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俞晓筠
●基金融鑫资产净值一周升水超过9%，单位资产净值突破1.4元；
●基金净值一周平均升水6.5%,折价水平被推至26.3%的历史新高；
●已经消灭单位资产净值低于0.9元的基金；
进入新年后的第一个交易周,国内各类股价指数普遍上涨3%-5%,其中沪强深弱现象较为明显，深市的综合类指数和成份类指数的周涨幅都低于沪市同类指数。表现最为强劲的是刚刚推出的上证50指数，以6.96%的周涨幅居各股指之首位。
市场对于50指数成份股的市场表有目共睹，而周末基金报出的本年度第一个交易周的基金资产净值报告结果有可能出人意料。以封闭式基金为例，基金的资产净值普遍出现快速提升，统计数据显示，54家基金的资产净值总额从1月2日的866.64亿元升至923.05亿元，总体升水幅度达到6.51%，大大超越了沪深综合指数、深证100指数、深圳成份股指数以及上证180指数，比较接近上证50指数的周升幅。
54家基金中有17家的资产净值周升幅超过而上证50指数的周升幅，接近1/3。除基金景博一家周升水幅度为4.48%外，其余53家的资产净值周升水幅度都超过了5%。其中升幅最大的是基金融鑫，单位资产净值从1月2日的1.2945元一下子升高到1.4156元，一周升水936%。成为封闭式基金中单位资产净值最高的基金，基金兴华从1月2日的1.3008元升至1.3898元，位居第二。单位资产净值在一元面值之下的基金家数已经下降到12家，单位资产净值已经全部回到0.9元之上。
然而与之十分不相称的是，54家封闭式基金的市值仅由1月2日的675.77亿元提升至680.63亿元，幅度只有0.72%，鲜明的反差导致封闭式基金市场的总折价率一举上升了4个百分点，至26.26%的历史新高水平。前期不受市场资金关照的基金鸿阳和景宏的折价幅度超过稍稍超过30%，而去年因为分红以及具有封闭转开放预期的基金银丰和去年运做业绩较佳并推出了每基金单位0.13元年度分红预案的基金兴华的折价率最低，分别为19.4%和19.7%。
封闭式基金的二级市场表现则不尽任意人意，沪、深基金指数的周升幅分别只有1%和0.4%。周一至周三累计升幅大大低于股指，不少基金于周四先于股指进行调整，周五跟随股指大幅回调。形成这种现象的主要原因大致有两个，一是尽管上证50指数升势强劲，但其中被不少被市场公认的2003年基金核心资产股普遍出现滞涨，令市场中的基金投资人对本周基金资产净值的变动能否与股指形成正向互动产生疑虑。加上基金在二级市场已经出现了一段时间的小幅持续上涨，因此在二级市场出现中一些谨慎资金出现获利了结意愿。
对于目前的封闭式基金折价水平被不断推高的现象，或许用水涨船高来形容更为贴切。无疑，当前的基金在二级市场表现和资产净值劲升形成鲜明反差的现象，直接提升了基金的投资价值，尤其是当市场对基金净值快速提升估计不足，二级市场出现调整之时，投资机会就会显现出来。
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