温彬：关税冲击之下 跨境电商如何破局

　　意见领袖 | 温彬团队

　　摘要

　　随着互联网的兴起，跨境电商步入黄金时代。过去几年，各国对低价值进口货物施行免税政策，跨境电商平台借此实现了税收优惠与通关便利。2024年以来，多国相继取消小额包裹免税，4月2日，美国亦宣布取消800美元以下小额包裹免税。海外营商环境已然改变，跨境电商平台如何破局亟待探讨。

　　2020年以来，疫情催化下全球线上购物需求激增，跨境电商出口迎来机遇期。2018-2024年，我国跨境电商进出口规模增长了1.5倍，成为了拉动外贸增长的新引擎。从国别看，美欧是我国跨境电商出口的主要区域。从产品看，跨境电商平台为传统外贸注入了新的活力，服饰鞋履、3C电子、家居等行业出口占比超六成。

　　海外政策变化对跨境电商的影响体现在两个方面。一是取消小额包裹免税，主要影响以“境内集运仓+空运直邮”为运输方式的跨境电商全托管模式，导致关税成本上升、清关时效延长，“海运+海外仓”的半托管模式优势凸显。二是以国家安全、数字风险为由对跨境电商平台开展调查，大型电商平台在多国面临罚款及下架风险。

　　跨境电商的破局之道在于“灵活应变”与“长期主义”的结合，通过分散市场、打造供应链韧性、合规经营应对短期挑战，同时以品牌塑造、技术升级和全球化视野构建长期竞争力：一是分散单一市场风险，在需求端拓展非美市场，在供给端加速向海外转移供应链；二是提升合规经营能力，避免法律风险；三是转变运营模式，加速海外仓建设；四是转变低价竞争策略，推动品牌化转型与差异化竞争。

　　商业银行作为金融体系的重要参与者，有必要顺应跨境电商发展趋势，创新服务模式，完善金融产品体系，助力跨境电商企业健康可持续发展，重点解决跨境电商企业融资难、资金流动效率低、汇率波动风险高、信用体系不完善等问题。

　　伴随互联网兴起，跨境电商步入黄金时代。B2B到B2C的范式转变，为中资电商平台角逐国际市场创造了历史机遇。新兴的跨境电商“四小龙”（速卖通、TEMU、TikTok、SHEIN）崭露头角，其创新推出的全托管与半托管模式为大量中小卖家进入国际市场提供了便捷平台，全国跨境电商数量迅速扩张。期间政策也加大了支持力度，跨境电商连续12年被写入政府工作报告，促进跨境电商发展成为“稳外贸”重要抓手。 

　　过去几年，全球主要国家对低价值进口货物施行免税政策，跨境电商平台得以借此政策窗口实现税收优惠与通关便利，尤其是借助美国800美元以下小额包裹免税政策规避美国对华高关税。不过，随着全球贸易保护主义抬头，关税冲突四起，作为新兴贸易业态的跨境电商亦不免遭受冲击。4月2日，特朗普公布了其“全球对等关税”计划，同时宣布取消小额包裹免税政策。海外营商环境已然发生变化，跨境电商平台如何破局亟待探讨。

　　本文回顾了跨境电商发展历程与现状，剖析海外政策变化对跨境电商平台的影响，提出企业的应对之策，最后从银行视角探讨了金融如何支持跨境电商可持续发展。

　　一、跨境电商发展历程与现状

　　（一）跨境电商经历了四个发展阶段

　　萌芽阶段（1999-2003年）：1999年，阿里巴巴国际站成立，标志着跨境电商初具雏形。其通过建立网站和黄页连接将产品展示与撮合线上化，极大提升了买卖双方的沟通效率，但交易环节仍在线下，B2B模式是主流。

　　起步阶段（2004-2012年）：2004年敦煌网上线，摆脱了纯信息展示的线上平台功能，支付、物流等环节逐步实现线上化，上下游产业链的打通吸引了越来越多的企业参与，兰亭集势、速卖通、易宝等B2C企业应运而生，跨境电商零售模式初步形成。

　　成长阶段（2013-2019年）：在政策和技术的双轮驱动下，跨境电商平台、服务商和产业链全面爆发。2013年，商务部首次发布《关于实施支持跨境电子商务零售出口有关政策意见的通知》，跨境电商被提升至战略层面，2014年首个跨境电商综合试验区在杭州设立。与此同时，跨境电商打通了选品、营销、运营到售后的全链条服务，跨境物流与支付环节效率大幅提升，B2C平台、保税仓、海外仓、独立站在此阶段快速成长。

　　成熟阶段（2020年至今）：疫情催化下，全球线上购物需求激增，跨境电商出口迎来机遇期。与此同时，国内加大跨境结售汇、税收、退货、退税、海外仓、知识产权等多维度政策扶持，积极提升跨境贸易便利化水平。期间，跨境电商四小龙Temu（拼多多）、SHEIN、TikTok（字节跳动）和速卖通（阿里）凭借创新的模式、领先的服务、高性价比的产品开启爆发式增长。

　　（二）跨境电商成为外贸增长的新引擎

　　跨境电商进出口规模快速增长，对外贸贡献度明显提升。跨境电商进出口规模由2018年的1.06万亿扩大至2024年的2.63万亿，增长了1.5倍，显著高于外贸整体增速，成为了拉动外贸增长的新引擎。但进出口表现有所分化：跨境电商进口年均增长3.9%，且仅2019、2020年增速较快，2021年以来便停滞不前；出口年均增速高达25.7%，成为跨境电商高增长的主力。2023年，跨境电商出口占我国出口总额的比重已达到7.7%。

　　美欧是我国跨境电商出口的主要区域。从2023年数据来看，美国、英国、德国、俄罗斯、法国合计占出口总额近6成。美欧是全球消费能力最强区域，电商渗透率高、支付物流等基础设施完善，成为中资电商平台切入国际市场的首站。但新兴市场也保持快速增长。新兴市场人口基数大、消费潜力强、电商市场迅速扩大，叠加“一带一路”、RCEP等区域经济合作平台支持，东南亚、中东、拉美等新兴市场已成为跨境电商版图扩张的重点区域。泰国、越南、马来西亚、澳大利亚等亚太新兴市场占比均超过2%

　　跨境电商成为传统行业出口的重要渠道。2023年，消费品出口占跨境电商出口比重达97.3%。B2C端前三大出口品类分别为服饰鞋履、3C电子、家居，合计占比超六成。B2B端以工具设备、轻工纺织、家居、电子产品出口为主，合计占比近七成。3C电子、服饰鞋履、家居亦是我国商品出口的主要品类，涵盖了所谓服装、家具、家电“老三样”，这些行业过去主要依托劳动力、土地、能源等方面的成本优势。中资海外电商平台则为传统外贸注入了新的活力：一方面帮助企业直接触达更广泛、更下沉的海外消费群体，另一方面，消费者对产品要求的及时反馈亦带动中国卖家推出更多差异化、高品质的产品，品牌国际影响力显著提升。

　　跨境电商与产业融合持续深入，初步形成了跨境电商产业集群。跨境电商依托传统产业带，能够快速响应市场需求，实现“前店后厂”模式；出口活跃地区的港口物流等基础设施较为完善，能够有效降低跨境卖家的运输成本。目前，在传统产业带及出口大省广东、福建、江苏、浙江、山东、四川等地区，已经形成了数百个出口跨境电商产业集群。跨境电商产业集群化发展也离不开政策层面的大力支持，2015年以来我国分7批设立了165个跨境电商综合试验区，上述地区是主要分布点，在政务便利化改革、税收优惠、物流体系优化、金融服务体系优化等诸多方面开展先试先行，取得了显著效果。

　　二、海外政策变化对跨境电商的影响及应对

　　当前，世界百年未有之大变局加速演进，欧美发达国家高举民粹主义、贸易保护主义大旗，二战以来以世界贸易组织为核心的多边贸易体系遭到削弱，关税冲突四起。跨境电商亦不可避免受到冲击，风险主要来源于两个方面：一是取消小额包裹免税的特殊优惠政策；二是以国家安全、数字风险为由对跨境电商平台进行政治打压。

　　（一）取消小额包裹免税将改变跨境电商运营模式

　　小额包裹免税是促进贸易便利化的重要举措。所谓小额包裹免税，即对低价值进口商品免收关税或进口增值税，同时提供特殊的海关通关渠道，简化入境手续。该政策显著降低了小额包裹的跨境交易成本，企业和消费者均能从中获益。然而，个别国家认为跨境电商平台利用小额包裹免税政策输入了大量低价商品，导致当地制造业和零售业遭受冲击，财政部门也面临税收损失。2024年以来，一些国家取消免税政策，如巴西取消50美元以下包裹的免税政策；马来西亚对500令吉（约合106美元）以下的低价进口商品征收10%的低价商品税；新加坡对进口价值低于400新元（约合300美元）的产品征收8%的销售税；所有运往泰国的低价进口商品都需缴纳7%的增值税。

　　美国宣布取消小额包裹免税政策。2016年，美国将小额包裹免征关税的门槛由200美元提高至800美元，导致进入美国的包裹数量爆炸式增长。美国海关与边境保护局（CBP）数据显示，过去10年，进入美国小额包裹货物数量从2015年的1.39亿件增加到2023年的10亿件，增幅超过600%，2024年上升至13.6亿件，来自中国跨境电商平台的商品占比6成以上。2月1日，特朗普以芬太尼为由对我国全部商品加征关税，同时取消小额包裹关税豁免。此类商品主要通过无需缴纳关税的T86方式清关，新政策实施后，不仅关税税率会提高，清关方式亦需转变为正式或其他非正式报关。由于美国海关此前并未做好处理巨量包裹的充足准备，2月5日，特朗普宣布暂停该政策。4月2日，特朗普在推出其“全球对等关税计划”的同时宣布将于5月2日正式取消小额包裹免税，征税方式包括从价30%关税或单件25美元关税，而后随着贸易摩擦不断升级，关税提高至从价120%或单件200美元。5月12日，中美联合发布《中美日内瓦经贸会谈联合声明》，约定将对等关税推迟90天，针对小额包裹的关税亦随之下调至从价54%或单件100美元。

　　取消小额包裹免税将冲击跨境电商B2C全托管模式。跨境电商渠道包括B2B和B2C两种类型。B2B是指跨境出口企业与境外采购企业之间的公对公商业活动，侧重于批量采购和供应链管理，多涉及原材料、半成品或者批量的成品，由于出口规模远超所谓小额包裹免税的最低限额，“海运+海外仓”是B2B端主要的物流模式，与一般贸易的关税税率一致，不受小额包裹免税政策取消的影响。根据艾瑞网调查数据，B2B仍是当前我国跨境电商出口的主要来源，占比约七成，B2C增长较快，占比由2017年的24.1%提高至2024年的33.1%。

　　B2C是指出口企业直接向个人消费者提供商品和服务，消费者可以享受便捷的购物体验和多样化的商品选择，大型的跨境电商平台多采取此模式。根据卖家与平台的分工差异，B2C可分为全托管和半托管两种类型，在全托管模式下，卖家只需发货至国内集货仓，后续商品销售、运营、物流、售后等全部环节均由平台统一负责。买家在境外线上下单后，电商平台以直邮小包形式将货物空运至境外，单件小包金额大多低于800美元，适用于小额包裹免税政策。

　　美国取消小额包裹免税政策对全托管模式出口的影响主要体现在两个方面：一是关税成本提升，预计小额包裹关税将按照商品金额54%或单件100美元孰低征收，以TEMU为代表的电商平台平均客单价仅10美元，关税将达到商品价格的1/2；二是履约时效延长，小额包裹的T86清关手续简便、时效快，一般会在24小时内完成清关，采用正式报关或其他非正式报关后整体履约周期会延长至3-5天，从中国发往美国的直邮包裹耗时将由7-10天延长至10-15天甚至更久。

　　半托管与海外仓优势凸显。在B2C半托管模式下卖家有更多自主权，定价、运营、头程物流、售后等均由商家自主负责或平台协助商家完成，在物流方面，由卖家先行通过海运方式将货发往海外仓，买家在平台下单后，由平台负责从海外仓到消费者的尾程配送。小额包裹免税政策取消之后，半托管模式下的关税税率与全托管趋于一致，且前者的海运成本更低（仅是空运成本的1/10~1/5）。预计一些依赖全托管直邮小包的卖家可能转向半托管海外仓备货。对于缺乏海外运营经验的小微卖家来说，转向半托管面临较高门槛。

　　欧盟亦将取消小额包裹免税提上日程，但整体影响有限。欧盟对自欧盟之外国家进口的150欧元以下低值商品免征关税，但并未免征进口增值税。事实上，欧盟整体关税平均仅1.79%，进口增值税则高达21.6%，取消关税豁免对出口税收成本的影响可控。欧盟海关数据显示，2024年共有46亿件小额包裹进入欧盟市场，是2023年的两倍，其中90%的货物来自中国。若清关方式改变，巨额包裹将显著降低海关的清关效率，在欧盟展业的跨境电商平台同样需要从全托管转向半托管、从空运直邮转向海外仓。

　　（二）针对跨境电商的非关税壁垒亦在增加

　　除了关税打压之外，海外专门针对跨境电商“四小龙”发起了一系列安全调查，在多国面临罚款及下架风险。其中，Tiktok兼具“内容电商+货架电商”双重属性，被推上了监管的风口浪尖。

　　美国是TikTok全球最主要的市场之一，注册用户超过1.7亿人，电商业务GMV已经超过1400万美元/天。2024年，美国前总统拜登签署了《保护美国人免受外国对手控制应用程序法》，强迫字节跳动在270天内剥离TikTok，特朗普上台后延长了出售期限。欧盟出台了《数字服务法》（DSA），要求超大型的网络平台和搜索引擎采取更多措施应对非法的网络内容以及对公共安全构成的风险，现已正式启动针对Tiktok的调查。2023年，印尼要求Tiktok关闭其电商业务，理由是保护当地中小商家，最终TikTok与当地电商巨头Tokopedia整合，方才恢复电商业务。

　　SHEIN、Temu和速卖通也难逃歧视性审查。2024年，欧盟委员会基于DSA对速卖通、Temu开展调查，2025年又协同欧盟消费者保护合作网络对SHEIN开展联合调查。英国海关联合税务部门对TEMU和速卖通小包裹开展专项稽查。部分国家更是直接出台限制性政策法规，例如印度以国家安全为由全面封禁速卖通、SHEIN等中国电商应用；越南暂停了SHEIN和TEMU的运营，要求其完成相关商业注册要求；印尼正式封锁并下架TEMU应用程序，以保护当地的中小微企业。 

　　（三）跨境电商如何破局？

　　在逆全球化背景下，跨境电商的破局之道在于“灵活应变”与“长期主义”的结合，通过分散市场、打造供应链韧性、合规经营应对短期挑战，同时以品牌塑造、技术升级和全球化视野构建长期竞争力。

　　一是分散单一市场风险。在需求端，美国既是我国跨境电商第一大出口市场，亦是最大的风险来源，当前中美贸易面临脱钩风险，跨境电商应减轻对美国市场的依赖，重点拓展欧洲、东南亚、中东、拉美等地区。欧洲虽监管严格、合规要求高但关税与政治风险均较低，庞大的消费市场对跨境电商有较强吸引力。新兴市场的市场规模尚不能与欧美相提并论，其跨境电商增速却十分可观，未来发展潜力巨大。在供给端，美国已暂时取消全球对等关税，仅征收10%基准关税，低于对华加征的30%额外关税，跨境电商平台和平台贸易商将供应链转移至其他新兴市场仍有利可图，例如，SHEIN已在土耳其设厂、在巴西建立供应链中心。

　　二是提升合规经营能力。在美国之外，法律合规问题是电商平台在欧洲等地面临的主要挑战，各国在税务、行业标准、数据隐私、知识产权等方面的制度与国内差异巨大，企业难免“水土不服”。为避免高额罚金、产品下架、封号封店等处罚措施，跨境电商平台及平台企业均需树立合规意识、提升合规经营能力，包括：对目标市场的相关法规政策进行充分研究；建立境内外法务一体化团队；加强产品质量与标准管理；完善数据与隐私保护能力；重视商标、专利、著作权等知识产权的合规管理，避免侵权行为导致的法律风险等。

　　三是加速海外仓建设。作为一种新型外贸基础设施，海外仓打通了出口的“最后一公里”，为跨境电商发展提供了有力支持，目前，中国已在世界各地建设海外仓超过2500个。“海外仓+本地履约”模式有四大优势：①规避直邮小包关税政策的不确定性；②头程运输多采用集装箱海运而非空运，降低了跨境电商的物流成本；③离终端客户更近，可大幅缩短商品的配送时间；④提供售后服务、一件代发、退仓换标等一揽子增值服务，能够提升客户购物体验。政策层面亦大力支持海外仓建设：一是创造高效的通关环境，取消了跨境电商出口海外仓企业备案、简化跨境电商出口单证申报手续；二是提供税收便利，对跨境电商海外仓方式（海关编码9810）出口的货物实行“离境即退税、销售再核销”的出口退税政策，首次打破传统贸易的“实现销售才退税”规则，有助于改善跨境电商卖家的资金流动性。

　　四是转变低价竞争策略，推动品牌化转型与差异化竞争。跨境电商普遍面临“价格战”困境，平台与商家陷入同质化、低价内卷，已引起国际社会的诟病。全球消费趋势正从“低价优先”逐步向“性价比+品牌价值”并重转移，跨境电商平台转向品牌化、差异化竞争是实现可持续发展的必由之路。例如，通过产品创新、用户体验提升和品牌故事塑造建立溢价能力，针对目标市场文化、消费习惯调整产品设计与营销策略。在实践中，TEMU主动提高定价策略，将部分“低价引流”商品下架，重点推广中高端品牌合作产品；速卖通在西班牙赞助本地足球赛事，改善公众形象。这些方式均有助于跨境电商平台更好融入本地市场，获得更高的市场认可度。

　　三、商业银行如何支持跨境电商高质量发展

　　与一般贸易相比，跨境电商有其特殊性，包括交易订单小额高频，参与主体多、链条长等，正因如此，跨境电商企业普遍面临融资难、资金流动效率低、汇率波动风险高、信用体系不完善等问题。商业银行作为金融体系重要参与者，有必要顺应跨境电商发展趋势，创新服务模式，完善金融产品体系，助力跨境电商企业健康可持续发展。

　　一是创新融资模式，畅通融资渠道。由于缺乏抵押物，商业银行可与跨境电商平台打通数据接口，基于店铺交易额、回款周期、退货率等数据，提供灵活的信用贷款服务。针对跨境电商普遍存在的“先发货后回款”模式，商业银行可根据有效订单、发货单据和平台确认函，提供订单融资服务。针对跨境电商卖家的品牌化战略，可开展商标、专利质押贷款，支持企业从OEM（原始设备生产商）向OBM（原始品牌制造商）升级。例如，广发银行在跨境电商聚集地深圳、义乌等地推出“品牌贷”，针对拥有海外注册商标、知识产权的企业，根据品牌资产评估提供融资支持，有效激励企业布局海外品牌建设。

　　二是优化跨境结算服务，提升资金流动效率。基于跨境电商全球化经营的特点，为跨境电商企业提供多币种账户、快速结算、资金归集等服务，降低换汇成本。支持跨境电商企业按规定将出口货物在境外发生的营销、仓储、物流等费用与出口货款轧差结算，简化小微跨境电商企业外汇收支手续。通过与支付机构系统直连，减少资金流转环节，降低手续费。例如，中国银行为跨境电商卖家开设多币种账户，支持线上快速结算及自由兑换，并与PayPal深度合作，提供自动入账、实时结汇服务，大幅提升资金回款速度，降低结算费用。

　　三是推动跨境电商供应链降本增效。跨境电商是长链条产业，涵盖生产、销售、物流配送、营销推广、售后服务等诸多环节，基于头部企业的信息共享数据，商业银行可利用核心企业信用开展供应链金融，更好赋能上下游产业链发展。海外仓是当前跨境电商基础设施建设的重中之重，商业银行需响应国家“完善覆盖全球的海外仓网络”的号召，为建仓、管仓、用仓、物流等全产业链参与主体提供信贷支持、支付结算、现金管理等一揽子、综合性金融服务。例如，中国进出口银行高度重视海外仓的战略支点作用，出台了专门指导意见为海外仓全产业链各环节提供金融服务方案，提出分层分类营销支持策略，并配套了多项支持保障措施。

　　四是建设跨境电商综合金融服务平台。商业银行可搭建一站式跨境金融服务平台，集成融资、结算、退税垫付、保险、物流金融等功能，打造“金融+科技+数据”综合服务体系。例如，平安银行建立“跨境通”平台，为跨境电商企业提供涵盖融资服务、资金结算、退税融资、出口信用保险、物流金融等多功能服务，形成金融服务闭环。商业银行应深度参与跨境电商综试区金融创新试点，主动对接地方政策，建立金融服务白名单，与地方政府和平台公司共同打造服务生态。例如，农业银行在义乌综试区与地方政府、跨境电商产业园和平台企业共同搭建了“跨境电商金融生态圈”。

　　五是加强汇率风险管理服务。商业银行需针对跨境电商高频小额业务特征，开发低门槛、灵活多样的汇率避险产品，建设线上智能化汇率风险管理平台。如建设银行推出“跨境易汇”产品，为跨境电商客户提供小额远期结汇服务。工商银行上线“外汇智能管家”，卖家可通过手机APP查看实时汇率、自动设置预警阈值、模拟避险策略，降低人工操作难度，提高风险管理能力。

　　商业银行支持跨境电商发展是推动外贸转型升级、提升金融服务实体经济能力的重要方向。未来，商业银行应以创新为驱动，围绕融资服务、结算便利、风险管理、综合服务平台建设等方面，形成差异化、定制化金融服务体系，助力我国跨境电商企业从“价格竞争”向“品牌竞争”、从“规模增长”向“高质量发展”转变。

　　※本文节选已刊发至《中国外汇》杂志

　　(本文作者介绍：民生银行首席经济学家)