由新浪财经主办的“2015金麒麟论坛”将重磅发布《2015国民理财行为调查报告》，调查报告主题征文活动“荷包保卫战”正式开启！新浪财经特邀金融理财专家学者撰文前瞻未来理财新趋势，解惑互联网理财新思路。

千万不要被高息诱惑而投资P2P

　　投资什么？如何理财？是当前百姓最为困惑的事情。从全球视角看，在经济不确定性大背景下，资产、金融、投资以及理财市场动荡加剧、风险凸显。投资理财风险越来越大，手握现金流的投资者包括普通百姓在投资市场前所未有的迷茫。

　　股票市场动荡特别是中国A股6月中旬的大股灾使得无数怀揣暴富梦者梦断资本市场。大宗商品投资市场，持续的、无穷无尽的暴跌，使得国际巨头都亏得频临破产，一般百姓更不敢染指。黄金市场，从美联储量化宽松结束以后，一直跌喋喋不休，投资黄金者可谓有苦难言，中国大妈悔不当初。债券市场也一直动荡不定，总体低迷。

　　一度红红火火的理财产品市场吸引许多特别是普通投资者的眼球。去年余额宝的火爆，更是让互联网金融理财产品荣耀了一把。而目前余额宝年化收益率已经破3%，吸引力越来越小。银行、券商、基金、信托以及各类投资公司开发的理财产品一度销售火爆，不过也都随着股市的低迷，吸引力骤降。

　　投资什么？买什么产品最安全？成为投资者最为头痛的事情。按理说，在全球经济进入衰退期，金融市场风险加大情况下，投资一些保值产品较为妥当。黄金、国债、不动产等都是选项。特别是黄金目前大有反转之苗头。国际现货黄金周二（10月13日）大幅震荡，欧市盘中触及日内低点1151.16美元，但随后反弹逾15美元，收盘刷新日高至1168.50美元/盎司。中国进出口数据不及预期一度打压金价，但全球股市下跌，令金价再获支撑。一些机构惊呼：黄金呈现出V型反转之态。

　　当然，保守型投资者投资银行理财产品以及互联网理财产品都应该没有风险。不过，投资于P2P网贷还是要格外小心。P2P网贷目前总体状况虽然有所好转，但是，高息诱惑下的安全性仍然是最大问题。识别风险的最简单办法就是看P2P网贷公司是不是信口开河报出天价回报率，比如：20%以上的回报率等。这样的公司千万不要被高息诱惑而投资。要明白的是，你是冲着高息而去的，而他是要吞掉你的本金，让你血本无归的。

　　说到P2P网贷，不能不提一下最近对其扑面而来的各种“绞杀围剿”。银行就是围剿者之一。银行借助央行出台的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中规定：P2P应选择银行建立客户资金第三方存管制度，开始利用垄断资金存管地位绞杀P2P网贷。据不完全统计，目前有12家银行布局资金存管业务，有22家P2P平台与银行签订资金存管协议。面对银行严苛的准入门槛、高企的存管费用，中小P2P平台特别是小平台将面临一场“生死劫”。

　　从门槛上来看，一些银行要求P2P平台的注册资本金不低于5000万元，且为实缴资本。监管部门如今都没有对注册资本进行要求，银行竟然狗拿耗子多管闲事想充当监管部门的角色？银行要求控股股东需要是国有企业、上市公司、大型金融机构、知名互联网企业等，你银行仅仅一个资金存管，控股股东关你何事？与你的资金存管职能有多大联系呢？银行又要求高层管理人员需要有具备5年以上金融、金融风险管理或者互联网技术领域的相关工作经验，这些同样是监管部门的职能，银行手伸的也忒长了吧？仅仅上述三项门槛，就会将大多数P2P企业挡在门外。

　　从银行收取P2P企业的费用上更让大跌眼镜。银行资金存管收费标准在一次性收取3000万元保证金后，资金进出分别收取2%-3%的交易费用，而当前第三方支付公司一般向平台收取0.4%的交易费率。银行要贵出很多倍，且在收取各类手续费以外，出于风险控制考虑，银行还要收取保证金。

　　银行会根据平台的资质水平来决定费用，如果资质高，也许保证金就会收得少。有P2P企业说，第三方支付也要收取资金分别进入千分之二的手续费。这样算下来，平台的综合成本将会大幅提高，给平台造成不小的资金压力。

　　仅资金从银行存管账户进出分别收取2%-3%的交易费用来说，双向已经达到5%以上，就已经非常之高了。试想银行畸高的存管资金收费成本最终是要摊到借款人即个人商户或者中小微企业身上的。最终抬高的是整个社会融资成本。仅一个进出账户的银行收费就将提高5个百分点以上，这简直不让P2P企业生存，这简直是扼杀中小微企业的行为。

　　银行如此打压P2P网贷是打着防范风险的名义，为自己争夺市场包括争夺理财产品销售市场和客户群体。防止P2P网贷、余额宝等互联网金融蚕食其金融市场。但必须明白的是，打压不是上策，这个新业态压住了，另一个新业态说不定又冒出来了。

　　聪明的做法是，放低姿态、降低门槛、减少收费，与互联网金融理财一同发展。在目前的这种体系下，互联网金融所有销售的理财产品都必须走银行通道，即：理财资金最终必须放在银行的。哪家银行理性服务好，哪家银行就能够争取到大批量的互联网金融机构包括P2P网贷公司的资金存管权，就能获得批量性资金，何乐而不为呢？又为何围剿打压呢？

　　这还是源自于央行出台的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中的考虑不周。建议在出台的监管细则中，规定银行、第三方支付机构都可以作为P2P资金第三方存管机构。实践已经充分证明，放开市场、充分竞争是降低门槛、价格、收费的根本性措施。

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