美东时间周二，美原油期货盘中跌超8%，创逾三年最大单日跌幅，最低点至54.75美元/桶。布伦特原油期货盘中跌超7.7%，刷新日低至64.61美元/桶。[详情]
天公布的欧佩克月报显示，由于全球经济放缓抑制需求，竞争对手的原油供应激增，明年市场供需失衡的情况将进一步恶化。预计2019年全球对欧佩克的石油需求为3150万桶/日，这比上月预测减少25万桶/日，如果保持目前的产量不变将造成136万桶/日的过剩产能[详情]
短短一个月，国际油价急跌20%，折射出“特朗普因素”的影响力和更深层次的担忧。12月初将在维也纳举行的OPEC会议决定减产的可能性有多大？OPEC内部及OPEC与俄罗斯等OPEC+产油国间是否存在分歧？油价下跌对新兴市场国家有何影响？[详情]
随着全球投资者对供应的担忧，原油市场下跌幅度已经普遍超过20%，而周二夜盘市场再次迎来大崩盘，WTI原油期货录得逾三年最大单日跌幅，因对全球需求减弱和供应过剩的担忧持续；美油下跌7.1%，连续12日下跌，创2017年11月以来新低；中国原油期货SC则全线跌停报收！！这就像是银行挤兑，现在的情况似乎不再与基本面有关，而是价格全面崩溃；截至上周，对冲基金和其他基金经理已将其在石油合约中的多头头寸降至2017年8月以来的最低水平；自从原油价格在16年1月份见底以来，经历了两年半牛市的价格从来没有出现过如此凌厉的下跌，这不禁让人想到了自14年6月开始的原油大暴跌！ 回顾历史，我们知道，2014年的油价大暴跌是在美国页岩油产量大爆发之下引起的，人们喜欢称这次事件为“页岩油革命”。在这一阶段中，投资者看到了全球的需求根本跟不上产量的增长，与之相伴而生的便是美国原油库存累积到了天量，市场关于美国即将胀库的言论也是甚嚣尘上。 回头看，看当前的原油价格和市场，我们似乎又发现了当初页岩油革命时期的苗头。唯一一点不同的是，在这第二次“页岩油革命”中，我们面临问题的复杂程度要远大于上次。 市场面对的首要问题也是最重要的问题就是美国原油产量的增长。 在高油价的诱惑之下，今年三大原油主产国的产量都在拼命的增长，俄罗斯原油产量已经超越了前苏联时期，达到了历史峰值；沙特原油产量也接近最高值并且剩余产能已经被压榨的寥寥无几。如果但是看这两个国家的产量增长，我们其实没有什么好担忧的，至少可以确定的是，这两个国家的剩余产能已经有限了，再想大幅度的增产那就需要进行长期的资本投资，但这又是一个漫长的过程。 市场感觉到恐慌的主要原因是，今年8月份，美国原油产量成功超越俄罗斯成为全球最大的原油生产国，而且更令人担忧的是，美国仍然还有很多剩余产能等待开发，并且这些剩余产能是属于低成本，高效的。也就是说，一旦条件允许，美国有能力在极短的时间内快速增加原油产量。 页岩油的巨大韧性，使得其有着顽强的生命力。在15年的暴跌和16年的见底之后，页岩油生产商就对低油价有着强烈的恐惧感，努力缩减成本使得他们在低油价下也能度过危机。到目前为止，页岩油的平均成本已经降到50美元之下，巴肯地区的成本仅仅40出头。即使按照现在已经跌了20%的油价计算，页岩油生产商仍有10-20美元/桶的利润，这仍是比较高的利润，如果不是美国运输管道的限制，相信美国的原油产量将会增长的更快。 页岩油的运输问题一直是困扰着页岩油生产商的一个主要问题。目前生产商们为了将油运送出去，也是想尽了各种办法，包括曾经废弃的铁路再次开通，包括其他的管道被临时改成输油管道，甚至都用上了成本极其高昂的卡车运输。在德克萨斯州，一名高中毕业生的薪水都能达到六位数，而他的工作就是熟练的开着卡车将油运输到指定地点。 随着管道问题的发酵，石油开采公司和管道提供商正在努力解决这一硬伤。许多新开工的管道正在加紧建设，以Permian地区为例，到2019年将会有大量的管道投入使用。到2020年之前，该地区的管道运量甚至将会大大超过石油的产量。所以，管道问题只是困扰美国页岩油生产的一个小插曲，并不会对其产生长久的制约。 随着管道的不断建设，美国也有能力开采出更多的页岩油，当前因为管道问题被迫闲置的油井不在少数。仅Permian地区，已经钻探但尚未开采的油井数量就已经接近4000口，而这些油井将会在管道问题解决后投入增产的大军中，这是相当恐怖的一件事情。或许我们在未来会看到美国的页岩油在全球各地抢生意。 我们看当前的原油产量，增长的主要来源地其实就是在德克萨斯州，今年德州贡献了68万桶的原油增量，几乎占据了美国增量的一半，未来我们关注的焦点仍然要放在德州身上。 对于未来的原油产量预测，EIA给出了相当惊人的数据。根据EIA的预测，2018年美国原油产量将增加155万桶/日，此前为增加139万桶/日。美国原油产量为1090万桶/日，此前预期为1074万桶/日。2019年美国原油产量将增加116万桶/日，此前为增加102万桶/日。美国原油产量为1206万桶/日，此前预期为1176万桶/日。 在今年的EIA报告中，几乎EIA每发布一期新的报告就会上调一次对原油产量的预期。根据最新的EIA预测，预计到2019年末，美国的原油产量将达到1241万桶/日，较当前的产量1145万桶/天仍有接近100万桶/天的增长，并且这个增长目前仍看不到上限在哪里。 对于当前供给端的担忧，OPEC+再次减产的消息又出现在了公众的视野中。那么这次OPEC+减产协议是否会像上次那样逆转原油熊市为牛市续命呢？ 难！ 首先，说一套做一套的俄罗斯究竟会有多大的配合力度，这个是个很大的疑问。在OPEC+减产协议仍然生效的情况下，我们看到俄罗斯的原油产量不仅不减，反而不断增加，更可气的是当前产量已经超过了前苏联的水平达到了历史峰值。俄罗斯的口是心非让许多投资者对于未来减产的信心大打折扣。所以，即使是新的减产协议达成并且生效，俄罗斯的限产额度也会大幅提高，我们仍将要面对较高的俄罗斯原油产量。 其次，OPEC原油产量节节攀升，沙特、利比亚、伊拉克争相增产，伊朗和委内瑞拉的原油产量下滑已经被大幅掩盖。 在如此的高油价下，OPEC内部国家能否达成一致真的令人感到怀疑。毕竟上一次OPEC减产决议是在油价从27美元反弹到50美元的过程中达成的，对于低油价的伤害这些产油国都历历在目。而当前，原油价格已经到了70美元，各个产油国已经能够很舒适的过日子了。因此再想达成一个执行力强的减产协议可能会面临更大的困难。 从另一个角度来看，当前的市场到底有多过剩呢？OPEC真的有必要现在就大幅度的减产吗？答案是现在没有必要，明年真有必要。 从当前的需求来看，全球炼厂检修已经接近结束，未来原油需求将会大幅增加，因此前期的供应偏松有很大程度上是因为炼厂检修所致，随着炼厂的不断开工，未来供应过剩的局面将会大幅的缓解。 中国的原油需求依然强劲，10月份公布的数据中，中国原油进口量达到了965万桶/天，超过了今年4月份创造的历史最高值。中国原油进口量的激增为全球需求做了强有力的保证。 从EIA发布的原油供需平衡表来看，18年未来两个月的原油市场将会维持供求平衡的状态，但是2019年的情况却相当的悲观，在页岩油的增长带动下，全年都会维持供大于求的状态。 所以，从当前的情况看，OPEC如果想继续维持油市的平衡，想要继续维持70以上的原油价格，明年必须要再次将减产提上日程，并且限额力度要大于16年的限额，只有这样，油市才能维持基本的平衡。 但是在美国产量不减的情况下，OPEC真的会再次减产吗？这其实挺难的，毕竟上次OPEC减产是在低油价下，是在美国原油产量不断下滑的情况下达成的协议。如果OPEC国家再次减产，那么市场份额无疑将会被美国和俄罗斯吞噬。所以在这第二次的“页岩油革命”中，OPEC面临的囚徒困境复杂程度要远大于之前。在历史的轮回中，我们很难预测OPEC接下来会不会再次发挥稳定市场的功能，但我们可以明确的是，如果OPEC不作出相应的努力，那么价格的危机就会再次到来。 对于油价的走势，除非出现产油国重新恢复联合减产或地缘动荡等不确定事件导致供应端大幅减少，否则能源研发中心认为价格的危机问题19年仍会进一步发酵，突然间你会发现。油价重回50以下并不是不可能的事情。 （作者单位：海通期货） [详情]
沙特阿拉伯官员12日说，石油输出国组织、即“欧佩克”和多个非欧佩克产油国一致认同明年有必要将石油日产量减少大约100万桶，以避免供应过剩，尽力稳住油价。 【石油减产：各方达成共识】 欧佩克和非欧佩克产油国12日在阿拉伯联合酋长国首都阿布扎比开会，商议石油产量和价格。 沙特能源大臣哈立德·法利赫说，与会代表一致认同应该阻止石油库存量继续上升。过去一个月，国际油价下跌大约20%，12日略微回升。 作为国际油价两大“基准”，本月9日，英国伦敦国际石油交易所的北海布伦特原油期货价格自4月以来首次跌破每桶70美元；美国纽约商品交易所的西得克萨斯中质原油期货价格跌至不足60美元，为近9个月来最低。 “根据我们昨天看到的技术分析数据，我们明年有必要把石油日产量以今年10月为基准减产100万桶，”他说，“我们达成的共识是，必须尽一切努力平衡市场。如果这意味着减产100万桶，那么我们就那么做。” 据法利赫预测，国际市场12月对沙特石油的日需求量将环比减少超过50万桶；沙特打算12月相应地将石油日产量减少50万桶。 【制裁伊朗：冲击小于预期】 法利赫说，美国本月5日重新启动对伊朗能源等领域制裁；但是，制裁措施对国际石油供应量的冲击小于预期，国际油市仍将面临供应过剩的压力。 一些业界人士分析，自5月以来，伊朗石油出口减少40%至60%；随着美国宣布给予8个伊朗石油进口方以暂时性制裁豁免，伊朗石油出口11月以后预期会有所回升。 美国《华尔街日报》上周援引一名知情人士的话报道，沙特一个受政府资助的智库机构近期在评估欧佩克解体可能带来的影响。一些人随即猜测，欧佩克机制还能维持多久。 法利赫在12日会议上澄清，沙特无意寻求让欧佩克解体，“欧佩克对石油市场稳定地发挥基础作用”。按照法利赫的说法，那家智库只是试图“跳出既定框架”，全面探讨各种可能性。 欧佩克和非欧佩克产油国定于12月上旬在奥地利维也纳开会，再次评估国际石油市场，商讨后续举措。[详情]
油价入熊新兴市场有喜有忧 OPEC会否减产下月见分晓 21世纪经济报道 姚瑶 上海报道 “原油市场未来6个月保持在60美元附近区间内是合理的估值。相比制裁消息，我个人更关注全球经济可能减速的持续性担忧，这给原油需求侧带来风险。” 原油市场 短短一个月，国际油价急跌20%，折射出“特朗普因素”的影响力和更深层次的担忧。12月初将在维也纳举行的OPEC会议决定减产的可能性有多大？OPEC内部及OPEC与俄罗斯等OPEC+产油国间是否存在分歧？油价下跌对新兴市场国家有何影响？（董黎明） 近来，国际原油市场情绪急转直下。不到两月时间，便从年底前涨破100美元的热辣预期转换到冷冷的现实：布伦特原油跌破70美元，美国WTI原油跌破60美元。 目前油价已从10月初的高位下挫20%，美国WTI原油甚至连跌11个交易日，创下35年来最长连跌期，跌入熊市。布伦特原油期货10月3日达到了86.29美元/桶，10月下跌超10%，回吐8月和9月全部涨幅，目前距熊市仅一步之遥。 细究油价下跌背后的原因，恢复对伊朗制裁的“特朗普因素”固然引人注目，但更让人关切的，是供需基本面的变化。几个主要产油国的产量都在增长，包括进行了“页岩油革命”的美国，而被下调的全球增长预期则引发了原油需求可能下滑的担忧。 面对未来的不确定性，人们对OPEC会否在下月初举行的维也纳会议上决定减产充满关注，尤其是今年以来一直疲软的新兴市场，这段时间的急跌已经让它们中间的石油进口国和出口国感受到了市场的“区别对待”。 更须担心供需关系 今年以来，美国总统特朗普展现出对油价的巨大影响力。5月初美国将退出伊朗核协议并恢复对伊朗制裁的消息传出，国际油价应声大涨。 到5月9日靴子落地，美国正式宣布退出伊核协议并恢复对伊朗制裁，市场便试图消化此消息，用原油价格来反映对全面恢复制裁的预期，甚至有人大胆预测称油价或在年底前突破100美元/桶。 “由于美国恢复对伊朗的制裁，市场担心第四季度油市将面临供给短缺，这是布伦特原油一路走高到86.29美元/桶（10月3日）的主因。”标普全球普氏亚洲能源新闻和分析编辑副主任Mriganka Jaipuriyar对21世纪经济报道表示。 但制裁重启临近之时又生变数。美国将暂时给予多个国家豁免的消息传出，油价因此回吐部分涨幅，直至11月5日美国国务卿蓬佩奥正式宣布暂时允许8个地区继续进口伊朗石油。 根据标普全球普氏数据，伊朗10月份的原油和凝析油的运输达到了日均192万桶/日，而伊朗4月份的原油出口量为245万桶/日。该机构估计在11月初制裁恢复后，伊朗的原油出口将在11月份下降至平均110万桶/日，到2019年四季度将下降至85万桶/日。“我们将看到伊朗原油供应未来一段时间内继续下降，”Jaipuriyar说，“预计获得豁免的国家/地区将积极地减少伊朗油进口，以便6个月以后再次获得豁免。” 不过也有分析指出，“特朗普因素”固然惹眼，作用于油价的，尚有其他因素。英国石油公司（BP）首席执行官Bob Dudley认为，其中包括“利比亚和委内瑞拉待解的生产混乱问题”，还包括“其他很多不确定性”。 “11月5日美国宣布暂时对八个地区给予伊朗原油进口豁免，这是促使油价下跌的导火索，但这只是众多因素中的一个。”上海外国语大学中东研究所副研究员潜旭明对21世纪经济报道表示。 更深层次的原因是对供需基本面的担心。 一方面，近来几个主要产油国产量都在增长。“美国给予豁免前，油价就显出疲态，因为OPEC和主要非OPEC产油国的供给都出现了增长。”Jaipuriyar说，“美国能源信息署估计美国10月份的产量为1145万桶/日，同比增长高达175万桶/日，沙特和俄罗斯的产量也出现了增长。此外OPEC和10个非OPEC产油国的产量也超过了5月份达成的共识。上述因素综合，导致供给很充足，抵消了伊朗和委内瑞拉产量的下降。目前的市场情绪是由OPEC等主要石油供应国产量上涨主导的，而非伊朗供给的情况。” 截至11月9日当周，美国石油活跃钻井数增加12座，达到886座，触及三年多来最高水平；美国当周天然气活跃钻井数则增加2座，达到了195座。国际能源署（IEA）11月13日发布报告称，“页岩油革命”将使美国全球能源大国的地位越来越重要，到2025年全球五分之一的原油和四分之一的天然气将来自美国。不过IEA也指出，美国页岩油的产量将在2020年代中期稳定下来。 另一方面令人担心的，是明年的全球经济增长前景可能拖累石油需求。 “我认为影响油价的主要因素是有关全球经济增长放慢的消息一再引发担忧。很多人刚意识到诸多外部不确定风险给全球经济带来的影响，这些不确定性导致全球增长预期被下调，引发关切，拖累了大宗商品需求。近期原油市场走势正表明投资者正在定价原油需求可能下滑的预期。” FXTM富拓货币策略和市场研究全球主管Jameel Ahmad对21世纪经济报道表示。 是否减产有分歧 面对接连下挫的油价，OPEC主要产油国似乎有意再次打开减产大门。 当地时间11月11日，沙特等OPEC产油国和以俄罗斯为代表的非OPEC产油国（即OPEC+）在阿布扎比举行了市场监督委员会会议。OPEC官方发布的会议声明显示，审视原油供需基本面现状后，委员会认为到2019年，市场将面临供给增长超越需求的局面。全球经济增长放缓的前景将给2019年的需求带来压力，令供大于求局面进一步扩大。有鉴于此，委员会考虑2019年实施新的产量调整措施，以平衡市场。 不到5个月前，在维也纳举行的OPEC组织半年度会议以宣布增产落幕。2016年底OPEC达成减产协议，组织的减产配额是120万桶/日，但到今年5月执行率达到152%，所以会议决定成员国从7月开始努力遵守100%的执行率。11月11日OPEC发布的声明显示，10月份减产执行率为104%。 但和前几次减产讨论不同的是，尽管近两年来，参与减产协议的非OPEC代表俄罗斯展示出支持减产的姿态，但对再次减产似乎有些迟疑，认为现在很难判断市场是否存在供大于求的情况。 今年3月以来，俄罗斯一直在增产。官方公布的数据显示，俄罗斯10月份原油产量为1140万桶/日，而2016年10月份的产量为1124.7万桶/日，今年3月迄今其产量较去年同期已增长了2.9%。 “11日的会议上，产油国分歧似乎很大。俄罗斯能源部长诺瓦克认为，预计2019年原油供应过剩的说法现在还很难确定。沙特能源大臣法利赫则表示，只有确实必要的情况下才会减产，不确定明年市场是否会继续出现过剩的情况。”潜旭明说。 不过，与周日较为克制的表态不同的是，11月12日法利赫对外表示沙特将从12月起将产量下调50万桶/日，“OPEC成员国之间的共识是，我们将尽一切可能来平衡市场供需。如果需要我们减产100万桶/日，那我们就这么做吧。” OPEC+是否再次减产将在12月6日的维也纳会议上见分晓。 “若油价继续大幅下降，12月维也纳会议减产的可能性比较大。沙特能源、工业和矿产资源大臣法利赫说OPEC及盟友一致表示，根据技术分析，明年需要将石油供应在10月的基础上削减约100万桶/日。”潜旭明说，“如果国际油价在目前这一价格上下浮动，维持现在产量的可能性比较大。” 在瑞银看来，OPEC+再次减产的力度将取决于需求下降及伊朗原油供给下降的幅度，还有美国供给增长的幅度。 标普全球普氏预计布伦特原油2019年均价为80美元/桶，该机构对2018年的价格预期为75美元/桶。 “原油市场未来6个月保持在60美元附近区间内是合理的估值。”Ahmad对21世纪经济报道表示，“相比制裁消息，我个人更关注全球经济可能减速的持续性担忧，这给原油需求侧带来风险。需要了解的一点是，有人认为全球贸易关系紧张是自金融危机以来世界经济面临的最严峻风险，这并非危言耸听。考虑到贸易争端引发的不确定性，加上其他情况，比如新兴市场持续疲软、美元不断走强以及其他因素（包括但不限于货币政策正常化），显然全球经济正面临很多不同的挑战。” 利好原油进口国家货币 而对于新兴市场来说，油价下跌是“几家欢喜几家愁”。国际金融协会（IIF）11月8日发布的分析指出，油价下跌至70美元/桶以下，将对依赖石油出口的新兴市场国家造成伤害。但对石油进口国家来说，尤其是那些今年以来货币贬值严重的国家，油价的下跌在一定程度上可以缓解其压力。相关分析指出，油价下跌将利好原油进口国家货币，比如印度卢比和土耳其里拉。 事实上，油价下跌给不同新兴市场国家带来的影响已经开始在金融市场显现。星展银行11月12日发布的研报显示，就亚洲新兴市场来说，石油进口/出口国已经感受到了市场的“区别对待”。油价的下跌缓解了一部分石油进口国的贸易平衡担忧，也降低了其外部融资风险。 但对马来西亚这样的石油出口国来说，油价下跌则带来了负面影响。10年期马来西亚国债收益率相较10月初有所上涨，预计其经常账户赤字将在未来几年扩大（大于GDP的3%）。该国2019年的预估收入中，有31%将来自石油相关收入，星展银行指出，该国预算显然对油价走势非常敏感。11月初马来西亚刚公布2019年度的预算案，其油价假设是2018年布伦特油价为70美元/桶，2019年为72美元/桶，2019-2021年为60-70美元/桶。 截至记者发稿时止，布伦特原油期货报69.63美元/桶，下跌0.7%，美国WTI原油期货报59.28美元，下跌1.08%。[详情]
沙特官员喊话：明年一起减产 尽力稳住油价 新华网 杨舒怡 沙特阿拉伯官员12日说，石油输出国组织、即“欧佩克”和多个非欧佩克产油国一致认同明年有必要将石油日产量减少大约100万桶，以避免供应过剩，尽力稳住油价。 【石油减产：各方达成共识】 欧佩克和非欧佩克产油国12日在阿拉伯联合酋长国首都阿布扎比开会，商议石油产量和价格。 沙特能源大臣哈立德·法利赫说，与会代表一致认同应该阻止石油库存量继续上升。过去一个月，国际油价下跌大约20%，12日略微回升。 作为国际油价两大“基准”，本月9日，英国伦敦国际石油交易所的北海布伦特原油期货价格自4月以来首次跌破每桶70美元；美国纽约商品交易所的西得克萨斯中质原油期货价格跌至不足60美元，为近9个月来最低。 “根据我们昨天看到的技术分析数据，我们明年有必要把石油日产量以今年10月为基准减产100万桶，”他说，“我们达成的共识是，必须尽一切努力平衡市场。如果这意味着减产100万桶，那么我们就那么做。” 据法利赫预测，国际市场12月对沙特石油的日需求量将环比减少超过50万桶；沙特打算12月相应地将石油日产量减少50万桶。 【制裁伊朗：冲击小于预期】 法利赫说，美国本月5日重新启动对伊朗能源等领域制裁；但是，制裁措施对国际石油供应量的冲击小于预期，国际油市仍将面临供应过剩的压力。 一些业界人士分析，自5月以来，伊朗石油出口减少40%至60%；随着美国宣布给予8个伊朗石油进口方以暂时性制裁豁免，伊朗石油出口11月以后预期会有所回升。 美国《华尔街日报》上周援引一名知情人士的话报道，沙特一个受政府资助的智库机构近期在评估欧佩克解体可能带来的影响。一些人随即猜测，欧佩克机制还能维持多久。 法利赫在12日会议上澄清，沙特无意寻求让欧佩克解体，“欧佩克对石油市场稳定地发挥基础作用”。按照法利赫的说法，那家智库只是试图“跳出既定框架”，全面探讨各种可能性。 欧佩克和非欧佩克产油国定于12月上旬在奥地利维也纳开会，再次评估国际石油市场，商讨后续举措。 [详情]
新浪财经讯 11月14日，美东时间周二，美原油期货盘中跌超8%，创逾三年最大单日跌幅，最低点至54.75美元/桶。布伦特原油期货盘中跌超7.7%，刷新日低至64.61美元/桶。 进入10月，美原油从最高76.9美元，一路下跌至54.75美元，跌幅近30%。 石油价格周二大幅下跌，加剧了油价暴跌的趋势。随着供应不断增加，明年的需求可能会被抵消，这一暴跌已使能源综合板块陷入熊市。 数据显示，NYMEX最活跃WTI原油主力期货合约在北京时间23：01-23：03三分钟内成交量为25323手，交易合约总价值近15亿美元。 WTI和布伦特原油价格均较上月触及的四年高点下跌逾20%，令该指标陷入熊市。 这种回调始于10月，当时原油期货与股市在市场普遍抛售潮中同步下跌。市场供应过剩的迹象给油价带来了额外的压力。 预计明年石油需求仍将超过1亿桶/日，但预测人士已稳步下调了对需求增长的预期。与此同时，石油输出国组织（OPEC）一直在提高产量，尽管需求前景减弱，但来自美国的石油供应却在激增。 周二，OPEC连续四个月下调2019年需求增长预期。OPEC表示，非OPEC国家明年的产量增长将超过需求增长。 欧佩克月报显示，欧佩克10月原油产量增加12.7万桶/日至3290万桶/日；2019年原油市场供应过剩情况将加剧，因非欧佩克供应增速快于全球需求增速，预计2019年石油需求平均水平为3154万桶/日，较此前预测降低25万桶/日。 “最近下调的全球经济增长预测和相关的不确定性，证实了近几个月观察到的石油需求正面临新的压力。” 瑞士宝盛银行大宗商品研究部主管Norbert Ruecker对此表示，当前市场愈加对油市过度供应的前景感到担忧，对冲基金及其他投机者调整仓位，迅速由多转空。 沙特也要“退群”？政府资助智库正研究解散OPEC的影响 过去60年来，沙特一直是石油输出国组织OPEC实际上的“老大”，也是组织内第一大产油国，占据OPEC近1/3的产量份额。最新的内部消息显示，沙特正在研究“退群”。 据《华尔街日报》援引知情人士透露，沙特可能考虑在未来解散OPEC，部分受到来自美国和外部投资者的压力。受沙特政府资助的该国顶级智库阿卜杜拉国王石油研究中心（Kapsarc）正在研究拆分OPEC后对油市的影响，但这并不能说明沙特政府内部也在积极讨论“近期离开OPEC”。 知悉此事的沙特高级顾问表示，这份报告将是沙特政府高级官员对OPEC进行广泛反思的计划一部分。沙特政府正在努力应对石油行业越来越多的场景假设，其中包括石油需求将触及顶峰。因此沙特想提前了解，若是油需下降导致OPEC摇摆不定甚至解散时，市场会作何反应。[详情]
暴跌7%！12连阴！史上最长连跌纪录！国际油价底在哪？ 周二国际油价再次大幅收跌，继续刷新史上最长连跌纪录。欧佩克月报下调需求增长预期，特朗普表态反对欧佩克减产，叠加强势美元的持续施压，原油继续漫长寻底之路。 欧佩克月报：明年供需失衡将恶化 周二国际油价小幅低开后一度有所反弹，但随后公布的欧佩克月报再次打击了投资者情绪。截至收盘，纽约商品交易所12月交割的西德州中质原油（WTI）期货价格收跌7.1%，报55.69美元/桶，日线12连阴，刷新史上最长连跌纪录，在熊市泥潭中越陷越深。北海布伦特原油明年1月合约收盘下跌6.1%，报65.84美元/桶，创今年3月以来新低并进入熊市区域，布伦特原油期货也已经完全回吐了年内此前所有涨幅。 当天公布的欧佩克月报显示，由于全球经济放缓抑制需求，竞争对手的原油供应激增，明年市场供需失衡的情况将进一步恶化。预计2019年全球对欧佩克的石油需求为3150万桶/日，这比上月预测减少25万桶/日，如果保持目前的产量不变将造成136万桶/日的过剩产能，供大于求的情况将进一步恶化。同时欧佩克预计明年全球原油需求新增129万桶/日，较9月下调7万桶/日，这已经是欧佩克连续第四个月下调全球原油需求增速了。 谁也没有想到就在十月初，国际油价才刚创下了四年新高，当时市场谈论的是美国对全球第三大产油国伊朗的制裁将严重影响原油的供应状况，甚至憧憬着美油站上100美元的“高光时刻”。然而美国对伊朗的制裁来得并没有如预想般那样“猛烈”。11月5日，美国宣布对伊朗能源、金融、运输等领域的制裁全面重启，但将暂时允许八个国家和地区继续进口伊朗石油，这大大缓解了市场的担忧。 与此同时，美国自己的原油都快“装不下了”。美国能源信息署（EIA）上周三（11月7日）公布的数据显示，当周美国原油库存增加578.3万桶至4.318亿桶，连续7周录得增长，继续刷新2017年3月以来最长连涨纪录。同时美国的原油产量也在稳步提升，目前已经达到了1160万桶/日的水平，超越俄罗斯成为目前全球最大产油国，实现自给自足并能向外出口。油服巨头贝克休斯最新周报显示，美国11月9日当周石油钻井数增加12台，至886台，创2015年3月以来最高水平。 除了美国自己快马加鞭努力开采以外，另两大产油国俄罗斯和沙特也加入了进来，在9月23日阿尔及利亚举行的欧佩克产油国部长级会议前两国已经私下就增产50万桶/日至12月达成协议，并将此告知了美国。此外伊拉克政府近日与库尔德武装接近达成协议，将重启暂停数月的基尔库克港口原油出口，预计新增产量20-40万桶/日。 瑞士宝盛银行（Bank Julius Baer） 宏观及大宗商品主管罗克尔（Norbert Ruecker）表示，市场似乎对供应过剩的情况愈发关注，对冲基金和其他投机者已经将看多的仓位转向看空。美国商品期货交易会员会（CFTC）最新公布的持仓数据显示，截至11月6日当周，投机基金在NYMEX原油期货市场持有净多单为40.38万手，较前一周减少28855手；其中，多单持仓为55.46万手，较前一周减少11109手；空单持仓为15.08万手，较前一周增加17746手。 Fxstreet分析师德维尼卡（Slobodan Drvenica）认为，目前油市被全球原油供应触及新高及需求疲软的担忧情绪笼罩，沙特释放的利好被特朗普轻易“破解”，随着欧佩克月报指出全球原油需求增速放缓、明年油市供应过剩，这些负面消息使油价进一步承压。 特朗普表态浇灭反弹火星 周一国际油价高开后一度震荡上行，原本有望打破34年来最长的连跌纪录十连阴。上周末在阿联酋阿布扎比召开的欧佩克联合部长级监测委员会上，沙特释放了减产信号。沙特能源部长法利赫（Khalid Al-Falih）表示，由于对沙特石油的需求在“逐步减少”，沙特在12月的石油日均供应量将比11月减少50万桶。周一，法利赫在接受媒体采访时进一步暗示将控制产量，称欧佩克将不会让库存继续增加，会竭尽所能使库存保持在窄幅区间内，维护长期的油市平衡。现在需要把供应较10月水平减少100万桶/日。受此影响，欧洲交易时段布油盘中上涨超2.4%，而美油一度上涨1.8%。 美国总统特朗普之后的表态令一切化为乌有。他在社交媒体上表示，希望沙特阿拉伯和欧佩克不要削减石油产量。根据现在的供应情况，油价本应该低得多！国际油价随后回吐今日早盘涨幅并快速下跌，美油则跌破60美元/桶。至此，新的纪录在本周一诞生，这是纽商所推出WTI原油期货交易品种以来历史最长连跌纪录。 荷兰国际集团ING大宗商品策略师帕特森（Warren Patterson）表示，特朗普的推文当然不利于油价，但现在市场超卖迹象明显，短期内有反弹修复的需求，但2019年油价下行压力将会进一步显现。近期油价的弱势表现让非欧佩克产油国（Opec+）考虑改变此前的生产计划，即使最后讨论减产，相信规模也会相对温和。 12月6日-7日，欧佩克将在总部维也纳召开年度会议，分析现阶段供需状况，决定2019年的产量政策。届时沙特能否像2016年底那样说服各方达成减产协议，救油价于水火之中，将成为最大看点，而国际油价今年的低点到底在哪里也许将水落石出。[详情]
从10月29日开始，国际油价开启震荡下行的模式，截至11月12日收盘，纽约商品交易所12月交货的轻质原油期货价格收于每桶59.93美元，跌幅为0.43%。这已经是美国纽约原油期货价格连续11个交易日走低，而2019年1月交货的伦敦布伦特原油期货价格收于每桶70.12美元，跌幅为0.09%。近一个月来国际油价相较此前的高点已经下跌达到20%。 油价持续走低原因为何？未来怎么走？11月13日晚，中国能源网首席研究员韩晓平和央广财经评论员王冠做客《央视财经评论》演播室，深度解析。 油价为何连连走低？ 韩晓平：沙特和美国增产是油价下跌的主因 中国能源网首席研究员 韩晓平：由于美国和沙特原油增产造成了油价下跌。虽然美国启动制裁伊朗，但是伊朗的产量没有下降多少，而沙特的产量又增加了。另一个因素是美国的页岩油、页岩气的增量，它的平均开采成本大概在50美元左右，前一段时间油价非常高的时候有大量的资金投入到页岩油气领域，美国形成了新的产能，在后期会逐渐显现出来。 王冠：主要产油国各有“小算盘” 油价还看跌 央广财经评论员 王冠：主要产油国各有小算盘，油价还有看跌的空间，美国上周的原油日产量达到1160万桶，有点开足马力生产。另外的一个主要产油国俄罗斯日产量也在高位运行，近期一些主要产油国对于原油是否减产不置可否，主要还是对利润的考量。 沙特减产 油价能稳住吗？ 新闻链接：沙特能源大臣法利赫表示，与11月相比，12月起沙特将减少日均石油供应50万桶。法利赫说，过去6个月内，产油国大幅增产导致国际原油价格不断走低，虽然产油国现阶段还没有就减产达成一致，但是与会各国基本达成了共识，即努力实现供需平衡，稳定国际原油市场。 韩晓平：沙特减产有利于稳定油价 中国能源网首席研究员 韩晓平：沙特如果减产对全球稳定油价是有一定好处的，因为沙特产量在欧佩克里是最大的，它下月减产的话可能其他欧佩克成员也会考虑适当减产，供求保持基本平衡的话对稳定油价会有帮助。 王冠：美国打压油价“一石三鸟” 央广财经评论员 王冠：一方面美国众多消费者对原油的需求量特别大，不希望增加生活成本。第二比较符合美国的商业和地缘政治利益。第三也有打压俄罗斯财政收入的考虑。 韩晓平：相对较低的油价 有利于全球经济发展 中国能源网首席研究员 韩晓平：相对比较低的油价是有利于全球经济发展的，比如中国到11月份、12月份是一些企业生产高峰和交货期，运输用油量比较大，这个时候如果油价比较低会降低物流等方面的成本。再比如欧洲北部一些地区，采暖还要用石油，如果油价保持相对稳定对于老百姓来说就可以减少开支，增加其他消费，这也会促进经济发展。 王冠：油价缺乏做多支撑 低迷走势仍将继续 央广财经评论员 王冠：现在油价显然是缺乏支撑，我觉得低迷的走势仍然继续一段时间，而美元和欧元是明显走强的趋势。另外，新能源发展是大势所趋，将逐步替代化石能源。此外，总体看原油是供大于求，综合这些因素来看，油价走低还可能将有所持续。 [详情]
沙特呼吁石油减产遭特朗普推特“回怼”，美油创史上最长连跌 澎湃新闻见习记者 海阳 来源：澎湃新闻 一条推特成为了油价连跌背后的推手。美国东部时间11月12日，在美国总统特朗普发推表达增产愿望后，12月交割的美国WTI原油（西德克萨斯中质原油）期货价格连续11个交易日收跌，创下自1986年以来的最长跌势。 美国东部时间11月12日上午，WTI油价在开盘后呈曲折上行走势，一度从开盘价60.19美元/桶涨至61.17美元/桶。下午1时许，美国总统特朗普发布推特称，“希望沙特阿拉伯和OPEC不会削减石油产量。以当前的供应量而言，油价应该大幅下跌！”随后，WTI价格应声大跌，最后收于59.93美元/桶，跌幅达到0.26美元。截至北京时间11月13日16时，WTI油价已在盘后交易环节跌至59.27美元/桶。 根据伦敦ICE欧洲期货交易所数据显示，WTI油价自10月29日起已连续11个交易日下跌，这是该商品自1986年以来所创下的最长连跌纪录。 另一方面，1月交割的布伦特原油期货11月12日下跌0.06美元，报收70.12美元/桶，已连续5个交易日下跌。 特朗普的发声是对主要产油国所释放的减产信号的直接回应。11月12日，沙特能源大臣哈立德·法利赫在阿布扎比表示，石油输出国组织（OPEC）正考虑在明年削减石油供应，在今年10月份基础上减产100万桶/日，理由是市场需求正在变得疲软。 过去三个月间，美国、沙特、俄罗斯三国的原油产量总共增加了105万桶/日。今年下半年以来，美国对伊制裁阴影挥之不去，作为OPEC最大产油国的沙特带头提高产量。11月5日，美国恢复对伊朗的全部制裁措施，同时允许伊朗的8个主要石油买家继续向其购买原油。这使得伊朗原油供应量的减少量不及预期，全球油市供需关系面临重新评估。 美国能源信息署（EIA）11月7日公布的报告显示，截至11月2日当周美国原油库存增加578.3万桶至4.318亿桶，连续7周录得增长，刷新2017年3月以来最长连涨纪录。 新加坡期货交易商安达公司（Oanda）亚太区贸易主管斯蒂芬·英纳斯（Stephen Innes）在接受路透社采访时表示，“美国原油产量明年将突破1200万桶/日，这使得OPEC感到震惊。” 法利赫则表示，美国原油过剩的新迹象并不意味着全球石油市场目前供过于求，过去两周的油价下跌更多归因于交易商反应过度。他同时表示，由于季节性需求减少，沙特12月的原油产量将减少50万桶/日。 （本文来自于澎湃新闻）[详情]
周二（11月13日），亚盘盘中，油价持续疲软，美布两油均跌幅逾1%。美油连跌11个交易日下跌，创下有史以来的最长跌势。因美国总统特朗普表示，希望产油国不会再减产，根据供应情况油价应该比当前水平低很多。 此前，沙特能源部长表示，OPEC正考虑明年减产，理由是需求疲软。沙特曾对美国制裁导致市场供应减少的幅度不及预期表示担忧。 截止当前，美油现报59.09美元/桶，日内跌幅1.40%；布伦特原油现报69.38美元/桶，跌幅1.03%。美油承压60美元关口下方，而布油也失守70美元关口，美布两油均从10月初的四年高位回落约20%。 OPEC计划再度减产，但油价涨势难寻 在沙特能源部长法利赫上周末表示该王国计划减产50万桶后，美布两油周一亚盘时段一度大幅上涨2%。但随着交易进展到欧洲和纽约时段，涨幅开始消退，投资者认为削减幅度不足以弥补美国原油产量的增加，美油产量高达1160万桶/日的创纪录水平。 有能源分析人士指出，投资者可能已经失去了对油价的看涨预期，这可能会导致一些短线看多头寸退出市场。WTI原油的整体长期定位处于两年低位，由于尾部风险已经至少截至12月6日，因此可能需要做空。 OPEC将于12月6日在维也纳举行其最重要的政策制定会议，减产将极有可能成为议程的首要议题。沙特能源部长法利赫周一表示，OPEC及其盟国的技术分析表明需要将100万桶石油从市场上撤下。 然而，上周末OPEC部长和盟国举行会谈并没有发布这样的决议，这引发了人们对会议上其他人（包括非OPEC成员国俄罗斯）是否热衷于减产的疑虑。沙特的削减可能也比任何时候都更具季节性，法利赫承认12月是需求缓慢的时期。 俄罗斯是世界第二大生产国，也是联盟内部有影响力的代言人，它表示反对削减供应。俄罗斯能源部长亚历山大诺瓦克上周日表示，他不确定明年石油市场是否会供过于求。油价仍然不稳定，不应该仓促的做出决定。 美油产量激增引发供应过剩担忧 美国美林银行在其最新的题为“美国能源独立”的油价中表达了市场对供过于求的担忧。更大的问题是OPEC+此次将如何影响美国页岩油现象。 最近美国成为世界上最大的石油生产国。根据最新的数据显示，该国目前产油量约1160万桶/日，占全球需求量的10%以上。 随着近几周石油价格从最高点下跌20%，下一次OPEC+将不得不考虑美国产量同比大增以及贸易紧张局势导致需求降低给油价带来的危机。 股市抛售叠加美元走强，原油需求受挫 油价过去五周大幅回落，因美国、OPEC和俄罗斯的石油供应增加以及对需求增长弱于预期给市场带来压力，导致投资者抛售风险资产。 尽管有越来越多的迹象表明OPEC及其盟国正在朝着旨在防止供过于求的新一轮减产方向前进，但油价依旧疲软。美国股市的抛售和美元再度走强，油价面临进一步承压，这使新兴市场的原油价格更加昂贵。 由于道琼斯工业平均指数下跌600点，最近股市和原油期货之间的强相关性在周一重新确认。能源对冲基金Again Capital的创始合伙人约翰基尔杜夫表示，股市整天都在拉动石油市场。 受隔夜美股重挫的影响，早间亚州股市跟随跳水，普遍低开低走。日经225指数刷新11月1日来低位，跌幅逾3%；澳大利亚ASX200指数刷新五个交易日低位；南韩综合指数跌幅约2%，刷新11月1日来低点；泰股综合刷新9个交易日低位。 另一方面，美元表现强劲，触及17个月的高点，因市场预期美联储将继续收紧货币政策加上此前美国经济数据表现靓丽。美元走强使得以美元计价的石油对其他货币持有者来说更加昂，新兴市场的货币疲软大大增加了这些国家的原油成本，引发了对未来需求的质疑。 OPEC计划于周二发布月度报告，详细介绍该集团10月份的产量，原油交易者对此需密切关注，料短线为油价增添新动力。9月份，该组织成员国产量近3300万桶/日。此外，国际能源署（IEA）也将在本周晚些时候发布有关石油供需前景的月度报告。 汇通财经易汇通软件显示，截至北京时间11月13日09：35，美国WTI原油现报59.09美元/桶。[详情]
FX168财经报社（香港）讯 美国原油早盘走势极为承压，在美元不断走强的情况下，市场对供应上升的担忧加剧了原油的跌势，而特朗普一句话使得油价雪上加霜，特朗普凌晨敦促产油国不要减产。技术面来看，油价有进一步下跌的空间，技术面和基本面均利空油价。本交易日，投资者还需关注石油输出国组织（OPEC）公布月度原油市场报告。 （美国原油1小时图，来源：FX168财经网） 特朗普凌晨表示希望沙特和欧佩克不要减产，他认为，基于供应，油价应该会低得多。 华尔街日报称，虽然沙特阿拉伯上周末表示，将削减原油日产量50万桶，欧佩克也表示愿意采取行动，但油价或受到美元飙升带来的连锁反应而逆转。交易员们表示，这也可能意味着，对全球石油供应过剩的担忧比此前认为的更为严重。 技术面解析： 天图显示，随着美国原油进入熊市，多头资金正在加速撤离，这也是油价持续承压下跌的因素之一。油价目前已经跌穿了2017年6月18日来这波上涨趋势的50%回撤位支撑，这意味着这一波涨势将很可能逆转。云图显示，下行云承压下跌且处于持续开口状态，MA均线也正加速回落，这表明市场目前极度看空油价。 4小时图显示，美国原油在短暂的反弹之后再度恢复下行，MA均线整体走势疲软，且油价依旧处于下行通道中，这巩固了油价的短线看跌观点。此外，KD以及RSI指标均跌至超卖水平，原油或有技术回调的风险，不过反弹的空间应该较为有限。只要油价交投于下行通道中，任何的反弹都将成为做空的机会。 日内观点：震荡下行 周内观点：继续看跌 关键阻力：60.55、61.67、62.51 关键支撑：57.99、56.70、55.71[详情]
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