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中天金融收回房地产业务 收购华夏人寿无法短期完成
中天金融收回房地产业务 收购华夏人寿无法短期完成

中天金融12日晚间发布公告称,收购华夏人寿21%-25%股份短期内无法完成,拟解除与金世旗产投、贵州天宸签订的股权转让协议和资产转让协议,收回相关股权及资产。[详情]

新浪财经|2018年12月13日  09:35
华夏人寿百亿项目临时喊停 中天金融罗玉平身影隐现
华夏人寿百亿项目临时喊停 中天金融罗玉平身影隐现

在中天金融高管频频接触各大平台寄希望于募集大额资金时,一笔失败的交易引起了记者的注意,不仅交易数额超过百亿元,巧合的是正好涉及到了中天金融实际控制人罗玉平和华夏人寿两方。[详情]

中国经营报|2018年12月04日  14:16
三折卖70台豪车 中天金融砸锅卖铁也要买华夏人寿?
三折卖70台豪车 中天金融砸锅卖铁也要买华夏人寿?

9月28日,一则出售豪车的消息引起市场关注。中天金融拟一口气出售70台豪车,包括劳斯莱斯、宾利、法拉利和兰博基尼等顶级豪车。此外,中天金融还打算以46.2亿元出售公司经营性房产业务。考虑到中天金融正在筹划310亿元收购华夏人寿事宜,卖豪车、卖地产似乎都是为了筹集资金。[详情]

新浪财经-自媒体综合|2018年09月30日  07:41
中天金融310亿收购华夏保险方案初定 已付70亿定金
中天金融310亿收购华夏保险方案初定 已付70亿定金

5月22日,中天金融公告了收购华夏保险的最新进展——现场工作已初步完成,并已经达成初步交易方案。目前公司正在与交易对方以及监管部门就本次交易的方案及有关事项进行沟通汇报。[详情]

券商中国|2018年05月24日  07:30
中天金融246亿甩卖中天城投 收购华夏保险方案仍未定
中天金融246亿甩卖中天城投 收购华夏保险方案仍未定

日前,中天金融公告了旗下子公司中天城投资产出售事项进展,资产已完成过户,只待60个工作日内收到最后一笔120.54亿元资金,246亿元价款即可落实,这246亿元将全部用来收购华夏保险股权。[详情]

新浪保险综合|2018年05月09日  07:12
中天金融卖子筹资将完成 收购华夏保险方案仍未定
中天金融卖子筹资将完成 收购华夏保险方案仍未定

日前,中天金融公告了旗下子公司中天城投资产出售事项进展,资产已完成过户,只待60个工作日内收到最后一笔120.54亿元资金,246亿元价款即可落实,这246亿元将全部用来收购华夏保险股权。[详情]

新浪财经综合|2018年05月09日  03:30
浙商产融推迟输血中天金融 国资拟参与收购华夏人寿
浙商产融推迟输血中天金融 国资拟参与收购华夏人寿

浙江浙商产融资产管理有限公司(以下简称“浙商产融”)对贵阳金世旗产业投资有限公司(以下简称“金世旗产投”)的资金驰援并未如期到账,其第二期投资款60亿元将推迟至支付,而原定的出资时间为不晚于4月25日。[详情]

澎湃新闻|2018年04月26日  08:15
中天金融收购华夏保险重大进展:或引入国有资本
中天金融收购华夏保险重大进展:或引入国有资本

4月20日,中天金融发布股票继续停牌公告,透露出收购华夏保险股权的又一重大进展,拟引入贵州省市两级国有资本![详情]

券商中国|2018年04月21日  07:21
中天金融收购华夏保险重大进展:有望引入国有资本
中天金融收购华夏保险重大进展:有望引入国有资本

4月20日,中天金融发布股票继续停牌公告,透露出收购华夏保险股权的又一重大进展,拟引入贵州省市两级国有资本!公告解释继续停牌原因时提到,贵州省市两级国有资本拟参与本次重大资产购买。[详情]

券商中国|2018年04月20日  19:15
茅台联合中天金融接盘华夏人寿 金融布局要再下一城
茅台联合中天金融接盘华夏人寿 金融布局要再下一城

业内分析认为,如果茅台集团这样有分量的国企加入到此次交易中,将增大交易被监管部门审批通过的机会,同时,茅台集团与中天金融同样为贵州上市公司,以茅台集团的体量及在贵州上市公司中的地位,很有可能会联手中天金融为贵州“引金入黔”。[详情]

法治周末|2018年04月17日  23:51
中天金融拟收购华夏人寿 到底是常青树或昙花一现?
中天金融拟收购华夏人寿 到底是常青树或昙花一现?

包括华夏人寿在内的众多中小保险公司通过万能险迅速实现弯道超车。不过,过去几年,虽然华夏人寿总保费收入几何式增长,但从业务结构看,保户投资款新增交费与投连险独立账户新增交费占据大头。[详情]

21世纪经济报道|2018年04月17日  01:56

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中天金融回收地产业务:重组华夏人寿“任重道远”
中天金融回收地产业务:重组华夏人寿“任重道远”

  12月12日,中天金融公告称,公司第七届董事会第86次会议审议通过了《关于解除中天城投集团有限公司和贵阳中天企业管理有限公司100%股权及资产转让协议的议案》等议案。 公告显示,中天金融解除资产转让协议是因其收购华夏人寿保险股份有限公司(下称“华夏人寿”)的重大资产重组依然“任重道远”,而在剥离上述资产及股权后,公司剩余金融业务的规模偏小。为了保护公司及全体股东利益,尤其是中小股东的利益,公司决定收回上述资产。 据悉,中天金融拟重新收回的资产均属于地产行业,且金额高达约300亿元。那么,此番收回是否也意味着中天金融对未来的发展战略进行了一定程度的调整?地产业务回归后的战略地位是仅辅助公司盈利,还是重回战略中心? 《国际金融报》记者就上述问题试图联系中天金融,但截至发稿,电话始终未被接通。 作为贵州的龙头房企,中天金融自2014年起就对金融行业颇为钟情。从参股控股银行、证券、信托、保险等金融和非金融机构,到获取金融牌照,推进“大金融”战略,再到更“中天城投”为“中天金融”,中天金融近年来一直在拓展自身的构建金融产业布局。 2017年底,中天金融宣布拟以310亿元的现金购买北京千禧世豪和北京中胜世纪合计持有的华夏人寿21%-25%的股权。彼时,中天金融表示,若重组完成,公司将成为以保险业务为核心的金融集团。这也意味着,截至2017年底还以房地产业务为营收主力的中天金融,其产业架构的重心已经全面调整。 然而,由于现金交易对价较高,因此,在资金和战略的双重影响下,中天金融开始计划出售公司的非金融类资产与业务以获取资金。 2018年3月9日,中天金融拟作价246亿元将中天城投集团有限公司(下称“城投集团”)100%股权转让给贵阳金世旗产业投资有限公司。9月27日,中天金融表示,拟向贵州天宸不动产投资管理有限公司出售中天企业管理有限公司(下称“中天企管”)100%股权及资产,对价为46.2亿元。 对于大手笔抛售地产业务后,公司的战略发展方向,中天金融称,未来公司将聚焦金融产业。然而,中天金融收购华夏人寿一事“前路漫漫”,其在最新的公告中直言,预计该重大资产重组事项无法在短期内完成。 有观点认为,重组事项的不确定性以及资产转让后公司现有业务板块盈利的不稳定性或是中天金融决定收回上述置出资产及股权的原因。数据显示,2018年第三季度中天金融的营收同比减少34.66%,扣非后归属上市公司股东的净利润同比减少99.42%。 据了解,由于在上述资产及股权转让中,城投集团100%股权过户已完成,股权交易价款已收取;中天企管100%股权及资产尚未完成交易过户,股权及资产交易价款尚未完全收取,故在此次回收中,根据解除协议的相关约定,中天金融将以自期初至期末拥有试问相关房地产业务为编制基础,并冲回原出售房地产业务已确认的处置收益。 前为金融转型而大刀霍霍出售地产业务筹集资金,后却又因资产收购进展缓慢,盈利支撑点“空缺”,想要依靠回收地产业务以保障公司的经营能力,这一来二去之间,中天金融已停牌300余天。 值得注意的是,此前,沪深交易所分别就《上市公司筹划重大事项停复牌业务指引(征求意见稿)》(下称“《指引》”)公开征求意见。《指引》从停盘事由、期限、信息披露等方面对上市公司停复牌进行规范。 在此环境下,中天金融是否会持续停牌还待观察,但从公司强调将继续推进华夏人寿的重组事项来看,中天金融并不想放弃保险这块“香饽饽”。但是,在重新回收地产资产后,中天金融是否还有足够充足现金去实施上诉重组还画着问号。 (国际金融报记者 刘天天)[详情]

国际金融报 | 2018年12月13日 20:48
中天金融解除300亿资产转让协议 收购华夏人寿恐生变
中天金融解除300亿资产转让协议 收购华夏人寿恐生变

  为收购华夏人寿,中天金融(SZ.000540)已停牌一年有余。12月12日晚间,中天金融发布的一则解除资产转让协议的公告或使这收购之路更为坎坷。 中天金融发布《关于解除中天城投集团有限公司和贵阳中天企业管理有限公司100%股权及资产转让协议的公告》显示,公司将解除与贵阳金世旗产业投资有限公司(以下简称“金世旗产投”)签署的转让中天城投集团有限公司(以下简称“城投集团”)100%股权的协议,以及与贵州天宸不动产投资管理有限公司(以下简称“贵州天宸”)签署的转让贵阳中天企业管理有限公司(以下简称“中天企管”)100%股权的协议。 其中,城投集团100%股权已在今年5月完成过户,中天企管有关股权转让仍在进行中,根据本次公告相关股权及资产将被收回,股权转让被叫停。 根据此前公告,城投集团100%股权交易价格为246亿元,中天企管股权交易价格为46.2亿元,合计近300亿元。 已经剥离的300亿资产尽数收回,中天金融解释此举是为提升上市公司的持续经营能力,保护公司及全体股东利益尤其是中小股东的利益。经审慎研究后与交易对方协商一致决定。 值得一提的是,在公告中,中天金融表示目前正在推进收购华夏人寿21%-25%股权的重大资产重组事项,该事项尚处于推进阶段,公司签署相关解除协议事项不会对上述重大资产重组事项造成不利影响。 但在此前出售城投集团的公告中,中天金融方面承认该笔资金将优先用于收购华夏人寿股权。 事实上,为筹划收购华夏人寿股权相关事宜,中天金融已从2017年8月21日停牌至今。最新公告显示,目前上市公司已依据协议及双方协商时间及交易进程支付了70亿元定金。 与此同时,中天金融开始筹钱,除了本次解除的300亿资产转让,还曾三折出售豪车。包括公司名下的37台车辆及子公司贵阳金控名下包括劳斯莱斯古斯特、宾利欧陆飞驰、法拉利、兰博基尼等等在内的33台豪车,70台车辆合计账面原值6955万元,交易对价共计1988.27万元。 中天金融称这些车均是原房地产板块配置的车辆,70台车均在使用当中。对于此番资产处置,中天金融表示是为推进金融战略布局,进一步处置非金融类相关资产,优化和合理控制行政费用。 中天金融目前在金融领域已经有深度布局。公司通过中融人寿、中天国富证券、友山基金等涉足了保险、证券、基金业务,其子公司城投集团旗下还包括P2P平台招商贷。中天金融曾表示若收购华夏人寿事项完成,公司将成为以保险业务为核心的金融集团。[详情]

蓝鲸财经 | 2018年12月13日 14:34
中天金融收回房地产业务 收购华夏人寿无法短期完成
中天金融收回房地产业务 收购华夏人寿无法短期完成

  新浪财经讯 12月13日消息,中天金融昨日发布公告称,收购华夏人寿21%-25%股份短期内无法完成,拟解除与金世旗产投、贵州天宸签订的股权转让协议和资产转让协议,收回相关股权及资产。 据悉,中天金融《关于解除中天城投集团有限公司和贵阳中天企业管理有限公司100%股权及资产转让协议的公告》称,为提升上市公司的持续经营能力,保护公司及全体股东利益尤其是中小股东的利益,公司按照第二大股东贵阳市城市发展投资(集团)股份有限公司提议,根据贵阳市人民政府的要求,经审慎研究后与交易对方协商一致,拟解除与金世旗产投、贵州天宸签订的股权转让协议和资产转让协议,收回相关股权及资产。此举意味着已经被置出的房地产业务将回归上市公司体内,从而提升公司持续经营和盈利能力。 公告同时指出,截至目前,虽然公司全力推进收购华夏人寿保险股份有限公司21%-25%股份的重大资产重组,但结合目前进展,预计该重大资产重组事项无法在短期内完成。但仍将积极推进上述重大资产重组事项。 值得注意的是,中天金融股票自2017年11月21日起停牌,至今已近13个月。而本月初,已有媒体曝出中天金融收购华夏人寿失败,原因来自“明天系”的后院起火。 [详情]

新浪财经 | 2018年12月13日 09:35
华夏人寿百亿项目临时喊停 中天金融罗玉平身影隐现
华夏人寿百亿项目临时喊停 中天金融罗玉平身影隐现

   特约撰稿  仲金 中国经营报《等深线》记者  张荣旺 宋文娟  北京报道 中天金融收购华夏人寿保险的“蛇吞象”交易正处于焦灼中。历时一年多,该笔收购进展缓慢,而最大的不确定性聚焦在了资金上。 2018年11月21日,本该复牌披露更详细预案的中天金融再度爽约了,将截止时间又往后延续了一个月。事实上,作为贵州首富的罗玉平,掌控中天金融的总资产不足800亿元,要“吃下”资产超过5000亿元的华夏人寿并非一件简单的事情。时至今日,中天金融四处奔波筹资,其中包括以不到2000万元作价处置70辆豪车。 在中天金融高管频频接触各大平台寄希望于募集大额资金时,一笔失败的交易引起了《等深线》(ID:depthpaper)记者的注意,不仅交易数额超过百亿元,巧合的是正好涉及到了中天金融实际控制人罗玉平和华夏人寿两方。 140亿的股权大交易 9月25日,安徽长江产权交易所公示了一则公告,奇瑞控股集团有限公司(以下简称“奇瑞控股”)及奇瑞汽车股份有限公司 (以下简称“奇瑞股份”)拟增资扩股引入战略投资人。 相关信息披露显示,按照交易底价成交,投资人共计需要投资约214.31亿元,投资完成后持有奇瑞控股51%股权,直接和通过奇瑞控股间接合计持有奇瑞股份35.0840%的股权。 这原本是一则不起眼的股权挂牌消息,但是一系列蹊跷的事情也围绕于此发生了。 11月24日,有媒体报道称中天金融成为了奇瑞项目的新买家,但是中天金融方面很快否认了这一说法。 “中天金融没有参与奇瑞项目,罗玉平也没有。”中天金融人士坚持认为,这是市场的谣传,而奇瑞项目也已经结束了。 但是,有知情人士却向记者透露:“奇瑞控股确实是要和罗玉平做生意,只是项目没有做成,而关键问题在出资方”。 记者在调查中获得了一份材料,详细的披露了其中的细节。该材料披露,奇瑞项目的投资主体是一家名为贵州中汇高端制造产业投资有限公司(以下简称:贵州中汇)的企业,而出资方是另一家名为贵阳蒲公英产业投资有限合伙企业(以下简称:蒲公英产投)。有趣的是,贵州中汇和蒲公英产投的背后分别是罗玉平和华夏人寿保险。 该份资料显示,华夏人寿保险和北京郁金香投资基金管理公司(以下简称北京郁金香)及其他投资人拟出资不超过220亿元设立贵阳蒲公英产业投资企业,其中华夏人寿出资140亿元,间接投资到贵州中汇。 “11月12日,华夏久盈资产管理有限公司(以下简称“华夏久盈”)内部确实对奇瑞项目开过投委会,当时参加人数是五个人,律所和会计事务所是电话连线的。”华夏久盈内部人士表示。 据他透露,投委会他在现场,大家对奇瑞项目提出了不少问题,而他也对项目退出情况表达了看法。“在场人员对北京郁金香和蒲公英基金的资质比较关注,却比较少的提到贵州中汇公司”。 记者查询工商资料获悉,贵阳蒲公英产业投资企业股东为北京郁金香和华夏保险,贵州中汇的股东则为金世旗国际资源有限公司和金世旗资本有限公司,分别控股60%和40%。金世旗国际资源有限公司和金世旗资本有限公司的实际控制人均是罗玉平,而罗玉平也就是中天金融的实际控制人。 关键公司贵州中汇 从交易上看,华夏人寿是实际出资方,而标的是奇瑞控股和奇瑞股份的股权,但是,贵州中汇却在其中起到了至关重要作用。 记者将该交易的结构给予一家券商人士分析,仅从交易架构上出资方华夏人寿是缺少资金控制的。“作为出资方,参与到项目中保证权益可能由蒲公英产业投资合伙企业与贵州中汇共同成立主体公司更好。”该券商人士表示。 前述券商人士分析认为,华夏人寿保险在交易中仅仅是出资,一旦140亿元的资金进入交易主体贵州中汇,资金的使用和去向可能完全脱离华夏人寿保险的掌控,其股权上的话语权实际上根本没有。 记者调查发现,项目的实际操刀是由华夏人寿保险旗下投资平台华夏久盈负责。项目从立项到报送监管历时仅仅两周。两周内,从项目立项、尽调、风控会到报送监管一系列工作推进非常快。 资料显示,华夏久盈投委会的召开时间是11月12日,而蒲公英产投的正式成立时间显示的却是第二天11月13日。 “在项目由华夏久盈报送监管之后,付款前夕华夏人寿保险内控机制发现了一些问题,叫停了该项目。” 对于金世旗国际资源有限公司和金世旗资本有限公司是否参与该交易?为何奇瑞项目资金方找上华夏人寿?记者采访了中天金融人士,该人士坚持否认中天金融参与,也明确表示董事长罗玉平未介入该项目。 该人士明确表示,“奇瑞这个事情我们百分之百没有参与,华夏有没有参与这个事情不知道。” 华夏人寿官方则称,中天金融收购华夏人寿保险是股东之间的事情,公司对此不可能表态。 实际上,该项目中华夏久盈和北京郁金香都与中天金融的交往甚密。北京郁金香法人贾晓蓉曾经多次参与中天金融的定增项目,而华夏久盈曾经通过华夏人寿保险的名义认购了中天金融的6亿元债券。 2017年7月17日,中天金融发行了第二期中期票据,发行规模为10亿元,而华夏人寿则由华夏久盈(实际持仓方)认购了近6亿元。资料显示,华夏人寿保险分四批合计认购了债券“17中天金融MT002”,结算金额均为14990万元,合计约6亿元。 中天金融人士对此称,华夏久盈认购中天金融债券事宜并不知情,但只要是合格投资者均能够参与认购。 但是,对于贵州中汇和中天金融是关联公司的事情,该人士表示不知情,也不对交易做评价。 值得关注的是,奇瑞项目是在华夏人寿总裁程东胜的带领下推进的,他出席了华夏久盈召开的投委会。但是,11月14日程东胜随后被内部停职。 前述华夏久盈人士对记者则表示,监管可能已经对该交易了解了,对于奇瑞这种项目的态度是不支持的。 2018年12月3日,记者就以上细节分别致函致电华夏人寿保险和北京郁金香。华夏人寿保险公关部门人士表示,上述信息不属于公开信息披露范畴,他们也无法核实。而北京郁金香在工商资料中所留固话都无法连通,所留一个手机号接通后,对方表示不接受采访,也没有传真号,记者随后把采访函发送到工商资料所留邮箱和该手机号,结果邮件随后被退回,而截至发稿时没有收到任何回复。 (编辑:张荣旺 校对:翟军)[详情]

中国经营报 | 2018年12月04日 14:16
中天金融收购华夏人寿疑云:钱已凑齐 大股东未生变
中天金融收购华夏人寿疑云:钱已凑齐 大股东未生变

  记者 李星郡 10月9日,有自媒体报道称,中天金融(000540.SZ)将获得华夏人寿一定比例的股权,但或许不会位列第一大股东。 时代周报记者就此致电中天金融证券事务部,对方透露,收购比例不会出现变化,而且根据新版《保险公司股权管理办法》,保险公司单一股东持股比例不能超过1/3,中天金融应该还是华夏人寿第一大股东。另外在交易金额上,通过据理力争降低了金额,最终交易定价会少于310亿元,且已凑齐了资金。 迄今为止,中天金融停牌已逾一年。中天金融证券事务部在电话中向时代周报记者表示,耗时久的原因主要由于华夏人寿背景的特殊性,程序比较复杂。目前正在与监管部门沟通,等待监管部门听取完汇报给出意见后才能确定复牌时间。 时代周报记者就此联系银保监会并发送了采访提纲,但截至发稿未有回复。华夏人寿则表示,还没有完全敲定,现在不方便透露。 如果一切顺利的话,中天金融将在10月19日前公布重组预案,并在10月21日前复牌,不过亦有可能像前面公告的那样,再度推迟一个月复牌。 聚焦金融业 中天金融可追溯至1980年成立的贵阳市统建指挥部组建的贵阳市城镇建设用地综合开发公司,1984年,更名为中国房地产建设开发公司贵阳公司,1993年,再次更名为中国房地产开发(集团)贵阳总公司并进行股份制改组。 1994年,贵阳中天(集团)股份有限公司得以成立并以“黔中天A”在深交所上市,四年之后,更名为中天企业股份有限公司,股票简称变更为“中天企业”。2000年时,由于世纪兴业投资有限公司取得控制权,再次更名为世纪中天投资股份有限公司。不过,此后世纪中天的发展并不尽如人意,先后经历了ST中天、S*ST中天。 2006年,本次收购的主角、中天金融董事长罗玉平粉墨登场。他先是在当年7月成立了中天金融的第一大股东金世旗国际控股股份有限公司(以下简称“金世旗控股”),2个月后,金世旗控股就与世纪兴业签署《股份转让协议》,成为控股股东。2008年初,公司名称变更为中天城投集团股份有限公司,股票简称亦变更为“中天城投”。 在发展地产业务数年后,2014年,中天城投开始推进金融产业布局。2015年,在持牌类金融业务领域,间接收购中融人寿,控股海际证券(后更名国富证券)、友山基金,设立上海股权投资基金、上海虎珀基金。在金融科技领域,入股多家企业,控股中黔金交及上海柯斯软件。为聚焦金融业,2017年4月,中天城投的证券简称变更为中天金融。 7个月后,中天金融抛出了一份引人瞩目的收购股权框架协议。 2017年11月,中天金融和持股华夏人寿20%和13.41%的北京千禧世豪电子科技、北京中胜世纪科技签署收购框架协议,拟以现金购买21%-25%的股权,股权交易定价不超过310亿元。交易完成后,中天金融或其指定的控股子公司将成为华夏人寿第一大股东。交易双方还约定了支付定金10亿元,一个月后,又将定金提高到了70亿元,同时,千禧世豪和中胜世纪将其合计持有的华夏人寿33.41%股份的表决权在重组期间委托给中天金融行使。 此次收购标的华夏人寿成立于2006年底,注册资本金153亿元。经历万能险高速扩张后,华夏人寿现已大幅减少了保户投资款新增交费。数据显示,2018年前8个月,华夏人寿原保险保费收入960.83亿元,同比增长了46.74%、保户投资款新增交费434.70亿元,同比降低了38.21%。 偿付能力报告显示,华夏人寿在今年一季度净利润高达32.49亿元,而去年这一数据仅为1.49亿元;但今年二季度时由盈转亏,净利润为-2.03亿元,为近两年来首次亏损。今年二季度,华夏人寿核心和综合偿付能力分别为98.52%、123.78%,较上一季度略微下降。 而2017年年报显示,中天金融此时的货币资金才76.55亿元。为了筹集资金,中天金融继更名之后又迈出了实质性的一步—置出非金融类资产,不过交易对方是自己控股股东的下属企业且实控人仍是罗玉平。 收购资金已凑齐 2017 年11月,中天金融与金世旗控股开始签订框架协议,约定将非金融类资产以现金方式出售给金世旗控股。2018年3月的交易方案显示,中天金融将中天城投集团有限公司100%股权以246亿元的价格卖给贵阳金世旗产业投资有限公司(以下简称“金世旗产投”)。 金世旗产投成立于2018年2月,股东包括占股43.2%的浙江浙商产融资产管理有限公司(以下简称“浙商产融”)、金世旗资本有限公司、金世旗国际资源有限公司等。罗玉平通过其控制的金世旗控股及金世旗资源和金世旗资本,间接持有金世旗产投32.43%的表决权股份,为实际控制人。 这246亿元的支付分为三个阶段,一是《股权转让协议》签署后10个工作日内,支付标的股权交易价格的10%,即24.6亿元;二是中天金融股东大会审议通过后20个工作日内,支付标的股权交易价格的41%,即100.86亿元;三是标的股权过户至金世旗产投的工商变更登记手续完成后60个工作日内,支付剩下的49%,即120.54亿元。 截至目前,中天金融证券事务部告诉时代周报记者,以上出资均已到位,加上公司自有资金,已经足够收购华夏人寿的股权。 不过,在收购事项的完成过程中,金世旗产投的股东及其出资额发生了变化。第二阶段出资时,2018年4月26日,金世旗产投部分股东发生了变更,原股东中金联控、贵阳恒森、大西南投资将其持有的24.3%股权转让予碧桂园地产集团有限公司。 碧桂园进行了资金注入,第二天就向金世旗产投支付货币资金39.5亿元,并提供股东借款60.5亿元。本来只有浙商产融需要提供借款不超过100亿元,其他股东只要提供入股资金。这意味着,浙商产融的借款出资额度降至39.5亿元。 浙商产融前身为浙银资本,为浙商银行资本市场部2015年设立。目前,浙商产融由30多家浙江企业持有,曾有媒体报道,浙商产融实际上是浙商银行表外业务承接方,虽然浙商银行随后否认,但或许给浙商产融的资金造成影响,成为碧桂园也提供借款的原因。 至于第三阶段的出资方,中天金融证券事务部表示,上市公司只是收到了股东的资金,但对资金穿透情况并不了解。 时代周报记者致电浙商产融询问是否出资,前台工作人员表示领导都在开会。 在处置地产业务之外,中天金融还找来了盟友。中天金融的公告曾披露,贵州省、贵阳市两级国有资本拟参与本次重大资产购买交易事项,贵阳市金融办负责协调、帮助推进本次重组各项工作,方案确定后需经贵州省和贵阳市两级国有资本主管部门审批后实施。 不过,时代周报记者就此询问贵阳市金融办、贵州省和贵阳市两级国资委,均未获得进一步消息。中天金融证券事务部承认确已联合贵州企业,但细节尚未到披露的阶段,此次收购有利于贵州省的金融布局,得到了省市两级政府的支持。 与此同时,中天金融2018年6月作出了质押担保的融资举措,拟向五矿国际信托股份有限公司申请股权收益权转让与回购融资,期限3年,融资金额39亿元。中天金融拟用国富证券约66.67%的股权提供质押担保,其全资子公司贵阳金融控股有限公司(以下简称“贵阳金控”)提供保证担保。 9月27日,中天金融公告,贵阳金控拟向贵州天宸不动产投资管理有限公司,以现金对价的方式转让含有原房地产板块配套基础设置的贵阳中天企业管理有限公司100%股权、转让公司及贵阳金控名下共计70台车辆,包括法拉利、兰博基尼、宾利等豪车。 中天金融证券事务部表示,资金筹集在地产剥离的时候就完成,上述行为只是进行业务梳理,清理资产。[详情]

时代周报 | 2018年10月16日 08:31
中天金融卖资产筹钱 310亿收购华夏保险方案初定
中天金融卖资产筹钱 310亿收购华夏保险方案初定

  “卖资产”筹钱!中天金融310亿收购华夏保险方案初定,已付70亿定金 刘敬元  图片来源:图虫创意 5月22日,中天金融公告了收购华夏保险的最新进展——现场工作已初步完成,并已经达成初步交易方案。目前公司正在与交易对方以及监管部门就本次交易的方案及有关事项进行沟通汇报。 中天金融称,计划于6月21日前,按要求披露收购华夏保险股权的预案或报告书等相关信息。 这意味着,中天金融收购华夏保险股权的方案即将出炉,而能否收购成功,很大程度上将取决于能否获得监管批准。 有业内人士对券商中国记者分析,中天金融收购华夏保险有地利、人和,但缺天时,当前国家收紧对民营金控监管,这可能也是中天方面在最初计划收购时没有想到的。因此中天金融收购华夏保险事项能否获批,还存在较大不确定性。不过,由于贵州国资的介入,这项交易的收购方性质有所变化,可能会提高收购交易获批的可能性。 中天金融表示,若收购成功获批,还将调整相关金融类资产股权机构,主要是对中融人寿的持股;若收购被监管否决,则将大力发展现有的保险业务。 此外,中天金融今日还公告,拟非公开发行公司债券,规模不超过60亿元,募集资金拟用于偿还公司有息负债。 达成初步交易方案 中天金融5月22日公告,该公司无法在原计划的5月21日前按要求披露收购华夏保险股权预案或报告书等相关信息,已向深交所申请,股票自5月21日起继续停牌不超过1个月。并称,预计将在6月21日前披露相关预案或报告书。 去年11月21日,中天金融公告,拟收购华夏保险21%~25%股权,并将成为其第一大股东,一时震动市场。这笔股权收购交易,初步定价是不超过310亿元。 该交易的一个重要节点是4月20日。中天金融当时公告称,贵州省市两级国有资本拟参与华夏保险股权购买,具体方案需由贵阳市金融办牵头论证筹划后,报贵州省市两级国有资本主管部门审批,资产购买交易的相关方案仍然处于论证阶段。 最新公告则显示了进展,称购买华夏保险股权的这一重大资产购买现场工作已初步完成,并已经达成初步交易方案。 此前,为了促成购买华夏保险股权交易达成,中天金融还将付给华夏保险两股东北京千禧世豪、北京中胜世纪的定金,从10亿元大幅提高到了70亿元。最新公告称,定金70亿已经悉数支付。 “卖资产”筹钱,浙商产融、碧桂园地产助力 目前交易方案尚未公告,中天金融和贵州国资在收购华夏保险中的角色和各自出资情况尚未可知。不过,从中天金融自身看,此前已公告了其“筹钱记”。 最主要的是“卖资产”。中天金融“卖掉了”中天城投集团100%的股权,评估价值为245.59亿元,交易价格为246亿元。中天金融在回复深交所问询称,“卖资产”所得的这246亿元,将优先用于收购华夏保险股权。 这246亿元将分三期获得,目前中天金融已经拿到了前两期,共计125.46亿元。第三笔资金120.54亿的必要步骤“城投集团过户”已经完成,按照约定,60个工作日内(即2018年7月24日前),买家金世旗产投将予以支付。 关于这项资产的买家金世旗产投,此前也出现了股东变更情况。目前股东中包括浙商产融(持股比例43.2%)、碧桂园地产(持股比例24.3%),且这两家公司除入股金世旗产投外,还出借资金给金世旗产投,帮助其购买城投集团资产。 其中,浙商产融原本计划为金世旗产投提供资金额度为180亿元,其中80亿元是增资入股金世旗产投,100亿元是借给金世旗产投。不过后来有变。碧桂园地产已向金世旗产投支付39.5亿元(履行原股东中金联控、贵阳恒森、大西南投资合计原认缴出资45亿元中未缴的39.5亿元,第一期已缴5.5亿元)和股东借款60.5亿元,一共100亿元。随之,浙商产融需要出借的资金压力大幅减少。 正与监管沟通汇报 交易方案初步达成,但获批与否仍存在不确定性。 公告显示,交易尚未签署正式的转让合同或协议,同时需公司董事会、股东大会的审批,并履行交易对方内部决策/审批流程以及国有资产主管部门审批程序,结果尚存在不确定性。 同时还需经过监管部门的批准,中天金融在公告中称,目前公司正在与交易对方以及涉及本次交易的相关行业监管部门,就本次交易的方案及有关事项进行沟通汇报,最终方案能否获得行业监管部门的行政审核批准存在不确定性。 多位业内人士对记者分析,这种不确定性最主要来自于国家对民营金控的收紧。在4月20日中天金融公告贵州省市两级国有资本拟参与收购后,一位人士称,国资参与收购华夏保险股权这一民营系资产,将比中天金融自身纯民资的身份来收购,有更高的交易成功概率。 中天金融曾公告,若能成功购买华夏保险股权,公司将面临与华夏保险业务等层面的整合,将利用购买中天国富证券股权和中融人寿股权的经验,在保持华夏保险经营管理稳定的基础上,进一步优化华夏保险的资产规模和竞争力。 但由于上述股权购买事项具有不确定性或交易不成功的风险,若因交易对方或其他不可抗力原因导致上市公司收购华夏保险股权的交易失败,公司将用资产出售交易所获得的246亿元资金,全部投入公司自身保险业务的发展。[详情]

券商中国 | 2018年05月24日 09:03
中天金融310亿收购华夏保险方案初定 已付70亿定金
券商中国 | 2018年05月24日 07:30
中天金融收购华夏人寿初步方案达成 拟发债募资60亿
中天金融收购华夏人寿初步方案达成 拟发债募资60亿

  原标题:中天金融已达成收购华夏人寿初步交易方案,拟发债募资60亿 澎湃新闻记者 胡志挺  收购华夏人寿21%-25%股权“已经达成初步交易方案”之际,中天金融拟发债募资不超过60亿元。 5月22日晚间,中天金融集团股份有限公司(中天金融,000540.SZ)发布公告称,为进一步改善债务结构、拓宽公司融资渠道、满足公司资金需求、降低公司融资成本,拟面向合格投资者非公开发行不超过60亿元的公司债券,用于偿还公司有息负债。截至一季度末,中天金融一年内到期的非流动负债为97亿元,比年初的70亿元增加了27亿元,此外还有短期借款15亿元。 对华夏人寿股权的收购可以说是中天金融当前的头等大事。据中天金融5月21日发布的公告,本次重大资产购买现场工作已初步完成,并已经达成初步交易方案。目前公司正在与交易对方以及涉及本次交易的相关行业监管部门就本次交易的方案及有关事项进行沟通汇报。 去年11月,中天金融宣布耗资310亿元接盘“明天系”旗下华夏人寿股权,从此,中天金融的一举一动备受市场关注。一边是总资产近5000亿元的“庞然大物”华夏人寿,一边是总资产不足800亿元的中天金融,市场对于后者从哪里获得收购资金充满好奇。 3月,“谜底”揭晓。中天金融将从事地产业务的全资子公司中天城投作价246亿元置出给贵阳金世旗产业投资有限公司(以下简称“金世旗产投”),以此获得收购华夏人寿股权的主要资金。值得注意的是,金世旗产投的实际控制人仍然是中天金融的实际控制人罗玉平,不过,金世旗产投通过引入了浙江浙商产融资产管理有限公司(以下简称“浙商产融”)等4家投资者。其中,浙商产融为金世旗产投将出资80亿元,持股比例43.2%,为第一大股东。同时,浙商产融还将提供100亿元的股东贷款。 不过这一计划后来发生了变化。4月25日,浙商产融的首批60亿元投资款未能按原定的出资时间支付,与此同时,金世旗产投却引入了新的投资者。 4月26日,金世旗产投完成工商信息变更,碧桂园地产集团有限公司(以下简称“碧桂园集团”)接替浙商产融之外的其他3家法人股东(分别持股8.1%),持股比例24.32%,位列第二大股东。一天之后,中天金融旗下的房地产业务开发投资运营平台中天城投集团有限公司(以下简称“中天城投”)也完成了投资人变更,中天城投的100%股权已过户至金世旗产投。 碧桂园进场后,除了履行原有三家股东认缴的出资义务,于4月27日向金世旗产投支付货币资金 39.5 亿元外,还支付了股东借款60.5亿元,合计100亿元。根据付款安排,金世旗产投已向中天金融累计支付125.46亿元,即第一期24.6亿元和第二期100.86亿元。这也不难看出,碧桂园的100亿元出资刚好可以完成金世旗产投向中天金融的第二期付款。 5月22日,一位接近交易的人士向澎湃新闻记者表示,截至目前,浙商产融仍然还未向金世旗产投出资。对于此次交易,该人士一方面表示“这个事情推进肯定是没问题”,但另一方面,由于近期媒体报道比较多,使得原本“很正常”的一件事现在变得比较微妙了。 双方之间的微妙变化,会不会使得浙商产融退出投资金世旗产投呢?前述接近交易的人士表示,“现在还没谈到这一块,牵涉到很多商业条款,主要是牵涉到后续很多安排。”[详情]

澎湃新闻 | 2018年05月22日 23:03
中天金融卖子筹资将完成 收购华夏保险方案仍未定
中天金融卖子筹资将完成 收购华夏保险方案仍未定

   证券时报记者 刘敬元 日前,中天金融公告了旗下子公司中天城投资产出售事项进展,资产已完成过户,只待60个工作日内收到最后一笔120.54亿元资金,246亿元价款即可落实,这246亿元将全部用来收购华夏保险股权。 值得注意的是,这笔资产的买方金世旗产投,股东发生变更,新进来的股东碧桂园地产(为港交所上市公司碧桂园的关联公司),持有24.3%股权,并已为此项购买支付了100亿元。 中天金融246亿元 甩卖中天城投 去年11月20日晚,中天金融公告,拟收购华夏保险21%~25%股权,并将成其第一大股东,这笔股权收购交易,初步定价不超310亿元。 而早在这份公告公布3个月前,中天金融就已停牌,原因是筹划出售资产重大事项,中天金融欲出售中天城投100%的股权,评估价值为245.59亿元,交易价格确定为246亿元。 中天金融称,卖资产所得的246亿元,将全部用于收购华夏保险股权。 为了促成该笔交易,中天金融还将付给华夏保险两股东北京千禧世豪、北京中胜世纪的定金从10亿元大幅提高至70亿元。最新公告称,定金已经支付了60亿元,其中46亿元给了北京千禧世豪,14亿元给了北京中胜世纪,尚未支付的10亿元,将来都要支付给北京千禧世豪。 另外,中天金融4月20日还公告,贵州省市两级国有资本拟参与收购华夏保险,具体方案需由贵阳市金融办牵头论证筹划后,报贵州省市两级国有资本主管部门审批,资产购买交易的相关方案仍然处于论证阶段。 碧桂园地产成买方股东 已出资100亿元 中天金融筹划卖掉的中天城投100%的股权,买方是贵阳金世旗产业投资有限公司(金世旗产投)。金世旗产投是谁? 金世旗产投3月公告显示,该公司成立于2018年2月,注册资本185亿元,由浙商产融、金世旗国际资源、金世旗资本、中金联控、贵阳恒森、大西南投资分别认缴80亿元、35亿元、25亿元、15亿元、15亿元、15亿元。 事实上,金世旗产投与中天金融是关联方。中天金融的控股股东是金世旗国际,而金世旗产投的股东中,有两家是金世旗国际的子公司,金世旗资本和金世旗国际资源。从股权上看,中天金融是金世旗国际的子公司,而金世旗产投是金世旗国际的孙公司,只不过两家公司不在同一个支系上;从人事上看,中天金融董事李凯、张智担任金世旗产投的董事,中天金融董事长罗玉平担任金世旗产投的法定代表人。 金世旗产投用于支付交易对价的246亿元资金,最初来源有两部分。一是股东入股资金,能够解决146亿元的规模;二是股东浙商产融提供的借款,额度是100亿元,借款期限是36个月(可以延长至60个月)。 从资金来源可以看出,在此次交易中,金世旗产投各股东的出资实力,特别是浙商产融的出资实力,成为关键。 不过,4月26日,金世旗产投的股东发生了变更,“碧桂园”出现。金世旗产投原股东中金联控、贵阳恒森、大西南投资分别将其持有的股权转让予碧桂园地产,转让后,三公司不再持有金世旗产投的股权,碧桂园地产合计持有金世旗产投24.3%的股权。而碧桂园地产,为港交所上市的碧桂园的关联公司。 金世旗产投股东变更后,碧桂园地产履行原三股东认缴的出资义务,并于4月27日向金世旗产投支付货币资金39.5亿元(原三股东第一期合计已缴5.5亿元)和股东借款60.5亿元,也即,4月26日成为中天金融资产买方金世旗产投的股东后,碧桂园地产第二天就为此购买支付了100亿元。 而由于碧桂园地产的出现以及提供借款60.5亿元,金世旗产投的第一大股东浙商产融,需要出借的资金由100亿元降至39.5亿元,出资压力骤降。 只待最后一笔入账 根据双方签订的《股权转让协议》,中天金融所卖资产的246亿交易价款,由金世旗产投以现金方式分三期支付。 据公告,3月23日金世旗产投已支付第一期交易价款24.6亿元;4月27日支付第二期交易价款100.86亿元,目前已累计支付125.46亿元。 中天金融卖资产的246亿元资金,已经拿到了前两笔共计125.46亿元。第三笔资金120.54亿元入账的必要步骤“城投集团过户”已经完成,只看60个工作日内(2018年7月24日前),金世旗产投能否支付了。[详情]

新浪财经综合 | 2018年05月09日 03:30
中天金融卖地产买保险 谋华夏保险大股东之位进一步
中天金融卖地产买保险 谋华夏保险大股东之位进一步

  卖地产买保险,中天金融谋华夏保险大股东之位再进一步,碧桂园最新“入局” 作者:刘敬元 图片来源:图虫创意 昨日晚间,中天金融公告了资产出售事项进展,资产已完成过户,只待60个工作日内收到最后一笔钱120.54亿,246亿价款即可落实,这246亿将全部用来收购华夏保险股权。 引人注意的是,这一资产买方的股东发生变更,新进来的股东是碧桂园地产集团有限公司(碧桂园地产) ,碧桂园地产为上市公司碧桂园关联公司。碧桂园地产4月26日成为中天金融资产买方金世旗产投的股东后,第二天(4月27日)就为此购买支付了100亿元。 中天金融置出地产,想买华夏保险 这个交易脉络还要从中天金融收购华夏保险的一纸公告说起。去年11月20日晚中天金融公告,拟收购华夏保险21%-25%股权,并将成为其第一大股东,这笔股权收购交易,初步定价是不超过310亿元。当晚,此前酝酿收购华夏保险股权两年多的华资实业则公告终止该交易事项。 而早在这份公告3个月之前,中天金融已停牌,原因是筹划出售资产重大事项。如今看来,这是在为收购华夏保险提前筹集资金。 中天金融计划卖掉的资产,最初公告包括中天城投有限公司100%的股权和全资子公司贵阳金融控股有限公司所有的201大厦、贵阳国际生态会议中心、贵阳中天凯悦酒店等房地产类资产。不过到后来,基本就以中天城投100%的股权为主了。中天城投100%的股权,评估价值为245.59亿元,交易价格确定为246亿元。 事后回复深交所问询时,中天金融称,卖资产所得的这246亿元,将全部用于收购华夏保险股权。 为了促成这笔交易达成,中天金融还将付给华夏保险两股东北京千禧世豪、北京中胜世纪的定金,从10亿元大幅提高到了70亿元。最新公告称,定金已经支付了60亿,其中46亿给了北京千禧世豪46亿,14亿给了北京中胜世纪。还未支付的10亿,将来都要支付给北京千禧世豪。 另外,中天金融4月20日还公告,贵州省市两级国有资本拟参与收购华夏保险,具体方案需由贵阳市金融办牵头论证筹划后,报贵州省市两级国有资本主管部门审批,资产购买交易的相关方案仍然处于论证阶段。 资产买方变更股东,碧桂园地产加入 中天金融筹划卖掉的中天城投100%的股权,买方是贵阳金世旗产业投资有限公司(金世旗产投)。金世旗产投是谁? 首先,金世旗产投与中天金融,其实是关联方。中天金融的控股股东是金世旗国际,而金世旗产投的股东中,有两家是金世旗国际的子公司,包括金世旗资本有限公司、金世旗国际资源有限公司。也就是说,从股权上看,中天金融是金世旗国际的子公司,而金世旗产投是金世旗国际的孙公司,只不是两家公司不在一个支系上。另外从人事上看,中天金融董事李凯、张智担任金世旗产投的董事,中天金融董事长罗玉平担任金世旗产投的法定代表人。 这次交易,打个通俗比方(纯打比方,相关方不要介意)就是,老王有俩儿子,他二儿子家小孙子(金世旗产投),出钱(246亿)买大儿子(中天金融)手里的东西(中天城投),好让大儿子有钱买心仪的“豪车”(华夏保险)。 至于为什么金世旗产投是老王二儿子家的小孙子,因为ta还小,年纪还不到半岁,出生时间是2018年2月。 接下来问题来了,“小娃娃”金世旗产投哪儿来这么多钱? 公告显示,金世旗产投用于支付交易对价的246亿资金,来源有两部分。一是股东入股资金,能够解决146亿元的规模;二是股东浙商产融提供的借款,额度是100亿元,借款期限是36个月(可以延长为60个月),已签订借款协议。 也就是说,股本金和借款及时到位,那么金世旗产投就可以付得起246亿元。 来源:3月29日中天金融对深交所问询函的回复 焦点又转移到金世旗产投各股东的出资实力上,特别是浙商产融的出资实力。浙商产融为本次交易提供资金额度为180亿元,其中80亿元是增资入股金世旗产投,100亿元是借给金世旗产投。 金世旗产投注册资本为185亿元,由浙商产融、金世旗资源、金世旗资本、中金联控、贵阳恒森、大西南投资分别认缴80亿元、35亿元、25亿元、15亿元、15亿元、15亿元。 金世旗产投股权结构图 就在大家对其股东出资能力是否足够的关心中,4月26日,金世旗产投的股东发生了变更,新增了“碧桂园地产集团有限公司”(碧桂园地产)。 值得一提的是,此“碧桂园地产”并非港交所上市的“碧桂园”,但二者为关联公司。工商资料显示,“碧桂园地产”成立于2015年4月20日,股东为佛山市顺德区宙华投资咨询有限公司(宙华投资),而宙华投资的最大股东是佛山市顺德区碧桂园物业发展有限公司(碧桂园物业)。而据上市公司“碧桂园”年报显示,碧桂园物业由其100%控股。 根据公告,金世旗产投原股东中金联控、贵阳恒森、大西南投资分别将其持有的金世旗产投的股权转让予碧桂园地产,转让后,中金联控、贵阳恒森、大西南投资不再持有金世旗产投的股权,碧桂园地产合计持有金世旗产投24.3%的股权。 由此,买方金世旗产投的股东大致分为三系:浙商系、碧桂园系、金世旗系。 变化前后金世旗产投的股东情况如下: 金世旗产投股东变更后,碧桂园地产履行原股东中金联控、贵阳恒森、大西南投资认缴的出资义务,并于2018年4月27日向金世旗产投支付货币资金39.5亿元(履行原股东中金联控、贵阳恒森、大西南投资合计原认缴出资45亿元中未缴的39.5亿元,第一期已缴5.5亿元)和股东借款60.5亿元。 也就是说,4月26日成为中天金融资产买方金世旗产投的股东后,碧桂园地产第二天(4月27日)就为此购买支付了100亿元。 而由于碧桂园地产的出现以及提供借款60.5亿,金世旗产投的第一大股东浙商产融,需要出借的100亿也大幅减少,出资压力骤降。 卖资产应得246亿,只待最后一笔120.54亿入账 根据双方签的《股权转让协议》,中天金融所卖资产的246亿交易价款,由金世旗产投以现金方式分三期支付,目前看,只待最后一期120.54亿入账。 这三期支付具体如下: 第一期,协议签署之后10个工作日内,支付价款的10%,即24.6亿元。 第二期,中天金融股东大会审议通过本次交易相关事项后,20个工作日内,金世旗产投支付价款的41%,即100.86亿元。 第三期,标的股权过户至金世旗产投的工商变更登记手续完成后,60个工作日内,金世旗产投支付价款剩余的49%,即120.54亿元。 据券商中国记者梳理中天金融公告,这项资产交易已经走完的流程包括: 3月3日获得买方金世旗产投董事会审议通过。 3月7日获得买方金世旗产投股东会决议审议通过。 3月9日双方签订关于本次重大资产出售事项的附条件生效的《股权转让协议》。3月9日交易方案获得中天金融第七届董事会第75次会议审议通过。 3月30日中天金融2018年第二次临时股东大会,审议通过重大资产出售议案。 4月27日,城投集团100%股权过户至金世旗产投名下,已完成工商变更登记手续,中天金融不再持有城投集团股权。 据公告,金世旗产投截至3月23日已支付第一期交易价款24.6亿元,4月27日支付第二期交易价款100.86亿元,目前已累计支付125.46亿元。 也就是说,中天金融卖资产的246亿资金,已经拿到了前两笔共计125.46亿。第三笔资金120.54亿的必要步骤“城投集团过户”已经完成,只看60个工作日内(即2018年7月24日前),金世旗产投能否支付了。[详情]

券商中国 | 2018年05月08日 15:33
中天金融收回房地产业务 仍继续收购华夏人寿
中天金融收回房地产业务 仍继续收购华夏人寿

  中天金融收回房地产业务 仍继续收购华夏人寿 图为中天城投开发的贵阳国际金融城。资料图片 历经9个月周折,出于规模和盈利的考量,中天金融正式将房地产业务收回。 中天金融发布公告称,将从金世旗产投手中收回中天城投集团100%股权,意味着将置出的房地产业务重新收回上市公司体内,同时,也将进一步推进华夏人寿的收购。 收回中天城投100%股权 12月12日,中天金融公布《关于解除中天城投集团有限公司和贵阳中天企业管理有限公司100%股权及资产转让协议的公告》,将从金世旗产投手中收回中天城投集团100%股权,同时解除与贵州天宸不动产投资管理有限公司签署的相关协议,此举意味着已经被置出的房地产业务将回归上市公司体内。 公告显示,虽然公司全力推进收购华夏人寿21%-25%股份的重大资产重组,但结合目前进展,预计该重大资产重组事项无法在短期内完成。公司将上述股权及资产出售后,剩余的金融业务虽然整体向好发展,但规模偏小。 中天金融表示,为提升上市公司的持续经营能力,保护公司及全体股东利益尤其是中小股东的利益,公司按照第二大股东贵阳市城市发展投资(集团)股份有限公司提议,根据贵阳市人民政府《关于要求中天金融集团股份有限公司解除中天城投集团有限公司和贵阳中天企业管理有限公司100%股权转让协议的函》的要求,经审慎研究后与交易对方协商一致,拟解除与金世旗产投、贵州天宸签订的股权转让协议和资产转让协议,收回相关股权及资产。 业内人士认为,中天金融收回房地产业务属于明智之举。贵阳房地产市场的发展态势良好,不仅有利于增厚上市公司盈利,还可以在保证上市公司可持续发展的基础上更加有利于推进华夏人寿股权收购事项。 收购华夏人寿21%-25%股份 近一年来,中天金融试图剥离房地产业务,从而推进金融业务的发展,拟将出售中天城投的资金用于收购华夏人寿。 时间回溯到2017年4月1日,中天城投宣布正式更名为“中天金融”,倾力推动“大金融”产业布局”;同年11月,中天金融宣布,计划出售中天城投100%股权,同时,拟以不超过310亿元的价格现金购买华夏人寿21%-25%的股权,并将订金金额增加至70亿元,获得华夏人寿33.41%股份表决权等事项。今年5月7日,中天金融发布公告称,公司持有的中天城投集团100%的股权已经过户至金世旗产投,交易对价共计246亿元。 不过,中天金融也表示,虽然目前收回房地产业务,但是还将进一步推进华夏人寿的收购。 贵阳楼市向好,中天称业绩会增长 近三年来,贵阳房地产市场发展整体向好,成交均价稳定上扬,土地市场活跃。2018年截至11月,贵阳商品房成交面积870.31万平方米,成交均价10478元/平方米,同比增长32.4%,连续3年商品住宅成交均价复合增长率超过19%。在土地市场方面,2018年贵阳土地市场成交活跃,尤其是观山湖区、白云区成为市场供求热点区域。 作为扎根于贵阳的本土房企,中天城投在贵州省深耕已有二十余年,截至目前,中天城投战略土地储备面积逾万亩。 据了解,中城城投以贵州为重点,布局全国,并以“全周期城市建设及运营专家”为定位,在40年的发展历程中,聚焦城市更新和新区建设,联动旗下地产、文旅、商业、市政、物业、教育、体育七大业务板块协同发力,开展优质的全周期管理运营,逐步确立了独特的行业竞争优势。 中天金融认为,随着贵阳房地产市场的整体向好,中天城投优质、丰富的战略土地储备为未来地产业务的发展奠定了坚实的基础。未来,伴随着整个区域市场的稳定向好,公司业绩也定会有长足的增长。 新京报记者 徐倩 编辑 袁秀丽 校对 李立军[详情]

中天金融回收地产业务:重组华夏人寿“任重道远”
中天金融回收地产业务:重组华夏人寿“任重道远”

  12月12日,中天金融公告称,公司第七届董事会第86次会议审议通过了《关于解除中天城投集团有限公司和贵阳中天企业管理有限公司100%股权及资产转让协议的议案》等议案。 公告显示,中天金融解除资产转让协议是因其收购华夏人寿保险股份有限公司(下称“华夏人寿”)的重大资产重组依然“任重道远”,而在剥离上述资产及股权后,公司剩余金融业务的规模偏小。为了保护公司及全体股东利益,尤其是中小股东的利益,公司决定收回上述资产。 据悉,中天金融拟重新收回的资产均属于地产行业,且金额高达约300亿元。那么,此番收回是否也意味着中天金融对未来的发展战略进行了一定程度的调整?地产业务回归后的战略地位是仅辅助公司盈利,还是重回战略中心? 《国际金融报》记者就上述问题试图联系中天金融,但截至发稿,电话始终未被接通。 作为贵州的龙头房企,中天金融自2014年起就对金融行业颇为钟情。从参股控股银行、证券、信托、保险等金融和非金融机构,到获取金融牌照,推进“大金融”战略,再到更“中天城投”为“中天金融”,中天金融近年来一直在拓展自身的构建金融产业布局。 2017年底,中天金融宣布拟以310亿元的现金购买北京千禧世豪和北京中胜世纪合计持有的华夏人寿21%-25%的股权。彼时,中天金融表示,若重组完成,公司将成为以保险业务为核心的金融集团。这也意味着,截至2017年底还以房地产业务为营收主力的中天金融,其产业架构的重心已经全面调整。 然而,由于现金交易对价较高,因此,在资金和战略的双重影响下,中天金融开始计划出售公司的非金融类资产与业务以获取资金。 2018年3月9日,中天金融拟作价246亿元将中天城投集团有限公司(下称“城投集团”)100%股权转让给贵阳金世旗产业投资有限公司。9月27日,中天金融表示,拟向贵州天宸不动产投资管理有限公司出售中天企业管理有限公司(下称“中天企管”)100%股权及资产,对价为46.2亿元。 对于大手笔抛售地产业务后,公司的战略发展方向,中天金融称,未来公司将聚焦金融产业。然而,中天金融收购华夏人寿一事“前路漫漫”,其在最新的公告中直言,预计该重大资产重组事项无法在短期内完成。 有观点认为,重组事项的不确定性以及资产转让后公司现有业务板块盈利的不稳定性或是中天金融决定收回上述置出资产及股权的原因。数据显示,2018年第三季度中天金融的营收同比减少34.66%,扣非后归属上市公司股东的净利润同比减少99.42%。 据了解,由于在上述资产及股权转让中,城投集团100%股权过户已完成,股权交易价款已收取;中天企管100%股权及资产尚未完成交易过户,股权及资产交易价款尚未完全收取,故在此次回收中,根据解除协议的相关约定,中天金融将以自期初至期末拥有试问相关房地产业务为编制基础,并冲回原出售房地产业务已确认的处置收益。 前为金融转型而大刀霍霍出售地产业务筹集资金,后却又因资产收购进展缓慢,盈利支撑点“空缺”,想要依靠回收地产业务以保障公司的经营能力,这一来二去之间,中天金融已停牌300余天。 值得注意的是,此前,沪深交易所分别就《上市公司筹划重大事项停复牌业务指引(征求意见稿)》(下称“《指引》”)公开征求意见。《指引》从停盘事由、期限、信息披露等方面对上市公司停复牌进行规范。 在此环境下,中天金融是否会持续停牌还待观察,但从公司强调将继续推进华夏人寿的重组事项来看,中天金融并不想放弃保险这块“香饽饽”。但是,在重新回收地产资产后,中天金融是否还有足够充足现金去实施上诉重组还画着问号。 (国际金融报记者 刘天天)[详情]

中天金融解除300亿资产转让协议 收购华夏人寿恐生变
中天金融解除300亿资产转让协议 收购华夏人寿恐生变

  为收购华夏人寿,中天金融(SZ.000540)已停牌一年有余。12月12日晚间,中天金融发布的一则解除资产转让协议的公告或使这收购之路更为坎坷。 中天金融发布《关于解除中天城投集团有限公司和贵阳中天企业管理有限公司100%股权及资产转让协议的公告》显示,公司将解除与贵阳金世旗产业投资有限公司(以下简称“金世旗产投”)签署的转让中天城投集团有限公司(以下简称“城投集团”)100%股权的协议,以及与贵州天宸不动产投资管理有限公司(以下简称“贵州天宸”)签署的转让贵阳中天企业管理有限公司(以下简称“中天企管”)100%股权的协议。 其中,城投集团100%股权已在今年5月完成过户,中天企管有关股权转让仍在进行中,根据本次公告相关股权及资产将被收回,股权转让被叫停。 根据此前公告,城投集团100%股权交易价格为246亿元,中天企管股权交易价格为46.2亿元,合计近300亿元。 已经剥离的300亿资产尽数收回,中天金融解释此举是为提升上市公司的持续经营能力,保护公司及全体股东利益尤其是中小股东的利益。经审慎研究后与交易对方协商一致决定。 值得一提的是,在公告中,中天金融表示目前正在推进收购华夏人寿21%-25%股权的重大资产重组事项,该事项尚处于推进阶段,公司签署相关解除协议事项不会对上述重大资产重组事项造成不利影响。 但在此前出售城投集团的公告中,中天金融方面承认该笔资金将优先用于收购华夏人寿股权。 事实上,为筹划收购华夏人寿股权相关事宜,中天金融已从2017年8月21日停牌至今。最新公告显示,目前上市公司已依据协议及双方协商时间及交易进程支付了70亿元定金。 与此同时,中天金融开始筹钱,除了本次解除的300亿资产转让,还曾三折出售豪车。包括公司名下的37台车辆及子公司贵阳金控名下包括劳斯莱斯古斯特、宾利欧陆飞驰、法拉利、兰博基尼等等在内的33台豪车,70台车辆合计账面原值6955万元,交易对价共计1988.27万元。 中天金融称这些车均是原房地产板块配置的车辆,70台车均在使用当中。对于此番资产处置,中天金融表示是为推进金融战略布局,进一步处置非金融类相关资产,优化和合理控制行政费用。 中天金融目前在金融领域已经有深度布局。公司通过中融人寿、中天国富证券、友山基金等涉足了保险、证券、基金业务,其子公司城投集团旗下还包括P2P平台招商贷。中天金融曾表示若收购华夏人寿事项完成,公司将成为以保险业务为核心的金融集团。[详情]

中天金融收回房地产业务 收购华夏人寿无法短期完成
中天金融收回房地产业务 收购华夏人寿无法短期完成

  新浪财经讯 12月13日消息,中天金融昨日发布公告称,收购华夏人寿21%-25%股份短期内无法完成,拟解除与金世旗产投、贵州天宸签订的股权转让协议和资产转让协议,收回相关股权及资产。 据悉,中天金融《关于解除中天城投集团有限公司和贵阳中天企业管理有限公司100%股权及资产转让协议的公告》称,为提升上市公司的持续经营能力,保护公司及全体股东利益尤其是中小股东的利益,公司按照第二大股东贵阳市城市发展投资(集团)股份有限公司提议,根据贵阳市人民政府的要求,经审慎研究后与交易对方协商一致,拟解除与金世旗产投、贵州天宸签订的股权转让协议和资产转让协议,收回相关股权及资产。此举意味着已经被置出的房地产业务将回归上市公司体内,从而提升公司持续经营和盈利能力。 公告同时指出,截至目前,虽然公司全力推进收购华夏人寿保险股份有限公司21%-25%股份的重大资产重组,但结合目前进展,预计该重大资产重组事项无法在短期内完成。但仍将积极推进上述重大资产重组事项。 值得注意的是,中天金融股票自2017年11月21日起停牌,至今已近13个月。而本月初,已有媒体曝出中天金融收购华夏人寿失败,原因来自“明天系”的后院起火。 [详情]

华夏人寿百亿项目临时喊停 中天金融罗玉平身影隐现
华夏人寿百亿项目临时喊停 中天金融罗玉平身影隐现

   特约撰稿  仲金 中国经营报《等深线》记者  张荣旺 宋文娟  北京报道 中天金融收购华夏人寿保险的“蛇吞象”交易正处于焦灼中。历时一年多,该笔收购进展缓慢,而最大的不确定性聚焦在了资金上。 2018年11月21日,本该复牌披露更详细预案的中天金融再度爽约了,将截止时间又往后延续了一个月。事实上,作为贵州首富的罗玉平,掌控中天金融的总资产不足800亿元,要“吃下”资产超过5000亿元的华夏人寿并非一件简单的事情。时至今日,中天金融四处奔波筹资,其中包括以不到2000万元作价处置70辆豪车。 在中天金融高管频频接触各大平台寄希望于募集大额资金时,一笔失败的交易引起了《等深线》(ID:depthpaper)记者的注意,不仅交易数额超过百亿元,巧合的是正好涉及到了中天金融实际控制人罗玉平和华夏人寿两方。 140亿的股权大交易 9月25日,安徽长江产权交易所公示了一则公告,奇瑞控股集团有限公司(以下简称“奇瑞控股”)及奇瑞汽车股份有限公司 (以下简称“奇瑞股份”)拟增资扩股引入战略投资人。 相关信息披露显示,按照交易底价成交,投资人共计需要投资约214.31亿元,投资完成后持有奇瑞控股51%股权,直接和通过奇瑞控股间接合计持有奇瑞股份35.0840%的股权。 这原本是一则不起眼的股权挂牌消息,但是一系列蹊跷的事情也围绕于此发生了。 11月24日,有媒体报道称中天金融成为了奇瑞项目的新买家,但是中天金融方面很快否认了这一说法。 “中天金融没有参与奇瑞项目,罗玉平也没有。”中天金融人士坚持认为,这是市场的谣传,而奇瑞项目也已经结束了。 但是,有知情人士却向记者透露:“奇瑞控股确实是要和罗玉平做生意,只是项目没有做成,而关键问题在出资方”。 记者在调查中获得了一份材料,详细的披露了其中的细节。该材料披露,奇瑞项目的投资主体是一家名为贵州中汇高端制造产业投资有限公司(以下简称:贵州中汇)的企业,而出资方是另一家名为贵阳蒲公英产业投资有限合伙企业(以下简称:蒲公英产投)。有趣的是,贵州中汇和蒲公英产投的背后分别是罗玉平和华夏人寿保险。 该份资料显示,华夏人寿保险和北京郁金香投资基金管理公司(以下简称北京郁金香)及其他投资人拟出资不超过220亿元设立贵阳蒲公英产业投资企业,其中华夏人寿出资140亿元,间接投资到贵州中汇。 “11月12日,华夏久盈资产管理有限公司(以下简称“华夏久盈”)内部确实对奇瑞项目开过投委会,当时参加人数是五个人,律所和会计事务所是电话连线的。”华夏久盈内部人士表示。 据他透露,投委会他在现场,大家对奇瑞项目提出了不少问题,而他也对项目退出情况表达了看法。“在场人员对北京郁金香和蒲公英基金的资质比较关注,却比较少的提到贵州中汇公司”。 记者查询工商资料获悉,贵阳蒲公英产业投资企业股东为北京郁金香和华夏保险,贵州中汇的股东则为金世旗国际资源有限公司和金世旗资本有限公司,分别控股60%和40%。金世旗国际资源有限公司和金世旗资本有限公司的实际控制人均是罗玉平,而罗玉平也就是中天金融的实际控制人。 关键公司贵州中汇 从交易上看,华夏人寿是实际出资方,而标的是奇瑞控股和奇瑞股份的股权,但是,贵州中汇却在其中起到了至关重要作用。 记者将该交易的结构给予一家券商人士分析,仅从交易架构上出资方华夏人寿是缺少资金控制的。“作为出资方,参与到项目中保证权益可能由蒲公英产业投资合伙企业与贵州中汇共同成立主体公司更好。”该券商人士表示。 前述券商人士分析认为,华夏人寿保险在交易中仅仅是出资,一旦140亿元的资金进入交易主体贵州中汇,资金的使用和去向可能完全脱离华夏人寿保险的掌控,其股权上的话语权实际上根本没有。 记者调查发现,项目的实际操刀是由华夏人寿保险旗下投资平台华夏久盈负责。项目从立项到报送监管历时仅仅两周。两周内,从项目立项、尽调、风控会到报送监管一系列工作推进非常快。 资料显示,华夏久盈投委会的召开时间是11月12日,而蒲公英产投的正式成立时间显示的却是第二天11月13日。 “在项目由华夏久盈报送监管之后,付款前夕华夏人寿保险内控机制发现了一些问题,叫停了该项目。” 对于金世旗国际资源有限公司和金世旗资本有限公司是否参与该交易?为何奇瑞项目资金方找上华夏人寿?记者采访了中天金融人士,该人士坚持否认中天金融参与,也明确表示董事长罗玉平未介入该项目。 该人士明确表示,“奇瑞这个事情我们百分之百没有参与,华夏有没有参与这个事情不知道。” 华夏人寿官方则称,中天金融收购华夏人寿保险是股东之间的事情,公司对此不可能表态。 实际上,该项目中华夏久盈和北京郁金香都与中天金融的交往甚密。北京郁金香法人贾晓蓉曾经多次参与中天金融的定增项目,而华夏久盈曾经通过华夏人寿保险的名义认购了中天金融的6亿元债券。 2017年7月17日,中天金融发行了第二期中期票据,发行规模为10亿元,而华夏人寿则由华夏久盈(实际持仓方)认购了近6亿元。资料显示,华夏人寿保险分四批合计认购了债券“17中天金融MT002”,结算金额均为14990万元,合计约6亿元。 中天金融人士对此称,华夏久盈认购中天金融债券事宜并不知情,但只要是合格投资者均能够参与认购。 但是,对于贵州中汇和中天金融是关联公司的事情,该人士表示不知情,也不对交易做评价。 值得关注的是,奇瑞项目是在华夏人寿总裁程东胜的带领下推进的,他出席了华夏久盈召开的投委会。但是,11月14日程东胜随后被内部停职。 前述华夏久盈人士对记者则表示,监管可能已经对该交易了解了,对于奇瑞这种项目的态度是不支持的。 2018年12月3日,记者就以上细节分别致函致电华夏人寿保险和北京郁金香。华夏人寿保险公关部门人士表示,上述信息不属于公开信息披露范畴,他们也无法核实。而北京郁金香在工商资料中所留固话都无法连通,所留一个手机号接通后,对方表示不接受采访,也没有传真号,记者随后把采访函发送到工商资料所留邮箱和该手机号,结果邮件随后被退回,而截至发稿时没有收到任何回复。 (编辑:张荣旺 校对:翟军)[详情]

中天金融鲸吞华夏人寿难产 旗下招商贷爆雷又蒙阴影
中天金融鲸吞华夏人寿难产 旗下招商贷爆雷又蒙阴影

  原标题:中天金融鲸吞“明天系”资产“难产”时涉P2P爆雷 民营金控平台监管或成最大障碍 导读:“目前中天金融收购华夏人寿最大的阻碍或来自于政策和监管风险。”11月21日,一位接近于中天金融的知情人士向叩叩财讯透露,而正在这敏感关头,中天金融又被爆出其旗下P2P平台——招商贷大规模违约事件,这无疑让中天金融的该次收购案的前途再次蒙上了一层阴影。 本文由叩叩财讯(ID:koukounews)独家原创首发 作者:何卓蔚 @北京 复牌时间一拖再拖的中天金融(SZ.000540)还是未能如约在11月21日复牌。 这已经是其自2017年8月19日停牌以来,第十次停牌期满而继续申请延期复牌。斯时,中天金融因以涉及华夏人寿股权的收购及之后的相关资产处置而停牌。 这起备受关注的资产收购案,不仅仅是因为中天金融欲以不超过310亿鲸吞华夏人寿21%~25%股权,并将成为其第一大股东,更因为华夏人寿乃是昔日纵横资本圈的“明天系”主要资产之一。 自2017年春节,“明天系”掌门人肖 XX“出事”之后,“明天系”便开始分崩离析,其名下的众多资产也被转让出售。 华夏人寿显然是“明天系”旗下最为优质的资产之一。对于这一块“肥肉”的归属,市场自然拭目以待。 虽然早在去年8月,刚刚在《胡润百富榜》上晋级贵州首富的罗玉平和其控制的中天金融作为华夏人寿的接盘方已经浮出水面,但因资产的敏感性、交易的审慎性以及2018年来政策环境的变化,虽然15个月过去了,华夏人寿最终的归属,至今依然成谜。 “目前中天金融收购华夏人寿最大的阻碍或来自于政策和监管风险。”11月21日,一位接近于中天金融的知情人士向叩叩财讯透露,在经过长时间破釜沉舟式的筹款后,一心要拿下该资产的中天金融在资金上或已经不存在较大问题,但监管部门对于金控企业,尤其是民营金控平台监管政策的收紧,或成为影响其此次收购的最终风险。 而正在这敏感关头,中天金融又被爆出其旗下P2P平台——招商贷大规模违约事件,这无疑让中天金融的该次收购案的前途再次蒙上了一层阴影。 1)不断放大的政策风险 随着我国金融业市场化程度不断提升,部分非金融企业通过发起设立、并购、参股等方式,投资控股了多家、多类金融机构,形成一批具有金融控股公司特征的集团,此前一直以地产为主业的中天金融便是其中的代表。 “中天金融为了此次收购华夏人寿,筹集资金,将其地产主业悉数剥离,使得中天金融将成为一个典型的金控集团,虽然其拉入了贵州省和贵阳市的部分国有资本参与收购,但其依然难以摆脱民营金控平台的实质。”上述知情人士表示。 虽然早在2014年底,中天金融便开始转型布局金融。 最初,中天金融成立贵阳金控并以此为平台,大力推进其金融产业的布局,先后增资并控股贵州合石电商,参与设立贵阳移动金融发展公司和贵阳众筹金融交易所,参股贵阳大数据征信中心和贵阳大数据资产评估中心,参与博华资产管理公司增资,控股贵山基金、友山基金,参与贵州银行第二轮增资,出资设立并购基金、中天普惠金服,参与设立华宇再保险,收购中融人寿股权,摘得中天国富证券等等,耗时近2年基本搭建完成了自己的金融业务板块格局。 但这些金融牌照都未能给中天金融带来多大的实质性利好。 公开信息显示,2017年末,中天金融公司有息负债余额363亿元,资产总额大约为712亿元,其中,房地产类432亿元,金融类280亿元;净资产150亿元,其中,房地产类148亿元,金融类2亿元;来源于房地产资产的收入约179亿元,占经营性收入总额的99%;来源于金融类资产的收入约18亿元,占经营性收入总额的1%。 在2018年3月,在准备接盘华夏人寿过程中,中天金融以246亿元向贵阳金世旗产业投资有限公司出售旗下房地产资产。 但一切都在推进之时,政策风向突变。 早在今年5月7日,一则监管部门起草有关金融控股公司监管办法的传闻在机构间不胫而走,引起多方关注。 其后虽然再鲜有类似消息流出,但先知先觉的众多成熟资本派系的金控平台已经开始悄然转让有关金融资产。 如九鼎集团就拟将旗下九州证券转让给国有企业山东高速集团;而中植系计划将中融信托全部转让至恒天旗下的经纬纺机;海航集团则在7月份以来大量处理金融资产。 至11月2日,人民银行发布的《中国金融稳定报告(2018)》认为,非金融企业投资金融机构,可以帮助金融机构增强资本实力,优化非金融企业自身的资本配置。但一些企业投资动机不纯,通过虚假注资、杠杆资金和关联交易,急剧向金融业扩张,同时控制了多个、多类金融机构,形成跨领域、跨业态、跨区域、跨国境经营的金融控股集团,风险不断累积和暴露。为促进金融控股公司健康发展,迫切需要建立相应的监管制度。 据叩叩财讯获悉,今年有关监管层的重点监管就在民营金控。对金融控股公司的全面监管已板上钉钉,相关政策办法正处研究制定阶段。 中国人民银行办公厅主任、金融稳定局局长周学东日前表示,为促进金融控股公司健康发展,人民银行正通过对5家金融控股公司进行模拟监管试点,累积相关经验,建立相应的监管制度,监管办法力争明年上半年正式推出。 “在有关金控企业监管办法出来之前,中天金融的此次转让能否顺利进行,其是否符合有关监管办法的规定,这还有待商榷。”上述知情人士坦言。 然就在此时,欲逆流而上转型全业务金控平台的中天金融,却偏偏又被爆出涉足的金融平台踩雷,原本就备受监管关注的民营金控平台金融风险又被显露无疑。 2)P2P踩雷和巨额过账费 在P2P暴雷潮下,贵州一家P2P平台——招商贷于近期出现了大规模逾期、提现难问题。 有消息称,从今年8月持续到现在,招商贷的逾期违约情况仍没有有效缓解。 作为贵州知名的P2P平台,招商贷有上市公司背景,其控股股东正是中天金融 企查查信息显示,中天金融通过全资控股的子公司中天城投(贵州)普惠金融服务有限公司持有招商贷55%的股份,为招商贷第一大股东,罗玉平为实际控制人。另两大股东分别为陈格路和李夏,各持股25.8%和17.2%,其中陈格路担任董事长。 招商贷官网披露数据显示,截至2018年9月17日,成立于2013年的平台已累计撮合融资184.42亿元,已按时还款167.17亿元,待偿金额约17.25亿元。 目前有消息人士称,经侦已经介入招商贷调查,招商贷董事长陈格路已经被拘,而当地金融办称目前招商贷问题成立了工作组。 招商贷有关人士承认,从今年8月开始提现紧张,政府目前正在审计,但具体方案没有出来,这之前账户还处于冻结,每天仅能兑付200万,由中天金融提供资金。 据悉,此次由于招商贷把几个亿的项目都拆成了100万元的标的,造成大面积逾期。逾期项目是五洲国际商贸城,商铺为主。 此前因转型金融而涉融资平台波及上市公司的案例并不少见。 日前,原京东副总裁赵国栋利用主业本为冰箱制造的奥马电器涉足金融业,最终因旗下P2P平台踩雷而造成资金链紧绷几欲爆仓便是先例。 还值得注意的是,虽然中天金融将地产类资产系数置出,但该资产却并未真正脱离其实际控制人罗玉平之手。 “罗玉平是不可能放弃其地产业务的,其打造金控平台,很大可能也是为了利用各种资金平台为地产业务输血,盘活资金链。”一位熟悉罗玉平的人士透露。 对于此次中天金融收购华夏人寿的最终结果,在众多变数之下,中天金融最终能否获得华夏人寿相关股权?能获得多少?能否如愿坐上大股东之位?显然现在依然难以断定。 “公司与交易对方虽已达成初步交易方案,但仍处于与相关部门就方案所涉及重大事项进行汇报、沟通、咨询和细化的阶段,尚未形成最终方案,未进入实质性审批程序。最终方案能否获得行业监管部门的行政审核批准存在不确定性。”中天金融在申请其第十个停牌期满继续停牌的公告中表示。 此外,虽然中天金融表示自己已经为收购筹措好了资金,但市场依然为其是否真有实力收购如此大规模资产、有关资金的来源和后续对公司的影响也充满的质疑。 毕竟根据最新发布的《保险公司股权管理办法》,投资人取得保险公司股权,应当使用来源合法的自有资金;监管部门可以对自有资金来源向上追随认定。 今年9月下旬开始,关于中天金融需要多于60亿元的过账资金的消息在市场中流传。之所以被广泛关注,原因在于这笔资金虽然使用需求就几天,但是给出的价格却是惊人的:四五天的过账费用,价格超过4500万元。 对这一对资金如此渴求的反常行为,外界认为和中天金融试图鲸吞华夏人寿不无关联。 (完)[详情]

中天金融收购华夏人寿疑云:钱已凑齐 大股东未生变
中天金融收购华夏人寿疑云:钱已凑齐 大股东未生变

  记者 李星郡 10月9日,有自媒体报道称,中天金融(000540.SZ)将获得华夏人寿一定比例的股权,但或许不会位列第一大股东。 时代周报记者就此致电中天金融证券事务部,对方透露,收购比例不会出现变化,而且根据新版《保险公司股权管理办法》,保险公司单一股东持股比例不能超过1/3,中天金融应该还是华夏人寿第一大股东。另外在交易金额上,通过据理力争降低了金额,最终交易定价会少于310亿元,且已凑齐了资金。 迄今为止,中天金融停牌已逾一年。中天金融证券事务部在电话中向时代周报记者表示,耗时久的原因主要由于华夏人寿背景的特殊性,程序比较复杂。目前正在与监管部门沟通,等待监管部门听取完汇报给出意见后才能确定复牌时间。 时代周报记者就此联系银保监会并发送了采访提纲,但截至发稿未有回复。华夏人寿则表示,还没有完全敲定,现在不方便透露。 如果一切顺利的话,中天金融将在10月19日前公布重组预案,并在10月21日前复牌,不过亦有可能像前面公告的那样,再度推迟一个月复牌。 聚焦金融业 中天金融可追溯至1980年成立的贵阳市统建指挥部组建的贵阳市城镇建设用地综合开发公司,1984年,更名为中国房地产建设开发公司贵阳公司,1993年,再次更名为中国房地产开发(集团)贵阳总公司并进行股份制改组。 1994年,贵阳中天(集团)股份有限公司得以成立并以“黔中天A”在深交所上市,四年之后,更名为中天企业股份有限公司,股票简称变更为“中天企业”。2000年时,由于世纪兴业投资有限公司取得控制权,再次更名为世纪中天投资股份有限公司。不过,此后世纪中天的发展并不尽如人意,先后经历了ST中天、S*ST中天。 2006年,本次收购的主角、中天金融董事长罗玉平粉墨登场。他先是在当年7月成立了中天金融的第一大股东金世旗国际控股股份有限公司(以下简称“金世旗控股”),2个月后,金世旗控股就与世纪兴业签署《股份转让协议》,成为控股股东。2008年初,公司名称变更为中天城投集团股份有限公司,股票简称亦变更为“中天城投”。 在发展地产业务数年后,2014年,中天城投开始推进金融产业布局。2015年,在持牌类金融业务领域,间接收购中融人寿,控股海际证券(后更名国富证券)、友山基金,设立上海股权投资基金、上海虎珀基金。在金融科技领域,入股多家企业,控股中黔金交及上海柯斯软件。为聚焦金融业,2017年4月,中天城投的证券简称变更为中天金融。 7个月后,中天金融抛出了一份引人瞩目的收购股权框架协议。 2017年11月,中天金融和持股华夏人寿20%和13.41%的北京千禧世豪电子科技、北京中胜世纪科技签署收购框架协议,拟以现金购买21%-25%的股权,股权交易定价不超过310亿元。交易完成后,中天金融或其指定的控股子公司将成为华夏人寿第一大股东。交易双方还约定了支付定金10亿元,一个月后,又将定金提高到了70亿元,同时,千禧世豪和中胜世纪将其合计持有的华夏人寿33.41%股份的表决权在重组期间委托给中天金融行使。 此次收购标的华夏人寿成立于2006年底,注册资本金153亿元。经历万能险高速扩张后,华夏人寿现已大幅减少了保户投资款新增交费。数据显示,2018年前8个月,华夏人寿原保险保费收入960.83亿元,同比增长了46.74%、保户投资款新增交费434.70亿元,同比降低了38.21%。 偿付能力报告显示,华夏人寿在今年一季度净利润高达32.49亿元,而去年这一数据仅为1.49亿元;但今年二季度时由盈转亏,净利润为-2.03亿元,为近两年来首次亏损。今年二季度,华夏人寿核心和综合偿付能力分别为98.52%、123.78%,较上一季度略微下降。 而2017年年报显示,中天金融此时的货币资金才76.55亿元。为了筹集资金,中天金融继更名之后又迈出了实质性的一步—置出非金融类资产,不过交易对方是自己控股股东的下属企业且实控人仍是罗玉平。 收购资金已凑齐 2017 年11月,中天金融与金世旗控股开始签订框架协议,约定将非金融类资产以现金方式出售给金世旗控股。2018年3月的交易方案显示,中天金融将中天城投集团有限公司100%股权以246亿元的价格卖给贵阳金世旗产业投资有限公司(以下简称“金世旗产投”)。 金世旗产投成立于2018年2月,股东包括占股43.2%的浙江浙商产融资产管理有限公司(以下简称“浙商产融”)、金世旗资本有限公司、金世旗国际资源有限公司等。罗玉平通过其控制的金世旗控股及金世旗资源和金世旗资本,间接持有金世旗产投32.43%的表决权股份,为实际控制人。 这246亿元的支付分为三个阶段,一是《股权转让协议》签署后10个工作日内,支付标的股权交易价格的10%,即24.6亿元;二是中天金融股东大会审议通过后20个工作日内,支付标的股权交易价格的41%,即100.86亿元;三是标的股权过户至金世旗产投的工商变更登记手续完成后60个工作日内,支付剩下的49%,即120.54亿元。 截至目前,中天金融证券事务部告诉时代周报记者,以上出资均已到位,加上公司自有资金,已经足够收购华夏人寿的股权。 不过,在收购事项的完成过程中,金世旗产投的股东及其出资额发生了变化。第二阶段出资时,2018年4月26日,金世旗产投部分股东发生了变更,原股东中金联控、贵阳恒森、大西南投资将其持有的24.3%股权转让予碧桂园地产集团有限公司。 碧桂园进行了资金注入,第二天就向金世旗产投支付货币资金39.5亿元,并提供股东借款60.5亿元。本来只有浙商产融需要提供借款不超过100亿元,其他股东只要提供入股资金。这意味着,浙商产融的借款出资额度降至39.5亿元。 浙商产融前身为浙银资本,为浙商银行资本市场部2015年设立。目前,浙商产融由30多家浙江企业持有,曾有媒体报道,浙商产融实际上是浙商银行表外业务承接方,虽然浙商银行随后否认,但或许给浙商产融的资金造成影响,成为碧桂园也提供借款的原因。 至于第三阶段的出资方,中天金融证券事务部表示,上市公司只是收到了股东的资金,但对资金穿透情况并不了解。 时代周报记者致电浙商产融询问是否出资,前台工作人员表示领导都在开会。 在处置地产业务之外,中天金融还找来了盟友。中天金融的公告曾披露,贵州省、贵阳市两级国有资本拟参与本次重大资产购买交易事项,贵阳市金融办负责协调、帮助推进本次重组各项工作,方案确定后需经贵州省和贵阳市两级国有资本主管部门审批后实施。 不过,时代周报记者就此询问贵阳市金融办、贵州省和贵阳市两级国资委,均未获得进一步消息。中天金融证券事务部承认确已联合贵州企业,但细节尚未到披露的阶段,此次收购有利于贵州省的金融布局,得到了省市两级政府的支持。 与此同时,中天金融2018年6月作出了质押担保的融资举措,拟向五矿国际信托股份有限公司申请股权收益权转让与回购融资,期限3年,融资金额39亿元。中天金融拟用国富证券约66.67%的股权提供质押担保,其全资子公司贵阳金融控股有限公司(以下简称“贵阳金控”)提供保证担保。 9月27日,中天金融公告,贵阳金控拟向贵州天宸不动产投资管理有限公司,以现金对价的方式转让含有原房地产板块配套基础设置的贵阳中天企业管理有限公司100%股权、转让公司及贵阳金控名下共计70台车辆,包括法拉利、兰博基尼、宾利等豪车。 中天金融证券事务部表示,资金筹集在地产剥离的时候就完成,上述行为只是进行业务梳理,清理资产。[详情]

三折卖70台豪车 中天金融砸锅卖铁也要买华夏人寿?
三折卖70台豪车 中天金融砸锅卖铁也要买华夏人寿?

  三折卖掉宾利、兰博等70台豪车!中天金融“砸锅卖铁”也要买华夏人寿? 来源:环球老虎财经 朱成祥 9月28日,一则出售豪车的消息引起市场关注。中天金融拟一口气出售70台豪车,包括劳斯莱斯、宾利、法拉利和兰博基尼等顶级豪车。此外,中天金融还打算以46.2亿元出售公司经营性房产业务。考虑到中天金融正在筹划310亿元收购华夏人寿事宜,卖豪车、卖地产似乎都是为了筹集资金。 9月28日晚间,中天金融一份公告引发关注,上市公司一口气要卖掉70台豪车,包括劳斯莱斯、宾利、法拉利和兰博基尼等。 其中,中天金融拟将旗下37台车辆转让给贵州天宸不动产投资管理有限公司(以下简称贵州天宸),上市公司全资子公司贵阳金融控股有限公司(以下简称贵阳金控)拟转让33台车辆给贵州天宸。 正是贵阳金控旗下的这33台车,引起外界普遍关注。这是因为,这些车辆中包含了劳斯莱斯古斯特、宾利欧陆飞驰、法拉利、兰博基尼以及保时捷卡宴。可以看出,德国、英国和意大利顶级豪车品牌贵阳金控均有收集。 来源:中天金融公告 据悉,贵阳金控拥有的33台车辆,账面原值4645.08万元,协商作价1491.13万元;中天金融拥有的33台车辆,账面原值2309.62万元,协商作价497.14万元。70台车辆合计账面原值6955.00万元,交易对价共计1988.27万元。 中天金融及其子公司此次转让的70台车,仅为原价的3成左右,相比新车,这样的价格确实比较诱人。特别是,以130万左右的价格,就可以买的到兰博基尼、法拉利和宾利等顶级豪车。 豪车转让比较吸引人眼球,却不是此次资产转让的大头。当日晚间,中天金融还发布了一份股份转让公告,接盘者仍是贵州天宸。公告称,上市公司全资子公司贵阳金控与贵州天宸签署股权转让协议,拟以46.2亿元现金对价,转让贵阳中天企业管理有限公司(以下简称中天企业管理)100%的股权。 不管是大幅折价出售豪车,还是转让股权,似乎都是给中天金融收购华夏人寿部分股权筹集资金。对于转让70台车辆,上市公司表示这是为了推进金融战略布局,进一步处置非金融类相关资产,优化和合理控制行政费用。对于转让股权,上市公司表示为推进金融战略布局,规范同业竞争。二者都有推进金融战略布局,这应该就是收购华夏人寿。 卖空一切 中天金融本是一家名不见经传的区域性地产公司,2015年开始向金融业务转型,成立并参股多家金融公司。 2017年11月,中天金融更是要收购寿险行业排名前十的华夏人寿。根据上市公司公告显示,中天金融拟以不超过310亿元资金,收购华夏人寿21%-25%的股权。收购完成后,中天金融将成为华夏人寿第一大股东。 截至2017年12月31日,中天金融总资产1085.05亿元,所有者权益合计160.71亿元。由此可得,上市公司净资产仅为收购华夏人寿股权对价的51.84%。可以看出,中天金融这次收购,可谓是蛇吞大象,而如何筹集巨额资金,便成为外界关注的焦点。 为了给收购华夏人寿筹集资金,中天金融基本上将公司旗下地产业务出售干净了。据悉,中天企业管理成立于2018年6月25日,为贵阳金控全资子公司,似乎正是为了出售资产专门成立的。 中天企业管理成立后,贵阳金控先后将旗下十多项资产相继划入,如贵阳中天凯悦酒店、贵阳国际会议展览中心、贵阳国际生态会议中心、201大厦等。特别是201大厦,因为形似芦笋,贵阳人喜欢叫它“芦笋楼”,建成后成为贵阳新的城市地标。 中天金融为贵阳本地地产龙头,城市地标以及旗下豪车悉数出售,再加上此前已将大部分地产业务出售,说明上市公司将彻底清空地产,全力去干金融了。 截至2018年6月30日,中天企业管理净资产37.91亿元,上半年营收为0元,净利润为-179.99万元。中天金融以46.2亿元将中天企业管理出售,对价较标的净资产溢价21.88%。 值得注意的是,中天企业管理成立时间只有3个月,而接盘方成立时间更是还不到一周。工商资料显示,贵州天宸成立于2018年9月25日,距离公告发布仅有3天时间。 此外,令人感到疑虑的是,由于贵州天宸成立时间较短,因而没有最近一年主要财务数据。深圳前海鼎金投资管理有限公司(以下简称前海鼎金)持有贵州天宸99%的股份,为该公司控股股东。前海鼎金最近一年的主要财务数据亦似乎难以找寻。 前海鼎金成立于2016年3月,彭晶晶和彭丹桂分别持有60%和40%的股份,该公司也仅有贵州天宸一家子公司。46.2亿元现金,对于任何一个资产管理公司来说都不是一个小数目。有趣的是,笔者并没有找到该公司的官网,在私募排排网上搜索也毫无结果。该公司此前没有投资其他公司的先例,旗下似乎也没有私募股权基金。 然而,贵州天宸需要在12个月内拿出46.2亿元现金收购中天企业管理,并耗资近2000万元买下70台豪车。该公司之前几乎闻所未闻,资金来源不禁令人生疑。 资金出现问题? 中天金融在全国范围内并不知名,却是贵阳市的“地头蛇”。此次为了收购华夏人寿,不惜清空旗下地产业务,或许一方面表明了上市公司向金融业务转型的决心,另一方面,上市公司为收购华夏人寿,已经停牌10个月,交易却迟迟未能达成,这可能说明上市公司筹集资金遇到了困难,为此不惜出售旗下经营性房产业务,甚至连旗下豪车都折价卖掉。 2017年11月,中天金融和交易对手北京千禧世豪电子科技、北京中胜世纪科技签署华夏人寿收购框架协议时,约定共支付定金10亿。不久后,定金提高到70亿元。根据中天金融2017年年报显示,截至2017年12月31日,上市公司货币资金76.55亿元。可以看出,为了支付此次交易的定金,中天金融将耗尽公司货币资金。 为了筹集资金,2018年4月,中天金融以246亿元的价格,将旗下中天城投100%的股权转让给贵阳金世旗产业投资有限公司(以下简称金世旗产投)。有趣的是,该公司正是中天金融控股股东金世旗国际控股股份有限公司通过旗下公司发起成立。 这意味着,中天金融将收购加杠杆的主体,从上市公司转移到了原控股股东子公司头上。而在金世旗产投为壳筹措资金并未上市公司中天金融数学的过程中,屡屡出现大型民营企业或产业基金的身影。 金世旗产投成立于2018年2月,当年3月,引入浙江浙商产融资产管理有限公司。此次股东结构变动后,浙商产融成为金世旗产投大股东,持有该公司43.24%的股份。据悉,浙商产融将为金世旗产投提供180亿元资金支持,其中80亿元入股,100亿元作为借款。 2018年4月,金世旗产投股东结构又发生变更,碧桂园通过收购其它股东份额入股金世旗产投。收购完成后,碧桂园持有该公司24.32%的股权。股权变更后,碧桂园履行原股东认缴出资义务,于4月27日向金世旗产投支付货币资金39.5亿元(原股东第一期已认缴5.5亿元),并提供60.5亿元借款。 浙商产融提供180亿元,碧桂园提供100亿元,合计280亿元。因此,金世旗产投向中天金融支付246亿元似乎没有问题。而246亿元,加上70亿元定金,合计316亿元,恰好覆盖310亿元收购价。 或许,问题是出在了浙商产融身上。浙商产融前身为浙银资本,为浙商银行资本市场部2015年创建。目前,浙商产融由30多家浙江企业持有。 曾有媒体报道,浙商产融实际上是浙商银行表外业务承接方。不过,浙商银行对比表示否认。[详情]

中天金融卖资产筹钱 310亿收购华夏保险方案初定
中天金融卖资产筹钱 310亿收购华夏保险方案初定

  “卖资产”筹钱!中天金融310亿收购华夏保险方案初定,已付70亿定金 刘敬元  图片来源:图虫创意 5月22日,中天金融公告了收购华夏保险的最新进展——现场工作已初步完成,并已经达成初步交易方案。目前公司正在与交易对方以及监管部门就本次交易的方案及有关事项进行沟通汇报。 中天金融称,计划于6月21日前,按要求披露收购华夏保险股权的预案或报告书等相关信息。 这意味着,中天金融收购华夏保险股权的方案即将出炉,而能否收购成功,很大程度上将取决于能否获得监管批准。 有业内人士对券商中国记者分析,中天金融收购华夏保险有地利、人和,但缺天时,当前国家收紧对民营金控监管,这可能也是中天方面在最初计划收购时没有想到的。因此中天金融收购华夏保险事项能否获批,还存在较大不确定性。不过,由于贵州国资的介入,这项交易的收购方性质有所变化,可能会提高收购交易获批的可能性。 中天金融表示,若收购成功获批,还将调整相关金融类资产股权机构,主要是对中融人寿的持股;若收购被监管否决,则将大力发展现有的保险业务。 此外,中天金融今日还公告,拟非公开发行公司债券,规模不超过60亿元,募集资金拟用于偿还公司有息负债。 达成初步交易方案 中天金融5月22日公告,该公司无法在原计划的5月21日前按要求披露收购华夏保险股权预案或报告书等相关信息,已向深交所申请,股票自5月21日起继续停牌不超过1个月。并称,预计将在6月21日前披露相关预案或报告书。 去年11月21日,中天金融公告,拟收购华夏保险21%~25%股权,并将成为其第一大股东,一时震动市场。这笔股权收购交易,初步定价是不超过310亿元。 该交易的一个重要节点是4月20日。中天金融当时公告称,贵州省市两级国有资本拟参与华夏保险股权购买,具体方案需由贵阳市金融办牵头论证筹划后,报贵州省市两级国有资本主管部门审批,资产购买交易的相关方案仍然处于论证阶段。 最新公告则显示了进展,称购买华夏保险股权的这一重大资产购买现场工作已初步完成,并已经达成初步交易方案。 此前,为了促成购买华夏保险股权交易达成,中天金融还将付给华夏保险两股东北京千禧世豪、北京中胜世纪的定金,从10亿元大幅提高到了70亿元。最新公告称,定金70亿已经悉数支付。 “卖资产”筹钱,浙商产融、碧桂园地产助力 目前交易方案尚未公告,中天金融和贵州国资在收购华夏保险中的角色和各自出资情况尚未可知。不过,从中天金融自身看,此前已公告了其“筹钱记”。 最主要的是“卖资产”。中天金融“卖掉了”中天城投集团100%的股权,评估价值为245.59亿元,交易价格为246亿元。中天金融在回复深交所问询称,“卖资产”所得的这246亿元,将优先用于收购华夏保险股权。 这246亿元将分三期获得,目前中天金融已经拿到了前两期,共计125.46亿元。第三笔资金120.54亿的必要步骤“城投集团过户”已经完成,按照约定,60个工作日内(即2018年7月24日前),买家金世旗产投将予以支付。 关于这项资产的买家金世旗产投,此前也出现了股东变更情况。目前股东中包括浙商产融(持股比例43.2%)、碧桂园地产(持股比例24.3%),且这两家公司除入股金世旗产投外,还出借资金给金世旗产投,帮助其购买城投集团资产。 其中,浙商产融原本计划为金世旗产投提供资金额度为180亿元,其中80亿元是增资入股金世旗产投,100亿元是借给金世旗产投。不过后来有变。碧桂园地产已向金世旗产投支付39.5亿元(履行原股东中金联控、贵阳恒森、大西南投资合计原认缴出资45亿元中未缴的39.5亿元,第一期已缴5.5亿元)和股东借款60.5亿元,一共100亿元。随之,浙商产融需要出借的资金压力大幅减少。 正与监管沟通汇报 交易方案初步达成,但获批与否仍存在不确定性。 公告显示,交易尚未签署正式的转让合同或协议,同时需公司董事会、股东大会的审批,并履行交易对方内部决策/审批流程以及国有资产主管部门审批程序,结果尚存在不确定性。 同时还需经过监管部门的批准,中天金融在公告中称,目前公司正在与交易对方以及涉及本次交易的相关行业监管部门,就本次交易的方案及有关事项进行沟通汇报,最终方案能否获得行业监管部门的行政审核批准存在不确定性。 多位业内人士对记者分析,这种不确定性最主要来自于国家对民营金控的收紧。在4月20日中天金融公告贵州省市两级国有资本拟参与收购后,一位人士称,国资参与收购华夏保险股权这一民营系资产,将比中天金融自身纯民资的身份来收购,有更高的交易成功概率。 中天金融曾公告,若能成功购买华夏保险股权,公司将面临与华夏保险业务等层面的整合,将利用购买中天国富证券股权和中融人寿股权的经验,在保持华夏保险经营管理稳定的基础上,进一步优化华夏保险的资产规模和竞争力。 但由于上述股权购买事项具有不确定性或交易不成功的风险,若因交易对方或其他不可抗力原因导致上市公司收购华夏保险股权的交易失败,公司将用资产出售交易所获得的246亿元资金,全部投入公司自身保险业务的发展。[详情]

中天金融310亿收购华夏保险方案初定 已付70亿定金
中天金融310亿收购华夏保险方案初定 已付70亿定金

  5月22日,中天金融公告了收购华夏保险的最新进展——现场工作已初步完成,并已经达成初步交易方案。目前公司正在与交易对方以及监管部门就本次交易的方案及有关事项进行沟通汇报。 中天金融称,计划于6月21日前,按要求披露收购华夏保险股权的预案或报告书等相关信息。 这意味着,中天金融收购华夏保险股权的方案即将出炉,而能否收购成功,很大程度上将取决于能否获得监管批准。 有业内人士对券商中国记者分析,中天金融收购华夏保险有地利、人和,但缺天时,当前国家收紧对民营金控监管,这可能也是中天方面在最初计划收购时没有想到的。因此中天金融收购华夏保险事项能否获批,还存在较大不确定性。不过,由于贵州国资的介入,这项交易的收购方性质有所变化,可能会提高收购交易获批的可能性。 中天金融表示,若收购成功获批,还将调整相关金融类资产股权机构,主要是对中融人寿的持股;若收购被监管否决,则将大力发展现有的保险业务。 此外,中天金融今日还公告,拟非公开发行公司债券,规模不超过60亿元,募集资金拟用于偿还公司有息负债。 达成初步交易方案 中天金融5月22日公告,该公司无法在原计划的5月21日前按要求披露收购华夏保险股权预案或报告书等相关信息,已向深交所申请,股票自5月21日起继续停牌不超过1个月。并称,预计将在6月21日前披露相关预案或报告书。 去年11月21日,中天金融公告,拟收购华夏保险21%~25%股权,并将成为其第一大股东,一时震动市场。这笔股权收购交易,初步定价是不超过310亿元。 该交易的一个重要节点是4月20日。中天金融当时公告称,贵州省市两级国有资本拟参与华夏保险股权购买,具体方案需由贵阳市金融办牵头论证筹划后,报贵州省市两级国有资本主管部门审批,资产购买交易的相关方案仍然处于论证阶段。 最新公告则显示了进展,称购买华夏保险股权的这一重大资产购买现场工作已初步完成,并已经达成初步交易方案。 此前,为了促成购买华夏保险股权交易达成,中天金融还将付给华夏保险两股东北京千禧世豪、北京中胜世纪的定金,从10亿元大幅提高到了70亿元。最新公告称,定金70亿已经悉数支付。 “卖资产”筹钱,浙商产融、碧桂园地产助力 目前交易方案尚未公告,中天金融和贵州国资在收购华夏保险中的角色和各自出资情况尚未可知。不过,从中天金融自身看,此前已公告了其“筹钱记”。 最主要的是“卖资产”。中天金融“卖掉了”中天城投集团100%的股权,评估价值为245.59亿元,交易价格为246亿元。中天金融在回复深交所问询称,“卖资产”所得的这246亿元,将优先用于收购华夏保险股权。 这246亿元将分三期获得,目前中天金融已经拿到了前两期,共计125.46亿元。第三笔资金120.54亿的必要步骤“城投集团过户”已经完成,按照约定,60个工作日内(即2018年7月24日前),买家金世旗产投将予以支付。 关于这项资产的买家金世旗产投,此前也出现了股东变更情况。目前股东中包括浙商产融(持股比例43.2%)、碧桂园地产(持股比例24.3%),且这两家公司除入股金世旗产投外,还出借资金给金世旗产投,帮助其购买城投集团资产。 其中,浙商产融原本计划为金世旗产投提供资金额度为180亿元,其中80亿元是增资入股金世旗产投,100亿元是借给金世旗产投。不过后来有变。碧桂园地产已向金世旗产投支付39.5亿元(履行原股东中金联控、贵阳恒森、大西南投资合计原认缴出资45亿元中未缴的39.5亿元,第一期已缴5.5亿元)和股东借款60.5亿元,一共100亿元。随之,浙商产融需要出借的资金压力大幅减少。 正与监管沟通汇报 交易方案初步达成,但获批与否仍存在不确定性。 公告显示,交易尚未签署正式的转让合同或协议,同时需公司董事会、股东大会的审批,并履行交易对方内部决策/审批流程以及国有资产主管部门审批程序,结果尚存在不确定性。 同时还需经过监管部门的批准,中天金融在公告中称,目前公司正在与交易对方以及涉及本次交易的相关行业监管部门,就本次交易的方案及有关事项进行沟通汇报,最终方案能否获得行业监管部门的行政审核批准存在不确定性。 多位业内人士对记者分析,这种不确定性最主要来自于国家对民营金控的收紧。在4月20日中天金融公告贵州省市两级国有资本拟参与收购后,一位人士称,国资参与收购华夏保险股权这一民营系资产,将比中天金融自身纯民资的身份来收购,有更高的交易成功概率。 中天金融曾公告,若能成功购买华夏保险股权,公司将面临与华夏保险业务等层面的整合,将利用购买中天国富证券股权和中融人寿股权的经验,在保持华夏保险经营管理稳定的基础上,进一步优化华夏保险的资产规模和竞争力。 但由于上述股权购买事项具有不确定性或交易不成功的风险,若因交易对方或其他不可抗力原因导致上市公司收购华夏保险股权的交易失败,公司将用资产出售交易所获得的246亿元资金,全部投入公司自身保险业务的发展。[详情]

中天金融收购华夏人寿初步方案达成 拟发债募资60亿
中天金融收购华夏人寿初步方案达成 拟发债募资60亿

  原标题:中天金融已达成收购华夏人寿初步交易方案,拟发债募资60亿 澎湃新闻记者 胡志挺  收购华夏人寿21%-25%股权“已经达成初步交易方案”之际,中天金融拟发债募资不超过60亿元。 5月22日晚间,中天金融集团股份有限公司(中天金融,000540.SZ)发布公告称,为进一步改善债务结构、拓宽公司融资渠道、满足公司资金需求、降低公司融资成本,拟面向合格投资者非公开发行不超过60亿元的公司债券,用于偿还公司有息负债。截至一季度末,中天金融一年内到期的非流动负债为97亿元,比年初的70亿元增加了27亿元,此外还有短期借款15亿元。 对华夏人寿股权的收购可以说是中天金融当前的头等大事。据中天金融5月21日发布的公告,本次重大资产购买现场工作已初步完成,并已经达成初步交易方案。目前公司正在与交易对方以及涉及本次交易的相关行业监管部门就本次交易的方案及有关事项进行沟通汇报。 去年11月,中天金融宣布耗资310亿元接盘“明天系”旗下华夏人寿股权,从此,中天金融的一举一动备受市场关注。一边是总资产近5000亿元的“庞然大物”华夏人寿,一边是总资产不足800亿元的中天金融,市场对于后者从哪里获得收购资金充满好奇。 3月,“谜底”揭晓。中天金融将从事地产业务的全资子公司中天城投作价246亿元置出给贵阳金世旗产业投资有限公司(以下简称“金世旗产投”),以此获得收购华夏人寿股权的主要资金。值得注意的是,金世旗产投的实际控制人仍然是中天金融的实际控制人罗玉平,不过,金世旗产投通过引入了浙江浙商产融资产管理有限公司(以下简称“浙商产融”)等4家投资者。其中,浙商产融为金世旗产投将出资80亿元,持股比例43.2%,为第一大股东。同时,浙商产融还将提供100亿元的股东贷款。 不过这一计划后来发生了变化。4月25日,浙商产融的首批60亿元投资款未能按原定的出资时间支付,与此同时,金世旗产投却引入了新的投资者。 4月26日,金世旗产投完成工商信息变更,碧桂园地产集团有限公司(以下简称“碧桂园集团”)接替浙商产融之外的其他3家法人股东(分别持股8.1%),持股比例24.32%,位列第二大股东。一天之后,中天金融旗下的房地产业务开发投资运营平台中天城投集团有限公司(以下简称“中天城投”)也完成了投资人变更,中天城投的100%股权已过户至金世旗产投。 碧桂园进场后,除了履行原有三家股东认缴的出资义务,于4月27日向金世旗产投支付货币资金 39.5 亿元外,还支付了股东借款60.5亿元,合计100亿元。根据付款安排,金世旗产投已向中天金融累计支付125.46亿元,即第一期24.6亿元和第二期100.86亿元。这也不难看出,碧桂园的100亿元出资刚好可以完成金世旗产投向中天金融的第二期付款。 5月22日,一位接近交易的人士向澎湃新闻记者表示,截至目前,浙商产融仍然还未向金世旗产投出资。对于此次交易,该人士一方面表示“这个事情推进肯定是没问题”,但另一方面,由于近期媒体报道比较多,使得原本“很正常”的一件事现在变得比较微妙了。 双方之间的微妙变化,会不会使得浙商产融退出投资金世旗产投呢?前述接近交易的人士表示,“现在还没谈到这一块,牵涉到很多商业条款,主要是牵涉到后续很多安排。”[详情]

碧桂园入局:中天金融完成地产业务置出
碧桂园入局:中天金融完成地产业务置出

  5月7日晚间,中天金融(000540.SZ)发布公告称,公司持有的中天城投集团100%的股权已经过户至贵阳金世旗产业投资有限公司(以下简称“金世旗产投”)。这意味着备受资本市场关注的中天金融集团非金融类业务资产过户划上了圆满句号。 剥离非金融类业务 中天金融资产置出实现多赢 据悉,金世旗产投已向中天金融累积支付了前两期交易对价125.46亿元,中天城投集团的工商变更登记手续也已办理完结。根据《股权转让协议》,工商变更登记手续完成后60个工作日内,即2018年7月24日前,金世旗产投预计支付第三期交易价款120.54亿元。此前,3月10日中天金融披露的公告称,将非金融类业务置出交易获得的246亿现金全部用以支付购买华夏人寿的股权转让款。 交易对手金世旗产投此番悄然引入世界500强企业碧桂园(02007.HK)作为战略投资者,持股比例为24.3%,位列金世旗产投第三大股东。金世旗产投原股东中金联控、贵阳恒森、大西南投资在将其持有的股份转让给碧桂园地产集团后退出,股权变更后,碧桂园地产集团将履行这三家股东的相关承诺。 “上市公司置出房地产开发业务,获得246亿现金,可以集中精力发展金融事业,这符合国家相关产业政策、行业发展趋势。中天城投集团牵手碧桂园,可以借助碧桂园成熟完善的全国化营销拓展渠道及品牌优势,实现客户与产品的高效对接,快速提高销售速度。也可以借此融入碧桂园在房地产开发全产业链成本控制及标准化输出的优势基因,全面提升系统化运营能力,从而提升资金周转效率,提高抗风险能力和经营收益”,业内资深人士表示。 此次置出非金融类业务之后,中天金融资产负债结构将进一步优化,有利于持续增强上市公司经营能力和核心竞争能力。在置出非金融类资产的同时,狠抓公司治理防控金融风险,目前中天金融正在按照相关法律、法规的要求,进一步健全完善公司法人治理结构,建立健全各项风险管理制度,稳步提升规范运作水平。 践行“引金入黔”战略 深度聚焦以保险为核心的普惠金融 “十二五”以来贵州省经济呈现“后发赶超”态势,连续7年实现GDP增速高于全国水平,实体经济的快速发展对贵州金融业的质量和水平提出了更高要求。 作为贵州省第一家上市公司,为了化解西部地区金融事业发展不平衡、不充分的现实之难,2014年以来,中天金融实施战略升级,以“引金入黔”助力脱贫攻坚,以普惠金融强化民生保障、助推实体经济。中天金融定位于“绿色金融服务”,通过补齐贵州金融短板,拓宽贵州中小企业融资渠道,降低其社会融资成本,促进金融生态健康发展。 从2017年报披露信息来看,中天金融旗下金融类业务稳健发展,期间实现金融类业务营业总收入约15亿元,同比增长982%,占公司营业总收入比例大幅提升。安信证券研究中心金融行业首席分析师赵湘怀表示坚定看好中天金融的战略升级,他认为,“中天金融业务结构趋于合理,未来中天金融将进一步确立以保险为核心的普惠金融业务发展战略”。 “交易完成后,公司会继续向金融领域深化发展,为金融赋能实业做出更大贡献。”中天金融相关负责人表示。 此前,中天金融通过收购海际证券、友山基金等夯实金融事业,并将海际证券改名为中天国富证券,同时将其注册地由上海迁至贵阳,成为注册地在贵州的第一家民营法人券商。2016年12月,中天金融全资子公司对中天国富证券增资50亿元,将中天国富证券净资本提升到53.89亿元。 主动防范化解金融风险 因地制宜推进金融精准脱贫 金融业的本质上是经营信用、管理风险。十九大提出把“强化监管,提高防范化解金融风险能力”作为做好金融工作要把握的重要原则之一,守住不发生系统性金融风险的底线。 中天金融集团按照“稳中求进,切实打好防控金融风险攻坚战”的总体要求,严格遵循“严管控、强合规”的思路,聘请普华永道等国际专业咨询团队在集团层面及分子公司开展风险管理体系和内部控制体系建设,推动各分子公司合规经营,回归金融本源为实体经济发展保驾护航。 据了解,中天金融已经形成了完善的审计管理架构,构筑了一线业务部门、风控合规以及内部审计三道防线的风险管控闭环。中天金融在对标优秀同业的基础上,结合自身特点形成了集团风险管控模式的初步设计,并规划了集团风控建设的路线图,形成了可支撑公司未来金融业务发展、规范运作、风险可控的多层次人才梯队。 “中天的每一步,都与贵州同步”。置出非金融类业务轻装上阵,中天金融将持续推进普惠金融助力西部地区脱贫攻坚。 按照贵州省“十三五”规划提出的“引金入黔”总体要求,针对贵州金融资源匮乏、保险业务滞后、金融机构不足的现状,2014年以来中天金融集团积极补足贵州金融短板,以保险、证券公司为核心进行战略升级。中天金融集团旗下中天国富证券与贵州安顺市合作,推动发行农业产业融合专项债50亿元;友山基金为贫困地区量身定做扶贫基金计划,预计管理规模将超过80亿元;旗下中融人寿为遵义市播州区平正仡佬族乡团结村村民赠送总保额近2亿元的意外保险。 “更好地服务于民生保障,更好地服务于实体经济,更好地服务于脱贫攻坚”,这正是中天金融始终牢记的初心。[详情]

中天金融246亿甩卖中天城投 收购华夏保险方案仍未定
中天金融246亿甩卖中天城投 收购华夏保险方案仍未定

  证券时报记者 刘敬元 日前,中天金融公告了旗下子公司中天城投资产出售事项进展,资产已完成过户,只待60个工作日内收到最后一笔120.54亿元资金,246亿元价款即可落实,这246亿元将全部用来收购华夏保险股权。 值得注意的是,这笔资产的买方金世旗产投,股东发生变更,新进来的股东碧桂园地产(为港交所上市公司碧桂园的关联公司),持有24.3%股权,并已为此项购买支付了100亿元。 中天金融246亿元甩卖中天城投 去年11月20日晚,中天金融公告,拟收购华夏保险21%~25%股权,并将成其第一大股东,这笔股权收购交易,初步定价不超310亿元。 而早在这份公告公布3个月前,中天金融就已停牌,原因是筹划出售资产重大事项,中天金融欲出售中天城投100%的股权,评估价值为245.59亿元,交易价格确定为246亿元。 中天金融称,卖资产所得的246亿元,将全部用于收购华夏保险股权。 为了促成该笔交易,中天金融还将付给华夏保险两股东北京千禧世豪、北京中胜世纪的定金从10亿元大幅提高至70亿元。最新公告称,定金已经支付了60亿元,其中46亿元给了北京千禧世豪,14亿元给了北京中胜世纪,尚未支付的10亿元,将来都要支付给北京千禧世豪。 另外,中天金融4月20日还公告,贵州省市两级国有资本拟参与收购华夏保险,具体方案需由贵阳市金融办牵头论证筹划后,报贵州省市两级国有资本主管部门审批,资产购买交易的相关方案仍然处于论证阶段。 碧桂园地产成买方股东 已出资100亿元 中天金融筹划卖掉的中天城投100%的股权,买方是贵阳金世旗产业投资有限公司(金世旗产投)。金世旗产投是谁? 金世旗产投3月公告显示,该公司成立于2018年2月,注册资本185亿元,由浙商产融、金世旗国际资源、金世旗资本、中金联控、贵阳恒森、大西南投资分别认缴80亿元、35亿元、25亿元、15亿元、15亿元、15亿元。 事实上,金世旗产投与中天金融是关联方。中天金融的控股股东是金世旗国际,而金世旗产投的股东中,有两家是金世旗国际的子公司,金世旗资本和金世旗国际资源。从股权上看,中天金融是金世旗国际的子公司,而金世旗产投是金世旗国际的孙公司,只不过两家公司不在同一个支系上;从人事上看,中天金融董事李凯、张智担任金世旗产投的董事,中天金融董事长罗玉平担任金世旗产投的法定代表人。 金世旗产投用于支付交易对价的246亿元资金,最初来源有两部分。一是股东入股资金,能够解决146亿元的规模;二是股东浙商产融提供的借款,额度是100亿元,借款期限是36个月(可以延长至60个月)。 从资金来源可以看出,在此次交易中,金世旗产投各股东的出资实力,特别是浙商产融的出资实力,成为关键。 不过,4月26日,金世旗产投的股东发生了变更,“碧桂园”出现。金世旗产投原股东中金联控、贵阳恒森、大西南投资分别将其持有的股权转让予碧桂园地产,转让后,三公司不再持有金世旗产投的股权,碧桂园地产合计持有金世旗产投24.3%的股权。而碧桂园地产,为港交所上市的碧桂园的关联公司。 金世旗产投股东变更后,碧桂园地产履行原三股东认缴的出资义务,并于4月27日向金世旗产投支付货币资金39.5亿元(原三股东第一期合计已缴5.5亿元)和股东借款60.5亿元,也即,4月26日成为中天金融资产买方金世旗产投的股东后,碧桂园地产第二天就为此购买支付了100亿元。 而由于碧桂园地产的出现以及提供借款60.5亿元,金世旗产投的第一大股东浙商产融,需要出借的资金由100亿元降至39.5亿元,出资压力骤降。 只待最后一笔入账 根据双方签订的《股权转让协议》,中天金融所卖资产的246亿交易价款,由金世旗产投以现金方式分三期支付。 据公告,3月23日金世旗产投已支付第一期交易价款24.6亿元;4月27日支付第二期交易价款100.86亿元,目前已累计支付125.46亿元。 中天金融卖资产的246亿元资金,已经拿到了前两笔共计125.46亿元。第三笔资金120.54亿元入账的必要步骤“城投集团过户”已经完成,只看60个工作日内(2018年7月24日前),金世旗产投能否支付了。[详情]

中天金融卖子筹资将完成 收购华夏保险方案仍未定
中天金融卖子筹资将完成 收购华夏保险方案仍未定

   证券时报记者 刘敬元 日前,中天金融公告了旗下子公司中天城投资产出售事项进展,资产已完成过户,只待60个工作日内收到最后一笔120.54亿元资金,246亿元价款即可落实,这246亿元将全部用来收购华夏保险股权。 值得注意的是,这笔资产的买方金世旗产投,股东发生变更,新进来的股东碧桂园地产(为港交所上市公司碧桂园的关联公司),持有24.3%股权,并已为此项购买支付了100亿元。 中天金融246亿元 甩卖中天城投 去年11月20日晚,中天金融公告,拟收购华夏保险21%~25%股权,并将成其第一大股东,这笔股权收购交易,初步定价不超310亿元。 而早在这份公告公布3个月前,中天金融就已停牌,原因是筹划出售资产重大事项,中天金融欲出售中天城投100%的股权,评估价值为245.59亿元,交易价格确定为246亿元。 中天金融称,卖资产所得的246亿元,将全部用于收购华夏保险股权。 为了促成该笔交易,中天金融还将付给华夏保险两股东北京千禧世豪、北京中胜世纪的定金从10亿元大幅提高至70亿元。最新公告称,定金已经支付了60亿元,其中46亿元给了北京千禧世豪,14亿元给了北京中胜世纪,尚未支付的10亿元,将来都要支付给北京千禧世豪。 另外,中天金融4月20日还公告,贵州省市两级国有资本拟参与收购华夏保险,具体方案需由贵阳市金融办牵头论证筹划后,报贵州省市两级国有资本主管部门审批,资产购买交易的相关方案仍然处于论证阶段。 碧桂园地产成买方股东 已出资100亿元 中天金融筹划卖掉的中天城投100%的股权,买方是贵阳金世旗产业投资有限公司(金世旗产投)。金世旗产投是谁? 金世旗产投3月公告显示,该公司成立于2018年2月,注册资本185亿元,由浙商产融、金世旗国际资源、金世旗资本、中金联控、贵阳恒森、大西南投资分别认缴80亿元、35亿元、25亿元、15亿元、15亿元、15亿元。 事实上,金世旗产投与中天金融是关联方。中天金融的控股股东是金世旗国际,而金世旗产投的股东中,有两家是金世旗国际的子公司,金世旗资本和金世旗国际资源。从股权上看,中天金融是金世旗国际的子公司,而金世旗产投是金世旗国际的孙公司,只不过两家公司不在同一个支系上;从人事上看,中天金融董事李凯、张智担任金世旗产投的董事,中天金融董事长罗玉平担任金世旗产投的法定代表人。 金世旗产投用于支付交易对价的246亿元资金,最初来源有两部分。一是股东入股资金,能够解决146亿元的规模;二是股东浙商产融提供的借款,额度是100亿元,借款期限是36个月(可以延长至60个月)。 从资金来源可以看出,在此次交易中,金世旗产投各股东的出资实力,特别是浙商产融的出资实力,成为关键。 不过,4月26日,金世旗产投的股东发生了变更,“碧桂园”出现。金世旗产投原股东中金联控、贵阳恒森、大西南投资分别将其持有的股权转让予碧桂园地产,转让后,三公司不再持有金世旗产投的股权,碧桂园地产合计持有金世旗产投24.3%的股权。而碧桂园地产,为港交所上市的碧桂园的关联公司。 金世旗产投股东变更后,碧桂园地产履行原三股东认缴的出资义务,并于4月27日向金世旗产投支付货币资金39.5亿元(原三股东第一期合计已缴5.5亿元)和股东借款60.5亿元,也即,4月26日成为中天金融资产买方金世旗产投的股东后,碧桂园地产第二天就为此购买支付了100亿元。 而由于碧桂园地产的出现以及提供借款60.5亿元,金世旗产投的第一大股东浙商产融,需要出借的资金由100亿元降至39.5亿元,出资压力骤降。 只待最后一笔入账 根据双方签订的《股权转让协议》,中天金融所卖资产的246亿交易价款,由金世旗产投以现金方式分三期支付。 据公告,3月23日金世旗产投已支付第一期交易价款24.6亿元;4月27日支付第二期交易价款100.86亿元,目前已累计支付125.46亿元。 中天金融卖资产的246亿元资金,已经拿到了前两笔共计125.46亿元。第三笔资金120.54亿元入账的必要步骤“城投集团过户”已经完成,只看60个工作日内(2018年7月24日前),金世旗产投能否支付了。[详情]

中天金融卖地产买保险 谋华夏保险大股东之位进一步
中天金融卖地产买保险 谋华夏保险大股东之位进一步

  卖地产买保险,中天金融谋华夏保险大股东之位再进一步,碧桂园最新“入局” 作者:刘敬元 图片来源:图虫创意 昨日晚间,中天金融公告了资产出售事项进展,资产已完成过户,只待60个工作日内收到最后一笔钱120.54亿,246亿价款即可落实,这246亿将全部用来收购华夏保险股权。 引人注意的是,这一资产买方的股东发生变更,新进来的股东是碧桂园地产集团有限公司(碧桂园地产) ,碧桂园地产为上市公司碧桂园关联公司。碧桂园地产4月26日成为中天金融资产买方金世旗产投的股东后,第二天(4月27日)就为此购买支付了100亿元。 中天金融置出地产,想买华夏保险 这个交易脉络还要从中天金融收购华夏保险的一纸公告说起。去年11月20日晚中天金融公告,拟收购华夏保险21%-25%股权,并将成为其第一大股东,这笔股权收购交易,初步定价是不超过310亿元。当晚,此前酝酿收购华夏保险股权两年多的华资实业则公告终止该交易事项。 而早在这份公告3个月之前,中天金融已停牌,原因是筹划出售资产重大事项。如今看来,这是在为收购华夏保险提前筹集资金。 中天金融计划卖掉的资产,最初公告包括中天城投有限公司100%的股权和全资子公司贵阳金融控股有限公司所有的201大厦、贵阳国际生态会议中心、贵阳中天凯悦酒店等房地产类资产。不过到后来,基本就以中天城投100%的股权为主了。中天城投100%的股权,评估价值为245.59亿元,交易价格确定为246亿元。 事后回复深交所问询时,中天金融称,卖资产所得的这246亿元,将全部用于收购华夏保险股权。 为了促成这笔交易达成,中天金融还将付给华夏保险两股东北京千禧世豪、北京中胜世纪的定金,从10亿元大幅提高到了70亿元。最新公告称,定金已经支付了60亿,其中46亿给了北京千禧世豪46亿,14亿给了北京中胜世纪。还未支付的10亿,将来都要支付给北京千禧世豪。 另外,中天金融4月20日还公告,贵州省市两级国有资本拟参与收购华夏保险,具体方案需由贵阳市金融办牵头论证筹划后,报贵州省市两级国有资本主管部门审批,资产购买交易的相关方案仍然处于论证阶段。 资产买方变更股东,碧桂园地产加入 中天金融筹划卖掉的中天城投100%的股权,买方是贵阳金世旗产业投资有限公司(金世旗产投)。金世旗产投是谁? 首先,金世旗产投与中天金融,其实是关联方。中天金融的控股股东是金世旗国际,而金世旗产投的股东中,有两家是金世旗国际的子公司,包括金世旗资本有限公司、金世旗国际资源有限公司。也就是说,从股权上看,中天金融是金世旗国际的子公司,而金世旗产投是金世旗国际的孙公司,只不是两家公司不在一个支系上。另外从人事上看,中天金融董事李凯、张智担任金世旗产投的董事,中天金融董事长罗玉平担任金世旗产投的法定代表人。 这次交易,打个通俗比方(纯打比方,相关方不要介意)就是,老王有俩儿子,他二儿子家小孙子(金世旗产投),出钱(246亿)买大儿子(中天金融)手里的东西(中天城投),好让大儿子有钱买心仪的“豪车”(华夏保险)。 至于为什么金世旗产投是老王二儿子家的小孙子,因为ta还小,年纪还不到半岁,出生时间是2018年2月。 接下来问题来了,“小娃娃”金世旗产投哪儿来这么多钱? 公告显示,金世旗产投用于支付交易对价的246亿资金,来源有两部分。一是股东入股资金,能够解决146亿元的规模;二是股东浙商产融提供的借款,额度是100亿元,借款期限是36个月(可以延长为60个月),已签订借款协议。 也就是说,股本金和借款及时到位,那么金世旗产投就可以付得起246亿元。 来源:3月29日中天金融对深交所问询函的回复 焦点又转移到金世旗产投各股东的出资实力上,特别是浙商产融的出资实力。浙商产融为本次交易提供资金额度为180亿元,其中80亿元是增资入股金世旗产投,100亿元是借给金世旗产投。 金世旗产投注册资本为185亿元,由浙商产融、金世旗资源、金世旗资本、中金联控、贵阳恒森、大西南投资分别认缴80亿元、35亿元、25亿元、15亿元、15亿元、15亿元。 金世旗产投股权结构图 就在大家对其股东出资能力是否足够的关心中,4月26日,金世旗产投的股东发生了变更,新增了“碧桂园地产集团有限公司”(碧桂园地产)。 值得一提的是,此“碧桂园地产”并非港交所上市的“碧桂园”,但二者为关联公司。工商资料显示,“碧桂园地产”成立于2015年4月20日,股东为佛山市顺德区宙华投资咨询有限公司(宙华投资),而宙华投资的最大股东是佛山市顺德区碧桂园物业发展有限公司(碧桂园物业)。而据上市公司“碧桂园”年报显示,碧桂园物业由其100%控股。 根据公告,金世旗产投原股东中金联控、贵阳恒森、大西南投资分别将其持有的金世旗产投的股权转让予碧桂园地产,转让后,中金联控、贵阳恒森、大西南投资不再持有金世旗产投的股权,碧桂园地产合计持有金世旗产投24.3%的股权。 由此,买方金世旗产投的股东大致分为三系:浙商系、碧桂园系、金世旗系。 变化前后金世旗产投的股东情况如下: 金世旗产投股东变更后,碧桂园地产履行原股东中金联控、贵阳恒森、大西南投资认缴的出资义务,并于2018年4月27日向金世旗产投支付货币资金39.5亿元(履行原股东中金联控、贵阳恒森、大西南投资合计原认缴出资45亿元中未缴的39.5亿元,第一期已缴5.5亿元)和股东借款60.5亿元。 也就是说,4月26日成为中天金融资产买方金世旗产投的股东后,碧桂园地产第二天(4月27日)就为此购买支付了100亿元。 而由于碧桂园地产的出现以及提供借款60.5亿,金世旗产投的第一大股东浙商产融,需要出借的100亿也大幅减少,出资压力骤降。 卖资产应得246亿,只待最后一笔120.54亿入账 根据双方签的《股权转让协议》,中天金融所卖资产的246亿交易价款,由金世旗产投以现金方式分三期支付,目前看,只待最后一期120.54亿入账。 这三期支付具体如下: 第一期,协议签署之后10个工作日内,支付价款的10%,即24.6亿元。 第二期,中天金融股东大会审议通过本次交易相关事项后,20个工作日内,金世旗产投支付价款的41%,即100.86亿元。 第三期,标的股权过户至金世旗产投的工商变更登记手续完成后,60个工作日内,金世旗产投支付价款剩余的49%,即120.54亿元。 据券商中国记者梳理中天金融公告,这项资产交易已经走完的流程包括: 3月3日获得买方金世旗产投董事会审议通过。 3月7日获得买方金世旗产投股东会决议审议通过。 3月9日双方签订关于本次重大资产出售事项的附条件生效的《股权转让协议》。3月9日交易方案获得中天金融第七届董事会第75次会议审议通过。 3月30日中天金融2018年第二次临时股东大会,审议通过重大资产出售议案。 4月27日,城投集团100%股权过户至金世旗产投名下,已完成工商变更登记手续,中天金融不再持有城投集团股权。 据公告,金世旗产投截至3月23日已支付第一期交易价款24.6亿元,4月27日支付第二期交易价款100.86亿元,目前已累计支付125.46亿元。 也就是说,中天金融卖资产的246亿资金,已经拿到了前两笔共计125.46亿。第三笔资金120.54亿的必要步骤“城投集团过户”已经完成,只看60个工作日内(即2018年7月24日前),金世旗产投能否支付了。[详情]

浙商银行回应参与中天金融收购华夏人寿:躺着中枪
浙商银行回应参与中天金融收购华夏人寿:躺着中枪

  新浪财经讯 5月4日消息,中天金融鲸吞华夏人寿一直是资本市场热议的焦点,有媒体报道,在中天金融接盘“明天系”华夏人寿的关键时刻,获得浙江浙商产融资管公司(以下简称“浙商产融”)180亿元资金输血。对此,浙商银行副行长兼董秘刘龙回应称,浙商银行没有参与浙商产融投资金世旗产投的出资,是“躺着中枪”。 2018年4月2日,有媒体称,浙商产融入股金世旗产投为中天金融输血180亿元,并成为金世旗产投第一大股东。浙商产融资管与浙商银行存在较大关联,而此次浙商产融入股中天金融关联公司,从表面上看,资金来源提供方为浙商产融,实则为浙商银行。 资料显示,浙商产融注册资本高达1000亿元,由30余家全国范围的新老浙商行业龙头(实际代表近60家上市公司)出资在2017年4月28日注册成立,是浙江省迄今最大的航母级投资平台。 浙商银行副行长兼董秘刘龙解释称,浙商银行与浙商产融在机构、人员、财务等方面完全独立,不存在浙商银行人员在浙商产融持股或交叉任职等情况。“ 浙商产融成立时需要“招兵买马”,浙商银行也确实过去了五个人,但这五个人之前就经过离任审计、完全解除了劳动关系,人员隔离得非常清楚。”刘龙补充道。 他表示,浙商银行并没有参与浙商产融投资金世旗的出资。刘龙强调:“关于中天金融通过浙商产融配资,来收购华夏人寿这件事,我们看到消息后,在全行进行了排查,没有发现浙商银行任何经营单位报送该项目申请。可以确定地说,我们既没有研究,也并不知晓这个项目,是‘躺着中枪。’” 中天金融收购华夏人寿大事记 图片来源:新浪财经[详情]

浙商产融推迟输血中天金融 国资拟参与收购华夏人寿
浙商产融推迟输血中天金融 国资拟参与收购华夏人寿

  独家 | 金世旗产投股东有变化,浙商产融推迟输血中天金融 澎湃新闻记者 胡志挺 浙商产融应向金世旗资本支付的第二期投资款60亿元将推迟支付。 澎湃新闻记者独家获悉,浙江浙商产融资产管理有限公司(以下简称“浙商产融”)对贵阳金世旗产业投资有限公司(以下简称“金世旗产投”)的资金驰援并未如期到账,其第二期投资款60亿元将推迟至支付,而原定的出资时间为不晚于4月25日。 金世旗产投是中天金融集团股份有限公司(中天金融,000540.SZ)资产重组计划的重要参与主体,第一大股东为浙商产融,但其实际控制人与中天金融相同,均为贵州富商罗玉平。按照计划,中天金融通过将旗下经营房地产业务的全资子公司中天城投集团有限公司出售给金世旗产投获得246亿元资金,加上之前已经支付的70亿定金,正好可以支付其收购华夏人寿21%-25%股权的310亿元价款。而金世旗产投的246亿元收购资金中,有180亿元来自浙商产融,其中80亿元为股权投资,100亿元为股东借款。 一位接近交易的人士向澎湃新闻记者表示,最近金世旗产投的股权结构有所变化,有股东方决定将股权转让给更有实力的出资方,浙商产融将推迟支付原计划的第二期投资款60亿元。 从目前来看,金世旗产投的股东中,除了浙商产融持股43.2%为第一大股东外,还有5家法人股东。其中,第二大股东金世旗国际资源有限公司(持股18.9%)、第三大股东金世旗资本有限公司(持股13.6%)与金世旗产投同为罗玉平实际控制的公司。另外三名法人股东分别为贵州中金联控置业有限公司、贵阳恒森房地产开发有限公司、大西南投资集团有限责任公司,三者分别持有金世旗产投8.1%的股权。 金世旗产投股权生变,将引入更有出资实力的新股东 按照中天金融公布的交易方案,金世旗产投的6家法人股东将分3期支付出资金额,预计出资时间分别不晚于2018年3月23日、2018年4月25日、2018年6月28日。其中,浙商产融应在4月25日前支付60亿元。 中天金融收购华夏人寿主要路径与交易安排。 与上述方案相一致,金世旗产投也将分三期向中天金融支付246亿元,用于收购后者旗下中天城投集团100%股权。根据方案,金世旗产投将以现金方式,分别在协议签署之后10个工作日内、中天金融股东大会审议通过此次交易相关事项后20个工作日内、标的股权过户至金世旗产投的工商变更登记手续完成后60个工作日内三次支付相关款项,预计的支付时间与其6家股东向其支付投资款的三个时间节点相同。只不过,金世旗产投在与中天金融签订的《股权转让协议》中还备注了前述时间为预计时间,将“根据实际进展按约进行支付”。 一位接近交易的人士向澎湃新闻记者表示,最近金世旗产投的股权结构有所变化,有股东方决定将股权转让给更有实力的出资方,浙商产融将推迟支付原计划的第二期出资款60亿元,大概将于5月份完成出资。该人士还指出,此次金世旗产投股东生变不涉及浙商产融,新进入的股东也并没有国资。 浙商产融资管的付款计划。 根据公告,目前,金世旗产投已向中天金融支付了第一期的24.6亿元。但由于浙商产融未如期支付第二期60亿元的款项,金世旗产投未必有足够的资金向中天金融支付第二期款项。3月30日,中天金融2018年第二次临时股东大会,审议通过重大资产出售议案。按照协议,金世旗产投应在之后的20个工作日内,即最晚5月3日前向中天金融支付100.8亿元。 值得注意的是,金世旗产投引入更有实力的股东后,或将减轻浙商产融的股东借款压力。前述接近交易人士表示,金世旗产投可能减少向浙商产融的借款金额。 据澎湃新闻此前报道,中天金融方面不一定会完全使用100亿元的股东借款,因为其在寻求一些商业银行的并购贷款。如果并购贷款到位,即便有股东借款也不会有100亿元这么大的金额。 倘若新引进的股东能够以入股资金形式向中天金融输血,也就意味着中天金融收购华夏人寿的资金将更合规。在此之前,中天金融与金世旗产投之间的交易被认为是左右腾挪自家产业、自我接盘,通过这种方式将246亿元变成“自有资金”。而金世旗产投获得浙商产融的投资款也一度受到质疑。 已有贵阳两级国资拟参与收购华夏人寿 虽然此次股权生变不涉及国资,但中天金融收购华夏人寿股权的交易中已有国资介入。 2月13日,中天金融在其发布的延期停牌公告中新增了“本次重大资产重组可能涉及国有企业参与以及国有资产主管部门审批等程序”等表述。4月19日,中天金融在公告中明确,贵州省市两级国有资本拟参与公司本次重大资产购买交易事项,贵阳市金融办负责协调、帮助推进本次重组各项工作,国有资本参与本次重组的相关方案尚未确定。 其间,市场传闻茅台集团或将参与到中天金融收购华夏人寿股权的交易中,据法治周末4月17日报道,中天金融董秘办公室的工作人员对此回应称:“此次重大资产重组还在推进中。可能会有国资进入,现在也在履行程序,但具体情况还是以我们的公告为主。” 资料显示,贵州省国资委是茅台集团的单一股东,茅台集团为上市公司贵州茅台酒股份有限公司(贵州茅台,600510.SH)的母公司,持有其61.76%的股份。 前述接近交易人士表示,至于茅台集团是否联合中天金融入股华夏人寿,具体看公告,目前不方便透露。[详情]

中天金融收购华夏保险重大进展:或引入国有资本
中天金融收购华夏保险重大进展:或引入国有资本

  4月20日,中天金融发布股票继续停牌公告,透露出收购华夏保险股权的又一重大进展,拟引入贵州省市两级国有资本! 公告解释继续停牌原因时提到,贵州省市两级国有资本拟参与本次重大资产购买,具体方案需由贵阳市金融办牵头论证筹划后,报贵州省市两级国有资本主管部门审批,目前资产购买交易的相关方案仍然处于论证阶段。 中天金融拟收购华夏保险21%~25%股权、并成为其第一大股东的事情,从去年11月公告之日起就受到市场各方面关注,其中最受关注的是310亿元的收购资金,中天金融从哪儿拿出来。 相较之下,中天金融为了收购华夏保险股权,卖掉主要地产资产筹钱、大手笔增加交易定金,颇具魄力。 券商中国记者从知情人士处独家了解到,中天金融已派人与华夏保险股东和管理层进行接触,也有华夏保险人士反馈,对中天方面印象不错,并对其成为股东表示期待。 贵州省市两级国资拟参与 中天金融今日最新公告称,贵州省市两级国有资本拟参与公司本次重大资产购买交易事项,贵阳市金融办负责协调、帮助推进本次重组各项工作,国有资本参与本次重组的相关方案尚未确定,方案确定后需经贵州省市两级国有资本主管部门审批后实施。 “本次重大资产购买交易事项”,指的就是中天金融收购华夏保险股权一事。去年11月21日,中天金融公告,拟收购华夏保险21%~25%股权,并将成为其第一大股东,一时震动市场。这笔股权收购交易,初步定价是不超过310亿元。 国资可能参与此次收购交易,已有预兆。中天金融此前在2月14日公告中,首次提到购买华夏保险股权的事项,“可能涉及国有企业参与以及国有资产主管部门审批等程序”,并在此后的公告中继续提及这一内容。 近日还有媒体报道,中天金融收购华夏保险股权,贵州茅台可能会参与其中,不过消息尚未获得官方置评。 中天金融公告称,为确保本次重大资产重组工作的顺利进行,防止公司股价异常波动,维护投资者权益,特向深交所申请,公司股票将自4月20日开市起继续停牌不超过1个月。 自2017年8月21日停牌开始,中天金融目前已累计停牌8个月。 310亿收购资金此前有两大来源 中天金融收购华夏保险股权,之所以备受关注,一方面是华夏保险背景,另一方面是偏安一隅的中天金融何以“蛇吞象”,特别是高达310亿元的收购资金从哪儿来。 从中天金融角度看,对于这次收购显示出破釜沉舟、势在必得的气势。破釜沉舟在于,想收购华夏保险股权,但缺钱,以地产起家的中天金融想到了卖主要地产类资产来筹钱。 势在必得在于,考虑到收购并非易事,可能经历很长时间,面临非常多不确定性,中天金融为了确保这次收购交易达成,将最初付给对方的10亿元定金(注意是定金,不是订金)大手笔增加到70亿元,以安其心;要知道,如果是因自己单方面原因导致收购交易失败,这70亿定金将“打水漂”。 从310亿元资金来源看,在引入贵州国资之前,中天金融已经大致确定了来源方向,大体有二。 一是自身现在就可以拿出来的部分,以“定金”的形式陆续支付给对手方,总共是70亿,支付给北京千禧世豪56亿、给北京中胜世纪14亿。 截至2018年4月2日,定金已经支付了60亿,其中46亿给了北京千禧世豪46亿,14亿给了北京中胜世纪。还未支付的10亿,将来都要支付给北京千禧世豪。 二是卖掉一部分资产,筹集246亿的现金。中天金融计划卖掉的资产,最初公告包括中天城投有限公司100%的股权和全资子公司贵阳金融控股有限公司所有的201大厦、贵阳国际生态会议中心、贵阳中天凯悦酒店等房地产类资产,不过到后来,基本就以中天城投100%的股权为主了。中天城投100%的股权,评估价值为245.59亿元,交易价格确定为246亿元。 卖资产筹集的246亿,将分三期获得 中天金融筹划卖掉的中天城投100%的股权,买方是贵阳金世旗产业投资有限公司(金世旗产投)。 根据方案,金世旗产投将以现金方式,分三期支付246亿给中天金融: 第一期,协议签署之后10个工作日内,支付价款的10%,即24.6亿元,同时,中天金融将依据协议收到的订金17.5亿元返还。 第二期,中天金融股东大会审议通过本次交易相关事项后,20个工作日内,金世旗产投支付价款的41%,即100.86亿元。 第三期,标的股权过户至金世旗产投的工商变更登记手续完成后,60个工作日内,金世旗产投支付价款剩余的49%,即120.54亿元。 据券商中国梳理中天金融公告,这项资产交易已经走完的流程包括: 3月3日获得买方金世旗产投董事会审议通过; 3月7日获得金世旗产投股东会决议审议通过; 3月9日双方签订关于本次重大资产出售事项的附条件生效的《股权转让协议》。3月9日交易方案获得中天金融第七届董事会第75次会议审议通过; 3月30日中天金融2018年第二次临时股东大会,审议通过重大资产出售议案。 根据上面的三期支付246亿价款的安排以及中天金融的公告,目前,金世旗产投支付价款三步已完成了第一步,向中天金融支付了第一期的24.6亿元。 而第二期支付的前提——中天金融股东大会审议通过交易事项,已经在3月30日实现,因此20个工作日内,也就是最晚5月3日(中间有清明、五一假期)前,金世旗产投就应该又支付41%的价款100.86亿元了。 中天金融已经拿到第一笔的24.6亿元,接下来能否顺利拿到剩余的这两笔总额221.4亿元资金,也就是金世旗产投能不能按照计划拿出这些钱,将成为关键。 交易还颇具复杂性和不确定性。[详情]

中天金融收购华夏保险重大进展:有望引入国有资本
中天金融收购华夏保险重大进展:有望引入国有资本

   图片来源:图虫创意 4月20日,中天金融发布股票继续停牌公告,透露出收购华夏保险股权的又一重大进展,拟引入贵州省市两级国有资本! 公告解释继续停牌原因时提到,贵州省市两级国有资本拟参与本次重大资产购买,具体方案需由贵阳市金融办牵头论证筹划后,报贵州省市两级国有资本主管部门审批,目前资产购买交易的相关方案仍然处于论证阶段。 中天金融拟收购华夏保险21%~25%股权、并成为其第一大股东的事情,从去年11月公告之日起就受到市场各方面关注,其中最受关注的是310亿元的收购资金,中天金融从哪儿拿出来。 相较之下,中天金融为了收购华夏保险股权,卖掉主要地产资产筹钱、大手笔增加交易定金,颇具魄力。 券商中国记者从知情人士处独家了解到,中天金融已派人与华夏保险股东和管理层进行接触,也有华夏保险人士反馈,对中天方面印象不错,并对其成为股东表示期待。 贵州省市两级国资拟参与 中天金融今日最新公告称,贵州省市两级国有资本拟参与公司本次重大资产购买交易事项,贵阳市金融办负责协调、帮助推进本次重组各项工作,国有资本参与本次重组的相关方案尚未确定,方案确定后需经贵州省市两级国有资本主管部门审批后实施。 “本次重大资产购买交易事项”,指的就是中天金融收购华夏保险股权一事。去年11月21日,中天金融公告,拟收购华夏保险21%~25%股权,并将成为其第一大股东,一时震动市场。这笔股权收购交易,初步定价是不超过310亿元。 国资可能参与此次收购交易,已有预兆。中天金融此前在2月14日公告中,首次提到购买华夏保险股权的事项,“可能涉及国有企业参与以及国有资产主管部门审批等程序”,并在此后的公告中继续提及这一内容。 近日还有媒体报道,中天金融收购华夏保险股权,贵州茅台可能会参与其中,不过消息尚未获得官方置评。 中天金融公告称,为确保本次重大资产重组工作的顺利进行,防止公司股价异常波动,维护投资者权益,特向深交所申请,公司股票将自4月20日开市起继续停牌不超过1个月。 自2017年8月21日停牌开始,中天金融目前已累计停牌8个月。 310亿收购资金此前有两大来源 中天金融收购华夏保险股权,之所以备受关注,一方面是华夏保险背景,另一方面是偏安一隅的中天金融何以“蛇吞象”,特别是高达310亿元的收购资金从哪儿来。 从中天金融角度看,对于这次收购显示出破釜沉舟、势在必得的气势。破釜沉舟在于,想收购华夏保险股权,但缺钱,以地产起家的中天金融想到了卖主要地产类资产来筹钱。 势在必得在于,考虑到收购并非易事,可能经历很长时间,面临非常多不确定性,中天金融为了确保这次收购交易达成,将最初付给对方的10亿元定金(注意是定金,不是订金)大手笔增加到70亿元,以安其心;要知道,如果是因自己单方面原因导致收购交易失败,这70亿定金将“打水漂”。 从310亿元资金来源看,在引入贵州国资之前,中天金融已经大致确定了来源方向,大体有二。 一是自身现在就可以拿出来的部分,以“定金”的形式陆续支付给对手方,总共是70亿,支付给北京千禧世豪56亿、给北京中胜世纪14亿。 截至2018年4月2日,定金已经支付了60亿,其中46亿给了北京千禧世豪46亿,14亿给了北京中胜世纪。还未支付的10亿,将来都要支付给北京千禧世豪。 二是卖掉一部分资产,筹集246亿的现金。中天金融计划卖掉的资产,最初公告包括中天城投有限公司100%的股权和全资子公司贵阳金融控股有限公司所有的201大厦、贵阳国际生态会议中心、贵阳中天凯悦酒店等房地产类资产,不过到后来,基本就以中天城投100%的股权为主了。中天城投100%的股权,评估价值为245.59亿元,交易价格确定为246亿元。 卖资产筹集的246亿,将分三期获得 中天金融筹划卖掉的中天城投100%的股权,买方是贵阳金世旗产业投资有限公司(金世旗产投)。 根据方案,金世旗产投将以现金方式,分三期支付246亿给中天金融: 第一期,协议签署之后10个工作日内,支付价款的10%,即24.6亿元,同时,中天金融将依据协议收到的订金17.5亿元返还。 第二期,中天金融股东大会审议通过本次交易相关事项后,20个工作日内,金世旗产投支付价款的41%,即100.86亿元。 第三期,标的股权过户至金世旗产投的工商变更登记手续完成后,60个工作日内,金世旗产投支付价款剩余的49%,即120.54亿元。 据券商中国梳理中天金融公告,这项资产交易已经走完的流程包括: 3月3日获得买方金世旗产投董事会审议通过; 3月7日获得金世旗产投股东会决议审议通过; 3月9日双方签订关于本次重大资产出售事项的附条件生效的《股权转让协议》。3月9日交易方案获得中天金融第七届董事会第75次会议审议通过; 3月30日中天金融2018年第二次临时股东大会,审议通过重大资产出售议案。 根据上面的三期支付246亿价款的安排以及中天金融的公告,目前,金世旗产投支付价款三步已完成了第一步,向中天金融支付了第一期的24.6亿元。 而第二期支付的前提——中天金融股东大会审议通过交易事项,已经在3月30日实现,因此20个工作日内,也就是最晚5月3日(中间有清明、五一假期)前,金世旗产投就应该又支付41%的价款100.86亿元了。 中天金融已经拿到第一笔的24.6亿元,接下来能否顺利拿到剩余的这两笔总额221.4亿元资金,也就是金世旗产投能不能按照计划拿出这些钱,将成为关键。 交易还颇具复杂性和不确定性。 [详情]

中天金融拟收购华夏人寿 到底是常青树或昙花一现?
中天金融拟收购华夏人寿 到底是常青树或昙花一现?

   本报记者 李致鸿 北京报道 导读 包括华夏人寿在内的众多中小保险公司通过万能险迅速实现弯道超车。不过,过去几年,虽然华夏人寿总保费收入几何式增长,但从业务结构看,保户投资款新增交费与投连险独立账户新增交费占据大头。 中天金融集团股份有限公司(下称“中天金融”)拟收购华夏人寿保险股份有限公司(下称“华夏人寿”)的进展引发市场持续关注。 在这一过程中,有数个问题值得关注:中天金融与相关股东的关系、拟收购华夏人寿的资金来源,以及对中天金融已有金融版图的影响。 事实上,作为一匹黑马,华夏人寿始终在争议中前行,赞赏者称之“华夏速度”,诟病者直指“激进发展”,而华夏人寿总裁赵子良无疑是驾驭这匹黑马的关键人物。未来,华夏人寿的高管团队是否会随着股权变更而发生变化,值得关注。 “中天”和“华夏”的故事 进退之间,故事开始。2017年11月20日,中天金融发布公告称,拟以现金购买北京千禧世豪电子科技有限公司和北京中胜世纪科技有限公司合计持有华夏人寿21%-25%的股权,所涉股权交易定价不超过310亿元。 几乎同时,原计划通过定增收购华夏人寿51%股权的包头华资实业股份公司发布公告称,自公告2015年度非公开发行股票预案以来,我国证券市场发生了较大变化,同时综合考虑融资环境和监管政策变化等因素,决定终止2015年度非公开发行股票的申请,并申请撤回申报材料。 对于华资实业和中天金融而言,二者内心恐怕都不平静,前者为此经历了两年筹划,后者则要开始四处筹措资金。 不过,在这背后还有几个待解之谜,需要更多时间予以考察。 中天金融拟收购华夏人寿的资金来源,或许颇费周折。原中国保险监督管理委员会最新发布的《保险公司股权管理办法》显示,投资人取得保险公司股权,应当使用来源合法的自有资金;监管部门可以对自有资金来源向上追随认定。 截至2017年三季度末,华夏人寿总资产4759亿元,净资产202亿元;2017年前三季度,营业收入767亿元,净利润3.45亿元。截至2017年三季度末,中天金融总资产762亿元,归属于上市公司股东净资产157亿元;2017年前三季度,营业收入110亿元,归属于上市公司股东净利润16.55亿元。 对上述收购,2018年3月10日,中天金融发布重大资产出售暨关联交易报告书称,拟通过协议转让方式向交易对方贵阳金世旗产业投资有限公司出售公司的非金融类资产,具体为中天金融持有的城投集团100%的股权,交易对方将以现金支付对价,交易价格确定为246亿元,资金用于支付购买华夏人寿的股权转让款。 根据企业信用信息查询,2018年2月14日,金世旗产投成立;3月2日发生工商变更,浙江浙商产融资产管理有限公司成为第一大股东;法定代表人为罗玉平。 其次,根据《管理办法》,关于投资人及其关联方、一致行动人只能成为一家经营同类业务的保险公司的控制类股东;投资人及其关联方、一致行动人,成为保险公司控制类和战略类股东的家数合计不得超过两家。从股权比例上看,战略类股东是指持有保险公司股权百分之十五以上,但不足三分之一的股东;控制类股东是指持有保险公司股权三分之一以上的股东。 目前,在中融人寿保险股份有限公司中,中天金融坐稳第一大股东之位。其中,中天金融子公司贵阳金融控股有限公司、联合铜箔(惠州)有限公司分别持有2.47亿股、2.26亿股;实际控制人为罗玉平。 模式之争 华夏人寿,一匹黑马。2006年12月30日,华夏人寿成立。2007年至2012年六年间,华夏人寿合计保费收入227亿元;从2013年起,华夏人寿开始爆发式增长,当年总保费收入372亿元,超过前六年总和,晋级保险市场第九。 在此之后,2014年,华夏人寿总保费收入715亿元,跃居保险市场第七;2015年,总保费收入1609亿元,跻身前四;2016年,总保费收入1815亿元,位居第四;2017年,总保费收入1715亿元,排名第五。 究其原因,从保险市场整体环境看,与保险资金运用、保险产品定价放开等有关。2012年,保监会推出13项保险投资新政征求意见;2013年,保监会启动人身险费率市场化改革。 在此背景下,包括华夏人寿在内的众多中小保险公司通过万能险迅速实现弯道超车。正因如此,虽然华夏人寿总保费收入几何式增长,但从业务结构看,保户投资款新增交费与投连险独立账户新增交费占据大头。以2016年为例,华夏人寿原保险保费收入占比仅有25%。 不过,随着一系列人身险新规的出台,万能险风光不再。2017年,华夏人寿总保费收入回落,但与其他一些中小保险公司比,并未出现大起大落,并且原保险保费收入占比达到50%。 对于华夏人寿的业务操作模式,一位同业人士对21世纪经济报道记者概括为四点。“一是产品推动,推出与保险市场产品相比,年金险返还高、重疾费率低的产品;二是渠道推动,先铺产品敏感度高的保险经纪、代理公司,通过好产品、高佣金拿到市场话语权和口碑;三是通过上述两条的叠加效应,推动个险渠道发展,推出绩优引进政策,挖角经纪、代理渠道和同业绩优人员;四是客户锁定为中老年女性,推出专项活动。” 该人士指出,“目前,大部分保险公司都是挖角整个团队,但华夏人寿是挖角绩优个人。在这些人跳槽时,华夏人寿还会买断三年续期,即补偿因跳槽而损失的续期保单三年佣金。” 对于费用过高的质疑,该人士认为,“目前,保险市场挖角同业,主要是靠砸钱。增员费都是专项费用,一些大型保险公司在北京市场上的增员费一年至少3—5亿元。” 不过,某保险公司负责人对21世纪经济报道记者表示,“华夏人寿的转型只是从银保渠道换到个险渠道,没有实质变化。原保险保费收入高并不意味着转型好,要看业务价值,更要看背后的精算假设。” 该人士续称,“华夏人寿个险渠道基本管理办法存在问题,费用高到不合理,这既包括短期佣金,也包括长期利益。除非始终保持高速发展,否则容易出现问题。” 新华旧将 谋事在人,成事在天。目前,华夏人寿董事长为李飞。李飞,1956年出生,本科学历,2010年9月任董事长,2013年6月至2015年4月兼任总经理。此外,官方资料并无更多信息披露。 不过,公开资料显示,李飞具有证券从业经历,先后任职于中国证券期货杂志社、东方证券北京办事处、新时代证券股份有限公司等。 华夏人寿总裁为赵子良。赵子良,1971年出生,本科学历,高级经济师,1996年加入保险业,先后任职于新华人寿保险股份有限公司、生命人寿保险股份有限公司,2015年6月起任华夏人寿总裁。 事实上,华夏人寿逆袭成功,与赵子良有密切关系。一位接近华夏人寿的人士告诉21世纪经济报道记者,“赵子良2013年已经加盟华夏人寿,原计划直接被聘为总裁,但由于任职未获得保监会批准,转而担任董事长特别助理;2015年出任总裁。”这与华夏人寿总保费收入几何式增长时间吻合。 在加盟华夏人寿前,2009年,赵子良与同为新华旧将的杨智呈、高焕利从新华保险转战至生命人寿,带领生命人寿走上快速扩张之路。2012年,赵子良与高焕利相继从生命人寿离职。其后,高焕利加盟天安财险保险股份有限公司,在担任一段时间专家顾问组副组长后,出任总裁。 一位熟悉赵子良的人士对21世纪经济报道记者评价称,“赵子良做人有才华、讲义气,做事不拘形式、胆大心细,但是偏执,令人钦佩、人才难得。” 未来,华夏人寿的高管团队是否会随着股权变更而发生调整,值得进一步关注。 (编辑:闫沁波)[详情]

传茅台将入股华夏人寿 联手中天金融“引金入黔”
传茅台将入股华夏人寿 联手中天金融“引金入黔”

   独家|传茅台将入股华夏人寿 联手中天金融“引金入黔” 大摩财经(ID:damofinance) 文丰 贵州国企加入有助于交易通过审批 大摩财经独家获悉,茅台集团可能将参与贵州上市公司中天金融收购华夏人寿的交易。 消息人士向大摩财经透露,茅台集团可能收购华夏人寿5%的股权,这5%股权预计包含在中天金融此前已宣布的交易中,即中天金融和茅台集团联手拿下华夏人寿21%-25%股权。 中天金融和茅台集团同为贵州上市公司,双方近年来在金融领域的布局多有交集。 消息人士称,中天金融接盘华夏人寿的背后是贵州“引金入黔”战略,但中天金融实力略显不足,贵州国企茅台集团加入将增大这笔交易在监管部门审批通过的成功系数。 中天金融去年8月21日起宣布重大资产重组停牌,半年期满后,今年2月21日、3月21日已连续两次延期停牌一个月。 大摩财经注意到,中天金融自2月21日起的延期停牌公告中增加了一段新理由:“本次重大资产购买可能涉及国有企业参与以及国有资产主管部门审批等程序,工作量较大,购买方案需进一步协商及完善”。 这意味着,中天金融收购华夏人寿股权的最新方案中确实有国有企业介入。 中天金融去年11月一纸公告震动市场:其宣布将从华夏人寿的两家股东手中合计收购21-25%股权,成为华夏人寿第一大股东,交易金额不超过310亿元。 华夏人寿长期被视为明天系旗下重要金融企业,保费额一直排名行业前几。在几年前保险业狂飙、保费快速增长年代,华夏人寿以在资本市场频频出手而著称,2016年其持有40多家上市公司股份。 去年11月,华夏人寿增持持有的民生银行股份至4.13%,与一致行动人东方集团合计持股达7.05%,成为民生银行第二大股东,仅次于安邦保险。 中天金融实控人、金世旗控股董事长罗玉平以地产起家,2017年胡润百富榜上身价130亿元,位居贵州第二大富豪,人称“罗半城”。 但中天金融各方面实力均远逊于华夏人寿。华夏人寿总资产近5000亿,而中天金融不到800亿,仅是华夏人寿的零头。中天金融的收入仅为华夏人寿的1/10,2017年中天金融净利20亿,而华夏人寿净利48亿。 更关键的是,想以310亿入主华夏人寿的中天金融,手头仅有60亿现金。 但中天金融拿下华夏人寿的决心极大。去年11月中天金融和华夏人寿的两个股东北京千禧世豪电子科技、北京中胜世纪科技签署框架协议时,约定共支付定金10亿。但此后不久,中天金融又追加了60亿定金,即将定金提高到70亿。 假设中天金融因为自身原因单方违约,这70亿定金就打水漂了。由此可见中天金融锁定交易的决心。 那么中天金融钱从何来?出售中天金融现有的核心地产业务。 为此,罗玉平设计了一个交易方案,由自己控制的金世旗产投收购中天金融的地产业务:交易价值246亿。 金世旗产投的246亿又从何而来呢?通过向多家公司出让股权融资以及借款。中天金融日前公告显示,浙商产融(脱胎于浙商银行的浙系产融平台)入股金世旗产投,以43.23%持股位列第一大股东,为中天金融收购华夏人寿股权输送了巨额资金——浙商产融共出资180亿,其中包括80亿股权款、100亿借款。 按照罗玉平的交易设计,加上自有的60亿现金,中天金融勉强可凑够收购股权款310亿。 然而,如此“以小吞大”实在勉强,其中潜在风险重重,金融监管机构和深圳证券交易所是否愿意通过审批是个未知数。因此,假设有重量级国有企业参与交易其中,将有助于交易完成。 纵观贵州,还有比茅台集团更合适的吗? 况且茅台集团近年来对发展金融业务兴趣颇高。据此前彭博报道,茅台集团准备投资设立一个横跨贷款、保险和资产管理的金融业务实体,预计到2020年占到茅台集团收入的15%。 资料显示,茅台集团的金融板块已初有规模,目前持有贵阳银行1.65%股份,持有华贵人寿保险20%股权(第一大股东),控股茅台建信(贵州)投资基金,持有贵阳贵银金融租赁公司20%股权。此外,茅台还参与设立广东丝路证券,为第一大股东。 不过按照4月9日起正式实施的新修订《保险公司股权管理办法》,一家公司成为保险公司控制类和战略类(15%-33.3%)股东的家数不能超过两家。茅台集团目前已经是华贵人寿保险的战略股东。[详情]

中天金融收购华夏人寿钱够了?出售地产业务融资246亿
中天金融收购华夏人寿钱够了?出售地产业务融资246亿

  原标题:中天金融收购华夏人寿的钱够了?出售地产业务融资246亿元 记者 胡志挺 四个月前宣布耗资310亿元接盘“明天系”旗下华夏人寿股权,却又一度传出资金不足的中天金融终于有了180亿元的资金补给。 2017年11月20日,中天金融集团股份有限公司(中天金融,000540)发布公告称,拟向北京千禧世豪电子科技有限公司和北京中胜世纪科技有限公司以不超过310亿元的现金购买华夏人寿保险股份有限公司(以下简称“华夏人寿”)21%- 25%的股权。若此次交易完成,中天金融将成为华夏人寿的第一大股东。  消息一出,市场哗然,净资产不过165亿元的中天金融如何“蛇吞象”式收购价值310亿元的华夏人寿股权?3月9日,中天金融一纸《重大资产出售暨关联交易报告书》揭开了中天金融收购资金的来源。 这是一次巧妙的设计。根据规定,中天金融收购华夏人寿股权的资金必须是自有资金,但中天金融手头却没有这么多资金。于是,中天金融的控股股东金世旗国际控股股份有限公司(下称金世旗控股)通过旗下子公司设立了一家子公司叫金世旗产业投资有限公司(以下简称“金世旗产投”)。中天金融通过将旗下经营房地产业务的全资子公司中天城投集团有限公司出售给金世旗产投获得246亿元资金,加上之前已经支付的70亿定金,正好可以支付收购华夏人寿相关股权的310亿元价款。 之所以说这是一次巧妙的设计在于,经过这一设计,总的来看,一方面满足了中天金融收购华夏人寿股权的资金是自有资金,另一方面此次交易实际上至少撬动了100亿元的债务资金,只不过借款主体变成了金世旗产投。在金世旗产投用于收购中天城投集团的246亿元资金中,有180亿元来自浙江浙商产融资产管理有限公司(以下简称“浙商产融资管”)。而这180亿元资金,80亿元为股权投资;100亿元为股东借款,借款期限三年。值得注意的是,金世旗产投与中天金融同为金世旗控股旗下公司,三者的法定代表人均为现年52岁的商人罗玉平。 一位接近交易的人士向澎湃新闻记者表示,中天金融方面一直在寻找合作方,刚好浙商产融资管的业务团队也接触到了这个项目,双方经过充分沟通便有了现在的合作。80亿元的股权投资会在今年5月底前到位,剩下的100亿要看情况,因为中天金融方面也在寻求一些商业银行的并购贷款。如果并购贷款到位,即便有股东借款也不会有100亿元这么大的金额。 内部腾挪的“自有资金” 一边是总资产近5000亿元的“庞然大物”华夏人寿,一边是总资产不足800亿元的中天金融。后者如何上演“蛇吞象”? 3月9日,中天金融发布重大资产出售暨关联交易报告书,拟以现金对价方式,向金世旗产投出售中天城投集团100%股权,交易价格确定为246亿元,资金用于支付购买华夏人寿的股权转让款。中天金融的前身即为中天城投集团股份有限公司,后于2017年更为现名。出售中天城投集团有限公司100%股权,意味着中天金融将其一大主营业务房地产业务全部置出。相关文件显示,在中天金融中,中天城投的资产占比为60.82%,资产净额占比为99.33%,营业收入占比为91.18%。 成立于2006年的华夏人寿一度被业内贴上“万能险大户”和“投资激进派”的标签。早年公司一端通过万能险放大保费规模,另一端入手民生银行(600016. SH)、中国平安(601318.SH)等绩优股坐享丰厚投资收益。 浙商产融资管增资后,金世旗产投股东结构。 金世旗产投成立于2018年2月14日,由金世旗国际资源有限公司、金世旗资本有限公司等5家法人单位出资组建,至今没有开展业务,设立的目的主要是用于购买中天城投集团100%的股权,罗玉平为其实际控制人。3月2日,浙商产融资管认购80亿元,持股43.2%,位列第一大股东。仅一周之后,中天金融便公告了交易方案。 对于金世旗产投的资金来源,中天金融在公告中明确为“股东入股资金以及股东借款”。前述接近交易人士向澎湃新闻记者表示,中天金融方面也在寻求一些商业银行的并购贷款。如果并购贷款到位,即便有股东借款也不会有100亿这么大的金额。 不难发现,中天金融与金世旗产投之间的交易还是属于金世旗控股旗下子公司间的交易,换而言之,说罗玉平左右腾挪自家产业、自我接盘也不为过。但对于中天金融而言,此项交易完成后所得的246亿元就自然而然成为其“自有资金”。有保险业分析人士认为,金世纪产投与中天金融的交易是合理的,中天金融通过这一运作将收入款项用来购买华夏人寿的股份,从表面上看是没有问题的。这也就涉及到银行和保险联合监管的问题,具体要看金世旗产投的资金来源,多少是自有资金,杠杆比例有多少。 前述接近交易的人士向澎湃新闻记者指出,新的保险公司股权管理办法出来以后,就不能杠杆收购了,这也就逼着中天金融要把房地产资产卖出来才能筹到这笔钱。 根据保监会在3月7日发布的《保险公司股权管理办法》,明确投资入股保险公司需使用来源合法的自有资金,自有资金以净资产为限。投资人不得通过设立持股机构、转让股权预期收益权等方式变相规避自有资金监管规定。根据穿透式监管和实质重于形式原则,保监会可对自有资金来源向上追溯认定。 浙商产融资管起初不看好合作,罗玉平主动飞至杭州商谈 浙商产融资管方面一开始并不看好与中天金融的合作。 在谈到此次交易的接洽时,前述接近交易的人士表示,中天金融方面到处在找合作方,浙商产融资管方面的业务团队也接触到了这个项目,因而开始沟通。浙商产融资管方面在初期认为这个项目意义不大,所以推进的比较慢。 事情的转机在于中天金融实际控制人罗玉平的亲临杭州。经过高层接触,浙商产融资管方面认为该项目既可以帮助中天金融解决眼前资金不足的问题,也有一些战略意义。所谓战略意义,一是财务投资,房地产资产方面的现金回报率较为可观;第二,项目完成后,可以通过地产等方面的整合、控股华夏人寿后的战略协同等方面做很多事,最主要的是风险相对较低。 接近交易的人士还向澎湃新闻指出,浙商产融资管最初并不想投入80亿元的资本金做第一大股东,但后来担心中天金融的后续融资安排跟不上,出于稳健的考虑才整个增资到80亿元。从表面上看,浙商产融资管是第一大股东,但董事长还是罗玉平,经营权也是委托给罗玉平方面。 值得注意的是,有媒体报道称,浙商产融资管仍与浙商银行有较大关联,目前还是浙商银行资本市场部的人在操盘。此次浙商产融入股中天金融关联公司,提供的资金来自于浙商银行,只不过采取了一套明股实债的安排。 澎湃新闻就此向浙商银行方面求证,截至发稿,未获回复。浙商产融资管方面向澎湃新闻表示,这就是一个真实的股权投资,不是明股实债,也不是债务,此次资金来源与浙商银行没有任何关系。 资料显示,浙商产融资管由浙商银行总行根据宏观形势与行业变革,着力于浙商银行未来的“投贷联动”发展,以浙商银行资本市场部牵头相关金融机构,于2015年创建,原名为浙银资本管理有限公司。此后,浙银资本被浙商产融控股有限公司全资收购,更名为浙商产融资管。 持有中融人寿股份已超保监会最高限额 中天金融在保险行业早有布局。 2015年,中天金融便通过旗下两家全资子公司和孙公司先后收购中融人寿保险股份有限公司(以下简称“中融人寿”)股份。2016年11月17日,保监会批准中融人寿增资13亿股事宜(清华控股增资权暂未行使)后,中天金融合计间接持有中融人寿的股权比例达到36.36%。除此之外,中天金融还发起设立华宇再保险股份有限公司、百安财产保险股份有限公司,但这两家公司的设立尚未获得保监会的批复。 中天金融3月10日披露的《中天金融集团股份有限公司重大资产出售暨关联交易报告书》显示,中天金融子公司贵阳金控仍继续承接清华控股对中融人寿的股权及其增资权。上述增资事宜完成后,中天金融合计间接持有中融人寿的股权比例为将达到51%。截至报告书签署日,该次交易仍处于保监会审批中。 不过,保监会新发布的《保险公司股权管理办法》明确规定,据股东的持股比例和对保险公司经营管理的影响,将保险公司股东划分为财务Ⅰ类、财务Ⅱ类、战略类、控制类四个类型,并将单一股东持股比例上限由51%降为1/3。按照新老划断的原则,保监会原则上不会对现有保险公司股权结构进行追溯调整,但是对部分股权结构存在风险隐患的保险公司进行窗口指导,采取针对性的监管措施。对于新发生的投资保险公司的形成,将严格按照新的监管要求执行。 也就是说,中天金融目前持有中融人寿36.36%的股份已超出保监会规定的单一股东持股比例上限,且尚未批准的增资事宜亦不可能获得监管部门的批准。 保监会发展改革部主任何肖锋曾表示,现在有些单一股东持股达到51%的保险公司,其目前的运营状况不太好,保监会正在做的管理办法中已经开始设立相应的制度,就要求治理不完善的股比超过1/3这样一些公司,监管机构会要求他独立董事达到二分之一的标准,要求加大外部董事比例,通过这种方式来制约它。 数据显示,中融人寿2017年1-9月及2016年度的亏损为8.25亿元及13.9亿元。[详情]

浙贵联手接盘华夏人寿? 中天金融的新盟友与新猜想
浙贵联手接盘华夏人寿? 中天金融的新盟友与新猜想

   来源:大摩财经(ID:damofinance) 浙商产融意欲何为 中天金融的散户们最近又开始“憧憬”马云入局:阿里中天联手拿下华夏人寿的流言在股民论坛里甚是受到欢迎。 早在去年8月中天金融停牌后,市场上就流传过蚂蚁金服借壳中天金融的消息,但很快被证伪了,中天金融最终宣布的是接盘明天系华夏人寿的重磅消息。 市场又联系到马云是因为浙商产融介入中天金融和华夏人寿的交易。 中天金融日前公告显示,浙商产融入股金世旗产投,以43.23%持股位列第一大股东,成为收购中天金融地产业务的主力,为中天金融收购华夏人寿股权输送了巨额资金——中天金融预计需要310亿,通过出售地产业务套现246亿,其中浙商产融出了180亿,包括100亿借款。 公开资料显示,浙商产融是由30余家浙商出资成立,注册资本1000亿的投资巨鳄,背后是代表着60多家上市公司的浙江民企势力,比如万向系、新湖系、盾安实业等。 尽管在股权结构上看不出端倪,但市场普遍将浙商产融视为浙商银行的子系,这主要有两个原因。 其一,浙商产融的管理层多有浙商银行背景,比如浙商产融董事长王卫华曾任浙商银行杭州分行行长,浙商产融资管公司总裁徐兵是浙商银行合作方五矿信托总经理,浙商产融资金运营部兼战略业务部总经理沈利民则曾是浙商银行杭州分行副行长。 其二,浙商产融资管的前身浙银资本即由浙商银行资本市场部于2015年创建,为浙商银行的“投贷联动”策略铺路。浙银资本后一度由马云密友沈国军的银泰控股,后转为浙商产融的子公司。 不过马云和浙商银行表面上的关系也仅限于蚂蚁金服曾经是浙商银行的股东。2016年浙商银行在香港IPO时,蚂蚁金服曾认购了不到6000万股,上市一年之后,蚂蚁金服蹊跷的以亏本价抛售了这些股份。 知情人士曾经向大摩财经透露,中天金融和当地政府的关系十分深厚,中天金融入主华夏人寿实际上是为了响应贵州省“引金入黔”战略。 浙商产融今天晚间也通过《21世纪经济报道》回应了市场传闻。报道称,浙商产融资管共向中天金融提供了180亿资金,其中80亿入股金世旗产投,另提供100亿借款,这部分股东借款是短期融资,不一定使用。 大摩财经发现,浙商产融特意强调了两点,一是出资目的是“财务投资”以及未来战略合作,二是使用自有资金,没有通过资管计划或发行产品。 要知道,浙商产融的前身浙银资本是有“前科”的。宝能系大举杀入万科时,浙银资本即被市场质疑成为宝能资金的输送渠道。 深交所日前要求中天金融披露浙商产融的更多信息,中天金融披露到,浙商产融的资金来源分别为自有货币资金、出售交易性金融资产、回收公司部分应收账款以及出售公司部分可供出售金融资产,其中后两项占比最大,在浙商产融已承诺的180亿资金中占到165亿。 更进一步的说明显示,截止2018年3月23日,浙商产融前十大合伙人实缴出资192亿,泰禾集团、盾安实业、恒逸集团、新湖中宝、宜华企业各以自有资金出资20亿。 浙商产融资管公司是浙商产融为中天金融提供资金的主体,截止2018年3月5日,其实收股东投资款100亿。 大摩财经注意到,浙商产融(即产融控股)的2017年度财报显示,其2017年净利为3.9亿,实收资本为307亿,其他应收款为117亿,可供出售的金融资产为141亿。 也就是说,刚开业一年的浙商产融去年底总共实收资本307亿,拥有258亿的应收款和可出售金融资产,打算拿出其中165亿来向中天金融输送资金。 浙商产融如此豪爽,目的何在?[详情]

中天金融获180亿输血 浙商产融资管称财务投资
中天金融获180亿输血 浙商产融资管称财务投资

  本报记者 张奇 李致鸿 北京报道 又是浙商资管。 4月2日,21世纪经济报道记者独家获悉,在中天金融集团股份有限公司(下称“中天金融”)收购华夏人寿中,浙江浙商产融资产管理有限公司(下称“浙商产融资管”)向贵阳金世旗产业投资有限公司(下称“金世旗产投”)资金驰援共计180亿元,其中80亿元入股,100亿元股东借款,股东借款是短期融资,并不一定使用。 对于三者之间的关系,从公告中即可窥一二。3月10日,中天金融发布重大资产出售暨关联交易报告书,中天金融拟通过协议转让方式向交易对方金世旗产投出售公司的非金融类资产,具体为中天金融持有的城投集团100%的股权,交易对方将以现金支付对价。交易价格确定为246亿元,资金用于支付购买华夏人寿的股权转让款。罗玉平是金世旗产投的实际控制人,金世旗产投设立的目的主要是用于购买中天城投集团100%的股权。 21世纪经济报道记者查询工商资料获悉,金世旗产投在3月2日发生了工商变更,浙商产融资管入股,持股比例高达43%,为第一大股东。 接近交易的人士对21世纪经济报道记者表示,浙商产融资管资金由浙商产融控股集团统一安排,是自有资金,不是通过资管计划或是发行产品进行投资入股。“我们集团平衡资金的能力还是较强的。” 资料显示,浙商产融资管由浙商银行股份有限公司根据宏观形势与行业变革,着力于浙商银行未来的“投贷联动”发展,以浙商银行资本市场部牵头相关金融机构,于2015年创建,原名为浙银资本管理有限公司。此后,浙银资本被浙商产融控股有限公司全资收购,更名为浙商产融资管,注册资金50亿元。 前述接近交易人士强调,本次投资不是名股实债、不是债务,而是真实的股权投资。“对于浙商产融资管而言,表面是第一大股东,但董事长还是罗玉平,经营权委托给他们,也帮他们解决了(资金)难题。因为对方需要这么大一笔资金,导致股权投资规模较大,我们只能做第一大股东。这不用过度解读。” 据贵阳当地金融界人士表示,可能有贵州当地国资小规模参与中天金融对华夏人寿的股权投资,但具体哪家出资并未确定。 事实上,早在2017年11月,中天金融公告称,拟以现金收购华夏人寿21%至25%的股权,交易总对价不超过310亿元,此后便一度传出中天金融资金不足。 接近交易人士称,本次投资入股,一方面是从财务投资角度考虑,另一方面是从双方战略合作角度考虑。“财务投资收益来源一是现金分红,我们自己测算每年的现金分红应该在10%左右,取决于项目销售情况;二是中间有其它投资者要这个股权,我们可以以合适的价格转让出去。同时,投资时间也不会太长,因为房地产资产变现回款能力比较好,周期估计大概3~4年。此外,也考虑到未来双方战略合作,下一步无论是上市公司还是地产这块,都有诸多合作机会。”[详情]

罗玉平310亿吞下明天系华夏人寿 获神秘资金火速输血
罗玉平310亿吞下明天系华夏人寿 获神秘资金火速输血

  310亿吞下明天系华夏人寿 贵州富豪罗玉平获浙商产融、温州煤老板火速输血 | 独家 来源:赵毅波 公司进化论 接盘“明天系”华夏人寿的关键时刻,贵州富豪罗玉平取得了来自资本巨鳄的驰援。 4月2日,公司进化论自工商资料获悉,贵阳金世旗产业投资有限公司(简称金世旗产投)在3月2日发生工商变更,浙江浙商产融资产管理有限公司(简称浙商资管)入股,持股比例高达43%,为第一大股东。 金世旗产投是何来历?它是贵州富豪罗玉平旗下公司,罗玉平担任公司的法定代表人。目前,金世旗产投承担着收购中天金融地产业务的重任,收购资金高达246亿元,在这笔资金付给中天金融后,将被对方用于并购明天系旗下的华夏人寿。 浙商资管又是何来历?它隶属于浙江浙商产融控股有限公司(简称浙商产融),浙商产融注册资本高达1000亿元,由30余家全国范围的新老浙商行业龙头(实际代表近60家上市公司)出资成立,是浙江省迄今最大的航母级投资平台。 中天金融控制人罗玉平 2017年11月,中天金融一则公告,震惊了资本市场:中天金融拟以现金收购华夏人寿21%至25%的股权,交易总对价不超过310亿元,成为华夏人寿的“大当家”。 华夏人寿设立于2006年12月,总部位于北京,注册资本金153亿元,总资产4748亿元,人员队伍超过24万,在全国设有分支机构470余家。据华夏人寿官网披露,2016年,该公司总保费1815亿,排名市场第四。截至2017年9月30日,公司总保费1478亿元,市场第五。 最为外界瞩目的,是华夏人寿长期被视为明天系旗下金融企业,以在资本市场频频出手而著称。有统计称,华夏人寿最近两年曾先后增持和举牌数十家公司。 2017年11月6日至11月9日,华夏人寿增持民生银行A股1.3亿股,加上此前所持股份,合计持股增至4.13%。此次增持后,华夏人寿与东方集团合计持股达7.05%,超过民生银行原第二大股东泛海系。而民生银行第一大股东为安邦保险。 2014年,安邦强势入股民生银行,持股比例从5%升到22.51%,打破了民生银行20年来维持的持股不超10%的互相制衡局面。其后,新希望、泛海等方面都争相角逐民生银行。 然而,作为被外界普遍认为的金融资产香饽饽,华夏人寿在去年下半年面临变局。 2017年11月,原计划通过定增拿下华夏人寿51%股权的华资实业发布公告称,鉴于证券市场发生了较大变化,同时综合考虑融资环境和监管政策变化等因素,决定终止2015年度非公开发行股票的申请,并申请撤回申报材料。 华资实业是明天系旗下“三驾马车”之一。在华资实业对华夏人寿上述资本操作“遇挫”的同时,市场上关于明天系“处置资产”的说法开始不胫而走。据报道,“明天系”从去年下半年开始出售旗下金融资产是业内公开的秘密。 明天系创始人 XIAO建华 2018年1月2日,明天系旗下恒投证券(即恒泰证券)公告称,公司的九名股东拟将所持有29.94%的股份出售给中信国安集团,作价90亿元人民币。 中天金融又是何来历? 据官网介绍,中天金融成立于1978年,于1994年在深圳证券交易所主板上市,是贵州省第一家上市公司,旗下员工近2万人,是贵州省内成长最快、规模最大的上市公司之一。 在金融业务领域,中天金融旗下有保险、证券、基金、公募基金销售等多家金融分子公司。作为中国西部首个民营金融集团上市公司,中天金融基本形成了以保险、证券、基金、民营银行及普惠金融、科技金融、绿色金融一体化的生态链体系。 凭借中天金融这一急速崛起的金控集团,罗玉平身价急涨。2017年胡润百富榜显示,罗玉平以130亿元的身价,位居贵州第二大富豪,全国第262位,被人称为“罗半城”。 然而,面对庞大的华夏人寿,狂飙激进的中天金融仍然相形见绌。 总资产方面,华夏人寿4748亿元,中天金融762亿元(截止2017年三季度)远低于对方; 保费规模方面,华夏人寿2016年已达到1815亿元,中天金融2016年的营业收入不过196亿元,相差接近10倍; 更何况,试图以310亿元现金收购华夏人寿的中天金融,截止2017年三季度货币资金仅60.2亿元。 中天金融如何实现“蛇吞象”?答案在其宣布收购华夏人寿4个月后揭晓。 3月10日,中天金融发布重大资产出售暨关联交易报告书,拟以现金对价方式,向贵阳金世旗产业投资有限公司(简称金世旗产投)出售中天城投集团100%股权,交易价格确定为246亿元,资金用于支付购买华夏人寿的股权转让款。 事实上,从股票简称来看,中天金融的前身就是中天城投,是贵州知名房地产开发商,在一年前方才更名,房地产业务也长期是这一上市公司的主营业务。 卖掉传统主营业务凑钱,可见中天金融接盘明天系的决心。 交易方案显示,罗玉平是金世旗产投的实际控制人,金世旗产投设立的目的主要是用于购买城投集团 100%的股权,其成立于 2018 年2月,截至2 月 28 日,金世旗产投资产 总额为 45000 万元,所有者权益为 45000 万元。 在这一消息发布后,有一种说法是,中天金融和金世旗产投背后实控人同样是罗玉平,而地产业务的出售或也只是围绕实控人规划版图的“左手倒右手”,形成闭环资金输血链。 不过,公司进化论发现,这一收购绝非简单的“左手倒右手”游戏。在卖资产筹资246亿的过程中,贵州富豪罗玉平并没有全资控股金世旗产投。 工商资料显示,金世旗产投成立于 2018 年 2 月,由金世旗国际资源有限公司、金世旗资本有限公司等 5 家法人单位出资组建。 然而,就在3月底,金世旗产投发生工商变更。 公司进化论自工商资料获悉,金世旗产投在3月2日发生工商变更,浙商资管入股,持股比例高达43.24%。当日,公司注册资本变更,从105亿元增至185亿元。 此外,工商资料还显示,金世旗产投高级管理人员栏目内也多了徐兵、沈利民、边维刚三人。在媒体报道中,徐兵以浙商产融控股有限公司副总裁身份露面。 工商资料显示,浙江浙商产融资产管理有限公司的股东为浙江浙商产融控股有限公司。 据杭州市政府官网,浙商产融控股有限公司(下称“浙商产融”)于2017年4月在杭州注册成立,注册资本1000亿元,由30余家全国范围的新老浙商行业龙头(实际代表着近60家上市公司)出资成立,是浙江省迄今最大的航母级投资平台。 浙商产融董事长总裁王卫华曾公开说,浙商产融从一开始就得到了浙江省委省政府的大力支持,其注册资本是一千亿,目前已经到位 245 亿,到今年应该有 300 亿以上,这在中国是前所未有。 他表示,“我们由 31 家全国范围的新老浙商出资设立。我们的股东有 7 家上市公司,28 家控股上市公司主体,30多家参股上市公司主体,实际上代表着 60 多家上市公司。这样的股东背景在国内的投资公司中也是前所未有的。” 根据交易方案,金世旗产投购买中天城投的资金来源主要来自于股东入股资金。此外,浙商产融与金世旗产投签订借款协议,拟为金世旗产投提供 100 亿元借款,借款期限为 36个月。  这意味着,由浙商资本提供的资金,将通过金世旗产投交给中天金融,用于收购华夏人寿。 公司进化论注意到,交易方案在3月10日发布,距离浙商资本的入股不过仅7天时间,这一宝贵“输血”可谓神速。 金世旗产投股权架构 除了突击入股的浙商资本外,罗玉平还获得了贵州一家煤老板的捧场。 工商资料显示,大西南投资集团有限责任公司持有金世旗产投8.1%股权,认缴出资额15亿元。 据官网介绍,大西南投资集团是一家以煤炭开采与销售、矿山机电设备销售、金融投资、房地产开发、农业化产品研发与生产等产业为一体的多元化集团企业,公司2008年成立,注册资本2.5亿元,下属的贵州大西南矿业有限公司原煤年产量长期位列贵州民营煤炭企业第一,是贵州省最大、最具实力的煤炭民营龙头企业。 大西南投资集团虽然在贵州省生意盘子不小,但公司进化论了解到,他背后的老板是一名温州人。 据温州市平阳新闻网2013年的一篇文章介绍: 翻开山西希望工程的捐赠记录明细,平阳人陈德伟的名字赫然在目。陈德伟,40岁,中华全国青联委员、大西南矿业股份有限公司董事长。2006年4月,陈德伟捐出第一笔195万元捐款,从那时起,陈德伟累计向山西省希望工程捐资1505万元,是为山西希望工程捐款最多的个人。 公司进化论了解到,陈德伟还担任山西宏泰能源投资有限公司董事长,其在山西投资了多家煤炭公司。 和温州“炒房团”一样,温州煤老板也是前几年在媒体上曝光率很高的群体。 温州人在山西的行业组织山西中小矿山井巷联合会秘书长许方楷曾解释道,有媒体报道说我们承包煤矿年产量达到8000万吨,占山西产量约1/5—1/6。这不太确切,究竟有多少还有待统计。 他还特别提到了陈德伟,“我们联合会的副会长陈德伟,最近向山西青少年扶持基金会损赠了8000万元,就是想为山西穷困地区的青少年办点儿好事。但是现在对煤老板的形象丑化得太不像话,把什么不好的事都往煤老板身上套,把煤老板比喻为无恶不作的坏人,甚至妖魔化,把办煤矿的温州人说得一团糟”。 除了煤炭,陈德伟的大西南投资集团对房地产市场也有涉足,贵州大西南房地产开发有限公司就是其旗下企业。 除了前述浙商资本的驰援外,罗玉平也拉来了贵州本地地产圈的支持。 金世旗产投工商资料显示,在浙商资本入股之前,就有一位名叫贵州中金联控置业有限公司的股东存在,认缴出资额达15亿元,持股比例8.1%,其背后控制人为钟岗。 另一股东为贵阳恒森房地产开发有限公司认缴出资额15亿元,持股比例8.1%,其背后控制人为何英。 工商资料显示,恒森房地产也是金世旗资本有限公司的股东之一,并投资了中天城投(泸州)置业有限公司。 不过,在公开报道中,何英和钟岗极为低调,除此以外再无公开介绍。 编辑 | 张泉薇 赵毅波[详情]

万亿金控王国走向成谜 明天系4家A股公司2家成空壳
万亿金控王国走向成谜 明天系4家A股公司2家成空壳

  长江商报消息 □本报记者 魏度 在资本市场长袖善舞的明天系,如今在一则接着一则的资产出售消息中走向成谜。 长江商报记者发现,作为中国民营金融28大系族之首的明天系,经过其掌门肖建华20年“搏杀”,如今已构建出一个万亿金控王国。 据新财富统计,截至2017年6月底,明天系已经控参股44家金融公司,涉足银行、保险、信托、证券、基金、租赁、期货等,覆盖了金融业全部牌照,其控参股的金融机构资产规模高达3万亿。 然而,从2017年开始,伴随肖建华频传风波,明天系的运作模式也随之受阻。2015年筹划的增资310亿元控股华夏人寿以失败告终,参与瑞福锂业、齐星铁塔增资及股权认购均被迫退出。 值得注意的是,长江商报记者还发现,明天系实际控制的4家A股公司中,目前已有华资实业、ST明科、游久游戏陷入困境,其中,华资实业和ST明科的经营几乎停滞。 不仅如此,今年初,明天系还将其最有价值的金融资产之一恒投证券控股权让渡给中信国安集团。近期,在A股IPO排队三年的哈尔滨银行宣布撤回上市申请,据报道也与明天系撤离有关。 种种迹象表明,明天系正在进行一场资产收缩战,在资本市场沉浮多年的明天系已走到抉择的关口。 上周,长江商报记者多次致电华资实业和ST明科,但均无人接听。 资本运作频频遇阻,明天系资产做减法 汹涌布局的明天系悄然开启了资产收缩之战,开始做减法。 除去哈尔滨银行,最近的一次是今年初,明天系最核心金融资产之一的恒投证券公告称,公司9名股东拟将所持的29.94%股权与中信国安集团,交易价格为90亿元。这意味着,中信国安集团将替代明天系成为恒投证券的控股股东。 恒投证券的原第一大股东为华资实业,华资实业的实控人为肖卫华,其也是明天控股的法人代表。公开资料显示,肖卫华正是明天系灵魂人物肖建华的弟弟。 除了做资产减法外,明天系的资本运作也频告失败,这始于去年上半年肖建华协助调查的传闻。 今年3月7日,A股公司美都能源拟以29.06亿元现金收购山东瑞福锂业98.51%股权,后者曲线上市。而在2016年6月,瑞福锂业被重组前夕,明天系旗下的天安财险出资4亿元增资,实现突击入股,招来监管问询。去年4月30日,天安财险将所持瑞福锂业18.18%股权转让给合肥顺安新能源产业投资基金,后者将股份出售给美都能源。 在齐星铁塔重组北讯电信过程中,明天系也被迫中途终止。根据公告,2015年7月,齐星铁塔定增并募资63亿元资金收购北讯电信100%股权,彼时,天安财险拟出资4.3亿元认购7000万股。最终实施时,已没了天安财险踪影。 明天系最大规模的资本运作失败发生在对华夏人寿的增资上。 2015年,明天系的资本运作平台华资实业曾筹划定增,拟募资316.8亿元用于对华夏人寿的增资。根据公告,一旦增资完成后,华资实业将获得华夏人寿51%股权。 筹划两年后,去年11月,华资实业宣布终止定增募资,增资华夏人寿宣告失败。其实,早在华资实业宣布终止的公告前,贵州地产商罗世平早已携资310亿元入局。 “染指”近百上市公司,金融机构资产规模3万亿 20年间,借助资本市场打造的万亿资本王国,明天系“染指”近百家上市公司。 公开资料显示,明天系起家于内蒙古包头,系肖建华妻子周虹文老家。 1998年,肖建华包装黄河化工推动配股,并借此成功入主。同时,肖建华还运作包头草原糖业集团上市。其时,肖先让旗下公司受让草原糖业集团旗下的包头糖厂和电子仪器厂,然后以评估近亿元入股组建华资实业,肖担任总经理。1998年12月10日,华资实业成功在上交所挂牌。 华资实业上市之后,肖建华以旗下的北大明天科技受让黄河化工大股东持有的47%股权,进而更名为明天科技,成功实现借壳上市。 这是明天系最早控制的两家上市公司,并一直实际控制至今,其中,华资实业成了明天系最重要的资本运作平台。 借助华资实业等,明天系动作不断。据长江商报记者不完全统计,除上述两家公司外,明天系相继控参股了爱使股份(现更名为游久游戏)、西水股份、北方创业、鲁银投资、新黄浦、ST朝华、金地集团等。曾经控参股有北控水务、宏达矿业、华锐风电、金风科技、新华人寿、大商股份等,也曾参股H股公司必美宜、首钢资源、中策集团等。此外,重庆亚德科技、甘李药业等IPO公司股东股东也有明天系身影。据称,明天系“染指”的公司近百家。 记者梳理明天系的资本运作发现,金融资产其最爱。 根据新财富统计,截至2017年6月30日,明天系控参股有44家金融机构,包括哈尔滨银行、兴业银行、上海银行、天安人寿、生命人寿、新时代信托、广发证券等,涉及银行、证券、保险、信托、基金、期货等金融牌照。这些金融机构资产规模达到3万亿元。 纵览明天系控参股金融机构,主要分为五个阶段。第一阶段1998年至2001年,第一波农商行改制,入股包商银行、泰安银行。第二阶段2001年至2004年,A股处于熊市,金融业分业经营,明天揽入了恒泰证券、太平洋、新华信托等一大批证券、信托机构。第三阶段2005年至2006年,城商行增资扩股潮,入主哈尔滨银行、潍坊银行。第四阶段2006年至2009年,圈地保险公司,相继拿下天安财险、天安人寿,主控发起设立华夏人寿。第五阶段2010年后,参与农商行改制,入股沈阳农商行及北京农商行。 4家A股公司两家沦为空壳,资本运作或受限 在监管趋严背景下,长袖善舞的明天系处处受阻,旗下4家A股公司两家沦为空壳。 作为明天系最早控股的上市公司及最重要的资本运作平台,近年来,华资实业的经营业绩基本上没有起色。2014年,公司实现净利润0.13亿元,同比增长88.03%,2015年为1.48亿元,同比暴增10倍,2016年暴跌93.27%为0.1亿元。 近几年的年报显示,公司主营业务是以甜菜为原料进行食糖加工为主企业,因市场供需关系严重失衡,公司停止甜菜糖生产,以加工精炼糖为主。从营业收入看,2014年至2016年分别为2.77亿元、0.33亿元、0.37亿元,目前,主营业务基本处于半停滞状态。 实际上,华资实业净利基本上靠投资收益支撑。2015年营收暴跌净利暴增,就是恒泰证券、华夏银行及公司购买理财产品等贡献的收益。 另外,明天系早期曲线上市的明天科技经营业绩也不好看。 2014年至去年9月底,公司实现营业收入分别为2134.01万元、2202.34万元、2823.55万元、4410.17万元,净利分别为-1.61亿元、0.34亿元、0.15亿元、0.13亿元,相较12亿元资产规模,其营业收入和净利润明显偏少,且2016年、去年三季报同比降幅高达55.62%、74.02%。 明天科技曾公开表示,积极推进产业转型,并不局限于哪个行业和范围。公司考察了很多项目,也做了大量工作,但尚未有满足各方条件、符合公司长远发展的项目。 明天系控股的另外两家公司西水股份和游久游戏中,游久游戏也陷入困局。 游久游戏发布的业绩预告显示,去年全年净利润减少1.07亿元,同比大降91%左右,2016年为1.17亿元。去年扣除非经常性损益的净利润为-2100万元左右,同比下降193%左右。 此外,2014年,公司也曾亏损1.37亿元,净利润同比暴跌31.68倍。这一年,公司溢价40倍重组游戏公司游久时代。 另一个值得关注的是,公司第二大股东刘亮、第三大股东代琳结婚后构成一致行动人,二人合计持股19.57%,超过明天系持股比18.33%。 有分析人士表示,监管趋严的背景下,明天系资产收缩,上述3家公司的资本运作或将受限。 责编:ZB[详情]

中天金融收华夏人寿资金何来:曾246亿甩卖中天城投
中天金融收华夏人寿资金何来:曾246亿甩卖中天城投

  “蛇吞象”收华夏人寿资金何来?中天金融246亿甩卖中天城投 (图片来源:全景视觉) 经济观察网 记者 邹晨辉 3月10日,中天金融(000540.SZ)一纸公告回应了市场对其收购华夏人寿的资金来源的质疑。公告中,中天金融表示,出售公司持有的中天城投集团有限公司100%股权,交易对价为246亿元,所获资金将全部用于支付购买华夏人寿的股权转让款。 具体来看,这笔股权转让的交易对方为贵阳金世旗产业投资有限公司(以下简称“金世旗产投”),交易方案已获第七届董事会第75次会议审议通过,但尚需取得股东大会批准。上述交易对价246亿将由金世旗产投分三批支付。 资料显示,中天金融成立于1978年,注册资本47亿,于1994年在深圳证券交易所主板上市,为贵州省第一家上市公司,是贵州省内成长最快、规模最大的上市公司之一。 去年11月,中天金融宣布欲收购华夏人寿21%-25%股权成该保险公司大股东,收购费用将高达310亿元,一时间引起市场哗然。 深圳地区的一位私募基金人士对经济观察网表示,同华夏人寿4759.71亿元的总资产规模(截止2017年三季度)相比,中天金融762亿的总资产规模(截止2017年三季度)显得颇小。 公开报道显示,2013年—2016年华夏人寿的保费规模分别为372亿元、 715亿元、1609亿元、1815亿元。行业排名由2013年的第九上升至2016年的第四位。 另一方面,相关财报数据显示,截至2017年上半年,中天金融公司实现营业收入96亿元;截至2017年前三季度实现净利润16.4亿元,货币资金仅有60.2亿元。 上述深圳私募基金人士表示,中天金融的收购费用是其账上的货币资金的5倍,市场人士自然会担心中天金融有无足够能力筹集相应资金。 深圳一位房地产销售人士对经济观察网记者称,从目前政策来看,“房住不炒”已经是未来一定时期的主基调,房地产行业要想实现过去的盈利和增长比较困难,但保险行业依然是一个非常有前景的行业,上市公司特别是房企转型加码保险行业是出路之一。 经济观察网记者了解到,除了收购华夏人寿外,中天金融也已经通过并购和投资设立两种方式,累计斥资近200亿元,在其他金融业展开大规模的布局,先后拿下了保险、证券、银行、基金、资管等多个金融牌照。 在证券领域,中天金融公司持股 94.02%的中天国富证券(原海际证券)是贵州省第一家民营证券公司,以投行业务为核心。其经纪业务、自营业务和资管业务牌照正在申办过程中,预计未来将更加多元化发展。 在银行方面,中天金融公司此前公告拟以每股 1.56 元的价格认购贵阳农商行本次增资不超过 3.2 亿股。公司持股贵阳银行(持股比例 1.63%),而以主发起人身份发起设立的贵安银行正处于相关行政审批进程中。 此外,除券商、保险和银行外以外,公司控股子公司友山基金(持股 70%)2017 年上半年营业收入达 1938 万元,业内规模排名进入市场前 20 位。 财富证券此前一篇研报曾评价,中天金融公司金融业务发展迅速但体量仍较小。 在剥离了房地产业务,进军保险业务中天金融如何实现业绩平稳过度以及后续的持续的盈利?中天金融的金融版图又有何业务扩张的计划? 3月12日,经济观察网记者致电中天金融,但截至发稿无人接听,经济观察网记者将继续保持关注。目前,中天金融仍处在停牌之中,停牌前,中天金融股价报收7.35元/股。[详情]

中天金融246亿剥离地产业务 优先补血收购华夏人寿
中天金融246亿剥离地产业务 优先补血收购华夏人寿

  自去年8月停牌后,整合打包地产,转型金融,并发力于保险板块,中天金融可谓动作频繁。 3月9日晚间,中天金融披露了与重大资产重组相关的一些详细方案。公告显示,中天金融拟以现金对价方式,向贵阳金世旗产业投资有限公司出售中天城投(000540,股吧)集团100%股权,交易价格确定为246亿元。草案透露,此次获得的246亿元资金,将优先用于支付购买华夏人寿的股权转让款。 而中天城投集团有限公司为中天金融全资子公司,通过本次重大重组,中天金融拟将旗下非金融资产剥离,今后业务重心将主要放在金融板块,完成从地产企业向金融企业的转型。 剥离房地产业务 根据公告披露,此次交易中天金融拟以现金对价方式,向贵阳金世旗产业投资有限公司出售中天城投集团100%股权,并签订附生效条件的股权转让协议,就标的资产的基本情况、交易价格、定价原则、期间损益归属安排、违约责任等事项进行约定。 此次接手中天城投100%股权的是金世旗产投。金世旗产投为中天金融控股股东金世旗国际的子公司金世旗资本有限公司、金世旗国际资源有限公司投资的有限责任公司。金世旗产投为中天金融关联方,与本次重大资产出售构成关联交易。 中天金融欲剥离房地产业务在2017年11月就有所披露。彼时,中天金融预估,城投集团100%股权的交易价格约为230亿元~250亿元,最终交易价格将在评估机构评估结果基础上确定。 对于剥离房地产资产,中天金融认为,目前房地产业务发展相对缓慢,盈利增长能力减弱,且近年国家对房地产行业进行宏观调控,相关金融监管机构全面收紧了房地产行业的各项政策,对其房地产业务发展带来一定压力。在中天金融看来,再单纯依靠现有资产和业务的内生增长,难以帮助中天金融实现跨越式发展。 去年11月,中天金融宣布拟出售的非金融类资产主要包括中天城投有限公司100%的股权和全资子公司贵阳金融控股有限公司所持有的201大厦、贵阳国际生态会议中心、贵阳中天凯悦酒店等房地产类资产。 中天金融认为,通过此次出售旗下非金融业务的资产与负债,将新增较大数额的现金,有利于降低中天金融资产负债率,提升资产流动性,也对中天金融的金融产业业务板块提供资金支持,尤其是保险领域的布局。 全力收购华夏人寿 2017年11月,中天金融披露其已签署相关框架协议,拟以现金收购华夏人寿21%至25%的股权,交易总对价不超过310亿元,收购完成后,中天金融成为华夏人寿的第一大股东。 但310亿的收购资金并非小数目。根据中天金融2016年业绩报告,其货币资金期末余额为96.5亿元。 草案披露,此次剥离房地产业务所获的246亿元资金,中天金融将优先用于支付购买华夏人寿的股权转让款。 截至目前中天金融正快速向全牌照挺进。中天金融先后持有海际证券、私募基金友山基金股权,设立大河财富基金销售有限公司从事公募基金销售,设立贵安银行,持有贵阳银行、贵州(楼盘)银行、贵阳农商行部分股权,收购中融人寿、设立中天金融商业保理(深圳(楼盘))有限公司等等。 值得一提的是,根据全国各地2017年GDP数据可以发现,贵州GDP实际增速首次成为全国第一,为10.2%。 贵州省社会科学院区域经济研究所所长黄勇对《每日经济新闻》记者说,贵州近几年经济发展速度较快,吸引了很多外来资本入驻,其中包括了产业资本,政府也给入驻企业提供了很多政策优惠,大量企业进入贵州就会产生大量的资金需求,因此贵州的金融环境也不断优化提升。 根据中天金融发布的2017年半年报数据显示,其全资子公司贵阳金控的净利润贡献度超过10%,为6330万元。在贵阳金控首次并表的2015年,其赚取净利润8.09亿元,在中天金融当年约26亿元的净利润中占比超过30%。[详情]

中天金融千亿布局:310亿“吞下”华夏人寿
中天金融千亿布局:310亿“吞下”华夏人寿

   总资产不到800亿元的中天金融,看中8500亿元的华夏人寿,中天金融的底气何来?作为曾经的房地产龙头企业,这起收购背后的逻辑是什么? 作为房地产企业转型的样本,中天金融(000540.SZ)仅用不到3年时间打造出千亿金融版图。 2017年12月29日,中天金融发布了两则公告,分别为收购股权和资产出售的补充协议公告。其中资产出售补充协议中称,“由乙方(金世旗控股)或其指定的第三方受让中天城投100%股权,交易价格约为230亿元至250亿元人民币。”中天城投作为旗下运营实体业务的主要平台,此次交易或意味着中天金融逐步剥离地产业务。 值得注意的是,当天发布的另一份公告显示,中天金融欲收购华夏人寿21%-25%股权,而按照之前所披露的,此次收购费用将高达310亿元。此次补充协议公告表明,付出了70亿元定金后,中天金融已成功取得华夏人寿33.41%股份表决权,入主华夏人寿似乎已板上钉钉。 据2017第三季度财报显示,华夏人寿总资产超过4500亿元,相比之下中天金融的总资产仅760亿元左右,这起“蛇吞象”式的收购将如何完成? 巨额收购金从哪来? 在发起对华夏人寿的收购前,许多人对中天金融这家公司并不熟悉。但如果追溯其前身中天城投,则是在房地产界赫赫有名的区域龙头企业。 2017年4月25日,在2016年年报发布的同时,中天城投正式改名为中天金融,业务布局则扩张至“金融+地产”。作为贵州地产“一哥”,中天金融借着政府大力发展金融产业的东风,甚至一手打造了贵州金融城,后者对标上海陆家嘴,欲成为贵州省的金融中心。 自2015年宣布布局“大金融”战略以来,中天金融通过投资和并购两种方式进行扩张,斥资近200亿元进军金融领域,先后拿下了保险、证券、银行等多个金融牌照。 此次对华夏人寿的收购价格不菲,也因此引起业界的关注。中天金融虽实力雄厚,但资金情况并不乐观。转型近3年以来,中天金融的营业收入和净利润仍主要依赖地产业务。据中天金融财报显示,2017年上半年,公司实现营业收入96.02亿元,其中地产业务占比为96.05%,其他业务收入占比3.95%,2017年前三季度实现净利润16.55亿元,而公司账目资金仅有60亿元左右,假如要完成对华夏人寿的收购,至少还有250亿元的资金缺口。 ▲中天金融近年来业绩情况。 一名业内人士分析认为,目前来看中天金融可能通过出售中天城投这一地产主营平台来填补资金缺口,但在金融业务盈利前景不明的情况下,不排除中天金融会保存部分地产业务的可能性。无冕财经研究员曾向中天金融就未来业务布局一事进行询问,截至发稿时未得回复。 值得注意的是,被出售的中天城投的受让方是金世旗控股,后者同样是中天金融董事长罗玉平的控股公司,若此次交易没有指定的第三方介入,那么金世旗将支付收购费用,并因此可能构成关联交易。 ▲中天金融董事长罗玉平。 截至2017年9月,中天金融总资产为762亿元,负债则高达597亿元,资产负债率约为78.34%,而收购华夏人寿的费用高达310亿元,仅定金部分就已需70亿元,有投资者认为中天金融的收购具有较大风险。 此前,中天金融副董事长石维国曾回应投资者质疑,“中天金融负债率在同行中不算很高,处于地产行业负债的中等水平。”他将中国平安比作中天学习的对象,“保险和证券是上市公司重点打造的领域。其中,保险业是中天金融整个金融板块的一块核心资产。” 为何看中华夏人寿? 随着房地产行业竞争加剧,政府对房地产的调控收紧,房企们利润下滑,进行业务转型迫在眉睫。 在收购华夏人寿之前,中天金融已表露了对保险行业的野心。2015年10月,中天金融全资子公司贵阳金控花费20亿元实现对中融人寿的间接持有,正式进军保险业。随后又通过一系列资本运作增持中融人寿,目前持股36.36%。 然而中融人寿的表现并不理想,2016年伊始,中融人寿遭中国保监会责令停止开展新业务,直到2017年1月才解冻。报告显示,2016年底中融人寿亏损13.88亿元,而今年前三季度已累计亏损8.25亿元。 保险业由于其资金具有期限长、规模大以及稳定性高的优势,一直是资本追逐的目标。此次华夏人寿被收购受人瞩目的原因,还在于中天金融成功地逼退了对手华资实业,后者是著名民营资本“明天系”旗下公司。 11月21日,中天金融发布公告拟收购华夏人寿21%至25%股权。同日,原本计划通过定增拿下华夏人寿51%股权的华资实业发布了停止用于增资华夏人寿的定增公告。 对于此次交易,最为失落的可能是华资实业及其投资者。据《21世纪经济报道》援引华资实业董秘办人士称,“我们也是投资者反馈了才知道华夏人寿股份要卖给中天金融,对方并没有通知过我们。可能华夏人寿自己也不知道,毕竟是股东层面的转让。” 12月29日的公告显示,中天金融已向北京千禧世豪和北京中胜世纪前后支付了70亿元收购定金,并获得了其手中33.41%的股份表决权。收购完成后,中天金融将成为华夏人寿第一大股东。据财报显示,华夏人寿截至2017年三季度总资产为4759.71亿元,前三季度实现营业收入767亿元,实现净利润3.45亿元,综合收益为24.99亿元。 曾被誉为“万能险大户”的华夏人寿,不仅总资产十分丰厚,而且还持有民生银行3.77%的股权以及中国平安4.44%的股权。中天金融董秘办人士曾透露称:“华夏人寿作为中国平安前十大股东,拥有的资产价值很高。” 此次收购华夏人寿能否最终完成,还有待监管层的批复。 金融帝国雏形已现 自2017年8月21日以来,中天金融为重大资产重组开启了停牌,时至今日仍未复牌,多次发布的公告中谈及了公司正剥离非金融类资产。 作为房企龙头,中天金融操作过多个地产项目,其中以中天·未来方舟和贵州金融城两个“超级大盘”最为著名,据称未来方舟建筑面积720万平米,可容纳13万人居住生活,而贵州金融城尽管有着政策扶持,但价格上涨并不快,有业主表示2015年购买价为每平米11000元,而目前多家网站标明均价仅上升了每平米1000多元。 协纵策略管理集团联合创始人黄立冲认为,“贵阳的楼市情况不太好,中天金融此举,可能是在剥离其认为不好的资产。”他进一步认为,房地产公司转型金融公司,主要目的是在于突破房地产开发模式,从估值较低的开发商商业模式,向高估值的基金管理人商业模式转型。 与部分房企进军金融领域仅仅是为了获取资金进行输血不同,中天金融转型的过程堪称“义无反顾”,并在短时间内攻城略地,取得了令人瞩目的成果。 ▲中天金融在金融领域的布局。 在保险领域,除了拿下中融人寿和准备入股华夏人寿外,中天金融还参与设立百安互联网保险(贵安新区)股份有限公司,认购1.8亿股,持股比例18%;参与设立华宇再保险股份有限公司,认购3亿股,持股比例20%。据了解,目前这两家金融机构还未成立,在等待审批的过程中。 在证券领域,中天金融旗下子公司贵阳金控花费30.11亿元拍下海际证券66.67%股权,并逐渐通过资本运作最终持股94.92%,2016年7月,海际证券的注册地址正式迁入贵州省贵阳市,2017年,海际证券更名为中天国富证券。 在基金牌照方面,中天金融通过贵阳金控持有私募基金友山基金70%股权;中天金融出资5000万元,发起设立从事公募基金销售的大河财富基金销售有限公司。由此,中天金融也获得了私募、公募等基金牌照。 在银行牌照方面,中天金融拟筹备贵州第一家民营银行贵安银行,此外,2017年7月,中天金融公告称,贵阳金控拟以每股1.56元的价格认购贵阳农商行不超过3.2亿股,总认购金额不超过4.99亿元,持股10%。 目前,中天金融已拥有保险、证券、银行、基金、资管等多个牌照,其千亿金融帝国雏形已现,然而对于中天金融而言,如何整合金融各领域公司,使之发挥协同效应,或许更为重要。 无冕财经 [详情]

华夏人寿踩洗钱红线 中天金融310亿接盘值不值
华夏人寿踩洗钱红线 中天金融310亿接盘值不值

  华夏人寿踩洗钱红线,中天金融310亿接盘值吗? 作者丨张译文 韩蕾 来源 丨野马财经 “从来只有新人笑,有谁听得旧人哭”。 可最近拟收购华夏人寿的“新人”中天金融或许要哭了。 12月19日,中国人民银行西安分行公布了一份行政处罚决定书,称华夏人寿违反了《反洗钱法》的相关规定。 对普通人而言,接触最多的或许就是《交通法》、《知识产权法》之类,《反洗钱法》是啥知道的人可能真不多。但“洗钱”(将非法收入合法化)这个似乎在只能在电影作品中才出现的词汇,却在人们身边真实存在着。而保险、信托等金融机构中的部分业务,经常作为不法分子“洗钱”的通道,一直被监管部门重点关注。 这不,华夏人寿就撞到了“枪口上”。 行政处罚决定书显示,因华夏人寿陕西分公司在经营过程中,存在未按规定履行客户身份识别义务及开展黑名单监控、未按规定保存客户身份资料和交易记录等违法行为,被人民银行西安分行开出了120万元的罚单,而该公司的1名主要领导责任人还被处以人民币6.5万元罚款。 尽管120万元的罚款对比保险公司一年的净利润而言是九牛一毛,但这却成为了央行给华夏人寿敲的一次警钟。 有人可能会疑惑,不就是没有识别和保存好客户资料么,看起来事不大啊,可这为什么还能跟“洗钱”扯上关系,还遭到行政处罚呢? “普通人买个几万的保险没关系,可有些客户一开就是一亿的保单,这时候不识别客户身份,不走央行反洗钱通道验证,就给承保了,那肯定就有问题了。再说,现在保险部门客户档案早就电子化了,华夏人寿居然说自己未保存好客户资料和交易记录,这也太诡异了。”保险业内人士张华说。 除此之外,野马财经(微信公号:ymcj8686)注意到,这也是中天金融拟现金收购华夏人寿后,央行对其开出的首张罚单。究其原因,北京另一保险业内人士李裕表示,这可能是华夏人寿之前业务风格激进的遗留问题,毕竟现在监管趋于严格,发现不合规的问题肯定会及时披露并改正。 对此野马财经(微信公号:ymcj8686)采访了中天金融的相关人士,对方称,关于对华夏人寿的收购事宜,一切以公告为准。 但是毋庸置疑的是,这个罚单的开出,表明了华夏人寿在业务操作流程上面的确存在问题。 “特猫肉系”遗留问题 保险业内,华夏人寿的老东家“特猫肉系”操盘的华夏人寿一直被视为“激进派”,这尤其体现在最近几年的保费数据上。 保监会数据显示,2013年-2016年间,华夏人寿的保费规模分别为372亿元、715亿元、1609亿元和1815亿元,行业排名也由2013年的第九位上升至2016年的第四位,仅次于国寿股份、平安人寿和安邦人寿。 当然,高速发展带来了是更高的管理风险,野马财经注意到,这已经不是华夏人寿在今年第一次受到相关部门的处罚了。 今年4月,中国保监会河北监管局发布冀保监罚〔2017〕4号文件显示,华夏人寿保险股份有限公司河北分公司以及当事人李志峰收违反了对保险产品的不确定利益承诺保证益的相关规定,受到10万元的处罚。 5月,江西省保监局认定华夏人寿江西分公司存在个险营销培训会部分费用报销记载事项与实际发生不一致等诸多违规行为,处以15万元罚款,并对总经理张迈先给予警告并罚款1万元。 而去年,华夏人寿更是麻烦不断。不仅因为违规减持希努尔股票,被山东证监局和深交所,分别出具了警示函和给予公开谴责处分的公告。还在随后,被保监会下发监管函,认为其在客户信息真实性管理方面,整改工作不到位,决定三个月内禁止华夏人寿申报新的产品。 没想到,一年过后,华夏人寿又在客户信息上栽了跟头。这回不是保监会,而是人民银行都认为其在客户身份识别上存在问题,违反了已经正式施行10年的《反洗钱法》。 不过,就其整体发展历程,上面这些和华夏人寿成立之初的行径相比也算是“小巫见大巫”。 保监会披露,2007年至2009年,华夏人寿存在公司财务资料重大虚假记载、向保监会报送虚假自查报告等违法违规行为。在那场风波中,华夏人寿高管几乎无一免责。董事长孟勇、董事姜建华、董秘陶勇3人,都被保监会撤销了任职资格。 也就是在那时,曾任“特猫肉系”旗下新时代证券、远东证券监事长的李飞,于2010年走马上任,成为了华夏人寿的董事长。 可单从近年来的违规情况看,“特猫肉系”在操盘华夏人寿期间,似乎一直都没有改掉不按规矩出牌的老“毛病”。 新股东大举并购,高杠杆模式 “山芋”即使再烫手,还是会有人接住的,毕竟对于现在的资本市场而言,一块保险牌照的含金量没有办法用数字来衡量。 11月21日,中天金融称,其已签署相关框架协议,拟以现金收购华夏人寿21%至25%的股权,交易总对价不超过310亿元,收购完成后中天金融将成为华夏人寿的第一大股东。具体情况野马财经(www.yemacaijing.com)也曾在《豪掷310亿,“特猫肉系”华夏人寿的“接盘侠”是何来头?》一文中报道过。 作为贵州唯一的地产上市公司,中天金融的实际控制人罗玉平在2017年位列胡润富豪榜贵州第二,整体排名与任正非并列,被人称为“罗半城”。 一直以来,罗玉平都在做大量的资本积累,在控制了贵阳金控和上海虎魄股权投资基金这两大金融并购平台后,中天城投便开始了买买买。 2014年,中天城投先后入股贵州银行、贵阳银行,期初投资成本共计1.28亿元;2015年,经过多轮举牌竞价,贵阳金控以30.11亿元竞得海际证券股权,溢价高达641%;2016年,中天城投还通过贵阳金控受让和增发认购的方式,以68亿元获得中融人寿51%的股权。 特别注意的是,这三轮的资本运作所花的费的累计金额已经超过100亿元。 2017年3月13日,中天城投正式更名为中天金融。 不过,野马财经(微信公号:ymcj8686)注意到,即使是换了新的名字,中天金融仍处于造概念的阶段。对比其财务数据不难发现,属于金融业务范围的手续费及佣金收入仅仅占营业总收入的0.62%。 图片来源:东方财富Choice 回到问题的最初,中天金融接“山芋”的底气在哪,难道不怕烫伤了么? 先来复盘下中天金融的资产规模。据2017年三季报显示,公司总资产为762亿元,净资产157亿元。2014至2016年期间,中天城投通过银行借款、中期票据、定增、非公开发行公司债等方式融资超过370亿元,用于券商、保险等金融机构的并购,以及对旗下公司的增资。 图片来源:东方财富Choice 图片来源:东方财富Choice 从中天金融的实际情况来看,其账面的现金流仅有56.28亿元。尽管总资产有700多亿,可500多亿的负债也在“虎视眈眈”。一下子抽走310亿元的现金去买华夏人寿的股权,罗玉平就不会吃力吗?这么多收购的钱从哪来呢? 答案只有一个:“杠杆”。 据东方财富Choice数据显示,中天金融的融资渠道主要有三项,一是包括股权在内的资产质押借款;二是为子公司提供大额担保,由子公司借款;三是发行公司债。而截止目前除了公司从国通信托融资5亿元以外,中天金融还没有其他的融资动作。 质押融资 子公司担保 发行债券 而收购华夏人寿的钱是不是由这些融资手段而来呢?野马财经(微信公号:ymcj8686)也曾两度向中天金融追问,但截止目前依然没有获得回复。 “对比前后两个东家的资本运作模式,有一点是及其相似的,那就是“杠杆扩张”,一路的买买买之后,资金链短缺时再度质押股权换取现金流,再周而复始,以扩张自己的金融布局,不过“特猫肉系”已经引起了相关部门的关注。”前述人士李裕讲道。 只是,前东家已然遭遇到了杠杆扩张后的危险和危机,现如今要入主的“新东家”,依然和前东家保持了同样的资本扩张模式,这会否对华夏人寿日后的发展产生影响,着实令人担忧。 不过,据说豪掷310亿元收购华夏人寿的罗半城背后还有人。而此前他能在贵阳把房地产城投业务玩的风生水起,无不说明了其还是有“两把刷子”的。那这次看“看中”了华夏人寿是不是也是有高人指导呢?[详情]

2017保险业谜案:中天金融收购华夏人寿能否获批?
2017保险业谜案:中天金融收购华夏人寿能否获批?

  原标题:2017保险业最后一个谜案:中天金融收购华夏人寿能否获批? 来源:微信公众号“慧保天下” 2017年即将落幕,中天金融最终能否顺利收购华夏人寿并成为其第一大股东,成为其留给我们的最后一个谜案。 当然,2017年故事很多,谜案也不只一个:原保监会主席项俊波具体因何落马,会不会牵连到一些人;保监会新一任主席会是谁,多个高层空缺将由谁补位;所谓大鳄们将如何退出保险行业,究竟哪些公司的股权会被处置?…… 每一个谜案都足以浮想联翩,尤其是在此时此刻此地,每一个答案都将直接左右我们对于未来的预期。 从2017年4月9日原保监会主席项俊波被带走审查开始,保险业持续数年的“辉煌”在一刹那间变得黯然失色,曾经的无限风光以摧拉枯朽之势走向湮灭。 高潮时刻,200多家险企排队等待批筹的盛况不再被提及,从严,成为监管行事的最高准则。低潮时刻,才知道谁是真爱。或出于炒作,或出于跟风,一些曾经垂涎保险牌照的资本迅速打起了退堂鼓;亦有资本早已与保险公司到了“谈婚论嫁”的地步,甚至已经“同居”,只是因为迟迟领不得一纸“结婚证”,最终亦选择分手。 但潮水或有起有落,资本逐利的本能却永远不会改变,当其他人恐惧的时候贪婪,是成功投资者的箴言,所以一波退却了,另一波又已经崭露头角。而近期意欲斥资300多亿元收购华夏人寿股权,成为其第一大股东的中天金融,无疑就是其中最为典型的一个。 一个2016年底,总资产不过700余亿元、净资产不足150亿元,截至2017年前三季度末,账面现金也不过60亿元的公司,近年来先是耗费200多亿元布局金融业(包括中融人寿36.36%的股权),如今又要斥资300多亿元收购华夏人寿21%-25%的股权,不得不让人惊异于其“胆识”,同时也不禁要问:钱从何来? 如今,坊间有关中天金融的传言甚众,其中最吸引人的一条莫过于其与某知名资本派系过从甚密,一些媒体甚至因此质疑其资金来源。 11月16日,保监会举行党员领导干部重温入党誓词仪式 当然,面对此情此景,最煎熬的其实还是监管,毕竟,监管的语境已经彻底转换,就在11月16日,保监会还组织党委中心组学习(扩大)会议,重温入党誓词仪式,再次强调肃清流毒。 而面对中天金融对华夏人寿的“蛇吞象”一幕,以及媒体的种种质疑,监管最终又将作何选择? 资本大退潮:前海金控、三胞集团、海航集团 终止收购ACR、利宝、华安股权 监管环境陡然生变,保险行业骤然降温,2013年开启的保险业资本盛宴,在2017年戛然而止,市场传出最多的消息不再是某某公司宣布收购或者发起设立保险公司,而是某某公司宣布放弃收购或者设立保险公司。近期,就有多项引人注目的保险业并购交易,在延宕许久之后,被宣布放弃。 海航集团旗下海航投资近期宣布终止公司2015年度非公开发行股票相关事项,而此次非公开发行股票的目的就是从兄弟公司海航资本、海航酒店控股手中分别收购华安保险12.5%、7.143%的股权。 海航投资在公告中写到:“综合考虑批文进度、公司现状、未来发展规划以及资本市场环境等各方因素经审慎决策,决定终止公司 2015 年度非公开发行股票事项,并向中国证监会申请撤回非公开发行股票的申报材料。” 2015年末,将民安保险转让给泛海系之后,海航集团就一直在谋求增持旗下唯一的财险公司,华安保险。2016年,华安保险另一股东拟出售14.77%的股权,海航集团拟通过旗下渤海金控进行优先认购,但最终选择放弃。 当然,海航集团增持华安保险并不是唯一失败案例。就在近期,深圳市国有企业前海金控、深投控也正式放弃了对于亚洲资本再保险母公司ACR(亚洲资本控股有限公司)的收购计划。此前,双方交易几乎已经是板上钉钉,不但通过了国家发改委的备案,还得到了外汇管理局的批准,只差临门一脚的时候,却横生变数。 更“委屈”的是三胞集团,2016年8月,其与外资独资险企利宝保险达成协议,拟以7.66亿元收购后者51%的股权,协议达成后,三胞集团迅速派驻了工作人员,为将来控股做铺垫,但交易却迟迟未能获批。三胞集团于近期正式宣布放弃收购。 就在各种收购计划出现问题之时,多家公司也接连宣布放弃设立保险公司。 上市公司美盈森即为其中一家,从公布参与发起设立保险公司意向到“反悔”,不到一个月时间。今年3月18日,美盈森发布公告称,为推进公司在金融领域的布局,拟使用不超过1.5亿元自有资金参与发起设立长青健康保险股份有限公司。4月15日,美盈森再度发布公告称,鉴于在长青保险公司筹备过程中,公司与长青保险公司筹备组就有关事项的认识存在不同意见,决定终止该项目。 上海世茂股份有限公司也于今年1月11日发布类似公告,称因筹建过程中各方意见未达成一致,决定终止参与设立新沃财险。 此外,飞天诚信于今年10月26日发布公告称,终止参与寿险公司的发起设立;而金杯电工也于今年7月27日,宣布终止参与发起设立九信人寿。 严监管之下,保险业的资本大退潮如期而至。统计显示,截至目前,保监会在2017年只批筹了6家保险公司,且全部发生在1月份。而2016年全年,共计有22家保险公司获批筹建(含两家保险资产管理公司)。 新势力崛起:中天金融拟接盘华夏人寿 斥资300多亿,上演“蛇吞象” “在他人贪婪的时候恐惧,在他人恐惧的时候贪婪”似乎是资本市场的一句真理,因此当保险业的资本热潮退却之时,依旧有大批的真爱粉在苦苦等待,仍有逆势而上者。 互联网巨头争先布局,而来自传统产业的资本势力中,上市公司中天金融(原名中天城投)则绝对是一个冉冉升起的新秀。 11月20日,中天金融发布公告称,拟向北京千禧世豪电子科技有限公司(千禧世豪)和北京中胜世纪科技有限公司(中胜世纪) 以现金收购华夏人寿21%至25%的股权,交易总对价不超过310亿元,若本次交易得到监管部门的批准,中天金融将成为华夏人寿的第一大股东。 几乎在同时,原计划通过定增拿下华夏人寿51%股权的华资实业也发布公告称,鉴于证券市场发生了较大变化,同时综合考虑融资环境和监管政策变化等因素,决定终止2015年度非公开发行股票的申请,并申请撤回申报材料。 众所周知,华资实业是某知名资本派系旗下的上市公司之一,此前曾欲斥资300多亿元获得华夏人寿控股权,但长期未能得到批复。 中天金融能从知名资本派系手中抢得华夏人寿第一大股东之位,实力自然不容小觑。资料显示,中天金融,原名中天城投,系由一家贵州房企转型而来的金融公司,其法人代表为罗玉平。 近年来,中天金融就如同很多房地产企业一样,对于保险业充满了兴趣。2015年10月,中天金融全资子公司贵阳金控以20亿元收购联合铜箔(惠州)有限公司100%股权,实现对中融人寿的间接持有,正式进军保险业。随后又通过一系列资本运作增持中融人寿,目前持股36.36%。2016年底,中天金融还曾公告称,贵阳金控拟承接清华控股对中融人寿的新增股份认购权,交易完成后,贵阳金控及联合铜箔合计持有中融人寿51%股权。不过该交易目前尚未获得批复。 此外,其在财产险领域以及再保险领域也早已开展布局,2015年10月,中天城投发布公告称,拟与中江国际信托股份有限公司、北京汇金嘉业投资有限公司、乐富支付有限公司、深圳鸿兴伟创科技有限公司、北京宏达信资产经营有限公司共同作为发起人设立华宇再保险,华宇再保险注册资本为15亿元。 当年11月,中天城投又发布公告称,拟与广东华声电器股份有限公司、广州粤泰集团有限公司、重庆市博恩软件有限公司、北京惠为嘉业科技发展有限公司、深圳亿辉特科技发展有限公司共同作为发起人,发起设立百安互联保险(贵安新区)股份有限公司,注册资本为10亿元。 保险业之外,中天金融也已经在其他金融业展开大规模的布局,通过并购和投资设立两种方式,累计斥资近200亿元先后拿下了保险、证券、银行、基金、资管等多个金融牌照,金融控股集团雏形已经显现。 恰逢强监管:连发19道监管函 拟强制处置君康、华汇、长安、昆仑违规股权 事到如今,中天金融收购华夏人寿最终能否成行,显然还是取决于监管的态度。 面对行业近年来暴露出的各种问题,监管已然将矛头指向了公司治理,认为种种问题的根源就在于个别公司一股独大,使得股东之间缺少有效制衡,大股东完全掌握了保险公司运作,最终导致了各种激进行为的发生。出于这种认识,监管开始将“公司治理缺陷”当成一个重点问题来抓,保险公司股权当中的存在的种种问题,开始引发监管前所未有的关切。 就在近期,监管针对年初保险法人机构公司治理评估当中发现的问题,先后对19家公司下发了监管函,并明确指出君康人寿、华汇人寿、长安责任以及昆仑健康的股东股权方面存在问题,将对其实施违规股权强制退出等监管措施。 其中尤其值得一提的是昆仑健康,根据此前媒体的报道,昆仑健康新进入的4家股东,都系“佳兆业郭英成家族”实际控制企业。 当然,4家公司股权被处置,还只是一个开始,根据“慧保天下”的了解,最终将有近10家险企的违规股权会遭遇监管强制处置。 值得注意的是,保监会公布的公司治理评估结果中,得分最低的4家险企被列为“重点关注类公司”,包括君康人寿、华汇人寿、长安责任、华夏人寿,截至目前,前三家公司都已经被下发监管函,明确违规股权将面临强制处置,而华夏人寿却没有就公司治理问题收到任何公开发布的监管函。 监管强化公司治理监管最主要的抓手之一就是《保险公司股权管理办法》,2017年7月,已经进行了第二次公开征求意见。整体来看,第二版征求意见稿根据股东持股比例的不同将其划分为四个类别,与之相对应的,对于不同类别股东的门槛也进行了提升,与此同时,多处强调股东的诚信问题、资料的真实性问题,突出强调穿透式监管。 按照公告,中天金融拟收购华夏人寿的股权比例为21%至25%,而按照第二版的征求意见稿,持有保险公司股权15%以上,但不足39%的股东为战略类股东,其应符合以下条件: 《保险公司股权管理规定》(第二版征求意见稿) 第七条财务Ⅰ类股东,应当具备以下条件: (一)经营状况良好,有合理水平的营业收入; (二)财务状况良好,最近一个会计年度盈利; (三)纳税记录良好,最近三年内无偷漏税记录; (四)诚信记录良好,最近三年内无重大失信行为记录; (五)合规状况良好,最近三年内无重大违法违规记录; (六)法律、行政法规以及中国保监会规定的其他条件。 相关财务指标均以合并会计报表口径为准。 第八条财务Ⅱ类股东,除符合本办法第七条规定外,还应当具备以下条件: (一)信誉良好,投资行为稳健,核心主业突出; (二)具有持续出资能力,最近二个会计年度连续盈利; (三)具有较强的资金实力,净资产不低于二亿元人民币; (四)净资产扣除长期股权投资余额(包括本项投资在内)为正; (五)法律、行政法规以及中国保监会规定的其他条件。 第九条战略类股东,除符合本办法第七条、第八条规定外,还应当具备以下条件: (一)具有持续出资能力,最近三个会计年度连续盈利; (二)净资产不低于十亿元人民币; (三)法律、行政法规以及中国保监会规定的其他条件。 单纯从财务指标来看,中天金融的经营指标均已符合监管要求,2014-2016年,其连续盈利16、26、29亿元,2016年末,其净资产也已经达到了149亿元。 不过,除了对于股东资质严防死守,对于股东投资保险业的资金来源,第二版征求意见稿也做出了更加严格的规定。明确“投资人取得保险公司股权的资金,应当使用来源合法的自有资金”,同时对于其他可能存在规避监管的行为进行了严格的规定,指出“中国保监会可以对自有资金来源向上追溯认定”。 目前有关中天金融收购华夏人寿股权的报道中,媒体最感兴趣之处也是中天金融的资金来源问题。此次受让华夏人寿股权是高达310亿元现金交易,而三季报显示,截至今年9月底,中天金融账面现金只有60亿元,支付此次交易的资金缺口至少是250亿元。 中天金融与华夏人寿在体量上也相差悬殊,中天金融收购华夏人寿,是真正的“蛇吞象”。华夏人寿,目前注册资本金153亿元,截至去年底,其总资产达到3913.05亿元。而同期,中天金融的总资产仅为711.59亿元。[详情]

华夏人寿控股权尘埃落定 中天金融以310亿收入囊中
华夏人寿控股权尘埃落定 中天金融以310亿收入囊中

  本报记者 周松清 李致鸿 重庆、北京报道 华夏人寿被来自贵州的上市企业——中天金融(000540.SZ)收入囊中。 11月20日晚间,中天金融发布公告称,与北京千禧世豪电子科技有限公司(简称:北京千禧)、北京中胜世纪科技有限公司(简称:北京中胜)签订协议,拟收购两者合计持有的华夏人寿保险股份有限公司21%-25%的股权,交易金额不超过310亿元。本次交易顺利完成后,中天金融将成为华夏人寿第一大股东。 同日晚间,曾拟定增收购华夏人寿51%股份的华资实业也几乎同时发布公告表示将终止2015年非公开发行股票申请,撤回申报材料。11月21日开盘,华资实业一字跌停,报收10.02元/股,跌9.97%。 “我们看中华夏人寿的资源价值,希望产生协同效应。”对于为何会看上华夏人寿,中天金融董秘办人士对21世纪经济报道记者表示。 在公告中,中天金融称将收购华夏人寿放在了助推扶贫攻坚的意义上,强调贵州是全国首个“保险助推扶贫攻坚示范区”,用金融的模式推进贵州的精准扶贫、精准脱贫。中天金融表示将以本次重大金融资产重组为契机,加强以保险为核心的金融产业的有质量可持续发展。 值得一提的是,中天金融正是曾经的中天城投,作为一家老牌地方房企在今年4月更名转型后,便开始在金融领域布局撒网,在银行、保险、证券等金融机构经营资质和牌照上均有斩获。 蛇吞象的收购案 而对于何时开始和华夏人寿谈及股权转让,中天金融董秘办人士表示这是高层决议并不知晓确切时间。 不过对于中天金融而言,其资产体量与华夏人寿相比则完全不在一个量级上,总资产仅约为华夏人寿的零头。 公告显示,华夏人寿截至2017年三季度总资产为4759.71亿元,前三季度实现营业收入767亿元,实现净利润3.45亿元,综合收益为24.99亿元,核心偿付能力充足率为93.48%,综合偿付能力充足率124.49%。据中天金融2017年三季报显示其总资产为762.29亿元,归属上市公司净利润为157.09亿元,前三季度营业收入为110亿元,归属上市公司净利润为16.55亿元,货币资金为60.2亿元。 此前中天金融停牌重大资产重组公告曾显示,此次交易涉及其非金融类资产和业务的出售,涉及的资产主要是地产行业。 据21世纪经济报道记者获悉,中天金融在此前就已经获得一家人寿保险公司的控股权,中天金融2016年年报显示,其持有中融人寿保险36.36%股权。 保监会《保险公司股权管理办法》第五条规定,两个以上的保险公司受同一机构控制或者存在控制关系的,不得经营存在利益冲突或者竞争关系的同类保险业务。 对于同时控股两个保险公司的问题,上述董秘办人士表示这个因素都会考虑到的,可以关注后续公告。 两年估值或翻倍 对于此次交易,最为失落的可能是华资实业及其投资者门,巧合的是,在11月20日当天早些时候,对投资者问及收购华夏人寿进展的回复中,华资实业还称仍在等批文。 “我们也是投资者反馈了才知道华夏人寿股份要卖给中天金融,对方并没有通知过我们。可能华夏人寿自己也不知道,毕竟是股东层面的转让。”对于华夏人寿控股权临门易主一事,11月21日华资实业董秘办人士回应21世纪经济报道记者称,“撤回非公开发行主要还是因为市场和融资环境的变化,批文也一直没有下来,现在政策也是越来越严,很多这种大金额的非公开发行的都下不来。” 不过,对于出售方而言,放弃华资实业而转投中天金融,这也算是一门划算的生意。 若以2015年华资实业定增拟316.8亿获得华夏人寿51%股权计算,此次中天金融收购华夏人寿的有关股份,其估值接近翻倍。按照股份占比21%到25%来计算,交易金额不超过310亿元,华夏人寿此次股份出售整体估值在1240亿元至1476亿元之间。 对于两年间华夏人寿估值就翻倍的问题,中天金融董秘办人士对21世纪经济报道记者表示:“我们不仅仅是单看公司的估值,还看其所拥有资产的价值。现在和两年前比肯定是不一样的,华夏人寿还是中国平安(601318.SH)前十大股东,这块资产估值就很高了,还不算上持有民生银行的价值。相信后期会有一个很好的业绩反馈。” 21世纪经济报道记者调查发现,截至2017年三季报,华夏人寿共出现在25家上市公司的前十大流通股东名单中,包括申万宏源(000166.SZ)、广发证券(000776.SZ)、华夏银行(600015.SH)等。其中,中国平安三季报数据显示,华夏人寿万能险产品持有其股份6.88亿股,为第四大股东。华夏人寿临时公告显示,截至11月15日华夏人寿累计持有民生银行A股12.66亿股,H股3.45亿股,合计持有民生银行16.12亿股,占民生银行全部已发行股份总数的4.42%。 安信证券分析师赵湘怀也在其最新点评中表示,若此次资产重组得以顺利完成,中天金融将成为华夏人寿第一大股东,并将受益于华夏人寿业务结构的优化与后期业绩的释放。 金融领域攻城略地 虽然中天金融在有关公告中表示将以本次重大金融资产重组为契机,加强以保险为核心的金融产业的有质量可持续发展,但实际上,近年来,中天金融在金融领域已经早已经开始攻城掠地。 除了早前持有中融人寿相关股份外。中天金融还曾发布公告称,拟通过其全资子公司贵阳金融控股有限公司与相关公司共同作为发起人,设立华宇再保险公司;拟通过其全资子公司贵阳金控与相关公司共同作为发起人,拟设立百安互联网保险公司。 一位贵州地方政府人士告诉21世纪经济报道记者,“中天金融根植贵州30余年,得到地方政府的全力支持,建立金融生态圈。” 根据21世纪经济报道记者梳理,目前,在证券上,中天金融控股中天国富证券(原海际证券),这是贵州省第一家民营证券公司;在银行上,其持股贵州银行、贵阳银行,参与发起设立贵安银行,曾公告称拟以每股1.56元的价格认购贵阳农商行不超过3.2亿股;在基金上,已有一家私募基金——友山基金。此外,在股权投资基金、小额贷款、融资担保、金融资产交易等领域皆有所涉足。 (编辑:罗诺)[详情]

华夏人寿大股东或易主 中天金融拟收购其21%-25%股权
华夏人寿大股东或易主 中天金融拟收购其21%-25%股权

  华夏人寿大股东或“易主” 中天金融拟收购其21%-25%股权 界面新闻   华夏人寿的大股东或“易主”。 11月20日晚间,中天金融(000540.SZ)发布公告称,公司与北京千禧世豪、北京中胜世纪签订收购股权框架协议,拟以现金购买上述交易方持有的华夏人寿21%-25%的股权。标的股权交易定价不超过310亿元。北京千禧世豪和北京中胜世纪现分别持有华夏人寿20%和13.41%的股份。如该交易顺利完成,中天金融将成为华夏人寿第一大股东。 目前,华夏人寿前五大股东分别是北京世纪力宏计算机软件科技有限公司(持股20%)、北京千禧世豪电子科技有限公司持股(20%)、山东零度聚阵商贸有限公司持股(14.9%)、北京中胜世纪科技有限公司持股(13.41%)和北京百利博文技术有限公司持股(13.37%)。 近日,华夏人寿频频出现在聚光灯下。根据其11月17日披露,华夏人寿近日还决定对民生银行进行增持,增持金额不超过人民币20亿元。 数据统计显示,今年1-8月,华夏人寿原保险保费收入、规模保费分别为654亿元、1358亿元。另据华夏人寿三季度偿付能力报告显示,其核心偿付能力充足率93.48%、综合偿付能力充足率124.49%。公开信息显示,2016年华夏人寿实现净利润15.9亿元,已连续三年实现盈利;华夏人寿2016年总资产3913.05亿元,较2015年增加近1300亿元。去年3月以后,此前一直高度依靠万能险的华夏人寿开始转型。 而可能成为华夏人寿大股东的中天金融则是贵州省第一家上市公司,一直主打“金融服务业+实体产业”的运营模式。中天金融在金融业务领域亦早有布局,据该公司官网信息披露,中天金融集团旗下有保险、证券、基金、公募基金销售等多家金融子公司。目前,民营银行、再保险、财产保险等金融机构资质正在履行相应审批程序。 此次若顺利完成和华夏人寿股东的交易,中天金融将在保险领域继续扩疆拓土。目前,中天金融旗下有中融人寿保险股份有限公司,注册资本为13亿元人民币。去年年初,中融人寿曾因偿付能力充足率不足收到保监会监管函,而中天城投(中天金融前身)亦在几个月后宣布通过两家子公司参与中融人寿增资。 公开资料显示,中天金融是不久前才启用的新名称,2017年公司方面进行了多层次的操作,向金融领域快速迈进。今年4月5日,原中天城投启用新的证券全称“中天金融集团股份有限公司”,简称随之变更为中天金融。另据数据显示,其金融转型业务主要通过旗下贵阳金融控股开展。贵阳金控2016年营收14亿,净利润3500万,今年上半年营收达到13.5亿,净利润6300万,占总净利润4.4%。 对于保险板块,中天金融似乎兴致盎然,除了中融人寿外,财险、再保和互联网保险中天金融一个都不愿错过。2015年,中天城投曾作为共同发起人设立华宇再保险,随后又参与设立互联网保险公司百安互保。[详情]

中天金融觊觎华夏人寿第一大股东 它还盯上哪些险企
中天金融觊觎华夏人寿第一大股东 它还盯上哪些险企

  中天金融“觊觎”华夏人寿第一大股东,这些险企也被它盯上了 澎湃新闻记者 胡初晖 来源:澎湃新闻 又一家上市公司瞄上了保险牌照,而且,被这家上市公司盯上的保险牌照还不少。 11月20日晚间,中天金融集团股份有限公司(中天金融,000540. SZ)发布公告称,拟向北京千禧世豪电子科技有限公司(以下简称“北京千禧世豪”)和北京中胜世纪科技有限公司(以下简称“北京中胜世纪”) 以不超过310亿元的现金购买华夏人寿保险股份有限公司(以下简称“华夏人寿”)21%- 25%的股权。若本次交易得到监管部门的批准,中天金融将成为华夏人寿的第一大股东。 事实上,中天金融早已通过旗下两家全资子公司和孙公司持有中融人寿保险股份有限公司(以下简称“中融人寿”)36.36%的股份,中融人寿目前的实际控制人即为中天金融董事长兼法人代表罗玉平。 此外,中天金融还发起设立华宇再保险股份有限公司、百安财产保险股份有限公司,不过这两家公司的设立尚未获得保监会的批复。 “股权分散”的华夏人寿被盯上 从华夏人寿自身披露的股权结构来说,由11家股东持有公司股权,最高持股比例不超过20%,股权看似较为分散。 本次中天金融想要从中获取“筹码”的两家股东北京千禧世豪和北京中胜世纪分别持有华夏人寿20%和13.41%的股权。目前,中天金融已与这两家公司签订了框架协议并经公司董事会决议通过,但本次股权收购能否成行,仍取决于保监会是否放行。 截至2017年三季度末的华夏人寿股权结构 成立于2006年的华夏人寿一度被业内贴上“万能险大户”和“投资激进派”的标签。早年公司一端通过万能险放大保费规模,另一端入手民生银行(600016. SH)、中国平安(601318.SH)等绩优股坐享丰厚投资收益。 截至2017年三季度末,华夏人寿净资产约合202.76亿元,核心偿付能力充足率为93.48%、综合偿付能力充足率为124.49%,略高于监管红线。2017年前三季度,华夏人寿营业收入约合767.44亿元,净利润约合3.45亿元。在今年刚结束的首次保险法人机构公司治理现场评估中,由于综合评分大于等于60分,小于70分,华夏人寿等四家公司被保监会列为关注类公司。 中天金融称,公司成为华夏人寿第一大股东后,有利于扎实推进保障民生、服务实业的战略布局。贵州是全国首个“保险助推扶贫攻坚示范区”, 公司的保险业务将始终坚持“保险姓保”这个根本不动摇,不忘初心、砥砺奋进,加大服务民生力度,构筑保险民生保障网,充分发挥保险的保障作用,全力支持贵州打赢脱贫攻坚这场硬仗,助力贵州经济创新发展转型升级。 中天金融的“保险梦” 中天金融的“保险梦”早在2015年业已达成。 2015年,中天金融通过旗下全资子公司贵阳金融控股有限公司(以下简称“贵阳金控”)以20亿元的价格获得中融人寿1亿股股份。同年,贵阳金融控股成为彼时中融人寿的股东之一联合铜箔公司的100%控股股东,中天金融又将1亿股中融人寿股份收入囊中。 此后这两家中天金融的子公司和孙公司通过参与中融人寿的多次增资,不断扩大持股比例。截至2017年三季度末,中天金融持有中融人寿36.36%的股份,不过按照最新的保险公司股权办法征求意见稿,这一持股比例显然超出了1/3的持股上限。 纵观中天金融此前发起设立的两家保险公司,共同之处在于中天金融都在谋求第一大股东或至少是并列第一大股东的持股比例。 2015年,当时还叫中天城投的中天金融通过其全资子公司贵阳金控发起设立百安互联网保险(贵安新区)股份有限公司(以下简称“百安互保”),贵阳金控出资1.8亿元,占注册资本的18%。此后,百安互保更名为百安财产保险股份有限公司。 同年,中天城投再次通过贵阳金控发起设立华宇再保险股份有限公司,贵阳金控出资3亿元,占注册资本的20%。 目前这两家公司的设立仍有待保监会的批复。 事实上,中天金融目前已经颇具“金控集团”的雏形,除了保险板块现有的中融人寿,中天金融通过贵阳金控控股了中天国富证券有限责任公司。银行板块,中天金融以第一大股东身份作为主发起人设立的贵州省第一家民营银行——贵安银行(批筹中)。此外,中天金融还设立或参股了友山基金管理有限公司、贵州中黔金融资产交易中心有限公司。 中天金融的前身是贵阳市统建指挥部。1994年,“黔中天”股票在深交所挂牌交易,成为贵州省第一家上市公司。2007年,中天金融现任董事长罗玉平携金世旗国际控股股份有限公司入主中天,将公司更名为“中天城投集团股份有限公司”。2017年,“中天城投集团股份有限公司”正式更名为“中天金融集团股份有限公司”。截至2017年三季度末,金世旗国际控股股份有限公司以44.86%的持股比例成为中天金融控股股东,中天金融最终实际控制人为董事长罗玉平。 截至2017年三季度末的中天金融前十大股东[详情]

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