聚焦信托反腐风暴：已有3位高管落马

　　监管理念转变是金融稳定的基石——解析机构监管、功能监管与行为监管 金融时报 吴晓灵 7月14日至15日召开的全国金融工作会议提出了服务实体经济、防范金融风险、深化金融改革三项重要任务，这是今后搞好金融工作、促进经济稳健运行和顺利转型升级的重要保障。会议着重强调了金融监管在促进金融发展的同时防范系统性金融风险问题。会议强调，“金融要把为实体经济服务作为出发点和落脚点”，“完善金融市场、金融机构、金融产品体系”，“要以强化金融监管为重点，以防范系统性金融风险为底线，加快相关法律法规建设，完善金融机构法人治理结构，加强宏观审慎管理制度建设，加强功能监管，更加重视行为监管”，“要完善市场约束机制，提高金融资源配置效率”。 怎样强化金融监管，减少重复监管和监管空白，提高监管的有效性，防范金融系统性风险？会议提出了一个新的理念：功能监管和行为监管。什么是功能监管和行为监管？与机构监管是什么关系？ 机构监管就是金融监管部门对金融机构的市场准入、持续的稳健经营、风险管控和风险处置、市场退出进行监管。功能监管就是对相同功能、相同法律关系的金融产品，按照同一规则、由同一监管部门监管。比如，银行销售基金产品要到证监会获得基金销售牌照。行为监管是针对从事金融活动的机构和人，从事金融业务就必须要有金融牌照，从事哪项业务就要领取哪种牌照。对有牌照的机构要监管，对没有牌照从事金融业务的更要监管，无照经营就要严厉打击。相同金融产品不按照同一原则统一监管，是造成监管空白、监管套利的重要原因，也是当前金融秩序混乱的重要原因。因而，树立功能监管与行为监管的理念是金融稳定的重要基石。 落实功能监管和行为监管，首先要统一对金融产品的法律关系和产品性质的认识，这样才能明确监管主体和监管边界，才能监管追责。 当前金融秩序的混乱主要反映在资产管理市场（也称理财市场）和同业市场。银行、证券、保险、信托和基金管理公司都在发行各自的资管产品，其特点都是集合投资，法律关系是信托，产品属性是证券。但由于认识的不一致，资管产品无法实行统一监管，非法从事理财业务也没有一个部门去查处。尽管目前已责成中国人民银行牵头制定资管产品的规则，但如果不明确其产品属性和法律关系，不明确一个监管部门监管，还允许银监会、证监会、保监会对自己管的机构的资管产品制定监管细则，那么，资管市场的监管套利是无法消除的。就像公路上，须交通规则一致，但如果站了军方、政府、公众三个“警察”指挥三类车辆，能期望交通秩序改善吗？ 因而，金融稳定要从金融回归为实体经济服务做起，但金融秩序的维护要靠法制完善、监管责任明确和严肃追责。 从法制讲，需要修改证券法，扩大证券的定义，把集合投资计划明确为证券，纳入证券法调整范围，由证监会统一监管；要修改信托法，明确信托经营的原则；要把证券投资基金法改为投资基金法，将所有的公募、私募集合投资行为纳入调节范围，规范资产管理市场。[详情]

　　7月12日，陆家嘴信托公告称，鉴于公司董事长常宏涉嫌严重违纪，目前接受组织审查，不能正常履职。经公司董事会、股东会审议，决定在常宏不能正常履职期间，由公司董事黎作强同志代为履行公司董事长及法定代表人职权。 对于常宏接受组织调查是否对公司有影响，陆家嘴信托称，“目前，公司一切经营活动正常顺利开展。” 陆家嘴信托前身为注册在青岛的海协信托，2012年2月经银监会批准重新登记开业，目前注册资本30亿元，陆家嘴信托的控股股东为上海陆家嘴金融发展有限公司（简称“陆金发”）。 现年54岁的常宏系陆家嘴信托首任董事长，还兼任陆金发总经理和中银消费金融公司董事。 陆家嘴控股股东陆金发可谓一个小型金控平台，除了持股陆家嘴信托71.6%股权，还分别持有爱建证券51%股权、陆家嘴国泰人寿50%股权。  去年上市公司陆家嘴通过现金支付方式收购陆金发88.2%股权，因此，陆家嘴信托也属于上市公司资产的重要组成部分。去年全年，陆家嘴信托实现营业收入13.19亿元，实现净利润5.24亿元，与2015年度数据相比略有下滑。 值得一提的是，截至2016年末，陆家嘴信托的信托资产管理规模突破两千亿元大关，达到2163.7亿元，同比增长69.87%。其中，基础产业、工商企业、房地产、金融机构和证券市场占比分别为35.76%、22.47%、9.39%、5.92%和3.88%。 “从目前出问题的信托公司高管来看，以国企控股性质的信托公司高管为主，这些董事长或者副总经理出事，对相应公司的影响应该不大。”华北一家信托公司研究员对记者表示。 上述研究员继续解释，一般而言，有些民企性质的信托公司对个别高管的人脉资源较为依赖，国企性质信托公司则对高管个人依赖并不大，“按照既定战略规划发展，因此造成的相应影响不大。” “高管出事是否对公司造成影响，除了声誉上的负面影响，可能还需要看个人被调查牵涉的具体事情，如果牵涉到公司现有的存续项目，可能还是会有些影响。”华南一家信托公司高管对记者表示。 （仰山）[详情]

　　6月26日，天津市纪委披露消息，对北方信托董事长王建东不作为不担当的问题严肃问责，免去其北方信托党委书记和董事长的职务。 北方信托董事长王建东的落马消息，令业界震惊，因其不是因贪污、受贿等经济原因被调查落马，而是因为不作为不担当的行为，当属业界罕见。 北方信托前身为天津经济技术开发区信托投资公司，成立于1987年10月；2002年9月，经中国人民银行批准重新登记；2005年12月，经天津市政府批准，完成公司分立，注册资本变更为10亿元；2008年10月，经中国银监会批准公司名称变更为北方国际信托股份有限公司。该公司股东27家，控股股东为天津泰达投资控股有限公司。 王建东自2015年11月选任公司董事长，迄今任职近2年，曾在中国银行天津分行、渤海钢铁集团等任职，现年55岁。 据天津市委通报，王建东涉及的问题主要有5类： 一是不认真履行全面从严治党第一责任人责任，学习贯彻中央和市委全会精神敷衍应付。 二是对市委肃清黄兴国恶劣影响进一步净化政治生态的重要部署重视不够，推动落实不力，接到市委文件仅简单圈阅后即归档，未按照市委要求部署开展进行此项工作。 三是召开党委会不及时，导致公司多项业务工作进展缓慢，造成网络安全隐患，影响公司异地业务和员工招聘工作正常开展。 四是放松对自己的要求，长期迟到早退，造成不良影响。 五是违反组织纪律，未按照市委要求请假报告，擅自不参加市委十届十次全会。 王建东也并非首位换届或退休异常的董事长，北方信托董事长一直以来就频繁更迭，无法“善终”。 证券时报记者梳理北方信托历史后发现，其董事长一职的确“高危”。第一任董事长梁建三被曝有经济问题，隐退后不知去向。第二任董事长戚文福在2001年因贪污受贿数额巨大，被判刑14年。第三任董事长霍津义由于涉嫌重大违纪，在2005年12月被中纪委双规，此后被移交司法机关被判无期徒刑。 在此背景之下，公司大股东天津泰达投资控股党委书记、董事长刘惠文直接兼任北方信托董事长，从2005年至2014年4月，任职长达9年。然而，2014年4月，59岁的刘惠文突然离世，坊间传闻刘惠文或因抑郁自杀。 北方信托董事长进入悬空状态后，由总经理徐立世担任，不过任职资格却一直未获得监管层批准，此后，徐立世辞去北方信托总经理职务。直至2015年底，北方信托新的领导班子正式入驻，即包括董事长王建东和总经理包立杰等。 事实上，天津市较为重视金融业的发展，北方信托控股股东泰达投资控股是当地金控平台之一，北方信托成为重要利润来源。然而，董事长频繁更迭加之踩雷渤钢集团项目，近年来北方信托的经营业绩和信托规模出现下滑。 2016年，北方信托实现营业收入10.01亿元，同比下滑17.69%；实现净利润4.05亿元，比上年的5.7亿元下滑了28.94%。2016年，北方信托资产管理规模合计2643.7亿元，回到2014年末的规模水平，较2015年2835.5亿元下降6.7%。 （仰山）[详情]