李庚南：金融业如何对标中央经济工作会议确定的重点工作任务？

　　意见领袖 | 李庚南

　　刚刚结束的2025年中央经济工作会议，明确了2026年乃至未来五年我国经济发展的总体指导思想、政策取向，并以八个“坚持”勾勒出了2026年经济工作的重点任务部署，为中国2026年乃至未来五年的经济发展绘制了清晰的路线图。会议明确了“稳中求进、提质增效”的工作总基调。纵观近年来中央经济工作会议，“稳中求进”总基调是一脉相承的，而“提质增效”是从此前“先破后立”的跃升，更凸显了高质量发展的内核。

　　从金融视角看，“稳中求进、提质增效”是一个系统性的政策框架。“稳”，就是要以保持货币政策连续性、稳定性和可持续性为基础，为经济增长创造适度宽松的货币环境，通过加大逆周期和跨周期调节力度，熨平经济周期和外部不确定性引起的波动，稳定市场主体的金融预期；就是要以风险化解为“稳”的前提，为经济社会稳定发展创造安全的环境；就是要以“稳就业、稳企业、稳市场、稳预期”为目标，平衡好防风险与稳增长的关系，稳住宏观经济大盘。“进”与“增效”，就是要加强适度宽松的货币政策与积极的财政政策的协同发力，持续扩大内需、优化供给，做优增量、盘活存量，因地制宜发展新质生产力，纵深推进全国统一大市场建设；就是要发挥金融在社会资源配置中的枢纽作用，通过调整和优化金融金融投向结构，提升服务实体经济的质量和效率。“稳”的核心是防范化解特定领域的风险，守住不发生系统性风险的底线，为“进”创造安全环境。“进”与“增效”的核心则是引导金融活水精准灌溉，聚焦科技金融与产业升级，助推新质生产力发展，引导金融机构加力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域。

　　逻辑上，经济的问题和矛盾最终往往通过金融风险与金融瓶颈等形式反映出来。金融作为现代经济的核心，其脉动必然贯穿于经济政策取向与工作部署的每一个环节。尽管中央经济工作会议提出的明年八大重点任务中并无专门针对金融的章节，但实际上从政策取向到重点工作任务，处处都直接或间接触及金融，每项重要任务都有对金融的诉求，都离不开金融的支撑。从金融的视角看，每项重点任务的实施既是金融服务实体经济的切入点，也是金融拓展业务、寻找新的增长极的场景与领域。因此，从金融视角对标此次会议精神及重点工作部署，不仅是理解政策深意的最佳视角，更是把握未来发展方向的关键所在。

　　任务之一：坚持内需主导。要求金融机构从消费信贷创新与投资融资保障双向发力，以“消费+投资”双轮驱动激活市场潜力。

　　会议将“坚持内需主导，建设强大国内市场”置于首位，明确提出要“制定实施城乡居民增收计划”与“推动投资止跌回稳”两大核心目标。围绕这一任务，金融业需从消费信贷创新与投资融资保障两方面发力。

　　要求金融机构创新理念与模式，优化金融供给。在消费端，针对“清理消费领域不合理限制措施”的政策导向，应扩大消费信贷覆盖面，优化利率定价机制。要继续深化个人消费贷款和服务业经营主体贷款贴息政策，通过创新“消费补贴+信贷贴息”类组合产品，针对家电、文旅、养老等重点领域，提供额度灵活、审批便捷的信用消费贷。在投资端，围绕“适当增加中央预算内投资规模”“优化地方政府专项债券用途管理”的要求，金融的切入口就是强化对“两重”项目的融资支持，通过“股权投资+债权融资”综合服务方案推动国企改革、科技创新等领域。会议还对政策性金融机构提出了具体要求，特别强调要运用新型政策性金融工具激活民间投资活力。

　　任务之二：坚持创新驱动。呼唤金融业重构科技金融服务体系，构建科技企业全生命周期金融服务体系，加快科技金融创新步伐，适配“人工智能+”发展需求。

　　会议明确了“创新科技金融服务”的要求，提出要“建设三大国际科创中心”“深化拓展‘人工智能+’”。这就要求金融业重构科技金融服务体系，完善科技企业全生命周期服务。要求通过创新科技金融服务，稳步推进科技金融“四项试点”扩围增效，以有效破解科技企业融资中的长期资本不足、风险分担机制不完善等问题；推动科技创新和产业创新深度融合，形成“科技—产业—金融”良性循环。同时引导资金投向“人工智能+”等前沿领域，以及重大战略、重大工程（“两重”项目）。针对三大科创中心的差异化定位，建立区域金融联动服务机制；针对生物医药、人工智能等成果转化阶段企业，探索“中试融资+并购贷”专项额度支持企业从“1到10”的技术产业化。针对初创期企业，要联动政府产业基金提供“投贷联动”支持；对成长期企业，通过供应链金融服务其上下游配套企业；对成熟期企业，支持其通过资本市场融资，实现“信贷+债券+股权”的综合服务覆盖。

　　任务之三：坚持改革攻坚。要求强化金融监管引领，推动金融业在“去内卷”与“强体质”中实现双向突破。

　　会议要求深入整治“内卷式”竞争，“深入推进中小金融机构减量提质”，明确了当前银行业改革方向——既要规范竞争行为、优化市场环境，又要完成自身结构调整，实现减量提质。一方面，要整治“内卷式”竞争，核心是要打破区域壁垒，规范服务定价，避免通过非理性降价争夺客户。同时，要强化对贷款中介的综合治理。另一方面，要推动中小金融机构减量提质。需要强化监管引领，通过推动市场化兼并重组减少机构数量和层级，强化中小银行专注主业的导向，引导其深耕本地“三农”、小微市场，避免跨区域盲目扩张；通过完善公司治理结构，优化股权结构，提升风控能力。

　　任务之四：坚持对外开放。要求构建“制度型开放”下的跨境金融体系，以适应外贸高质量发展需要。

　　会议要求稳步推进制度型开放，“扩大高水平对外开放”。这意味着更高水平的制度型开放，意味着人民币国际化进程将加快、跨境资本流动将更加频繁、国内外金融市场的联动性增强，意味着金融业既面临引入国际先进经验、提升竞争力的机遇，还需应对国际金融市场波动传导的风险。这种新形势对金融机构提出了新课题，就是如何提升全球资源配置能力和跨境风险管理水平。

　　围绕这一要求，金融机构需提升跨境金融服务的适配性，助力外贸高质量发展。在产品供给方面，需创新离岸金融产品，支持数字贸易、绿色贸易等新型业态发展；在服务模式上，需积极推动“贸易投资一体化”服务创新，开发“服务贸易融资+汇率避险”等组合工具；还应依托“一带一路”高质量发展战略，完善海外综合金融服务体系，为企业走出去提供本地化信贷、结算服务。

　　任务之五：坚持协调发展。要求金融业打破资源配置区域失衡，以“城乡+区域”协同优化金融资源配置。

　　会议要求坚持协调发展，促进城乡融合和区域联动。客观上要求金融业打破资源配置的区域失衡，支持县域经济、经济大省和海洋经济发展。在城乡融合领域，金融机构的切入点应“以县城为重要载体的城镇化建设”和乡村振兴。针对县域经济，重点是加大对基础设施、公共服务的融资支持，如为县城供水、供电项目提供中长期贷款；针对乡村振兴，为落实“守牢不发生规模性返贫致贫底线”要求，金融业需建立脱贫人口信贷需求动态监测机制，通过推广“农户信用贷+产业贷”模式、探索“农户家庭负债表”融资模式，完善农村融资体系。在这方面，尤其需要发挥政策性银行的主力作用，通过抵押补充贷款（PSL）等方式为城乡融合项目提供低成本资金。在区域协调方面，可探索开发跨区域银团贷款产品，引导资金向产业转移承接区倾斜。针对海洋经济发展，银行业要创新“海洋牧场融资+船舶抵押贷”产品，支持主要海湾整体规划实施，助力海洋产业高质量发展。保险业要通过创新首台（套）等产品为海洋经济提供风险保障。

　　任务之六：坚持双碳引领。要求金融业深入做好绿色金融大文章，进一步完善绿色金融机制，创新绿色金融模式和产品，支撑“全面绿色转型”。

　　会议要求以“双碳”为引领，推动全面绿色转型，提出了“加快新型能源体系建设”“扩大绿电应用”“加强全国碳排放权交易市场建设”等具体工作目标。这对金融业绿色金融提出了更新更高的要求，也为金融业参与碳金融提供了最佳的政策窗口。金融机构要适应国家全面绿色转型要求，进一步完善绿色金融制度机制，创新绿色金融产品，优化绿色金融供给。在绿色金融制度体系方面，要加快推进绿色金融标准的互联互通，为金融机构更精准地提供绿色金融服务，提供了统一的标准和依据，防止“洗绿”“漂绿”行为。在绿色金融投向方面，不仅要支持清洁能源等绿色产业，还要适应能耗双控向碳排放双控的转变，积极探索转型金融，推动高碳行业和企业向低碳转型，加大对节能降碳改造的支持力度。要顺应“加强全国碳排放权交易市场建设”要求，深度参与碳市场交易，开发“碳配额质押贷+碳期货套期保值”服务，帮助企业盘活碳资产。针对会议提出的“加强气象监测预报预警体系建设”任务，金融业应加快建立环境风险分析和管理体系，将气候风险纳入全面风险管理框架。

　　任务之七：坚持民生为大。要求金融业强化“金融为民”理念，聚焦“稳就业、保民生”核心，完善普惠金融服务体系，促进居民财富增长，守护好人民的“钱袋子”。

　　会议提出“坚持民生为大”，对于金融业而言，就是要强化“金融为民”理念，确保金融政策与服务供给都应以满足人民需求、保障金融安全与便利性为根本出发点。这就‌要求金融机构在规范经营行为的同时加大金融创新，充分发挥金融的资源再配置、财富再分配和风险再分散功能，主动让利于民，为老百姓提供更多、更合适的理财产品。围绕会议提出的“稳岗扩容提质”“深化医保支付方式改革”等要求，需进一步创新服务机制与产品，完善普惠金融服务体系。如加大稳岗贷款支持，创新针对灵活就业人员、新就业形态劳动者的“灵活就业贷+社保代缴”服务等。同时，要强化金融机构适当性管理意识，坚持将适当的产品以适当的方式推介给适当的对象，通过维护和保障消费者权益，守护好老百姓的“钱袋子”。

　　任务之八：坚持守牢底线。要求金融业平衡好稳增长与防风险的关系，以“风险可控”护航经济稳定运行。

　　经济社会高质量发展不仅需要金融的支撑，更需要一个安全的金融环境。会议要求“积极稳妥化解重点领域风险”，这是直接对金融业提出的底线性任务，其核心是聚焦房地产和地方政府债务两大领域。

　　在房地产领域，围绕会议提出“因城施策控增量、去库存、优供给”要求，需银行业实施配套的差异化信贷政策。如，针对“鼓励收购存量商品房重点用于保障性住房”，为收购主体提供低成本融资；针对刚需和改善性住房需求，适度下调房贷利率，优化审批流程，支持“好房子”建设；针对加快构建房地产发展新模式，应积极探索“租购并举”的金融支持体系，为租赁住房项目提供长期融资，推动房地产市场平稳转型。

　　在地方政府债务方面，会议提出要“积极有序化解地方政府债务风险”，督促各地主动化债，不得违规新增隐性债务。要优化债务重组和置换办法，多措并举化解地方政府融资平台经营性债务风险。这为银行业配合地方政府化债提供了有效的、可寻路径。金融机构可通过展期、降息等方式减轻地方偿债压力，推动优化债务重组和置换方案。如针对融资平台经营性债务，可探索“债务重组+市场化转型”方案，助力其剥离政府融资功能，实现良性发展。对于金融机构而言，在地方政府化债种的关键是，要按照严控增量、妥处存量、严防“爆雷”要求，严格把控新增贷款投向，禁止违规新增隐性债务；支持地方政府盘活存量资产。

　　需要澄清的是，此次会议提出“积极稳妥化解重点领域风险”方面，虽重点聚焦于房地产和地方政府债务领域，并未直接提及中小金融机构风险化解问题，但这并不意味着对该项工作不再重视或任务已完成。实际上，“积极稳妥化解重点领域风险”应该是全面、系统、有针对性的风险防控导向，已经涵盖了包括金融风险在内的各类风险防控要求。中小金融机构风险防控始终是金融稳定工作的重要内容之一，只有金融体系自身健康稳健，才能有效支撑经济稳定发展。对于金融体系而言，要面临存量风险化解与增量风险防范的双重压力，必须同时具备“排雷”和“防雷”两种能力，需要在风险识别、评估和处置机制方面强化“内功”。

　　2026年是“十五五”规划的开局之年。因此，中央经济工作会议所部署的八大重点工作任务或不仅限于为2026年立标，也是为未来五年中国经济发展指路。对于金融业而言，既面临新任务、新要求、新风险的挑战，也将迎来转型升级的历史性机遇。因此，2026年金融业的使命应该是双重的：既要精准滴灌，确保年度重点经济任务获得充足的金融支持；更要深谋远虑，通过深化改革、优化结构、强化监管、扩大开放，为“十五五”时期乃至更长远的高质量发展构建一个更稳健、更高效、更包容、更绿色的现代金融体系。

　　这要求金融政策必须兼具战术灵活性与战略定力，在对标上述任务时，必须超越短期操作，致力于强基固本，构建与经济社会高质量发展相适应的制度基础、能力基础、市场基础和开放基础，建立与高质量发展相适应的现代金融监管框架、法律法规和市场规则，提升金融机构的核心竞争力、风险定价能力和科技赋能水平，建设结构合理、功能互补、深度联通的多元化金融市场体系，深度参与国际竞争与合作的新格局。

　　(本文作者介绍：先后供职于工商银行、人民银行，现为银行监管部门人士，长期负责小企业金融服务推进工作，潜心研究小企业金融服务问题。)