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日前,国内54家封闭式基金发布了2003年度最后一次资产净值报告的,与以往相比在年度结算日基金净值的信息披露时效上有了很大改进。与此同时，还有13家基金率先公布了2003年度的未经审计的拟分配收益即向投资人表示了分红意向。通过对上述报告进行统计分析，可以得到以下几个方面的信息。
一.资产净值全年回升144亿
人们或许对2003年初的情况记忆犹新，那时，封闭式基金是背着缩水百亿的重负进入2003年的，54家共计817亿基金单位的封闭式基金资产净值只有717.7亿元，平均单位资产净值只有0.88元。经过一年的运做，年末54家封闭式基金的资产净值合计回升到861.97亿元，较年初回升144亿元，平均每单位基金资产净值回到1.05元以上，整体收复了面值。从分基金的情况看，54家基金中有35家单位回到面值之上。单位资产净值最高基金融鑫和基金兴华分别达到1.2936和1.2912元。单位资产净值低于0.9元的基金还有基金普华、汉鼎、景业和景宏四家，最低的基金普华只有0.8599元。
二.不少基金运作超越股指、公司团队效应显著
统计数据显示，54家封闭式基金年末的资产净值较年初提升幅20%，这一幅度大大超越了两市综合指数的年上涨幅度。如果以沪综指一年10.26%的年升幅为参照，54家封闭式基金中只有基金安瑞、基金普华和基金通宝三家的资产净值年度升幅低于10%，其中只有基金安瑞一家的资产净值在2003年度中呈现负增长，从年初的每基金单位0.9328元下降到0.9268元，降幅为0.64%。而54家基金中资产净值的年增长幅度超越年内运行相对强劲的深成指26.1%的年增长幅度的基金家数达到11家，即基金科翔、基金科汇、基金兴科、基金兴华、基金金盛、基金裕泽、基金融鑫、基金科讯、基金裕元、基金天元和基金兴安，排在第一位的基金科翔高达32.75%，而上述前五名都在31%以上。
从上述11家排名居前的基金中不难发现，公司公司的团队效应显著。其中易方达几金管理公司的科系基金和华夏基金管理公司的兴系基金几乎囊括其中，中融基金管理公司只有融鑫一家封闭式基金，博时基金管理公司的裕系基金也取得了不错的成绩。
三.高企的折价率得到初步抑制
2003年封闭式基金的高折价现象曾受到各界的极大关注，甚至有不少媒体干脆把2003年称为封闭式基金的“折价年”。数据显示，四季度后，因为基金资产净值的回升以及二级市场的不尽人意，封闭式基金市场的总折价率不断高企，于12月5日当周突破了23%，但并未得到抑制，12月19日当周再度创出新高，达到了24.39%，之后封闭式基金二级市场明显受到资金关注，12月26日当周回落到22.76%。统计结果显示，截止2003年12月31日收市，54家封闭式基金的市值回升到675.28亿元，较861.97亿元的资产净值折价21.66%，市场高企的折价率得到初步抑制，相信随着2004年封闭式基金投资价值的再发现，以及对“封闭转开放”机制建立的积极探索，封闭式基金的市场价格中枢将继续提升。高折价现象有望进一步得到改善。
四.年度分红策略差异较大
随年末最后一份基金净值公告，只有基金兴华、兴和、科翔、裕元、裕阳、科汇、安顺、同益、兴科、安信、裕华、融鑫和丰和13家封闭式基金公布了未经审计的年度分红预案，其预分红额度在每基金单位0.13元到0.0006元不等。其中基金兴华0.13元、兴和0.096元、科翔0.08元、裕元0.048元、裕阳0.04元、科汇0.026元、安顺0.022元、同益0.02元、兴科0.02元、安信0.01元、裕华0.01元、融鑫0.01元、丰和0.0006元。
综观54家封闭式基金的资产净值情况，至年末有19家基金的资产净值不足1元面值，不具备分红能力。另外基金银丰已经在选择了在上下、半年各一次的分红方式。相信经管在面值回到1元以上的30多家基金中，还有不少是在最近刚刚从超出一元面值水平的，由于没有时间确认收益和需要弥补过往亏损等原因也不会具备分红能力，但13家可能不是最后的数字。
从目前表示要进行年度分红的13家封闭式基金中，可以大致地看到各基金管理公司在选择分红策略上存在着很大差异。其中华夏基金管理公司旗下的基金在运做中较多的考虑了投资人的分红期望，在年终之前较多的于二级市场确认了收益，基金兴华准备每基金单位分红0.13元、兴和的预案也较高，为0.096元。
而首批宣布分红的不少基金则没有过多的将收益在年终前予以确认，这里最为明显的是基金融鑫，12月31日该基金的单位资产净值是封闭式基金中最高的，但该基金的分红预案只有0.01元。按照有关规定，基金至少应将年度收益的90%进行分红，这样估算一下，该基金年底前确认的收益仅占持仓股票二级市场增值很小比例。应该说，选择继续持仓的基金管理人很大程度上是看好自己持仓品种未来增值潜力，但同时适当兼顾投资人的分红期望或许更为可取。
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