黄湘源专栏独家专稿：违规风波与诚信效应

　　黄湘源

　　香港特区政府财政司司长香港“偷步买车”，在香港引起了一场不大不小的风波。我们不是幸灾乐祸的好事之徒，但令人无法不感兴趣的是，这起违规风波是如何转化为诚信效应，其中应该有着太多的值得关注的问题。

　　梁锦松和中国跳水女王洑明霞燕尔新婚，于是有了女儿，于是有了慈父给爱女买车的故事，一切都是那么富有爱的情调，唯一不和谐的是发生了由疏忽而生的违规风波。但由于梁高官的诚信，违规事件的负面效应很快转化成了人们更为喜闻乐见的阳光效应。

　　在今年2月26日洑明霞喜诞千金之前，即将当父亲的梁高官买了一辆可以设婴儿位的凌志汽车。该车在1月23日就办妥了登记使用手续。恰好香港特区政府决定三月份调整税制，提高高价车的首次登记税。由于梁本人就是决定政策的人，故被指为“偷步买车避税”。

　　不管有意还是无意偷步避税，一个不容否认的事实是，梁身为财政司司长，其对税制改革信息知情的时间显然远早于信息发布日。为此，他受到了特区行政长官董建华的正式批评。梁锦松诚恳地接受了批评。为了表示自己决无避税之意，他主动表示愿意捐出相当于两倍车价差额的钱给慈善事业，实际捐款38万港元。据了解，作为曾经放弃了原来银行的高薪职位就任公务员职务的梁锦松，在实行高官问责制后还将最近提薪所得捐于慈善机构，许多人都相信他是“无心之失”，尚不至于有意避税。但即使如此，他还是以极大的诚意认错和纠错，诚信的梁锦松赢得了更多的民心。

　　我国股市有太多“违规的梁锦松”，却罕见“诚信的梁锦松”。据今年初以来披露的信息，上市公司高管利用信息不对称的优势违规买卖股票的事件就已有两起。一起是在烟台万华刚刚发生的股份转让中，当事人双方的高管即转让方烟台万华控股股东万华集团和受让方华信公司的部分高管在《股东变更协议》签署日前6个月内均有交易烟台万华股票的行为。此事据称没有盈利，故除向监管部门备案外，仅公开道歉了事。一起是延边公路监事长及董事在公司股权转让期间违规转让所持本公司股票。处理结果是，公司董事会决定对二人予以严肃批评，同时对其盈利所得予以收缴，归公司所有。

　　上市公司高管利用内幕信息买卖股票是明显的违规行为，之所以屡禁不止，主要是现行的信息披露违规处罚力度不够，违规成本太低，不能很好地防止违规现象的再发生。同时，另一个重要的原因，也在于上市公司缺乏必要的问责制，而高管的诚信自觉性也实在太差，竟然对利用职权侵犯投资者权益的行为不以为耻，反以为荣。山东三联在重组郑百文的过程中，违规买进郑百文股票105.255万股。其中，以个人股东帐户的名义买入“郑百文”股票87万股，盈利73.7万元。在受到证监会处罚时，三联集团董事长张继胜不但不作检讨，还狡辩说只是为了取得参加郑百文股东大会发言权，与做庄无关。事实上，三联重组郑百文别出心裁地非要以无偿索取全部流通股的50%为前提，从而事实上成为中国股市独一无二的“明庄”，显然不是没有用意的，其用于重组郑百文的全部成本，将通过公开坐庄来加倍获取补偿。此诚可谓司马昭之心，路人皆知。

　　表面上看，上市公司高管利用内幕信息违规买卖股票，大多数案例涉及金额都不大，似乎危害不大，不值得大惊小怪。但如果联系到内外勾结操纵内幕信息，其影响就非同小可了。同样是炒股，东方电子三高管涉及的违规金额高达十数亿，不仅涉嫌操纵本公司股价，而且涉及严重造假，严重扰乱了市场秩序，损害了投资者利益，岂是“违规“二字所能搪塞得了的？权力滋生腐败，股市中众多“违规的梁锦松”如果不能自觉地转变为“诚信的梁锦松”，那么，不排除也会有人堕落为“犯罪的隋元柏”(原东方电子董事长兼总经理)。

　　另外，值得一提的是，香港特区行政长官董建华坚持了高官问责制的原则，采取公开透明的方式处理了梁锦松违规事件，既严肃认真，又实事求是，令人信服。从监管的角度来看，也应当学学香港的问责制，既不能等到上市公司高管违规了，才想到去过问，也不能出了事情还一味回避。

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