周延：肉涨价激起农业股做多热情

　　渤海投资研究所 周延

　　“猪肉怎么又涨价了！”近期常逛菜市场的朋友们可能会发出这样的感慨。 确实，据商务部的统计，今年上半年全国猪肉平均价格为11.1元／公斤，比去年高出40%以上；7月份的价格又上升了10%，已经超过了12.5元／公斤。全国部分地区的猪肉价格，甚至达到了近20年来的最高点。

　　借着产品涨价利好刺激，新五丰(资讯 行情 论坛)、裕丰股份(资讯 行情 论坛)、罗牛山(资讯 行情 论坛)、福成五丰(资讯 行情 论坛)、顺鑫农业(资讯 行情 论坛)等从事猪肉生产销售的个股逆市逞强，并带动了草原兴发(资讯 行情 论坛)、华资实业(资讯 行情 论坛)、丰乐种业(资讯 行情 论坛)等农业个股强势上扬。黑暗的市场中，农业板块的星星之火虽然未能燎原，但点点星光还是给人以无限的遐想。

　　产品涨价，有望推动业绩提升

　　其实涨价的不仅仅是猪肉，各地的禽、蛋、米、面等价格也都出现了较大幅度的上涨。在北京，每斤鸡蛋的售价已涨到3.3-3.4元左右，比上个月上涨了0.2-0.3元。鸡肉价格的涨幅同样达到10%-20%，是1997年以来的最高水平。去年下半年以来，面粉价格上涨了24.3%，大米价格上涨了24.9%，食用花生油和色拉油也分别上涨4.4%和10%左右，而且涨升的势头仍未改变。

　　长期以来，农业板块没有突出的表现，归根到底是该板块整体业绩水平偏低。但农产品(资讯 行情 论坛)价格的上涨，必然会大幅提升农林牧渔以及加工销售等相关上市公司业绩。而且据专家预计，由于过去几年我国粮价下跌幅度达到30%-50%，目前的粮价上涨是长期下跌后的恢复性回升，是市场调节的结果，短时间内不太可能回落。这就为农业股业绩的长期稳定增长奠定了坚实的基础。

　　政策扶持，面临巨大发展机遇

　　长期落后的农村经济和农民收入已成为我国经济发展的绊脚石，农业问题的解决是国民经济中的重中之重，它不单对农民的收入起到至关重要的作用，同时对我国国民经济的整体协调发展、推动国民经济的快速增长都将起到重要的作用。

　　今年2月，新华社全文播发《中共中央国务院关于促进农民增加收入若干政策的意见》。这是时隔18年后中央再次把农业和农村问题作为中央“一号”文件下发，充分体现了党中央、国务院在新形势下把解决“三农”问题作为全党工作重中之重的战略意图。对一个产业而言，这是重大的利好政策，

　　今年上半年以来，中央加大了宏观调控力度，对钢铁、水泥、房地产等行业收紧了银根，与上述行业相反，为了贯彻“一号”文件精神，中央对农业的投资力度逐步加大，宏观调控对农业的影响很小。良好的市场环境下，农业类上市公司面临着一个难得的发展机遇。

　　板块启动，关注那些细分行业

　　经过较为细致的统计，我们把农业业又划分为下列子行业：从事粮食生产加工的北大荒(资讯 行情 论坛)、禾嘉股份(资讯 行情 论坛)、金健米业(资讯 行情 论坛)；从事种子种苗生产销售的敦煌种业(资讯 行情 论坛)、丰乐种业、亚华种业(资讯 行情 论坛)、秦丰农业(资讯 行情 论坛)、隆平高科(资讯 行情 论坛)；从事棉花(资讯 论坛)生产销售的新农开发(资讯 行情 论坛)、新疆天业(资讯 行情 论坛)、新天国际(资讯 行情 论坛)；从事猪肉生产销售的顺鑫农业、裕丰股份、罗牛山、新五丰、福成五丰；从事饲料生产销售的正虹科技(资讯 行情 论坛)、新希望(资讯 行情 论坛)；从事玉米(资讯 论坛)深加工的华冠科技(资讯 行情 论坛)、华润生化(资讯 行情 论坛)等等。

　　在上诉细分子行业中，我们认为价格提升幅度较高的猪肉生产、粮食生产类企业只得重点关注；种子生产企业、玉米深加工企业次之；而由于棉花价格有回落可能因此建议观望。另外由于次新农业股在前期跌幅更深，因此它们近期的反弹有可能更加强劲。