叶剑
--兼谈盘口如何研判当天收阴线
2002年元月4日,也即2002年第一个交易日,即出现暴跌。沪综指、深成指收出开1643.49、3319.21、高1643.5、3319.25、低1608.83、3261.85、收1611.39、3265.88点的阴线 。沪综指、深成指下跌34.58、59.79点,成交36、20亿元,共有61、66家上涨。13、9家平盘、673、684家下跌。涨跌比例为127:1357。
当天的暴跌,首先同消息面有关。当天的消息面,利空多达七条、四个方面。如此密集的利空,加上大盘处于弱势,使股指如同虚弱的病人遇到打击、蛀蚀的树干遇到大风一样,不支倒地。
回顾当天的三大报,可以看到下列四类七条利空。一是业绩预警预亏。《英豪科教利润将下滑50%以上》、《ST高斯达2001年度可能亏损》。其中英豪科教是2亿股流通盘的大盘股、老牌重组股。“公司2001年度利润预计将比上年度减少50%以上。”当天该股跌停,起到了领跌作用。二是供求关系失衡。《央行去年第四季度调查显示储户买股意愿持续减退》、《积极申购新股慎入二级市场--析开放式基金运作三个多月来的特点》、《七公司终止委托理财》,表明市场资金链继续出现裂痕。三是问题股继续出现。华北高速(000916)公告:签订委托资产管理合同三笔共3.5亿元,其中两笔的亏损,分别高达35%、28%。四是推出创业板问题被再度提起。《萧灼基释疑开设创业板的五个顾虑》当中提到:“他认为......创业板开设初期的规模不会大,譬如以首批推出100家上市公司来计算:平均每家公司以10元价格发行2000万股股票,实际上只需200亿元,比之当前沪深两市13000亿元的流通市值,其相对数量并不大,不会导致明显的资金分流。”而市场人士无不知晓:发行就要抽血200亿元的话,上市至少要再抽血200亿元,甚至400亿元。更何况主板市场当天成交量只有56亿元。又怎么经得起抽血400亿元?
上述四个方面的消息,对于股指的压力,表现在当天的盘面上,主要体现为下列特征:(一)成交萎缩,当天沪深仅仅分别成交36、20亿元,合计56亿元。说明市场严重贫血、没有增量资金进场。这正是供求关系失衡的表现。(二)当天出现英豪科教等诸多股票跌停、问题股华北高速下跌7.01%。显示元月份作为“预警预亏月”,投资人担心的首要问题,正是年报风险。投资人的操作,以卖出回避风险为主。
由以上总结可以看出:当天开盘之前,只要对消息面有充分的分析,投资人至少可以判断:当天消息面上是空方占据上风。这样,短线适宜卖出还是适宜买进,也即可以做到心中有数。
至于盘面上,显示当天可能收阴的盘面特征,至少有下列4项:
(一)当天沪深明显低开,沪综指低开于1643.49点,低开约2.5点。低开从来是空头主动进攻的信号。操盘手看到低开,尤其是弱势市场、利空多多的时候,看到低开,心里就应该“咯噔”一下。
(二)前市三十分钟,沪综指走出“第二低点低于第一低点”的走势。这是空头控盘的走势。这种走势如果出现在弱势市场,当天收出阴线的概率相当高。可以说这是弱势市场当天收阴的信号。表明的是抛盘一波压着一波卖出。
(三)前市无量、甚至严重缩量。沪市前市12分钟沪市成交2.4亿元,按照2.4亿元×(240分钟÷12分钟)=48亿元的结果估算,当天最大成交量只能在48亿元之内。结果当天只有36亿元。比较前一交易日,也即2001.12.31的沪市66.7亿元的成交量计算,明显缩量。当时就可以确定没有增量资金进场。
(四)下跌有领头羊、上涨无领头羊、无灵魂板块。当天下跌有英豪科教等领跌股,但是当天上涨的多为ST板块的超跌股,这一板块形象不佳、又有“连亏三年即退市”的“紧箍咒”在身,在弱势市场跟风盘有限。而预警预亏股、问题股带来的下跌,却跟风者众。因为预警预亏到元月31日才完结。
如果说“空头主动进攻信号(低开)+抛盘压低出货(前30分钟走势)+多方承接无力(前市明显缩量)+领跌股+无领涨股及灵魂板块=阴线”的话,那么,“盘前诸多利空+空头主动进攻信号(低开)+抛盘压低出货(前30分钟走势)+多方承接无力(前市明显缩量)+领跌股+无领涨股及灵魂板块=诸多利空+大盘弱势=大阴线或中阴线”。
用上述公式提供的角度去看盘,你会发现自己趋利避害的功力增强了,操盘的明确性增加了,自己的自信心增强了。
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