2001年被称为"监管年"。在这一年里，我们看到，证券市场的监管工作确实出现了一些前所未见的新气象，无论监管的力度、深度、进度都有一定的起色。但是，回顾这一年的监管历程，作为投资者中的一员，笔者不能不深感遗憾，这证券监管工作远没有达到投资者的要求，这监管工作还显得苍白无力，这监管工作显然存在避重就轻之类的问题。

　　之一，股本结构不合理问题，何时纳入监管范畴？

　　作为市场监管当然应该是针对问题而来的，可当今股市最大的问题是什么？相信广大的投资者都知道，那就是股本结构不规范的问题。由于股本结构的不规范，大量的不能流通的国有股与法人股的存在，已成为中国股市的百病之源。但令人深感诧异的是，对于这样一个重大问题，证券监管竟然可以视而不见。虽然今年管理层一度推出过国有股减持方案，但它只是以为社保基金筹措资金为目的的，对于改善上市公司的股本结构意义不大。当然，对于已上市的公司来说，国有股的减持工作应该有步骤地来进行，但对于新发行上市股票的公司来说，却是可以一步到位的。管理层为何不积极着手解决这一问题，相反却让国有股的问题越积越多呢？这一点可从今年新发行股票的众多公司中没有一家是股本全流通的这一事实上得到明证。

　　之二，郑百文重组违法违规，证券监管无能为力？

　　郑百文重组是贯穿2001年这一证券监管年全过程的一件重大证券事件。在这一年里，围绕着郑百文的重组，证券市场上掀起的风风雨雨可谓不少。特别是对于郑百文董事会提出的"将50%的股份无偿过户给山东三联"、"明示反对，默示同意"及"授权董事会代办过户事宜"的决定，更是引发起市场上的"刀光剑影"。面对这起严重损害现行市场规则、践踏现行法律法规，公然掠夺投资者权益的重组案件，作为管理层除了一度发表过"不合时宜"的表示外，从此便再无任何作为，而是默示这起恶性重组事件的发生。以致这一事件到后来公然演变成一起司法造假事件，把股市造假提高到了司法造假这样一个崭新的高度。郑百文造假如此猖獗，其重组也好一个"假"字了得，作为证券监管为何就如此软弱无力呢？

　　之三，证监会不管业绩，那还监管什么？

　　今年股市最大的地雷莫过于银广夏的造假了。也正是由于银广夏这颗地雷的引爆，从而引发了股市的信任危机，投资者对上市公司业绩真实性的质疑不断。就是在这样的背景下，11月下旬，中国证监会上市公司监管部副主任童道驰称：证监会不管上市公司盈利。童道驰表示，证监会并非上市公司的主管部门，更非所有者，上市公司的日常经营活动及其盈亏，并不属于证监会的监管范畴。诚然，证监会不负责上市公司的日常经营活动，事前审核把关的成效主要取决于中介机构包括券商、会计师事务所的诚信与尽责。但是作为监管部门难道就没有责任做好事前监管工作？难道就不应该把那些包装上市的公司拒之于股市的大门之外？并且对于那些业绩大起大落，或者业绩超乎寻常的上市公司，难道监管部门就不应该适时地进行监管，给投资者一个真实的上市公司？

　　之四，特权阶层日益庞大，证券监管就不监管特权？

　　股市一直都强调的是"公平、公开、公正"这"三公"原则，这也是证券市场赖以存在下去的基础。也正因如此，股市里是不应该有特权阶层的。消灭特权也应是证券监管的一个目标。可令人深感不解的是，为什么我们的股市总是在制造着特权一族，并且在2001年这一监管年里，这特权一族不仅没有取消，甚至还得以蓬勃发展。以新股发行为例，去年，股市里还只有"封闭式基金"、"战略投资者"这样二个特权阶层，而今年，拥有特权的"封闭式基金"不仅进一步发展壮大，而且还出现了"开放式基金"这一新的特权一派。在不久前的"深圳高速"的发行中，这些拥有特权的基金们，以20%预付定金的方式与广大中小投资者100%的申购款相竞争，结果47只投资基金配售数量占去了"深圳高速"公开发行数量的36.68%，而华安创新更是以40.98亿股的申购数量，在众多基金的申购中夺得头筹。面对这些特权阶层对公平、公正原则的公开践踏，作为监管部门却为何默默不语？

　　之五，监管问题还是监管指数？

　　自管理层大力倡导"市场化"以来，"不调控指数"便成了监管部门的一大口号。而有关负责人也一再强调，市场监管只针对问题而不针对指数，不能因为股指上涨或下跌了，就加强或放松对问题的监管。说虽如此，可真正落实起来却是另外一回事。比如，今年的股指下跌吧，当大盘处在2200点上方时，管理层又是清理违规资金，又是高价持减国有股，更有一些有背景的经济学家们不停地叫嚷着"挤泡沫"，硬是把一个大盘指数挤到了1500点附近。而当大盘跌到了这1500点附近后，这国有股减持也叫停了，清理违规资金的事情也不提了，甚至还推出降低印花税的利好来，而"挤泡沫"也变成了"不能强硬挤泡沫"或"泡沫挤得差不多"了。为此，投资者不禁要问，这不是监管指数又是什么？

　　新浪编者注：本文为作者授权新浪网独家刊登之作品，本文观点纯属作者个人意见，与本网站立场无关。所有媒体及网站要转载，请致电：(010)62630930转5151联系。非常感谢广大网友对新浪财经频道的支持与合作，欢迎踊跃投稿。(附：新浪网财经频道征稿启事)

新浪闪烁短信，闪亮登场，传情无限。