俞晓筠
股票市场变盘致使两市股指一周下跌幅度超过3%，相应地，证券投资基金资产净值再度出现幅度较大的缩水。按照各家基金周末报出的截止12月27日的基金单位资产净值结果进行计算可以得到，全部54家封闭式基金一周资产净值损失为12.84亿元，较上周缩水幅度为1.75%。54家封闭式基金的资产净值，只有基金融鑫、基金安顺和基金安瑞的净资产周缩水幅
度在1%以内，而周缩水幅度超过2%的封闭式基金家数达到18家，占了总家数的三分之一。其中基金鸿阳、基金普华、基金兴安、基金裕阳、基金久富5家的资产净值周缩水幅度超过2.5%，最大的基金鸿阳为2..85%。
整体上看，封闭式基金的资产净值走向与股指下跌时的同向相关程度有所上升，这里主要原因很可能是部分基金重仓股上周表现大大弱于股指所致，比如基金鸿阳三季度末的投资组合前10大重仓股中包含了沪深两市的全部银行股-----浦发银行、民生银行、招商银行和深发展，金融行业的投资占到当时基金资产净值14.67%，而上周银行股几乎全线重挫，上述四家银行股周跌幅都大于股指下跌幅度，分别为6.06%、5.57%3.89%和7.07%，对于重仓银行股的基金的资产净值产生很大负面影响。
我们注意到，到12月27日，54家封闭式基金的资产净值已经全部跌到面值之下。由于面值是能否实施分红的重要指标，因而人们对此十分敏感。在前周(12月20日)还有基金融鑫、基金兴华两家保持在1元面值以上，分别为1.0032元和1.0023元，12月27日分别下降至0.9954元和0.9914元。由于下周横跨两个会计年度，只有前两个交易日属于2002年度，因而下周末封闭式基金资产净值周报时我们见到的将是封闭式基金2003年1月3日的资产净值情况，而按照封闭式基金信息披露日程，2002年年末准确的封闭式基金资产净值数据可能要到一月中下旬公布2002年四季度投资组合的时侯才能见到。尽管今年最后两个交易日的市场行情以及年底部分结帐利息还会给基金的单位资产净值带来变化，但实施年度分红的可能性已经比较渺茫。
现在看来有一点可能是值得庆幸的，那就是有南方稳健成长、华夏成长、华安创新三家开放式基金和基金鸿阳、基金科瑞、基金丰和三家封闭式基金已经于年内实施过属于2002年度的分红，使得今年这个无论在基金规模扩张、基金产品、制度创新等诸多方面都取得积极进展的基金发展年没有在给投资人回报这一极其重要的方面留下空白。
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