作者:张善高
昨天(3月21日)凑巧路过中华第一街——上海南京路,只见南京路上的世纪广场上簇拥着大批人群,上前一看,原来是美国花旗银行上海分行在举行庆典,庆贺花旗银行上海分行开办对包括国内居民和国内企业在内的各类客户的“全面外汇业务”,这就意味着中国在对WTO承诺的背景下,银行间中、外资的竞争昨天真正启动了。从花旗集团董事长兼CEO桑福德 .威尔微笑的面容中,我们似乎已经看到了他对中国市场的未来充满了信心。
面对外资银行咄咄逼人的抢滩势头,内资银行的“热身运动”几乎同时开始,招商银行正在进行的中国证券市场有史以来最大的一次募股集资工作进入实质启动阶段,3月22日招商银行公布了A股发行价申购区间。尽管市场人士对招商银行上市有种种疑虑,其中最为担心的是目前证券市场能否承载得了“航母型”的银行类上市公司,但观察分析各种迹象,大家可以发现银行上市的计划仍然将一如既往地进行。国务院副总理温家宝在近期举行的“中银论坛”上发表演讲时,称国有商业银行可以改为股份制,条件成熟时可以上市。看来银行为了面对自身的问题和外部的挑战,直接从股市中融资将成为必然,不管承认不承认,从某种程度上说,股市将为银行“补血”。
先看银行自身问题。毫无疑问国内银行业为国企改革付出了巨大的改革成本,这种成本天长日久的积累使其自身蕴含了较大的金融风险。不良资产处置力度加大,对银行有较大的盈利压力。财政部在2001年5月份颁布了《金融企业呆账准备提取及呆账核销管理办法》,对截至2000年12月31日以前发生的符合要求的呆账,各金融企业可以根据自身的经营情况分年逐步核销,逐步提足呆账准备金,但原则上不超过5年。2001年12月央行又发布了《贷款损失准备金计提指引》,该指引制定了专项准备金提取的参照比率。这些计提标准远高于目前银行的计提标准,对银行账面盈利将产生重大不利影响。尤其是历史包袱沉重的银行,出现亏损并非不可能。
事实上政府也注意到了这个问题,并出台了一系列的政策措施,以支持银行业弥补潜亏,消除金融风险。譬如政府宣布降低金融营业税,财政部出台《关于金融企业呆账准备提取及呆账核销管理办法》。大家不难看出政府对银行业的支持力度正在加大,消除金融风险已成为政策的制定趋向,今后可能继续有相关利好政策出台。如今加快商业银行上市的步伐就是一种政策倾斜。
再谈外部的挑战。加入WTO后,外资觊觎已久的银行业已不再是禁区,有限度的限制仅指外资投资的比例与业务范围的开放程度上。现实情况是中国的商业银行无论在体制上、运行机制上、业务手段上、金融品种上均较为落后,业务开发能力更为不足。现阶段外资银行对国内银行的冲击将集中体现在外汇业务上,外资银行在中国的客户主要是三资企业,因为外资银行拥有发达的国际网络,高附加值和高收益的中间业务如国际结算服务所占据的市场份额会越来越大,外资银行在中国办理的出口结算业务已占有内地市场份额的40%以上,在这方面的竞争优势十分明显。总体而言,中国的商业银行业务能力与盈利水平与外资银行均存在明显的差距。
而股份制银行的总体运营情况比较好,已上市的三家股份制银行业绩明显优于国有银行,这是因为它们内部治理结构相对比较完善,采取各种方式快速扩张,资产总规模、存、贷款的增长速度都相当快,各方面都呈良性发展,占据了越来越大的市场份额。这无疑明显受益于从股市中募集来的资金带给它们的超常规发展机遇。
有了前三家股份制银行良好的发展效应,其他商业银行为了解决自身问题和应对外部的挑战,难道就不会积极要求上市吗?答案是肯定的,招商银行先走了一步,更多的包括国有银行在内的商业银行也正跃跃欲试呢!
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