中国证券业协会秘书长马庆泉在证券市场十年论坛上发表讲话指出：

　　WTO与中国证券经营机构竞争力的培育随着证券市场的发展，我国证券经营机构已经在国内展开激烈的市场竞争。在加主WTO之后，我国证券经营机构还将国外证券经营机构的竞争。迎接WTO的挑战，加快培育我国证券经营机构的竞争力，是现从优我国证券界的头等大事。这里对我国证券经营机构竞争力的现状、加入WTO对我国证券经营机构的影响、以及提高我国证券经营机构竞争力的途径等几个问题，做一些分析。

　　一、我国证券公司竞争力的现状

　　(一)经过十年发展，证券公司具有了一定的竞争力：我国证券市场经过10年的发展，取得了很大的成绩。从总体上讲，我国证券经营机构已经具有了一定的竞争力，这表现在以下几个方面：1、形成了多层次的证券公司体系2、组建了年轻化的专业人员队伍。3、建立了遍布全国的营业网点4、客户群、业务量具有了相当的规模

　　(二)和国际证券公司、投资银行相比，我国证券竞争力还有很大差距：当然，由于我国证券市场的发展还不成熟，我国证券经营机构的竞争力还很不够，这突出地表现在以下四个方面：

　　1、我国券商普遍资本规模较小，抵御市场风险的能力较弱我国所有券商的总资产尚不足2000亿元，国内最大券商银河证券有限责任公司的注册资本金也不过45亿元。西方著名的投资银行总资产额都在千亿美元以上。

　　2、券商业务单一，创新能力不足西方投资银行所从事的业务范围除传统的证券包销与自营交易，以及经纪业务之外，还在全球范围内积极开展企业兼并收购、资产委托管理、投资咨询、基金管理、以及资金借贷等广义的投资银行业务。在拓展业务范围的同时，国外投资银行对金融衍生工具的创新和民日益广泛。目前我国绝大多数券商所从事的业务比较单一，仅限于一级市场上的上市推荐与承销、二级市场上的经纪与自营，对于项目融资、企业并购、理财服务、财务顾问等业务的开展却十分有限，对于金融衍生工具的创新和运用还没有深入涉及。

　　3、券商间业务雷同，无自己的经营特色从全球范围内现代投资银行所提供的服务看，既有综合性服务也有专项服务。各投资银行一方面形成业务多样化的交叉发展的态势，另一方面又根据自知规模及业务特长，各有所长地向专业化方面发展。与西方投资银行相比，我国大小券商的业务内容大体相同，缺乏特色。

　　4、券商内部管理机制不健全，风险管理上存在差距我国券商缺乏健全的风险防范机制，资产流动性的风险远大于西方投资银行。虽然我国券商的资本充足率比较高，但资产的流动性却远远低于西方投资银行。

　　二、对外开放既对我国证券公司提出了严峻挑战，又对证券公司提升竞争力提供契机

　　(一)开放地我国证券公司的挑战

　　1、业务竞争和我国证券公司与外国证券公司的竞争，主要在优质客户和金融创新领域。国外证券公司进入中国市场后，基金、资产管理和收购与兼并等业务将是竞争焦点。

　　2、人才竞争外资进入中国以后首先做的工作将是“挖人”。在吸引人才方面，国外公司大多采用鼓励公司高级管理人员(及员工)持有本公司股票的制度，上市的证券公司大部分都采用了期权或持股计划。而我国证券公司缺乏上述制度，在人才竞争中处于不利地位。

　　3、制度冲击开放将对我国证券公司的分业经营模式产生冲击：对我国证券市场的监管也将提出严峻挑战。

　　(二)开放也为我国证券公司提升竞争力提供了机会1、开放能够给国内证券公司带来经验、技术和资本2、开放能够带来新业务，使国内证券公司逐步走向国际市场3、开放能够促进国内的竞争。

　　三、提高我国证券公司竞争力的途径新形势下，我国证券经营机构的竞争力急待提高。时不我待，我们必须从多个方面采取切实的办法，努力提高国内券商的竞争力。具体途径有如下多种：1、扩大规模2、健全组织3、提高管理水平4、积极进行业务创新5、细分市场，搞品牌化、特色化服务6、建立健全人才激励机制7、加强研究开发力量，形成自身的新产品开发能力8、继续提高技术装备水平，完善技术手段9、积极探索在分业原则下证券业和银行业、保险业的合作10、积极与外公司合作，走出国门，在香港、国外设立机构等等。

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