张越独家文章：2003年行业“魅力榜”

　　张越

　　2002年，受消费结构升级和国家扩张性财政政策等因素的影响，我国宏观经济出现了稳定持续增长的良好势头，全年国内生产总值突破10万亿元大关，比上年增长8%，增速比2001年提高0.7个百分点，宏观经济向好已成为不争的事实。而国民经济的增长首先基于具体产业的增长，那么，在去年以来的景气变化中，哪些行业增长相对较快？哪些行业带动了其他 行业的增长？哪些行业潜力巨大、后劲最足？谁又将成为2003年乃至今后几年国民经济的亮点？这些问题无疑是广大投资备感关注的。记者日前采访了国务院发展研究中心产业经济研究部有关课题组负责人杨建龙，希望从权威部门为大家寻找答案。

　　景气预测：行业增长两极分化

　　2002年以来，工业领域各主要行业增长景气发生了明显的分化。行业间增长景气差距加大，出现了诸如汽车制造、食品、煤炭工业机械制造等一批景气水平高的行业，同时也有一些行业陷入景气低谷。这背后蕴含着一个趋势，即中国正在形成一批新的主导产业，这些行业有可能持续10年甚至20、30年，并拉动整个国民经济保持增长

　　杨建龙告诉记者：从重要行业运行情况看，截止2002年年底，在国研中心长期跟踪研究的20个行业中有11个行业位于较好景气。

　　据分析，从产业结构布局来看，与2001年相比，第一产业增长2.9%，对GDP的增长贡献为5.56%。第二产业增长9.9%，对GDP的增长贡献为63.29%。第三产业增长7.3%，对GDP的增长贡献为31.15%。可以看出，与2001年情况相比，在GDP增量中，去年第二产业的比重有了比较大的提高，而第一和第三产业的贡献率略有降低。

　　从国研中心研究报告所列举的景气变化情况看，20个行业中，除石油、天然气、有色金属及饮料工业外，其余行业的增长景气情况2002年都比2001年有不同程度的上升。其中，汽车、煤炭、食品、机械金属制品和建材工业的提升幅度尤为突出。这些行业是拉动2002年工业增长的主要力量。总体看，2002年上升行业的数量及上升幅度均有所提高。

　　据介绍，课题组设计推出了一个揭示行业景气情况的指数，并在最近几年的运行中证明，它能较为真实客观地反映行业景气的变化状况，即中国产业增长景气指数，这个指数是以近五年各行业产出、收入、利润、价格、进出口等数据为基础，充分考虑各行业增长的趋势性和周期性规律，结合专家系统的判断与评估形成的综合反映行业总体增长态势的指标系统。

　　依据景气指数，2002年，国内20个重要行业可按不同的景气程度划分为五个层次：增长状况良好的汽车制造业；较好的煤炭工业、金属制品业、机械工业；较差的有色金属工业；最差的石油天然气工业和景气情况适中的其他行业。

　　此外，杨建龙还告诉记者，景气指数还显示，2002年以来，工业领域各主要行业增长景气发生了明显的分化。行业间增长景气差距加大，出现了诸如汽车制造、食品、煤炭工业机械制造等一批景气水平高的行业，同时也有一些行业陷入景气低谷。这背后蕴含着一个趋势，即中国正在形成一批新的主导产业，这些行业有可能持续10年甚至20、30年，并拉动整个国民经济保持增长。

　　汽车工业：牛市轿车高速成长

　　预计轿车将会对2003年的汽车市场起到重要的作用；对客车而言，由于国道和高速公路的迅速发展以及大中城市积极发展公共交通等有利因素的支撑，2003年仍将保持一定的增长幅度；2003年重型货车仍会成为载货车增长的主力军

　　目前景气状况良好且仍处于不断上升阶段的行业是汽车工业。该行业2002年景气均值在20个行业中处于最高的位置，且同2001年相比提高了近37%，各项指标均创近年来各行业之最。可以说，2002年是中国汽车工业起飞的一年，其增长幅度是其他行业不曾出现和发生过的。行业整体经济效益指标也均实现井喷式增长，汽车市场呈现出空前热烈的繁荣景象。

　　据统计，2002年全国汽车累计生产总量为325.12万辆，比2001年增长38.49%；其中载货车累计产量109.62万辆，比上年增长35.98%；客车累计产量106.42万辆，比上年增长27.00%；轿车累计产量109.08万辆，比上年增加55.05%。全年国产汽车累计销售总量为324.81万辆，比上年增长36.65%，其中轿车增长速度最快，载货车次之，客车位居第三。轿车全年累计销量112.60万辆，比上年增长56.08%，载货车累计销量107.66万辆，比上年增加30.93%，客车累计销量104.54万辆，比上年增长25.48%。

　　据杨建龙介绍，2002年汽车行业高速增长的基本动力体现在四个方面：首先是宏观国民经济持续快速增长，使国民收入和企业盈利水平有效增长成为汽车行业持续发展的强劲动力；其次是居民收入的快速增加，市场需求急剧扩大，居民消费热点转向住、行、文化教育、旅游等方面，国内大城市私车拥有量大幅增长，私人购车成为汽车消费的主流；第三是市场准入制度放宽，增加了汽车产品的有效供给，进而大大促进了需求的增长，由过去的目录制管理改为公告制管理。生产厂商数量增加，民营资本外资相继进入轿车客车和零部件行业。供给主体多元化促进了市场竞争，令产品供给日益丰富，价格水平不断降低，进而极大刺激了用户的购车欲望。第四是服务体系发展迅速，消费环境有效改善，汽车市场营销体系建设得到进一步改善，售后服务力度有效增强，汽车产品销售各个环节程序更加规范，汽车消费信贷大幅度增长，与此同时，政府有关部门正在加紧修改和制定出台一系列促进行业发展，鼓励汽车消费，规范市场行为，推进税费改革的政策法规极大地鼓舞了消费者的信心，汽车消费使用环境得到明显改善。

　　杨建龙指出，从对宏观经济的影响方面看，汽车工业高速增长意义特别重大。由于投入要素较多，且生产工艺复杂，汽车工业可以拉动很多行业的增长。根据国务院发展研究中心的有关研究，汽车及其相关产业的规模大约相当于汽车工业本身的2.5-3倍。假定相关产业与汽车工业的投入产出比例保持不变，据此推算汽车族产业群的规模将达到国民经济总量的7—8.5%左右，对国民经济增长的贡献将达到12%。

　　在2002年汽车市场火爆的刺激下，各大汽车企业大幅度修订了增产计划，新车型的推出步伐比2002年将有明显加快，势必形成更为白热化的竞争局面。进口关税的进一步降低，进口汽车对市场的影响逐渐加大，在多种因素的综合作用下，预计2003年的汽车市场有可能保持较高的增长速度，全年汽车产销总量可以达到370万-400万辆，增长幅度在18%左右。预计载货车产销量为122-130万辆，客车产销量118-125万辆，轿车产销量135-145万辆各类车型。

　　预计轿车将会对2003年的汽车市场起到重要的作用，消费者对于中国加入WTO之后的前景已逐步明朗，潜在需求明显得到释放，而同时各轿车生产企业将陆续推出数十种新车型，舒适性、安全性和时尚性都将有较大的改进。激烈的市场竞争带来的供给结构优化与价格持续下降又将进一步刺激轿车有效需求的增长，预计2003年国产轿车产销量将达到约140万辆，增长幅度28%左右；进口轿车数量10万辆左右，对客车而言，由于国道和高速公路的迅速发展以及大中城市积极发展公共交通等有利因素的支撑，2003年仍将保持一定的增长幅度，预计全年客车产销量将达到约120万辆，增长率约为13%。至于载货车，2003年重型货车仍会成为载货车增长的主力军，固定资产投入继续加大、西部大开发战略实施的进一步深化、大规模基础建设特别是高速公路建设的进一步加快，将为重型货车提供高速增长基础条件，2003年载货车产销量达到约125万辆，增长幅度13%左右。

　　钢铁工业：价格高企出口增加

　　国内钢材价格仍会保持较高的水平，效益继续增长，全年实现利润将超过2002年，而钢材进口将得到抑制，出口有望高于2002年

　　2002年，随着国内需求总量与结构的升级，钢铁工业进入了一个新的有可能持续较长时间的增长阶段，各主要钢铁企业业绩均有大幅度提升，行业增长景气在4、8两月由于市场预期调整而出现短暂波折外，总体保持稳步上升的趋势，年末，其景气水平为历史最高。

　　2002年，钢铁行业生产和消费总量均创历史最好水平，价格也在板材的带动下强劲复苏。不过，由于国际贸易环境恶化，钢铁进出口形势严峻。据统计，2002年1—11月钢铁材产量分别为16381.21万吨15389.18万吨和17354.11万吨，同比分别增长22.09%、16.03%和19.58%。2002年全年，我国钢材表观消费量高达2.07亿吨，去年末国内钢材平均价格比2001年年末上涨9.4%。2002年1-11月我国进口钢材2230万吨，同比增长41.9%，出口钢材488万吨，同比增长12.9%。

　　杨建龙认为，从长期看，2002年固定资产投资、房产建筑业、机械工业、汽车行业的高速增长是钢铁工业快速成长最主要的驱动力量，此外，政府出台较严厉的贸易保护措施也是一个重要原因。

　　他还预测，2003年中国经济将承接2002年的发展势头，经济增长有望至少达到8%，这将保证国内钢材需求继续扩张，同时，国际钢材市场消费形势将出现好转，而我国继续实行较严厉的保障措施为行业运行提供了较理想的外部环境。因此，2003年钢铁工业将延续2002年的平稳运行的态势，增长景气指数将继续保持在2002年年底形成的景气区间内，钢铁生产将持续增长，估计全年钢产量将达到2亿吨以上，钢材产量在2.1亿吨以上。国内钢材价格仍会保持较高的水平，效益继续增长，全年实现利润将超过2002年，而钢材进口将得到抑制，出口有望高于2002年。

　　石油天然气工业：行业复苏竞争加剧

　　2003年石油天然气工业将继续复苏之路，全行业增长景气指数将延续2002年的回升势头，效益景气将继续回升，全年实现利润将超过2002年，市场竞争将向纵深发展。

　　毋庸置疑，国际原油价格波动和国内市场主体的预期是影响石油天然气工业运行的主要因素，根据国研中心相关研究表明，2002年该行业的情况证实了这一点，全年该行业增长景气指数经历了下降、震荡、上升三个阶段，以近似于倾斜的W状由年底、年初的谷底缓慢攀升，虽然年底时仍停留在较低水平上，但从全年变动趋势看，可以认为2002年是石油天然气工业增长景气缓慢复苏的一年。

　　石油天然气工业去年全年的景气运行情况表明，2002年年初至4月，由于国际油价总体水平低于上年同期，市场消费未见明显起色，行业运行延续着上年的颓势，增长景气指数滑落至历史最低，但下挫幅度却于3月后趋缓。到了5至8月，由于影响国际油价走势的一些国际政治经济形势出现僵持或好转的局面，国际油价出现了波折，回升步伐有所减缓。这加深了国内市场对国内油价走势的疑虑，因此，这段时期石油天然气工业增长景气指数先升后降，表现出一定的反复性。9月以后，中东局势的日益恶化和委内瑞拉政局的动荡引发人们对石油供应安全的担心，国际石油期货市场的投机力量更是借此机会推波助澜，由此国际油价震荡着向高位攀升，且上升势头同前几个月相比更加清晰，国际市场的这种变化趋势直接引起国内主管部门对油品价格的调整，也令市场主体预期发生变化，同时，国内石油系统也加大了对市场的操控力度。这种情况下，虽然实际需求并没有出现显著改善，但基于补充库存规避高价风险的原因，国内消费形势开始逐渐好转，全行业增长景气指数也扭转了上一阶段(5月至8月)的波折局面，出现了稳定的上升趋势。纵观2002年全年石油天然气工业的景气情况，可以看出这一阶段是全行业回暖的关键时期。

　　杨建龙认为，根据伊拉克战争目前形势来看，预计2003年国际油价将是先高后低，油价不会下滑至20美元桶以下，全年均价将与2002年持平或高于2002年。同时，国内需求将保持适度增长，全年成品油消费总量12250万至12500万吨，同比增长4%左右。因此，2003年石油天然气工业将继续复苏之路，全行业增长景气指数将延续2002年的回升势头，效益景气将继续回升，全年实现利润将超过2002年，市场竞争将向纵深发展。

　　电力行业：民间投资空前壮大

　　2003年电力工业增长景气将总体运行于良好景气区间(历史峰值水平)，全年虽有波动，但将平稳增长且保持较高增速，预计全年全社会用电会比2002年增长大约1620亿千瓦，总量达到17820亿千瓦时，增长率约10%。由于电力全国联网工程尚未全面完成，竞价渠道尚未建立和煤炭价格上涨，致使火电成本上升，电价在2003年不会出现明显下调。

　　众所周知，2002年是中国电力体制改革关键的一年，电力行业保持了平稳发展的良好势头，行业景气程度相当高，电力生产供应高速增长，总体供需基本平衡。据统计，去年全年中国共完成发电量16400亿千瓦时，比上一年增长10.5%，用电16200亿千瓦时，比上一年增长10.34%，其中一、二、三产业分别用电590、11830、1980亿千瓦时，分别增长3.0%、11.2%、10.0%。城乡居民生活用电1980亿千瓦时，增长7.7%，行业投资高速增长，全国电力固定资产投资完成1840亿元，比上一年增长17.4%。

　　杨建龙指出，2002年电力行业良好的增长势头主要得益于三方面原因：第一，宏观经济保持持续稳定快速的发展，为电力行业提供了动力；第二，钢铁、煤炭、建材、机械制造等高能耗行业的快速增长带动了电力需求；第三，农业电网新建和城市电网改造及西部地区用电普及，大大改变了电网布局，技术装备落后和网架结构薄弱的状况有所改变，这些都迅速提高了农村通电率。

　　根据电力行业的自身运行特征，杨建龙认为，由于2003年国家宏观调控的方针政策基本延续2002年实施积极的财政政策和稳健的货币政策，继续发行国债规模预计与2002年相同，民间投资有可能比2002年更大，因此，可以推断电力依然会以较快的速度增长。中国产业增长景气指数预测分析系统显示，2003年电力工业增长景气将总体运行于良好景气区间(历史峰值水平)，全年虽有波动，但将平稳增长且保持较高增速，预计全年全社会用电会比2002年增长大约1620亿千瓦，总量达到17820亿千瓦时，增长率约10%。由于电力全国联网工程尚未全面完成，竞价渠道尚未建立和煤炭价格上涨，致使火电成本上升，电价在2003年不会出现明显下调。

　　化学工业：虽有变数潜力尚存

　　2003年国民经济的继续向好将为化工行业的发展创造良好的内需基础，但同时也存在着一些不确定性因素，如国际原油市场的大幅波动会对于有机化工原料、化纤原料、塑料原料的多种化工原料价格都会产生重要影响

　　2002年是中国化工行业复苏的一年，行业景气全年总体呈上升趋势，且其均值要高于2001年，生产和销售保持同步快速增长。据统计，2002年全年完成产值7596.2亿元，同比增长15.43%，实现销售收入7216.04亿元，同比增长15.68%，产销率达到95%，获利水平显著提高。2002年，化学工业资产利润率为2.46%，比上年提高0.98个百分点。

　　对2002年化工行业的良性发展情况加以分析，不难发现，其发展主要基于这样一些原因：首先，在投资方面，利用国债进行在建国债项目的建设，如修建高速公路、加快推进城市供水污水和垃圾处理收费改革，这些项目对于基础原材料工业的化工行业的刺激作用是明显的，使塑料制造业、橡胶零件制造业充分受益，直接导致了景气指数的上扬；第二，在消费能力方面，城乡居民的收入水平的增加、消费水平和购买力的增强必然使专用化学产品制造业、日用化学品制造业中洗涤用品、化妆品、药品、日用塑料制造业的需求增加；第三，由于2002年消费结构的升级效应，一些消费热点如汽车、通讯、交通带动了橡胶制造业、轮胎制造业、工程塑料等行业的发展；第四，从农业需求看，随着农业结构调整步伐的加快，农业产业化水平的提高对化肥农药塑料薄膜的需求也会有所增加。

　　可见，2002年化工行业增长主要是受益于国内经济强劲增长，2003年这一因素仍是化工行业的主导影响因素。2003年国民经济的继续向好将为化工行业的发展创造良好的内需基础，但同时也存在着一些不确定性因素，如国际原油市场的大幅波动会对于有机化工原料、化纤原料、塑料原料的多种化工原料价格都会产生重要影响。因此杨建龙预计2003年化工行业总体增长态势仍将延续，但出现波动的可能性较大。

　　机械工业：均衡发展增速放缓

　　2003年机械工业增长率将继续保持较高水平，不过，由于2002年基数太高，主要经济指标增长速度可能要适当低些，按工业总产值计将达15%左右的水平，按增加值计，将达12%左右的水平数控机床发电设备工程机械等主要行业继续看好，很可能继续创造历史最高水平

　　2002年，机械工业表现出了少有的增长势头，主要经济指标均大幅提升，经济运行质量明显提高。据中国产业增长景气指数显示，2002年机械工业增长景气自年初开始平稳上升，7月之前呈逐月走高的态势，经历7、8、9三月的震荡调整之后，逐步在115点左右的历史最好水平区间内稳定下来。据统计，机械工业全年总产值达18489亿元，同比增长25.1%，这一罕见的增长速度比同期全国工业生产增速高9.42个百分点，居工业各行业之首。在良好的增长背景下，2002年机械工业的经济效益全面提高，利润大幅增长，亏损企业亏损总额减少，上缴税金显著提高。

　　杨建龙说，对于机械工业的各个子行业来说，2002年虽然各个子行业的发展有高有低，对经济增长贡献率有大有小，但能全部正向均衡增长，各行业全面看好的情况是历史上少有的。他认为，2002年机械工业经济运行是多种因素综合作用的结果，既有市场三大需求(投资、消费、出口因素)增长的有力拉动作用，更是机械工业自身努力适应形势发展需要，锐意改革，努力创新，强化管理的积极结果。

　　他预测，2003年机械工业增长率将继续保持较高水平，不过，由于2002年基数太高，主要经济指标增长速度可能要适当低些，按工业总产值计将达15%左右的水平，按增加值计，将达12%左右的水平数控机床发电设备工程机械等主要行业继续看好，很可能继续创造历史最高水平。

　　电子工业：外需增长内需扩大

　　消费类产品将进入高速增长期，投资类产品和元器件产品也将保持快速增长。预计全球PC市场增7.6%，据此，2003年出口仍将保持高速增长态势，出口产品结构将进一步提升，

　　2002年稳定的居民消费水平等内需因素拉动了消费类电子产品尤其是家用电子产品的高速增长，国内电子企业的国际竞争能力大大增强，电子产品，尤其是家用电子产品出口大幅度上升，我国电子工业增长景气回暖，而且势头强劲。

　　根据国研中心的相关资料，去年中国电子工业增长景气指数从年初的100点以下大幅上扬至113点，是近三年以来的最高点，全年电子工业完成不变价产值同比增长22.3%，成为对2002年工业快速增长贡献最大的行业。但杨建龙着重指出，在行业增长景气复苏的同时，我国电子工业效益指数却未见明显起色，延续了自2000年下半年开始的下滑势头，全年下滑近10个百分点，跌至近3年以来的最低点，据统计，2002年电子工业企业全年亏损116.2亿元，同比增加18.0%，完成税金总额247.6亿元，同比下降了8.0%。

　　杨建龙认为，影响电子工业发展，造成目前这种产值增长、效益却降低局面的主要原因有以下几个：首先，家用电子产品市场扩大是拉动电子工业高速发展的主要原因，其次，通信产品市场增长趋缓是造成产业增速下降的主要原因，此外，加入WTO后对电子工业发展的影响开始显现，同时，产品降价是影响电子行业经济效益下滑的根本因素。

　　他指出，尽管如此，2003年电子工业仍将继续保持快速的增长态势，行业增长景气指数也将继续在高位区间运行，其中消费类产品将进入高速增长期，投资类产品和元器件产品也将保持快速增长。预计全球PC市场增7.6%，据此，2003年出口仍将保持高速增长态势，出口产品结构将进一步提升，我国电信业总体规模将再上一个新台阶。预计到2003年底，我国通信用户总规模将达到3亿户，年增长40%以上，固定电话用户也将超过2.5亿户，电话普及率将达到40%，这些对电子工业都是较长期的利好因素。

　　建筑业：增长速度慢于去年

　　增长速度将会放缓，增长指数出现大幅上升的可能性比较小，增长速度会低于2002年建筑业，总产值预计同比增长15%左右，建筑业就业人员仍将维持在占全社会就业5%的水平，在建筑业的产品结构中，近几年的热点包括住宅、大型能源建设和调度工程、城市基础设施将持续，建筑业的企业组织结构仍将进一步得到优化，

　　有目共睹，2002年是中国房地产建筑业大规模发展的一年。因此，在固定资产投资高速增长的拉动下，建筑行业在2002年表现为持续增长。中国产业增长景气指数显示，2002年建筑业景气指数全年增势强劲，从年初开始迅速攀升，至年底增幅达25%，说明建筑业在2002年增长的形势非常好。

　　杨建龙指出，总的来说，2002年中前半年的景气增长指数上升的速度要略高于后半年的增长速度，2002年全年的景气指数要明显高于2001年。2002年建筑业市场呈现如下特点：建筑业生产规模继续扩大、建筑生产规模与地区的经济发展水平趋于一致、建筑业的产品结构与居民最终消费和经济发展需要更加吻合、建筑市场秩序进一步好转、市场监管力度较大，监管手段得到完善、在市场力量的推动和政府积极引导下建立了建筑市场的运行机制。

　　他预计2003年建筑业仍将保持较快增长，行业增长景气指数将平稳上升，但是增长速度将会放缓，增长指数出现大幅上升的可能性比较小，增长速度会低于2002年建筑业，总产值预计同比增长15%左右，建筑业就业人员仍将维持在占全社会就业5%的水平，在建筑业的产品结构中，近几年的热点包括住宅、大型能源建设和调度工程、城市基础设施将持续，建筑业的企业组织结构仍将进一步得到优化，但由于投资体制改革的滞后，企业经济效益较差的局面短期内有可能难以有所改变。

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