郦晓工作室：四大行不是银行业改造的关键

　　郦晓工作室

　　关键是中小银行。

　　如果没有建立层次清晰的银行体系，也就是有大银行，也有服务于地区或者特定领域的小银行，那么四大行就不得不承担一些不适宜自己来做的业务，既然如此社会就不能再有 其他方面的要求了。

　　银行业缺乏的是市场环境，或者竞争环境。四大行面临的问题很类似，当然她们都是拥有悠久历史的老牌国有商业银行，她们最终将倾向于维持现有的市场格局、现有的市场思维，而不是有其他想法。

　　虽然银行也是公司，但是人人都知道，特别大的银行实际上不可能破产。这样中央银行和银监会实际上只能是不断在四大行周围绕圈，而不能深入，做一个彻底的改变，承担不了这样的成本。

　　允许四大行上市，实际上就是一种妥协。对资本市场是有压力的，但是除此之外，也缺乏大规模补充资本金的渠道。不只是一个上市的问题，类似于利率市场化之类迫切的问题，现在都要等银行业经营的改善。不是公司来适应政策环境，而是相反，政策来适应公司的具体要求。

　　那么多年来，我们一直希望改善国有企业的经营。投入了许多精力，应该说成绩一般。但是另一个方面，不经意的，体系外的，诸如民营企业，或者是所谓混合所有制的企业迅速发展起来了。我们今天能够解释资本市场为什么和宏观经济背离，原因就在于，资本市场没有更多吸收经济增长中的活跃部分。

　　要从发展的眼光来看待问题，10年之前，东方通讯是很小的通讯企业，波导则根本不值得一提，今天已经完全不同，企业新闻已经可以成为头条财经新闻。小银行也会成长为大银行。通过资本市场，这个过程会大大加速。

　　不是一种取代，是一种良性的刺激。当四大行遭遇思维完全不同的竞争者之后，经营者就比较容易将变革的思维灌输到员工的意识中，企业可以更好地贯彻新的举措。根本来说，成功的企业是市场造就的，企业人在竞争压力下，提高得特别快。

　　进一步说，既然中国电信可以分拆，并且分拆是非常成功的，造就了多家世界级的企业，那么大银行也可以分拆。我们的银行已经足够大，首先是一个做强的问题，然后才是继续做大。

　　当然有问题，发展中小银行同样也是一种挑战。以前就有这样的例子，由于新的银行没有客户基础，往往去争取大银行放弃的，质量平庸的客户，结果是资产更低劣的银行。这也就罢了，有时候中小银行的确在扮演市场扰乱者的角色，破坏正常的市场秩序。破坏的不是瓜果市场，破坏的是金融市场。

　　改革已经到了关键阶段，我们必须建立高效的银行体系，这是我们继续前行的前提。当然这是一个需要大智慧，更需要各方努力付出的事情。

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