12月1日，北京，新浪财经将重磅发布《2015国民理财行为调查报告》。调查报告主题征文活动“荷包保卫战之理财我也有话说”盛大来袭！或许你热衷股票投资，却也没能逃脱年中大跌，或许你钟情基金定投，每月强制储蓄步步为赢......无论你是专业投资大咖，还是业余投资爱好者，说出你的理财故事----最独特，就是你！Just share it ！

负利率时代下买什么能鼓起荷包？

　　10月14日，国家统计局公布的数据显示，9月份CPI环比上涨0.1%，同比上涨1.6%。而10月23日央行决定，自2015年10月24日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低社会融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.35%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.5%。

　　不难发现，如果仅依靠定存理财，荷包已经在逐步缩水，因为9月份的物价涨幅已经超过了最新的一年期存款基准利率，在商业银行不上浮同期存款利率的情况下，扣除物价涨幅，现在可以说是进入了负利率时代。如果未来央行继续降息，如何才能让自己的荷包日渐鼓起来，传统的银行存款理财已经跟不上时代的步伐了，投资人又有哪些理财方向可以选择？

　　图1：最新存贷款基准利率（来源：央行网站）

除了存银行，还有哪些理财值得买？

　　1、股票投资

　　这里面主要介绍二级市场股票投资，俗称炒股。为什么说现在股票投资是不错的选择？因为经过两次暴跌之后，股市的估值已经相对便宜，上海市场平均市盈率才17倍，接近发达国家的估值水平，随着新股恢复发行，股市将在经济转型和降低企业融资成本中发挥重要作用，应该说股市中长期投资价值正在逐步凸显。但股票市场由于波动大，风险也就大，适合风险偏好型投资人。

　　图2：当前上海市场市盈率水平（来源：上海证券交易所网站）

　　2、P2P金融

　　P2P（Peer to Peer）指个人与个人间的小额借贷交易，一般需要借助电子商务专业网络平台帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续。P2P网贷已经成为互联网金融的重要代名词，通过网络中介投资人和融资人实现无缝对接，就像淘宝的买家和卖家一样，两个陌生人也可以做成生意。

　　根据中国经济网最新的数据显示，11月06日全国P2P网贷理财收益率为10.92%。虽然该收益率比高峰期时下降了一半，但还是远远高出一般的理财产品收益水平，因此，P2P还是深受网络理财大人的喜爱。但P2P由于缺乏严格的监管，上半年频频发生借款平台老板跑路的问题，建议投资者在选择P2P时尽量选择有品牌实力、有充分的保障还款措施和风控的P2P平台公司。重点看是否有还款保障措施。适合风险偏好投资人参与。

　　3、债券型集合理财计划

　　债券属于债务融资范畴，投资债券一般是获取固定收益。建议选择债券投资比例大于基金资产净值90%的集合计划，同时建议申购优先级份额。因为，有些债券也包含了股票投资，如果选择股票型的基金风险会比较大。此类产品的预期收益率大约在年化5%。适合稳健型投资人参与。

　　4、分级A

　　分级A，顾名思义，就是分级基金的A类份额，也称为约定收益份额，就是每年获取约定收益。有点类似债券，只是分级A可以像股票一样在二级市场买卖，也可以像普通的基金一样申购赎回操作。一般分级A的约定收益是一年定存利率+3%，这也叫做持有到期收益。适合稳健型低风险投资人参与。

　　图5：当前市场上主要分级A收益率水平（来源：集思录网站）

　　5、场内货币基金

　　场内货币基金指可以在二级市场流通的货币基金。建议股民朋友关注能够在场内交易的货币基金，这类货币基金可直接在二级市场上交易，就像买卖股票一样，如华宝兴业现金添益ETF（511990）。

　　当行情不好的时候，保证金帐户内有现金不想买股票就可以买入此类货币基金，获取高于活期几倍的利息，如图6所示，华宝添益（511990）七日年化收益率水平当前为2.4430%，明显高于0.35%的活期利息。适合保守型投资人参与。

　　图6：当前华宝添益（511990）七日年化收益率水平

　　以上是笔者对理财方向的一些简单讲解，希望对大家的个人理财有所帮助，俗话说，你不理财，财不理你，祝愿大家都能找到适合自己的理财方式！

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