俞晓筠
最新公布的证券投资基金资产净值结果表明，上周基金的资产净值未能继续保持前周良好的回升态势，大多数封闭式基金的资产净值变动方向和股指发生背离，其中超越上证A股指数0.95%周涨幅的只有基金基金普华一家，为1.08%，另有基金景阳、基金同盛、基金兴安小幅升水、基金银丰与上周持平外，其余49家基金的资产净值均较前周缩水。54家封闭式基
金的资产净值总计从上周的832.55亿元下降到827.69亿元，缩水幅度0.58%。开放式基金的单位资产净值数据同样呈现升少跌多。由此可见，上周股票市场热点已经与基金重仓品种距离较远。
由于单位基金资产净值的普遍下降，而封闭式基金二级市场有出现局部活络，因此整个封闭式基金的折价率小幅下降，已由上周的21.2%下降到20.7%的水平。至上周五(5月30日)，折价率在10%以下的只有基金汉鼎一家，为7.2%，而在16%以下的只有基金安久、融鑫和兴华。折价超过20%的基金达25家，其中基金普丰折价最高，达24.3%。
由于五一长假的原因，5月份只有3个交易周，和四月份相比，封闭式基金资产净值的回升力度明显减弱，四月份基金大多正确利用了股指先冲高后回调的“倒V”型走势，最终上证A股指数全月升幅仅有0.79%，54家封闭式基金的资产净值却由769.9亿元提升至804.3亿元，升幅高达4.8%，资产净值回升幅度取大大超越了股指月升幅。而五月份的三个交易周股指呈现持续震荡盘升，沪A指累计升幅达3.65%，54家封闭式基金的资产净值由804.3亿元提升至827.8亿元，升幅只有2.9%，基金资产净值月度回升弱于股指的主因就是上周的净值变动落后股指太多而拖了后腿，因为数据表明此前两个交易周的基金资产净值回升幅度均超越了股指。
从单家基金的情况看，54家封闭式基金中，全月跑赢沪A指的只有14家。从基金公司的情况看，大成基金管理公司七下的表现相对较好，基金景业、景福、景阳分别排在第1、2、4位，名列第三的的是基金融鑫。上述4家基金的资产净值月升幅都在4.7%以上。
从基金的资产净值变动与前主流板块和大盘指标股波动的相关性以及股指波动方面分析，几乎全体基金一季度末投资组合总表现出的一致钟情大盘绩优的倾向已经有所改变。数据支持有关至少有小部分基金已经在一季度基金集中持股的前主流品种减持而转向近期市场热络板块的观点。
