事人依法享有的权利,当事人未提出陈述申辩意见。本案现已审理终结。 经查,人保财险随州市分公司存在以下违法行为: 一、给予投保人保险合同约定以外的利益。2017年1月至2月,人保财险随州市分公司电子商务业务部为完成车险销售任务,购买中石化加油卡赠送投保人,涉及金额560,000元。 时任人保财险随州市分公司总经理李斌、车险部经理兼电子商务部经理薛冬黎、电子商务部副经理王小华是对上述违法行为负有直接责任的主管人员。 二、财务业务数据不真实。2017年8月至2018年4月,人保财险随州市分公司下辖东城支公司副经理黄大菊,通过将个人直销业务挂靠在其他个人代理人名下,以及虚列短期劳务人员劳务费等方式套取手续费和劳务费资金共计441,925元,用于向其他机构及个人支付业务介绍费。 时任人保财险东城支公司副经理黄大菊对上述行为负有直接责任。 上述违法事实,有事实确认书、财务凭证、活动方案、加油卡赠送清单、银行流水、套取及支出费用清单、询问笔录等证据证明,足以认定。 综上,我局决定作出如下处罚: 上述给予投保人保险合同约定以外利益的行为,违反了《保险法》第一百一十六条的规定,依据《保险法》第一百六十一条,我局决定对人保财险随州市分公司责令改正,罚款23万元;根据《保险法》第一百七十一条的规定,我局决定对李斌警告并罚款3万元,对薛冬黎、王小华分别警告并罚款2万元。 上述财务业务数据不真实的行为,违反了《保险法》第八十六条的规定,依据《保险法》第一百七十条,我局决定对人保财险随州市分公司责令改正,罚款25万元;根据《保险法》第一百七十一条的规定,我局决定对黄大菊警告并罚款3万元。 当事人应当在接到本处罚决定书之日起15日内,持缴款码(将在处罚决定书送达时告知)到财政部指定的12家代理银行中的任一银行进行同行缴款。逾期,将每日按罚款数额的3%加处罚款。 当事人如对本处罚决定不服,可在收到本处罚决定书之日起60日内向中国保监会申请行政复议,或6个月内向武汉市武昌区人民法院提起行政诉讼。复议和诉讼期间,上述决定不停止执行。 湖北保监局 2018年10月16日[详情]

中国人保:A股发行不超过18亿股 同时实施战略配售
中国人保:A股发行不超过18亿股 同时实施战略配售

  中国人保:A股发行不超过18亿股 同时实施战略配售 上证报讯(记者 陈婷婷)中国人保今早在港交所发布公告称,该公司于2018年9月28日获证监会核准实施A股发行,所发行股数不超过23亿股,有效期为批准之日起十二个月内。中国人保表示,结合该公司A股发行方案和股东大会、董事会对A股发行具体事宜的授权,将A股发行股数确定为不超过18亿股;同时,该公司A股发行将实施战略配售,将部分股票配售给符合法律法规要求并符合发展战略要求的投资者。 根据目前资本市场情况及相关发行条件,该公司将结合市场情况择机推进A股发行。中国人保将根据《上市规则》及其他适用的法律及法规,对任何A股发行相关的重大更新和发展作出进一步公告。 今日,中国人保已向港交所申请,于2018年10月22日上午九时起在港交所恢复买卖。[详情]

人保A股IPO获批 发行股数打对折后仍创三年来新高
人保A股IPO获批 发行股数打对折后仍创三年来新高

  记者 袁园    实习记者 廖丹  日前,证监会对外发布,已按法定程序核准了中国人民保险集团股份有限公司(以下简称“中国人保集团”)的首发申请。中国人保集团及其承销商将与交易所协商确定发行日程,并刊登招股文件。 完成A股发行计划后,中国人保集团将成为继中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险之后,第五家以“A+H”形式发行的保险机构。 记者注意到,28日晚间,中国人保集团也披露H股临时公告。公告显示,公司于28日正式获得证监会书面通知,已获核准A股发行,其A股发行股数不超过23亿股,有效期为批准之日起12个月内。 Choice数据显示,此次中国人保集团的发行股数已创下近三年来A股市场发行量新高,仅次于2015年6月中国核电的38.91亿股。 而在4月份,中国人保集团在中国证监会网站预先披露更新的招股说明书显示,在未考虑超额配售选择权的情况下,本次发行数量不超过45.99亿股、每股面值为人民币1元的A股(即不超过本次发行上市后总股本的9.78%),发行募集资金扣除发行费用后,将用于充实公司资本金。 前后对比可知,中国人保集团的发行股数缩水了一半。 有报道显示,就估值而言,作为一家国有金融机构,影响人保集团估值的因素较多,为了防止国有资产流失,其发行价格不得低于最近一期经审计的每股净资产(3.24元/股)。若以其每股净资产3.24元/股保守估算,此次融资额将超74亿元。 不过,对于估值的变化,中国人保集团早有准备。有关A股估值问题,中国人保集团董事会秘书局副总经理胡悦欣在8月27日的业绩发布会上表示,中国人保集团是以财产险为主的保险集团,但市场上大部分保险集团则是以人身险为主,“由于人身险业务今年受到开门红等情况变化的不利影响,对公司估值产生了一些负面影响。” 2018年半年报显示,今年上半年,中国人保集团合并净利润为人民币143.48亿元,同比增长12.2%;归属于公司股东净利润为100.45亿元,同比增长14%;集团总保费收入2861.6亿元,同比增长2.3%;核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率分别为244%和320%;年化总投资收益率5.1%。[详情]

国庆前夕顺利获批 中国人保回A日益临近
国庆前夕顺利获批 中国人保回A日益临近

  9月28日晚,证监会核准了中国人民保险集团股份有限公司的首发申请,这预示着A股市场自2011年以来,将再次迎来大型综合性保险金融集团。根据中国人民保险集团在港交所公告,公司所发行股数不超过23亿股,有效期为批准之日起十二个月内。今年以来,中国人保推行高质量转型发展的“3411”工程,即推动人保财险、人保健康、人保寿险3家保险公司转型,实施创新驱动发展战略、数字化战略、一体化战略、国际化战略,打好1场中心城市攻坚战,守住1条不发生系统性风险的底线,取得良好成效。2018年上半年,人保集团实现保费收入2861.6亿元,同比增长2.3%;净利润143.5亿元,同比增长12.2%;总资产10406.1亿元,突破万亿关口,并荣登“世界500强”第117位,显示出集团强大的整体综合实力。中国人保于1949年10月创立,是国内最具历史的保险集团,与新中国相生相伴,共同成长。凭借过去近70年所积累的卓越的市场声誉、深入人心的“PICC中国人民保险”品牌以及综合性的业务布局和战略协同效应,中国人保始终保持领先的市场地位,并形成了强大的竞争优势。目前,中国人保旗下拥有人保财险、人保寿险、人保健康、人保再保险、人保香港等经营保险业务的子公司;拥有人保资产、人保投控、人保资本、人保养老等经营资产管理业务。此外,中国人保成立人保金服,抢占金融科技领域,还在银行、信托等非保险金融领域进行了战略布局。目前,中国人保已实现保险全产业链布局,成为综合性保险金融集团。作为国内市场唯一一家以财产险为主业的保险集团,中国人保旗下的人保财险早在2003年在港交所挂牌上市,是中国内地大型国有金融企业海外上市“第一股”,已成长为亚洲最大的非寿险公司,是中国人保有别于其他保险集团的独特优势所在。自创立以来,中国人保始终秉承着“人民保险,服务人民”的理念,不仅承保了青藏铁路、西气东输、三峡工程、2008年北京奥运会、2010年上海世博会、2010年广州亚运会、2016年G20峰会、2017年“一带一路”国际合作高峰论坛等众多具有重大影响力的大型项目及赛事活动,更主动融入经济社会发展全局,凭借强大的保险产品和服务创新能力等综合优势,以及遍布全国的服务网络,积极履行社会责任,不断创新农险、责任险、大病保险等关系国计民生的保险业务发展模式,不断释放发展动能。此次国庆日前获取批文,预示着保险业共和国长子——中国人保“A+H”两地上市指日可待。未来,相信中国人保将进一步把握中国保险市场的快速发展机遇,凭借其强大的品牌影响力、悠久的历史积淀以及各业务板块间的协同效应,不断为股东创造更大价值。[详情]

人保获A股IPO批文:发行股数缩水五成 预计募资近80亿
人保获A股IPO批文:发行股数缩水五成 预计募资近80亿

  作者 刘敬元 中国人保已经拿到A股IPO批文! 9月28日,证监会核发中国人保A股IPO批文,不太寻常的是,批文未涉及人保发行股数信息。不过,人保在港交所公告称,证监会核准其A股发行所发行股数不超过23亿股。 这意味着,人保获批的发行量,较其最初计划发行的不超过45.99亿股,缩水了一半。 获批的发行量为何会打折?从计划发行45.99亿股到获批发行23亿股,对人保来说有何影响?若按市净率法保守估算,发行23亿股的募资额在80亿元左右,发行方式是否会有特别安排?中国人保A股上市还有哪些看点? 过会后3个多月拿到批文 中国人保9月28日拿到IPO批文,这较其6月5日过会时各方预期的获得批文时间,要晚一些。 在等待批文的这一段时间里,A股市场行情发生显著变化,上证指数从3100点附近震荡下行,最低到了2644.3点。不过9月下旬,行情出现好转,大盘呈现企稳态势,指数回升至2800点以上。 顺利的话,中国人保国庆假期之后即有望刊登招股文件、成为国内第五家A+H上市险企。目前,已实现A+H股的上市险企有中国人寿、中国平安、中国太保和新华保险4家,而且自2011年新华保险上市后,A股已有7年没有保险公司IPO上市。 此前,中国人保于2012年在港交所上市,股票简称为“中国人民保险集团”,从2017年5月16日公告拟登陆上交所,到9月28日拿到IPO批文,历时一年4个月。期间的重要时点包括: ●2017年5月16日,公告拟登陆上交所,A股上市事项经公司董事会审议通过 ●2017年7月31日,A股上市事项经股东大会通过 ●2017年9月26日,收到中国证监会上市申请受理通知书 ●2017年9月29日,在中国证监会网站预先披露A股招股书 ●2017年12月13日,收到中国证监会受理反馈意见 ●2018年1月13日,向中国证监会报送反馈意见回复材料 ●2018年4月9日,更新预先披露 ●2018年6月5日,通过发审会 ●2018年9月28日,获得中国证监会核准发行的批文 获批发行股数缩水一半 中国人保获得A股IPO批文,市场一个关注点就是该公司能获批多大的发行额度。 中国证监会此次并未在批文中涉及这项信息,不过人保在港交所公告称,中国证监会核准其A股发行股数不超过23亿股。这一数量,较其此前计划发行的不超过45.99亿股,缩水了一半。 此前,曾有宁德时代、药明康德等出现募资额打折的情况。分析人士认为,一般而言,募资打折的一种情况是证监会对于募资用途存有疑虑,另一种情况是募资额过大,为避免对市场产生较大冲击而采取的折中方式。 中国人保或是后一种情况。人保此前计划的发行45.99亿股,是2010年8月光大银行上市8年以来最多的,在A股发行历史上也可以排到第八。 而按照中国人保最新获批的23亿股发行股数,在A股历史上则可以排到第21位,远高于中国人寿、中国平安、中国太保和新华保险四大保险股,后四者A股首发股份数仅分别为15亿股、11.5亿股、10亿股、1.59亿股。 其实,中国人保获批发行额度缩水并不让人意外。此前即有券商投行业务负责人对券商中国记者称,中国人保的获批发行数量或将低于其申请额度,这是从市场环境以及近段时间的企业获批发行股数情况来分析的。 发行量打折对人保影响几何? 据券商中国记者了解,中国人保此前的45.99亿股的A股拟发行数量,早在2012年11月港股IPO时即已确定。 来源:中国人保2012年11月发布的港股招股书 2012年港股上市之时,中国人保偿付能力并不太乐观,除人保财险稍好外,中国人保集团和寿险、健康险都存在资本补充需求。港股招股书披露,2012年6月30日,中国人保偿付能力为156%,人保财险、人保寿险、人保健康分别为184%、136%、101%。彼时尚在偿一代监管制度下,偿付能力分为100%、150%两档,高于150%才是最理想的水平。 而从目前看,中国人保并不存在资本金紧张的情况,因而今番A股发行数量打折对其影响有限。目前中国人保资本金充足,截至2018年6月末,其综合偿付能力充足率为320%、核心偿付能力充足率为244%,两个指标远高于各自的最低监管要求100%、50%。子公司的偿付能力指标也都在200%以上。 中国人保内部人士对记者称,A股上市,一方面是完成国务院批复的A+H股两地上市工作,2012年由于市场原因,中国人保先在港股上市;另一方面也是打响品牌知名度的重要一步,有利于提升公司的社会影响力和声誉。 是否会采用战略配售方式? 即使A股IPO发行23亿股,人保集团的募资额也不小。若按市净率法来估算,人保集团2018年6月30日每股净资产为3.43元,若发行23亿股股份,保守估算,募资额也在80亿元左右。这一水平的募资额,是6月8日工业富联(富士康)上市以来,最高的一笔。 募资额较大的情况下,如何减小对市场的“抽水”效应?其中的关键在于发行方式,会不会采用战略配售方式。  此前工业富联(富士康)由于融资额较大,预计达到271亿元,就采取了A股市场4年多未见的向战略投资者配售(战略配售)的方式,且为锁定发行。 上次A股市场采用战略配售这一方式的,是2014年1月份的陕西煤业首发10亿股,募资40亿元时,战略配售了5亿股。 富士康通过战略配售方式,发行19.7亿股只有7.03亿自由流通。战略投资者获配股票中,50%的股份锁定期12个月,其余锁定期18个月,部分投资者可自愿延长其全部股份锁定期至不低于36个月。 那么,采用战略配售的新股发行方式,有何好处?分析人士认为,主要有以下两大方面: 一是,从发行人自身看,采取战略配售的方式,能够吸引到长期投资者参与,同时由于战略配售方式下自由流通股变少,会降低市场投机行为和频繁交易给股价带来的不良波动,稳定公司股价,有利于公司的长期发展。 二是,从A股市场看,募资较大的企业上市,如果通过战略配售方式,能够降低对二级市场资金的挤占效应和抽水效应,对A股市场短期冲击较小。 保险股A股估值高于H股 中国人保2017年5月16日公告计划回归A股时,正值A股市场的保险股涨势凌厉之时,其很可能没有想到2018年A股市场环境会有诸多变化,上半年保险板块行情归于平淡,市场对新经济情有独钟。中国人保这一传统金融保险企业,A股估值几何? 一位外资券商非银分析师对记者称,中国人保已在港股上市,港股股价可以提供一定估值参考。 WIND数据显示,截至9月28日,在港股所有保险股中,中国人保的市盈率为7.27倍,仅高于2家为负的公司,在所有正市盈率保险公司中垫底。 从已实现A+H两地上市的4只保险股估值来看,均为A股市盈率高于H股,这对于中国人保的A股估值形成一定利好。 在今年中期业绩通报会上,中国人保相关负责人曾就“估值”称,中国人保在资本市场被显著低估。原因一方面在于,中国人保以财险业务为主,业务稳定性更高,且消费属性高于金融属性,类刚需,有发展潜力。另一方面,人身险业务正在逐渐向好,随着价值逐步被市场发掘,其估值将日益体现。“我们相信,随着市场认识逐步加深,以及我们不断努力,我们的市值会逐步提高。”该人士称。 中国人保半年报显示,今年上半年实现归母净利润100.5亿,同比增长14.0%;总保费2861.6亿,同比增长2.3%;6月末个人客户数1.8亿,较年初增长3.6%;加权平均ROE为14.1%,同比提升0.6个百分点;总资产突破万亿关口,达10406.1亿,较年初增长5.3%。(详见“人保上半年业绩有这些亮点,也有这个遗憾,A股IPO进行时,这份半年报能拉动多少估值”,点击蓝字阅读。) 中国人保副总裁李祝用在8月27日中期业绩通报会上表示,在人保筹备A股上市的关键期,召开此次业绩通报会,将有助于社会各界进一步深入了解人保2018年上半年所取得的良好经营业绩,进一步提振市场和投资者对人保的投资信心。 目前,中国人保正在从要素驱动向创新驱动转变,推进实施向高质量发展转型的“3411”工程,确立了创新驱动发展、数字化、一体化、国际化四大战略。招银国际研报认为,中国人保的创新驱动发展战略要点在于三点,一是差异化竞争、二是以客户为中心、三是质量驱动增长。创新驱动发展将释放中国人保的价值。“相信创新将逐步释放中国人保集团财险、寿险及健康险商业价值,有估值吸引力。” 不过,至于中国人保的保险全产业链布局以及创新驱动转型,是否能对估值提升发挥作用,还尚难确定。有保险行业研究员对记者表示,创新因素在市场行情好的时候会加分,在行情不好的时候不会体现。“市场好的时候讲虚的,不好的时候都捞干货。” 此前,中国人保在2012年赴港上市过程中即感受到了市场定价与心理价位的落差。今番登陆A股是否会一改估值低的局面?答案即将揭晓。[详情]

中国人保A股首发获准 发行股数不超过23亿股
中国人保A股首发获准 发行股数不超过23亿股

  中国网财经9月29日讯 昨日晚间,证监会核准中国人民保险集团股份有限公司(以下简称“中国人保”)的首发申请。根据中国人保在港交所公告,其所发行股数不超过23亿股,有效期为批准之日起十二个月内。今年以来,中国人保推行“3411”工程,即推动人保财险、人保健康、人保寿险3家保险公司转型,实施创新驱动发展战略、数字化战略、一体化战略、国际化战略,打好1场中心城市攻坚战,守住1条不发生系统性风险的底线。今年上半年,中国人保实现保费收入2861.6亿元,同比增长2.3%;净利润143.5亿元,同比增长12.2%;总资产10406.1亿元。[详情]

证监会9月28日核发中国人保IPO批文
证监会9月28日核发中国人保IPO批文

  上证报讯据“证监会发布”,证监会9月28日按法定程序核准了中国人民保险集团股份有限公司的首发申请。未披露筹资金额。上述企业及其承销商将与交易所协商确定发行日程,并刊登招股文件。编辑:齐少恒[详情]

巨无霸回归 中国人保能否大象起舞?
巨无霸回归 中国人保能否大象起舞?

  经历重重波折后,近日A股市场将迎来中国人保这家巨无霸公司,中国人保能否在资本市场上演绎“大象”起舞? 杨芮YR 图片来源:视觉中国 历经波折的中国人保终将“圆梦”A股。 9月28日,中国人民保险集团(01339.HK)公告称,公司于今日正式获得中国证券监督管理委员会书面通知,公司已获核准A股发行,所发行股数不超过23亿股,有效期为批准之日起十二个月内。而根据中国人保此前发布的A股招股说明书,公司拟发行不超45.99亿股A股股份。 三个月前,6月5日下午,中国人保的新“掌门人”缪建民和其他负责人在证监会门前合影留念,这一天中国人保回A终于迎来了确定消息,其A股上市申请在证监会发审委第85次IPO发审会议上获得通过,中国人保成为继中国平安、中国人寿、中国太保、新华保险之后第五家A+H股两地同时上市的险企。 根据中国人保披露的招股说明书,其在上交所登陆A股,拟发行数量不超过约45.99亿股,即不超过本次发行上市后总股本的9.78%。按照之前拟发行数量计,位居A股发行史筹资规模第八名,创八年来A股IPO募资纪录,远超此前四家保险公司的IPO规模。但根据中国人保最新披露的募集额,这一数字减少接近一半。据证监会披露,批文核发之后,中国人保及其承销商将与交易所协商发行日程。 中国人保此次的募资金额备受关注,而影响募资金额的除了发行股数外,发行价的确定更是重中之重。中国人民保险集团股份有限公司无疑在规模指标被打上了“巨无霸”的标签,但这家公司也深陷质疑当中,特别是最近三年净利润的急速下滑,透过其身躯看内核,业务占比超过70%的财险是否还能拉起这辆庞大的战车? 8月27日,中国人保公布了截至2018年6月30日的业绩报告,报告显示,截至2018年6月末,中国人保合并净利润为143.5亿元,同比增长12.2%;总保费2861.6亿,同比增长2.3%。其总资产突破万亿关口,达到10406.1亿,较年初增长5.3%。年化总投资收益率5.1%,同比下降0.3个百分点。 估值之争 在H股表现并不亮眼的中国人保这一次将在A股怎样博得投资者的青睐? 2012年中国人保在香港整体上市时被冠以年内“新股王”的称号,当时中国人保H股发行价为3.48港元,市场对此争辩不一,有认为定价高估的亦有认为是低估的,中国人保当时认为自己达到的是市场的中间水平,即3.42港元至4.03港元的定价区间,对应的2012年的市净率是2.42-2.85倍。 根据招银国际此前的研究报告分析,中国人保H股此前股价分别对应7.72倍/6.62倍2017/2018年预测市盈率,以及0.90倍/0.73倍2017/2018年预测市账率。预估市账率位于历史平均市账率1个标准差之下,近历史最低。 若财险板块按其H股交易估值,其他业务均按照1倍市净率估值,市场分析认为中国人保A股首发的市净率在1.0至1.2倍的可能性比较大。对于保险公司的估值而言,一般资本市场所衡量的指标较为复杂,有看一年新业务价值的,亦有看内含价值进行估值的。 据记者多方了解,中国人保内部认为公司是被低估的。从目前估值来看,中国人保的市值基本和其所持有的人保财险的市值相一致,按照人保财险的市值折算,中国人保大概有1500亿的规模,而人保寿险、健康险、养老险等在内的其他业务叠加可能会更值钱。但据界面新闻了解,投资者对中国人保的整体估值尚存疑,主要是担心其他板块和整体的协同效应,以及中国人保投资的兴业银行(601166.SH)和华夏银行(600015.SH)两家的业绩。 另外值得关注的是,财险能否拉得动中国人保整个集团的大车,中国人保除了财产险板块的其他部分是否能够加分?今年8月,在回复IPO估值问题时,中国人保投资者关系部副总经理胡悦欣表示,“中国人保是以财产险为主的保险集团,所以财产险的估值占到了很大部分,而今年人身险业务开门不红,对估值有负面的影响。扣除财产险板块,未来人身险和新兴业务的估值会逐步显现。虽然今年仍然有首年期交负增长20%,但在行业仍然处于中等偏上的水平,而整体业绩也在逐步改善。目前集团在资本市场的估值整体被低估,市值会逐步提高。” “如果中国人保打金融科技牌,可能估值逻辑会翻盘。”一位投资界人士分析称。但在香港上市的众安保险,近日表现亦不容乐观。 财险“小马拉大车” 和估值逻辑相一致的是,人保目前的盈利中枢仍然是财险板块。而已显露疲态的财险板块能否拉起整个中国人保全产业链布局的大车? 此前有消息称,中国人保融资之后将注资寿险业务,中国人保并未就此公开表态。更为值得关注的是,中国人保的估值在财险上附加其他板块之后反而没有得到更多提升。在H股上市之前,中国人保旗下保险板块已涵盖财、寿、健康、资管、投控、资本和保险中介,并控股大成基金和中诚信托。H股上市之后,中国人保继续扩充金融版图,成立了东海航运保险、人保养老险、人保再保险及人保金服。 纵观中国人保各个板块业务的情况,如下表所示,无论是总资产、净资产还是净利润,人保财险一直占据大头,另据A股招股说明书显示,截至2017年底人保财险的资产占集团合并资产的比例也超过50%。 无可否认,财险板块不仅是中国人保的重中之重,亦是盈利中枢。在A股招股说明书里,中国人保亦主要呈现其以保险为主业的优势,表示要强化财险在集团保险主业的核心地位。 据记者多方了解,中国人保今年的重点是推动3家保险公司转型,财产险方面要巩固财产险市场主导地位,寿险方面要将竞争优势建立在从外延型向集约型转变、从规模驱动向价值驱动转变、从银保业务为主向个险业务为主转变的“三个转变”上,健康险要强化健康管理服务能力、健康大数据平台建设。 在今年3月的业绩发布会上,中国人保相关负责人也曾表示,“在财险板块中,车险将作为转型的重中之重。”这位负责人还表示:“目前,中国人保的保险产业链构建基本完成,协同效应逐步释放。人保再保险和人保养老在2017年相继开业,2016年开业的人保金服作为金融科技平台逐步完善,该集团协同效应逐步释放。” 事实是,除了财险之外,中国人保的其他板块确实未成长为能够“自立门户”的板块。对比其他几家上市保险公司,人保寿险的发展一直不尽如人意,在人身险市场的市场份额亦比例较低。 而现在才开始发力和转型,是否还能赶上整个人身险市场的转折点?纵观人保寿险的各个渠道,似乎能打出的“王牌”只有交叉销售一张,此外根据刚刚披露的今年前5月原保费收入显示,人保健康和人保寿险的保费收入同比分别下降50.81%、16.89%。 依靠财险并不是问题,问题是寻找可持续增长的后发力。在财险市场竞争更为白热化的状态下,财险板块还能保持多久的头部优势,整体大背景下的人保财险近年来市场份额虽然仍保持头部优势,但份额却是连年下降,从2004年的58.09%一路下滑至2017年的33.14%。 由于商业车险费改带来的不确定性影响,市场对财产险普遍信心不足,但东吴证券的研报认为,市场对财产险预期过度悲观,主要体现为H股中国财险持续位于历史估值底部1.1至1.2倍PB。 实际情况是车险手续费乱象频频,市场竞争也日益加剧,大公司虽然占据优势但是压力亦随之而来。年初以来,保监会的监管潮严格管控财产险销售端的市场乱象。保监会数据显示,今年一季度就累计开出33张监管函和25张行政处罚书。承保利润下降、综合成本率高企,车险占据七成份额的人保财险也不乏压力,在不断调整策略和转型。 根据证监会此前披露的《第十七届发审委2018年第85次会议审核结果公告》显示,发审委对中国人保提出了五方面关注问题的询问,其中涉及“报告期内,发行人子公司人保财险的5家支公司存在违法违规承担刑事责任的情形,发行人、子公司及其分支机构受到监管部门多起行政处罚”等。 科技能否撑起新支点 如果说“大象”起舞,转型是其希望所在,而保险科技则是中国人保布局的关键一步,虽然还不知胜负,但至少棋局已布。 转型困难重重,一方面,具有传统优势的人保财险不断面临市场份额下降、承保利润下降的局面,另一方面,固有的机制体制让大刀阔斧的改革难以执行。但“新掌门人”缪建民似乎给中国人保带来了新的希望。 据一位接近中国人保人士透露,“目前集团全产业链资源整合和科技布局是两项重中之重。”资源整合即中国人保的一体化建设,而科技布局则是缪建民一直关注的重点,他本人对于金融科技有很深的研究。 “科技对保险业影响越来越大,我认为这一场新的科技革命正在动摇传统保险经营的基础。”缪建民在6月举办的“2018陆家嘴论坛”上表示。据他分析,“今年以来,保险行业保费增长乏力,寿险行业出现了两位数的负增长,保险行业现在正进入一个新的周期,引发这些变化的因素,从短期来看,有监管政策的变化、有流动性环境变化等,但是长期来看,是量变到质变的过程。正在发生的第四次科技革命,对保险业也必将带来巨大影响。” 今年4月,中国人保正式发布了数字化战略。中国人保副总裁唐志刚表示,数字化战略是中国人保当前乃至今后一个时期改革发展的重要战略之一,将从客户体验、业务运营及商业模式三个方面全面实施数字化战略,推动九大数字化转型。中国人保招股说明书披露,其科技研发投入已超过行业平均水平(保费收入的0.5%),达23.82亿元。 中国人保在重构保险产业链的过程中,最被关注的是人保金服,被中国人保赋予补齐科技短板的厚望。人保金服总裁谷伟曾把其定位为一个市场化的“保险+科技+数据+创业孵化和辅助投资”的平台公司,计划在普惠金融、汽车服务、保险科技等3个重点领域实现项目突破;在支付、大数据应用、创新孵化等3个平台构建互联网金融基础设施;在互联网金融投资平台这一新领域进行积极研究布局。 人保金服在半年报中并未披露具体业绩。中国人保在其招股说明书中曾详细披露了人保金服的情况,根据战略部署,人保金服将成为人保集团布局金融科技的平台,重点打造四个生态圈:消费生活生态圈、车主生态圈、健康养老生态圈和服务三农生态圈。 人保金服副总裁王俊还透露,“人保金服的自身经营业绩正呈几何形增长,服务客户数是去年的2至3倍,7月份已完成了整个年份经营收入的127%。”目前,人保金服已经拿下了保理牌照、保险经纪牌照和互联网小贷牌照。人保金服披露了其旗下的两个业务板块的数据:一是汽车服务——驾安配:覆盖21个省129个地市,交易规模1.6亿元,配件赔付综合减损率超过10%;二是统一账户金融服务平台——麦保付:销售一体化建设,交易规模97.7亿元。 但对比互联网公司和中国平安的技术能力,人保金服并不具优势,更为关键的是人保金服如何在全集团的协同中发挥作用和突围。 (实习生朱泓静对此文亦有贡献)[详情]

人保集团A股发行获核准但股数缩水一半 融资额或超74亿元
人保集团A股发行获核准但股数缩水一半 融资额或超74亿元

  新中国第一家全国性保险公司人保集团“回A”获批。9月28日晚间,证监会发布消息称,按法定程序核准了中国人民保险集团股份有限公司(人保集团,1339.HK)的首发申请。随后人保集团H股公告,A股发行股数不超过23亿股,有效期为批准之日起12个月内。与人保集团此前在招股说明书中披露的数据相比,其最终发行股数缩水一半。4月9日,人保集团在中国证监会网站预先披露更新的招股说明书显示,在未考虑超额配售选择权的情况下,本次发行数量不超过45.99亿股、每股面值为1元的A股(即不超过本次发行上市后总股本的9.78%)。本次发行募集资金扣除发行费用后,将用于充实公司资本金。就估值而言,作为一家国有金融机构,影响人保集团估值的因素较多,为了防止国有资产流失,其发行价格不得低于最近一期经审计的每股净资产(3.23元/股)。若以其每股净资产3.23元/股保守估算,此次融资额约在74.29亿元左右。不过,在H股市场上,人保集团目前的市净率为0.87。完成A股发行计划后,人保集团将成为继中国人寿(601628.SH、2628.HK)、中国平安(601318.SH、2318.HK)、中国太保(601601.SH、2601.HK)、新华保险(601336.SH、1336.HK)之后,第五家以“A+H”形式发行的保险机构。2018年半年报显示,今年上半年,人保集团合并净利润为143.48亿元,同比增长12.2%;归属于母公司股东的净利润为100.45亿元,同比增长14%;人保集团总保费收入2861.6亿元,同比增长2.3%;核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率分别为244%和320%;年化总投资收益率5.1%。人保集团是新中国成立后的第一家保险公司,其前身是1949年成立的中国人民保险公司,之后改为中国人民保险集团公司。人保集团的上市之路可谓曲折。2003年11月,人保集团旗下财险公司中国财险(2328.HK)在港交所挂牌上市,成为中国内地大型国有金融企业海外上市“第一股”;2009年9月,人保集团完成整体改制;此后,人保集团最终敲定选择“集团H股先行”的上市方式。2012年12月7日,人保集团在香港联合交易所完成了H股上市,开创了中管保险集团境外整体上市的先河。在即将回A上市之际,人保集团于今年6月正式对外发布了创新驱动发展战略。对于创新驱动发展战略目标,人保集团明确了到2022年跻身国内创新型金融保险集团前列,到2025年跻身国际创新型金融保险集团前列的规划目标。截至9月28日收盘,人保集团H股报3.52港元/股,涨1.44%。(责任编辑:DF010)[详情]

人保集团回A股获核准:股数减半 或创近8年A股IPO新高
人保集团回A股获核准:股数减半 或创近8年A股IPO新高

  来源:A智慧保 回归A股,需要胆识与魄力。人保集团正在这样做。9月28日晚间,证监会发布消息称,按法定程序核准了中国人保集团的首发申请。A股发行不超过23亿股,与此前的招股说相比缩减一半,融资或74亿元。一旦回归A股,人保将成继国寿、平安、太保、新华之后第5家“A+H”股保险巨头。 关注人保回归A股 9月28日晚间,证监会发布消息称,按法定程序核准了中国人保集团的首发申请。随后人保集团H股公告,A股发行股数不超过23亿股,有效期为批准之日起12个月内。 与人保集团此前在招股说明书中披露的数据相比,其最终发行股数缩水一半。4月9日,人保集团在证监会网站预先披露更新的招股说明书显示,在未考虑超额配售选择权的情况下,本次发行数量不超过45.99亿股、每股面值为1元的A股(即不超过本次发行上市后总股本的9.78%)。本次发行募集资金扣除发行费用后,将用于充实公司资本金。 不同以往,当天证监会的公告未披露获准企业的IPO融资总额。人保集团及其承销商将与交易所协商确定发行日程,并刊登招股文件。 从A股发行历史上看,发行规模排在其之前的共计7位,分别为农业银行、工商银行、中国建筑、建设银行、光大银行、中国银行、中国中铁。而之前上市的四大险企中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险首发股份则分别为15亿股、11.5亿股、10亿股和1.59亿股。中国人保此发行规模之大,创近8年来A股IPO新高。 就估值而言,作为一家国有金融机构,影响人保集团估值的因素较多,为了防止国有资产流失,其发行价格不得低于最近一期经审计的每股净资产(3.23元/股)。若以其每股净资产3.23元/股保守估算,此次融资额约在74.29亿元左右。不过,在H股市场上,人保集团目前的市净率为0.87。 完成A股发行计划后,人保集团将成为继国寿、平安、太保、新华之后,第5家以“A+H”形式发行的保险机构。 2018年半年报显示,今年上半年,人保集团合并净利润为143.48亿元,同比增长12.2%;归属于母公司股东的净利润为100.45亿元,同比增长14%;人保集团总保费收入2861.6亿元,同比增长2.3%;核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率分别为244%和320%;年化总投资收益率5.1%。 作为新中国成立后的第一家保险公司,人保集团的前身是1949年成立的中国人民保险公司。人保集团的上市之路可谓曲折。 2003年11月,人保集团旗下财险公司人保财险在港交所挂牌上市,成为中国内地大型国有金融企业海外上市“第一股”; 2009年9月,人保集团完成整体改制;此后,人保集团最终敲定选择“集团H股先行”的上市方式。 2012年12月7日,人保集团在香港联合交易所完成了H股上市,开创了中管保险集团境外整体上市的先河。 在即将回A上市之际,人保集团于今年6月正式对外发布了创新驱动发展战略。对于创新驱动发展战略目标,人保集团明确了到2022年跻身国内创新型金融保险集团前列,到2025年跻身国际创新型金融保险集团前列的规划目标。 截至9月28日收盘,人保集团H股报3.52港元/股,涨1.44%。 [详情]

人保集团A股发行获核准但股数缩水一半,融资额或超74亿元
人保集团A股发行获核准但股数缩水一半,融资额或超74亿元

  证监会发布消息称,按法定程序核准了中国人民保险集团股份有限公司的首发申请。随后人保集团H股公告,A股发行股数不超过23亿股,有效期为批准之日起12个月内。作为一家国有金融机构,为了防止国有资产流失,其发行价格不得低于最近一期经审计的每股净资产(3.23元/股)。若以其每股净资产3.23元/股保守估算,此次融资额约在74.29亿元左右。(澎湃)[详情]

郭施亮:中国人保获批IPO 节后A股反弹变奏?
郭施亮:中国人保获批IPO 节后A股反弹变奏?

  本文源自:金融界网站在国庆长假最后一个交易日,A股IPO核发情况如期进行,但出乎预期的是,作为巨无霸的中国人保却获批IPO,这也是近年来颇具影响力与规模级别的IPO。但是,从最新核准的情况来看,中国人保拟核准A股发行股数不超过23亿股,有效期为批准之日起十二个月之内。与这一核发数量相比,实际上此前中国人保的A股招股说明书显示,公司拟发行不超过45.99亿股的A股股份。由此可见,中国人保回归A股市场的IPO核发数量已较市场预期有所缩水。随着中国人保的成功发行,实际上也意味着资本市场又迎来了一家A+H股的上市险企,同时也是继此前新华保险之后的又一家大型险企。实际上,就今年以来,A股市场已经迎来了多家巨无霸企业,其中有包括获IPO绿色通道的巨无霸独角兽企业,如工业富联、宁德时代、药明康德等。又有包括通过借壳回归的三六零等,而如今,更是迎来了一家颇具规模级别的上市险企,今年以来A股市场的IPO募资压力也是不可小觑。受此影响,对于今年以来的A股市场表现,其实并不如人意。虽然在当前IPO新规模式下,IPO发行提速对市场的冲击压力会有所下降,但随着IPO发行密度的提速,加上期间有部分大型IPO的发行,实际上却加快了股票市场的融资需求,进一步分流股票市场的存量流动性,间接对股市走势构成利空影响。对于中国人保而言,在节前最后一个交易日获批IPO,既是预期之外,但又是有所预期。前者,考虑到IPO发审委换届衔接的因素,本来大型IPO的核发工作更可能放在节后进行。但,在近期市场行情略有回暖之际,却加快了巨无霸IPO的核发速度。后者,实际上中国人保早已完成了IPO过会工作,但处于IPO过会而又尚且未能获得IPO核发批文的状态。由此一来,对于中国人保的IPO核发已经是预期之内的事情,紧随其后的,还有青岛港国际、青岛银行、华林证券等IPO有待获批IPO批文。从今年9月中下旬以来,A股市场处于探底回升的状态之中。但是,对于A股市场的反弹,则更大程度上属于权重股的行情,而多数中小市值股票基本上徘徊不前,远远跑输同期市场的反弹力度。不过,换一种角度思考,如果不通过以中国平安、中国石油乃至四大国有银行作为主导的权重股进行拉升撬动,那么依靠市场的存量资金,或通过中小盘股票的上涨,是根本上不可能达到撬动市场冲关突破的效果。由此可见,对于权重股的大幅拉升,还是为了更好引领市场指数的突破,同时也为巨无霸IPO的核发做好铺垫。根据过去多年的数据显示,国庆节后A股市场上涨的概率很高,尤其是国庆节后首周的市场表现,多以周阳线报收。如今,虽然巨无霸中国人保的IPO获批,会对市场构成或多或少的心理压力,但实际上也是早有预期,不存在过度利空的影响。与此同时,在市场投资信心与赚钱效应有所回暖之际,对于利空的冲击影响还是会有所缩小,料对节后股市的反弹步伐负面冲击还是比较有限。此外,从9月28日发布的《商业银行理财业务监督管理办法》显示,理财新规的正式落地,而其实际规则较市场预期略显宽松,且从理财新规中可允许银行公募理财通过公募基金投资股市,而在之前的规则中,却在投资渠道中有所限制。受此影响,虽然理财新规的影响尚且不会很快展现,但对股票市场的长期影响偏向于正面,中短期间接对冲了股市融资定位的负面影响。对于现阶段的股市反弹,虽然仍然定义为超跌反弹修复的性质,上涨空间可能比较有限,但从历年来的节后表现来看,或许无需过度悲观,但在稍显积极的背后仍需加以谨慎。如今,中国人保获批IPO,接下来则需要看之后会否有更多的大型IPO得以获批,而市场加快扩容的预期,这恐怕影响到股票市场的实际市场承受能力,同时也或多或少影响到后续股市的反弹高度。[详情]

中国人保A股募资额或缩水:获准发行不超23亿股A股
中国人保A股募资额或缩水:获准发行不超23亿股A股

  本文源自:金融界网站9月28日晚间,中国人民保险集团在港交所公告称,正式获得中国证监会通知,获核准发行不超过23亿股A股股份,有效期为批准之日起十二个月内。而根据中国人保此前发布的A股招股说明书申报稿,公司拟发行不超45.99亿股(不超过4,598,807,861股)A股股份(未考虑本次发行的超额配售选择权)。[详情]

中国人保获批IPO对A股的影响
中国人保获批IPO对A股的影响

   中国人保获批IPO,会否改变节后A股反弹节奏?   在国庆长假最后一个交易日,A股IPO核发情况如期进行,但出乎预期的是,作为巨无霸的中国人保却获批IPO,这也是近年来颇具影响力与规模级别的IPO。   但是,从最新核准的情况来看,中国人保拟核准A股发行股数不超过23亿股,有效期为批准之日起十二个月之内。与这一核发数量相比,实际上此前中国人保的A股招股说明书显示,公司拟发行不超过45.99亿股的A股股份。由此可见,中国人保回归A股市场的IPO核发数量已较市场预期有所缩水。   随着中国人保的成功发行,实际上也意味着资本市场又迎来了一家A+H股的上市险企,同时也是继此前新华保险之后的又一家大型险企。   实际上,就今年以来,A股市场已经迎来了多家巨无霸企业,其中有包括获IPO绿色通道的巨无霸独角兽企业,如工业富联、宁德时代、药明康德等。又有包括通过借壳回归的三六零等,而如今,更是迎来了一家颇具规模级别的上市险企,今年以来A股市场的IPO募资压力也是不可小觑。   受此影响,对于今年以来的A股市场表现,其实并不如人意。虽然在当前IPO新规模式下,IPO发行提速对市场的冲击压力会有所下降,但随着IPO发行密度的提速,加上期间有部分大型IPO的发行,实际上却加快了股票市场的融资需求,进一步分流股票市场的存量流动性,间接对股市走势构成利空影响。   对于中国人保而言,在节前最后一个交易日获批IPO,既是预期之外,但又是有所预期。   前者,考虑到IPO发审委换届衔接的因素,本来大型IPO的核发工作更可能放在节后进行。但,在近期市场行情略有回暖之际,却加快了巨无霸IPO的核发速度。后者,实际上中国人保早已完成了IPO过会工作,但处于IPO过会而又尚且未能获得IPO核发批文的状态。由此一来,对于中国人保的IPO核发已经是预期之内的事情,紧随其后的,还有青岛港国际、青岛银行、华林证券等IPO有待获批IPO批文。   从今年9月中下旬以来,A股市场处于探底回升的状态之中。但是,对于A股市场的反弹,则更大程度上属于权重股的行情,而多数中小市值股票基本上徘徊不前,远远跑输同期市场的反弹力度。   不过,换一种角度思考,如果不通过以中国平安、中国石油乃至四大国有银行作为主导的权重股进行拉升撬动,那么依靠市场的存量资金,或通过中小盘股票的上涨,是根本上不可能达到撬动市场冲关突破的效果。由此可见,对于权重股的大幅拉升,还是为了更好引领市场指数的突破,同时也为巨无霸IPO的核发做好铺垫。   根据过去多年的数据显示,国庆节后A股市场上涨的概率很高,尤其是国庆节后首周的市场表现,多以周阳线报收。如今,虽然巨无霸中国人保的IPO获批,会对市场构成或多或少的心理压力,但实际上也是早有预期,不存在过度利空的影响。与此同时,在市场投资信心与赚钱效应有所回暖之际,对于利空的冲击影响还是会有所缩小,料对节后股市的反弹步伐负面冲击还是比较有限。   此外,从9月28日发布的《商业银行理财业务监督管理办法》显示,理财新规的正式落地,而其实际规则较市场预期略显宽松,且从理财新规中可允许银行公募理财通过公募基金投资股市,而在之前的规则中,却在投资渠道中有所限制。受此影响,虽然理财新规的影响尚且不会很快展现,但对股票市场的长期影响偏向于正面,中短期间接对冲了股市融资定位的负面影响。   对于现阶段的股市反弹,虽然仍然定义为超跌反弹修复的性质,上涨空间可能比较有限,但从历年来的节后表现来看,或许无需过度悲观,但在稍显积极的背后仍需加以谨慎。如今,中国人保获批IPO,接下来则需要看之后会否有更多的大型IPO得以获批,而市场加快扩容的预期,这恐怕影响到股票市场的实际市场承受能力,同时也或多或少影响到后续股市的反弹高度。[详情]

证监会核发中国人保IPO批文
证监会核发中国人保IPO批文

  广州日报讯(全媒体记者 杨欣)证监会周五核发中国人民保险集团股份有限公司IPO批文,未披露筹资金额。上述企业及其承销商将与交易所协商确定发行日程,并刊登招股文件。随后,中国人保周五晚在港交所公告,正式获得中国证监会书面通知,本公司已获核准A股发行,所发行股数不超过23亿股,有效期为批准之日起十二个月内。据中国人民保险集团此前的招股书申报稿披露,其不考虑超额配售的拟发行股数将达45.99亿股,(A股发行后总股本的9.78%,不考虑超额配售)可见拟发行数目有所缩减。不过,按照最新发行数量,人保IPO规模在近年情况来看还是属于“巨无霸”级别。之前上市的四大险企中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险首发股份则分别为15亿股、11.5亿股、10亿股和1.59亿股。(责编:李栋、朱一梵)[详情]

中国人保A股募资额或缩水:获准发行不超23亿股A股
中国人保A股募资额或缩水:获准发行不超23亿股A股

  新浪港股讯 9月28日晚间,中国人民保险集团在港交所公告称,正式获得中国证监会通知,获核准发行不超过23亿股A股股份,有效期为批准之日起十二个月内。 而根据中国人保此前发布的A股招股说明书申报稿,公司拟发行不超45.99亿股(不超过4,598,807,861股)A股股份(未考虑本次发行的超额配售选择权)。[详情]

证监会核准中国人保A股IPO 发行股数不超过23亿股
证监会核准中国人保A股IPO 发行股数不超过23亿股

  本文源自:上海证券报中国人民保险集团股份有限公司(下称“中国人保”)“回A”冲破最后一道关卡。昨日,证监会披露,已按法定程序核准了中国人民保险集团股份有限公司(以下简称“中国人保”)的首发申请。 此次中国人保成功回归A股,不仅意味着资本市场迎来第五家A+H上市险企,还将填补目前保险股中财险标的的不足。中国人保昨晚表示,本次发行股数不超过23亿股,有效期为批准之日期12个月内。相较于之前招股说明书拟发行的45.99亿股,可谓大幅缩水。据投行人士估计,其募资规模约为79亿元人民币。“巨无霸”量级的中国人保注册资本424亿元,发起人及控股股东是财政部。作为我国大型保险集团之一,中国人保旗下坐拥财险、寿险、健康险、养老险、再保险、保险中介、资产管理、公募基金、投资控股、金融科技等子公司。半年报显示,中国人保上半年总保费收入2861.6亿元,同比增长2.3%;归属母公司股东净利润100.5亿元,同比增长14%;净资产及净资产收益率、个人及机构客户数量均稳步增长,总投资收益率、财产险综合成本率优于行业平均水平。[详情]

证监会核准中国人保A股IPO 发行股数不超过23亿股
证监会核准中国人保A股IPO 发行股数不超过23亿股

  中国人民保险集团股份有限公司(下称“中国人保”)“回A”冲破最后一道关卡。昨日,证监会披露,已按法定程序核准了中国人民保险集团股份有限公司(以下简称“中国人保”)的首发申请。 此次中国人保成功回归A股,不仅意味着资本市场迎来第五家A+H上市险企,还将填补目前保险股中财险标的的不足。 中国人保昨晚表示,本次发行股数不超过23亿股,有效期为批准之日期12个月内。相较于之前招股说明书拟发行的45.99亿股,可谓大幅缩水。据投行人士估计,其募资规模约为79亿元人民币。 “巨无霸”量级的中国人保注册资本424亿元,发起人及控股股东是财政部。作为我国大型保险集团之一,中国人保旗下坐拥财险、寿险、健康险、养老险、再保险、保险中介、资产管理、公募基金、投资控股、金融科技等子公司。 半年报显示,中国人保上半年总保费收入2861.6亿元,同比增长2.3%;归属母公司股东净利润100.5亿元,同比增长14%;净资产及净资产收益率、个人及机构客户数量均稳步增长,总投资收益率、财产险综合成本率优于行业平均水平。[详情]

1300亿共和国保险长子中国人保回A股 半年净赚百亿
1300亿共和国保险长子中国人保回A股 半年净赚百亿

  巨无霸IPO批文刚到!1300亿“共和国保险长子”回A股,半年净赚近百亿 中国基金报记者  陈思扬 中国基金报 今晚,证监会核发中国人保IPO批文,中国人保登陆A股的日程越来越近了。这也意味着时隔六年后,我们将迎来第5家A+H股的上市险企。 梳理下中国人保回归A股的看点: 1、中国人保A股上市之路 中国人民保险集团股份有限公司有近70年的历史,旗下有财险、寿险、健康险、资产管理、保险经纪等领域得多家子公司。 公开资料显示,2003年11月6日,中国人保旗下财险公司率先在港交所挂牌上市。 2012年,人保集团的“A+H”计划启动,然而当年的A+H股的整体上市计划并未如愿,最终中国人保整体在H股上市。 2017年5月16日,中国人保在港交所公告拟登陆上交所,此后其回归A股工作稳步推进,终于在今日获得IPO批文,在A股上市之路中又迈出关键一步。 而从数据来看,中国人保最新市值1493亿港币,约为1310亿人民币,这也意味着1300亿的“共和国保险长子”不日即将正式回到A股。 2、第5家A+H股市场的上市险企 目前,A+H股市场的上市险企有中国人寿、中国平安、中国太保和新华保险4家。 自新华保险2011年底以来未有保险公司首发上市,这次中国人保回归是时隔6年,A股再度迎来保险公司上市。 从证监会最新公示的首次公开发行股票正常审核状态企业表显示,中国人保回归A股的保荐机构为中金公司和安信证券,未来将要在上交所上市。 表1:发行监管部首次公开发行股票正常审核状态企业基本信息情况表 3、今年中报归母净利润近百亿 中国人保披露2018年的半年报显示,2018年上半年,中国人保实现营业收入2694.95亿元,同比增长2.81%。归母净利润98.67亿元,同比增长4.5%。 归母净利润数据低于中国平安和中国人寿,后两者上半年归母净利润数据分别是580.95亿元和164.23亿元。 中国人保近3年的财务数据如下: 在营收结构中,中国人保财产险独占鳌头,在财险方面的地位难以撼动。 招股说明书显示,人保财险自成立以来在中国所有财产险公司中一直排名首位。2017 年,人保财险原保险保费收入为3492.90亿元,2015 年至 2017 年年均复合增长率为 11.49%。 此外,2017年财险为人保集团贡献了七成的保险业务收入和逾八成的净利润。 4、财政部,社保基金会是主要股东 中国人保的股权结构中,主要是财政部、社保基金会等国家股股东,本次A股发行后,46亿股对应的是总股本的9.78%,国家股股东以及H股股东持股比例都将有所下降。 5、发行股份数量将创保险业新高 根据今年4月中国人保公告的招股说明书,发行股数不超过46亿股,不超过本次发行上市后总股本的9.78%,这一发行数量位列农业银行、工商银行、中国建筑等之后,跻身A股发行史中单家发行股数排名的第八位。 从行业来看,四大保险公司在A股上市时,首发股份数量也远不及中国人保。中国人寿此前发行15亿股排名第一,中国人保发行股份数量将创下行业新高。 但是,从首发募集资金来看,如果按照发行前每股净资产3.41元保守计算,中国人保融资额将是百亿级的,是今年以来的巨无霸首发融资额度,但募集资金额度或低于中国平安、中国太保和中国人寿。 6、有可能以战略配售形式发股 今年5月底,工业富联(富士康)披露了IPO发行的战略配售情况,共有20家战略投资者参加了工业富联的战略配售,BAT三大互联网巨头分别获配2000多万股。 作为新的发股方式,工业富联拉开了战略配售的序幕。业内人士认为,针对百亿级筹资金额的中国人保上市,也可能会借鉴工业富联的筹资方式,以战略配售的形式进行发股。 7、积极布局金融科技,入股蚂蚁金服 中国人保在大力发展先进信息技术系统的同时,不断推进金融科技领域新业态布局, 通过设立人保金服构建集团金融科技创新支点,对客户资源进行深度开发与挖掘。 人保在2016年设立了人保金服,对客户资源进行开发和挖掘,通过人保金服开展专业金融科技业务。根据战略部署,人保金服将成为本集团布局金融科技的平台,重点打造四个生态圈:消费生活生态圈、车主生态圈、 健康养老生态圈和服务三农生态圈。 此外,人保还战略入股蚂蚁金服、中国银联等,充分利用其大数据和渠道优势,分享金融科技的高成长性与高收益。 8、中国保险业发展空间广阔 近年来中国的保险业持续快速发展。国家统计局和保监会数据显示,2002-2016年间,中国财产险保费收入年均复合增长率为13.7%,人身险公司原保险报废收入的年均符合增长率为21.5%,同期保险深度从2.98%增至4.16%,保险密度从人均1.14元增至2.26元。 业内人士认为,随着中国经济保持持续稳定增长,保险资源的迅速增加,社会财富积累和城镇化发展让有限保险需求不断增长,以及保险在财富管理方面的功能不断加强,未来保险业的发展机遇和市场空间都非常广阔,中国A股市场的保险股也体现了很好的赚钱效应。 未来中国人保上市后表现如何,值得我们继续关注。[详情]

中国人保获批IPO,会否改变节后A股反弹节奏?
中国人保获批IPO,会否改变节后A股反弹节奏?

  IPO在国庆长假最后一个交易日,A股IPO核发情况如期进行,但出乎预期的是,作为巨无霸的中国人保却获批IPO,这也是近年来颇具影响力与规模级别的IPO。但是,从最新核准的情况来看,中国人保拟核准A股发行股数不超过23亿股,有效期为批准之日起十二个月之内。与这一核发数量相比,实际上此前中国人保的A股招股说明书显示,公司拟发行不超过45.99亿股的A股股份。由此可见,中国人保回归A股市场的IPO核发数量已较市场预期有所缩水。随着中国人保的成功发行,实际上也意味着资本市场又迎来了一家A+H股的上市险企,同时也是继此前新华保险之后的又一家大型险企。实际上,就今年以来,A股市场已经迎来了多家巨无霸企业,其中有包括获IPO绿色通道的巨无霸独角兽企业,如工业富联、宁德时代、药明康德等。又有包括通过借壳回归的三六零等,而如今,更是迎来了一家颇具规模级别的上市险企,今年以来A股市场的IPO募资压力也是不可小觑。受此影响,对于今年以来的A股市场表现,其实并不如人意。虽然在当前IPO新规模式下,IPO发行提速对市场的冲击压力会有所下降,但随着IPO发行密度的提速,加上期间有部分大型IPO的发行,实际上却加快了股票市场的融资需求,进一步分流股票市场的存量流动性,间接对股市走势构成利空影响。对于中国人保而言,在节前最后一个交易日获批IPO,既是预期之外,但又是有所预期。前者,考虑到IPO发审委换届衔接的因素,本来大型IPO的核发工作更可能放在节后进行。但,在近期市场行情略有回暖之际,却加快了巨无霸IPO的核发速度。后者,实际上中国人保早已完成了IPO过会工作,但处于IPO过会而又尚且未能获得IPO核发批文的状态。由此一来,对于中国人保的IPO核发已经是预期之内的事情,紧随其后的,还有青岛港国际、青岛银行、华林证券等IPO有待获批IPO批文。从今年9月中下旬以来,A股市场处于探底回升的状态之中。但是,对于A股市场的反弹,则更大程度上属于权重股的行情,而多数中小市值股票基本上徘徊不前,远远跑输同期市场的反弹力度。不过,换一种角度思考,如果不通过以中国平安、中国石油乃至四大国有银行作为主导的权重股进行拉升撬动,那么依靠市场的存量资金,或通过中小盘股票的上涨,是根本上不可能达到撬动市场冲关突破的效果。由此可见,对于权重股的大幅拉升,还是为了更好引领市场指数的突破,同时也为巨无霸IPO的核发做好铺垫。根据过去多年的数据显示,国庆节后A股市场上涨的概率很高,尤其是国庆节后首周的市场表现,多以周阳线报收。如今,虽然巨无霸中国人保的IPO获批,会对市场构成或多或少的心理压力,但实际上也是早有预期,不存在过度利空的影响。与此同时,在市场投资信心与赚钱效应有所回暖之际,对于利空的冲击影响还是会有所缩小,料对节后股市的反弹步伐负面冲击还是比较有限。此外,从9月28日发布的《商业银行理财业务监督管理办法》显示,理财新规的正式落地,而其实际规则较市场预期略显宽松,且从理财新规中可允许银行公募理财通过公募基金投资股市,而在之前的规则中,却在投资渠道中有所限制。受此影响,虽然理财新规的影响尚且不会很快展现,但对股票市场的长期影响偏向于正面,中短期间接对冲了股市融资定位的负面影响。对于现阶段的股市反弹,虽然仍然定义为超跌反弹修复的性质,上涨空间可能比较有限,但从历年来的节后表现来看,或许无需过度悲观,但在稍显积极的背后仍需加以谨慎。如今,中国人保获批IPO,接下来则需要看之后会否有更多的大型IPO得以获批,而市场加快扩容的预期,这恐怕影响到股票市场的实际市场承受能力,同时也或多或少影响到后续股市的反弹高度。[详情]

证监会核发人保集团IPO批文
证监会核发人保集团IPO批文

  9月28日,证监会按法定程序核准了中国人民保险集团股份有限公司的首发申请。人保集团于今年6月5日上会审核通过。半年报显示,2018年上半年,人保集团实现总保费收入2861.6亿元,同比增长2.3%。归属母公司股东净利润100.5亿元,同比增长14%。其中,旗下子公司人保财险上半年实现总保费收入2050.4亿元,同比增长14.1%,实现承保利润70.1亿元,同比增长7.6%。公开资料显示,人保集团拟在上交所发行不超过45.99亿股,即不超过本次发行上市后总股本的9.78%。据《证券日报》记者统计,今年以来至9月28日,发审委审核151家企业首发申请,86家企业获通过,过会率为56.95%。(左永刚)[详情]

中国人保A股IPO获证监会核准 发行股数大幅缩水
中国人保A股IPO获证监会核准 发行股数大幅缩水

  证监会核准中国人保A股IPO 记者 陈婷婷 中国人民保险集团股份有限公司(下称“中国人保”)“回A”冲破最后一道关卡。昨日,证监会披露,已按法定程序核准了中国人民保险集团股份有限公司(以下简称“中国人保”)的首发申请。 此次中国人保成功回归A股,不仅意味着资本市场迎来第五家A+H上市险企,还将填补目前保险股中财险标的的不足。 中国人保昨晚表示,本次发行股数不超过23亿股,有效期为批准之日期12个月内。相较于之前招股说明书拟发行的45.99亿股,可谓大幅缩水。据投行人士估计,其募资规模约为79亿元人民币。 “巨无霸”量级的中国人保注册资本424亿元,发起人及控股股东是财政部。作为我国大型保险集团之一,中国人保旗下坐拥财险、寿险、健康险、养老险、再保险、保险中介、资产管理、公募基金、投资控股、金融科技等子公司。 半年报显示,中国人保上半年总保费收入2861.6亿元,同比增长2.3%;归属母公司股东净利润100.5亿元,同比增长14%;净资产及净资产收益率、个人及机构客户数量均稳步增长,总投资收益率、财产险综合成本率优于行业平均水平。[详情]

中国人保“回A”冲破最后一道关卡 IPO大幅缩水
中国人保“回A”冲破最后一道关卡 IPO大幅缩水

  中国人民保险集团股份有限公司(下称“中国人保”)“回A”冲破最后一道关卡。昨日,证监会披露,已按法定程序核准了中国人民保险集团股份有限公司(以下简称“中国人保”)的首发申请。此次中国人保成功回归A股,不仅意味着资本市场迎来第五家A+H上市险企,还将填补目前保险股中财险标的的不足。中国人保昨晚表示,本次发行股数不超过23亿股,有效期为批准之日期12个月内。相较于之前招股说明书拟发行的45.99亿股,可谓大幅缩水。据投行人士估计,其募资规模约为79亿元人民币。“巨无霸”量级的中国人保注册资本424亿元,发起人及控股股东是财政部。作为我国大型保险集团之一,中国人保旗下坐拥财险、寿险、健康险、养老险、再保险、保险中介、资产管理、公募基金、投资控股、金融科技等子公司。半年报显示,中国人保上半年总保费收入2861.6亿元,同比增长2.3%;归属母公司股东净利润100.5亿元,同比增长14%;净资产及净资产收益率、个人及机构客户数量均稳步增长,总投资收益率、财产险综合成本率优于行业平均水平。(原标题:中国人保回A IPO大幅缩水)(责任编辑:DF392)[详情]

中国人保:已获核准A股发行 所发行股数不超过23亿股
中国人保:已获核准A股发行 所发行股数不超过23亿股

  9月28日,证监会按法定程序核准了中国人民保险集团股份有限公司的首发申请。上述企业及其承销商将与交易所协商确定发行日程,并刊登招股文件。晚间,中国人民保险集团港交所公告称,公司于今日正式获得中国证券监督管理委员会书面通知,本公司已获核准A股发行,所发行股数不超过23亿股,有效期为批准之日起十二个月内。(责任编辑:DF392)[详情]

证监会核发人保集团IPO批文
证监会核发人保集团IPO批文

  本报讯 9月28日,证监会按法定程序核准了中国人民保险集团股份有限公司的首发申请。 人保集团于今年6月5日上会审核通过。半年报显示,2018年上半年,人保集团实现总保费收入2861.6亿元,同比增长2.3%。归属母公司股东净利润100.5亿元,同比增长14%。其中,旗下子公司人保财险上半年实现总保费收入2050.4亿元,同比增长14.1%,实现承保利润70.1亿元,同比增长7.6%。公开资料显示,人保集团拟在上交所发行不超过45.99亿股,即不超过本次发行上市后总股本的9.78%。 据《证券日报》记者统计,今年以来至9月28日,发审委审核151家企业首发申请,86家企业获通过,过会率为56.95%。(左永刚)[详情]

人保集团回归A股获核准:股数减半!但将创近8年A股IPO新高?
人保集团回归A股获核准:股数减半!但将创近8年A股IPO新高?

  9月28日晚间,证监会发布消息称,按法定程序核准了中国人保集团的首发申请。随后人保集团H股公告,A股发行股数不超过23亿股,有效期为批准之日起12个月内。与人保集团此前在招股说明书中披露的数据相比,其最终发行股数缩水一半。4月9日,人保集团在证监会网站预先披露更新的招股说明书显示,在未考虑超额配售选择权的情况下,本次发行数量不超过45.99亿股、每股面值为1元的A股(即不超过本次发行上市后总股本的9.78%)。本次发行募集资金扣除发行费用后,将用于充实公司资本金。不同以往,当天证监会的公告未披露获准企业的IPO融资总额。人保集团及其承销商将与交易所协商确定发行日程,并刊登招股文件。从A股发行历史上看,发行规模排在其之前的共计7位,分别为农业银行、工商银行、中国建筑、建设银行、光大银行、中国银行、中国中铁。而之前上市的四大险企中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险首发股份则分别为15亿股、11.5亿股、10亿股和1.59亿股。中国人保此发行规模之大,创近8年来A股IPO新高。就估值而言,作为一家国有金融机构,影响人保集团估值的因素较多,为了防止国有资产流失,其发行价格不得低于最近一期经审计的每股净资产(3.23元/股)。若以其每股净资产3.23元/股保守估算,此次融资额约在74.29亿元左右。不过,在H股市场上,人保集团目前的市净率为0.87。完成A股发行计划后,人保集团将成为继国寿、平安、太保、新华之后,第5家以“A+H”形式发行的保险机构。2018年半年报显示,今年上半年,人保集团合并净利润为143.48亿元,同比增长12.2%;归属于母公司股东的净利润为100.45亿元,同比增长14%;人保集团总保费收入2861.6亿元,同比增长2.3%;核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率分别为244%和320%;年化总投资收益率5.1%。作为新中国成立后的第一家保险公司,人保集团的前身是1949年成立的中国人民保险公司。人保集团的上市之路可谓曲折。2003年11月,人保集团旗下财险公司人保财险在港交所挂牌上市,成为中国内地大型国有金融企业海外上市“第一股”;2009年9月,人保集团完成整体改制;此后,人保集团最终敲定选择“集团H股先行”的上市方式。2012年12月7日,人保集团在香港联合交易所完成了H股上市,开创了中管保险集团境外整体上市的先河。在即将回A上市之际,人保集团于今年6月正式对外发布了创新驱动发展战略。对于创新驱动发展战略目标,人保集团明确了到2022年跻身国内创新型金融保险集团前列,到2025年跻身国际创新型金融保险集团前列的规划目标。截至9月28日收盘,人保集团H股报3.52港元/股,涨1.44%。综合澎湃新闻、南方都市报[详情]

巨无霸中国人保获得IPO批文,成第五家A+H两地上市的保险公司
巨无霸中国人保获得IPO批文,成第五家A+H两地上市的保险公司

  周五A股市场顺利收涨,也让周线得以扭转败局实现两连阳上涨,让投资者得以舒一口气有个相对好心情过国庆长假。不过在这个国庆长假节前的最后一个交易日,也是IPO核发的时间窗口,证监会也依然惯例抛出了IPO批文——核发了中国人保IPO的批文,未披露筹资金额。和上周比较,依然是一家的规模,不过融资额将差别很大,上周的获得放行的IPO企业浙江昂利康制药股份有限公司融资额仅为6亿元,那是创下A股最少年内但凡有核发IPO批文的周最小规模的存在,对于市场也形成了一定程度的提振,而本次的中国人保虽然没披露筹资金额,但是这可是一家世界500强企业、大金融中的保险巨头,融资额的庞大光凭这印象和头衔就可想而知有多庞大,这绝对会是一个巨无霸级抽血机的存在。证监会的这姿态也是可谓趁A股上涨,A股恐慌缓解时赶紧把手里的“大家伙”先发了。中国人保,全称中国人民保险集团股份有限公司,国内老牌的保险巨头企业,始于1949年,以主营财产险和人身险为主的综合性保险金融集团,号称国内最大的非寿险公司,在财险市场上是我国乃至亚洲第一的保险企业的存在,多年来一直头顶世界500强企业的光环,在国内可谓影响力显著。该公司目前已经是香港的上市公司,在2012年12月在香港联交所整体上市,以3.48港元/股的发行价募资约232亿元港元。中国人保目前在香港市场的股价3.52港元/股,中国人保截至今年半年报中显示的其每股净资产4.065港元/股,在港股处于破净的格局,预计其在A股的发行价恐怕不会低于港股价格,更何况在A股还未有以跌破每股净资产价格发行的先例。在完成A股发行上市后,中国人保也将实现其A+H两地上市融资的规划,成为中国平安、中国人寿、新华保险、中国太保之后国内第五家A+H两地上市的保险公司,也将成为国内超级权重蓝筹股的一员。值得注意的是,中国人保已经在港交所发布公告称公司已获核准A股发行,所发行股数不超过23亿股,也意味其融资规模将较昔日的IPO招股书中的45.98亿股几乎腰斩,不过融资规模仍很可能达百亿级。[详情]

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