意见领袖 | 燕梳新学堂
引言：
当前，宏观层面的大周期动荡与中短期的技术和政策变革交织，正在对保险行业的发展逻辑产生深远影响，使行业面临着复业四十年来少有的严峻挑战。7月12日，学堂围绕科技-金融-产业新三驾马车良性循环和自适应保险做交流研讨，保险科技公司产品总监谢同学、保险集团投资管理部高管王同学、投资公司合伙人于同学、保险科技公司首席专家袁同学分别从不同角度分享了他们的真知灼见和成功实践。
01
顺势而为，做好新时代的业务发展选择题
理解“自适应保险”，核心就是要以动态的眼光看待经济社会发展和保险市场。谢同学从自身创业的切身经历出发，用“顺势而为、趁势而上、长期主义”三个关键词阐述了他对新时代保险业务发展的看法。首先是“顺势而为”，保险行业的发展离不开对国情和客户需求的深刻理解。在中国的国情下，更要重视中央政策导向及其对社会发展大趋势的影响。其次是“顺势而上”，在认清大方向后，要找准需求定位，乘势发展。最后是“长期主义”，一方面要锚定选择的方向，久久为功；另一方面要提升核心能力，通过将保险与科技深度结合，让“难做”的业务不再困难，实现商业模式的可持续性。
在实践中，坚持顺势而为、趁势而上、长期主义就是要依据长期价值做出业务选择。谢同学在创业过程中，选择了“围绕弱势群体的普惠保险”——雇主责任险方向，以响应中央关于“共同富裕”的导向和“五篇大文章”的精神。但如何将雇责险这个全行业亏损的高风险业务经营好呢？谢同学和他的伙伴选择通过精细到工种级别的产品设计和定价，全方位对标完整保险公司的运营管理，深入到业务现场的安全教育和标准化操作培训，以及全链条数字化沉淀的数据和规则，最终实现将小而散的高风险业务转化为费赔可控的业务。但这样的核心能力不是一天建成的，需要下决心做难而正确的事，靠长期投入和精细管理沉淀下来。
02
变局时代，重新思考保险投资的底层逻辑
王同学认为，“百年未有之大变局”加速发展以及中国政府的有效应对，正从根本上重构中国发展叙事和投资业务的底层逻辑。当前的中国，无疑处在一个关键的历史阶段，一方面是经济总量超越美国指日可待，另一方面是人口周期和大金融周期下行压力叠加带来的结构性风险积累。能否处理好发展、转型和风险的关系，决定了中国能否突破中等收入陷阱、平稳渡过风险期。而从过去五年的形势看，在中央的有力领导下，我国通过稳定国际资本流动、强化金融中介作用、节奏稳健的降息、大力推进产业革命，走出了一条不同于美日等国的突破之路。对于保险公司资金运用而言，如果认清这一趋势，就要摒弃传统的西方式的投资思维，从底层重建符合当下中国的投资逻辑。
首先，要充分认识新发展格局下金融的核心定位。当前中国已经形成了财富端——金融中介——产业融资的资金引导路径，服务实体经济和产业发展，或者说践行金融“五篇大文章”就是金融机构的核心职能。
其次，要正视保险投资面临的现实挑战。当下中国仍未完全渡过风险期，保险投资也面临着利率持续下行带来的资负匹配压力、存量风险化解难题、优质资产青黄不接以及行业自身的偿付能力和监管压力等。
最后，要适应新发展逻辑和现实挑战，形成符合当下的保险资金配置策略。一是从“规模制胜”转向“价值优先”，重视保险业务长期价值，尽管新业务价值对存量利差损的消化作用有限，但需建立战略耐心。二是精细化风险管理，要将风险管理延伸至偿付能力管理，也要加强投后管理、对资产进行全生命周期的管理和估值。三是迭代配置理念，在优质资产荒的背景下，跟随产业趋势做长期耐心资本，同时积极使用数字化和AI赋能，帮助投资端更有效地挖掘价值。
03
聚焦产业，平权时代保险与科技的结合路径
于同学指出，当前科技产业正在快速迭代、加速扩散，保险要更好地驱动“科技-金融-产业”循环，就要提升自身对科技的理解力和的适配性。保险的本质是具备“经济补偿、资金融通、社会管理”三大功能的商业模式，在科技平权时代，容易陷入“虚假创新”的陷阱，好像与科技结合了，但是并没有真正嵌入循环、发挥价值。
通过回顾防癌互助宝的创业经历和成功创投机构的投资经验，于同学将金融与科技结合的核心切入点总结为把握用户、数据和信任三大资源。聚焦到保险行业，未来要更好地支持科技、赋能产业，要以客户为中心，从以下两方面加强适应性：一是需要做好产品和需求匹配，避免用老产品服务新业务。比如光伏行业的小型项目因风险高而被大型保险公司忽视，但小型保险公司完全可以借助遥感和无人机等技术的助力实现精准定价和高效承保，这需要保险公司开展有针对性的产品创新。二是应该深入产业，提升产业数据积累和领域专业性。中小公司也可以考虑借鉴VC/PE的投资逻辑，在一级或一级半市场介入新科技公司，近距离观察新技术、新业务、新模式。从当前市场看，保险公司对新技术的追踪远远不足，比如BNCT（硼中子俘获治疗）在头颈部癌症治疗中的应用具有广阔前景，但目前尚无保险公司涉足。
04
科技赋能，提升保险核心业务价值链
袁同学围绕科技如何助力保险业价值链升级分享了经验和心得。保险的核心价值链涵盖产品与定价、销售、运营、风控四大环节。通过引入数智化技术，可以推动各个环节降本增效，支撑保险行业的高质量发展。
其中，在产品定价环节，依托数据积累和大数据技术实现定价精准化和产品敏捷迭代。例如，平安产险通过车联网、UBI技术及机器学习算法，结合驾驶员行为数据实现“一人一车一价”，体现出新能源时代的车险精细化管理要求。再如太保产险上线的新一代财险核心系统，将产品组件化、结构化、模块化，实现了创新产品的全数字化管理和敏捷迭代，直接串联起营销和理赔服务的自动化。
在运营环节，可以通过新技术支撑的流程自动化、集中化运营减少人工介入和分散作业带来的成本和效率损失。这方面的一个案例是太保财险的“黑灯工厂”，利用RPA技术（机器人流程自动化）覆盖报案、理赔、财务审计等1000多个流程，实现后台作业“无人化”，降低成本并提升效率。
在风险控制环节，以科技手段推动风险减量。以农险为例，借助卫星遥感、无人机、气象数据等实时监测，达成事前有效预防、事中高效定损，主动降低风险发生概率并减少赔付。
05
陈辉老师点评
陈辉老师认为，四位同学精彩且富有启发。未来中国保险的定位到底是什么？可以从三个层面来思考。首先，保险和金融需要有所区分，一旦保险成为了金融，就失去了竞争力。其次，保险需要更大的“舞台”，可以从传统的“保障”概念上升到“社会保护”层面，以扩大其在社会体系中的作用。最后，中国保险的发展具有中国特色，要解决当前中国保险问题，不能简单参照日本美国的经验，需要从本国经验出发、自己来完成顶层设计。
06
主理人点评
施辉老师指出，中国保险业的价值重塑和高质量发展，需要走入一个更高层次的发展期，陈辉老师的研究，就是从时间维度和空间维度，为大家展示了这个趋势的背景和未来的方向。从过去几十年的发展历程看，尽管保险行业取得了巨大的成绩，但客观来说，保险行业的运转层次和中国经济社会近二十年的发展水平始终存在一定的差距，未能很好的匹配和满足中国社会经济的风险保障和服务需求。实际上，中国保险市场容量很大，层次很多，除了大型保险主体在主要的大型商业风险中发挥作用，也有很多空间成就一些专注细分领域的中小主体、包括中介机构，如市场实践中一些保险科技+保险中介的生态主体，专注风险管理，把原来的高风险业务做成可保业务，在解决社会痛点的同时重塑市场价值。这样有价值的实践方向要从哪里去挖掘？还是要回归对中国经济、社会乃至保险自身的认知，走向监管总局领导提出的“大保险观”，这才是保险行业高质量发展的题中之义。
(本文作者介绍：保险资深专家)
责任编辑：张文
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