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近来，基金违规似乎又成为媒体关注的焦点，就在上月巨田基金违规申购新股之事接近了结之时，又传来融通基金在销售过程中出现违规行为的报道，一下子将基金又拉入到是是非非的旋涡之中。那么，为何基金一而再，再而三地违规呢？对基金的管理是“疏”好还是“堵”好呢？
近期基金的两次违规
“基金黑幕”事件之后，基金在股票操作、利润转移等方面已能够经得起法律的推敲，至少在技术上可以达到这样的程度。
但是，基金在运作过程中仍然有着诸多不检点之处，比如在申购新股与销售基金时，前者的“集大成者”就是巨田基金在中小企业板块“新八股”的申购过程中，违反了有关单一基金申购数量总和不得超过申购对象的发行数量总和；后者就是融通基金在销售上的违规行为，此次违规主要是因为融通基金给予基金持有人费率优惠。而根据今年7月1日正式实施的《证券投资基金销售管理办法》有关规定，是不允许给持有人费率优惠的。而且，在持有人赎回过程中的费用也不能减免。但奇怪的是，此次不是媒体捅出来的，而是融通基金的托管人中国建设银行所为。
做“坏孩子”也是无奈
经过细细推敲之后，我们发现，基金的这些违规行为也有些令人同情之处，一方面是因为基金违规申购新股毕竟能够给基金持有人带来额外的投资收益，另一方面是因为市值配售在部分程序上侵害了机构投资者的利益。比如说基金拥有那么多市值，但在申购中小企业板块时，只得放弃部分市值，这对持有市值的基金以及基金持有人有些不公。而且，由于基金的持仓账户较为集中，在主板的市值申购过程中也时常出现尴尬景象，一方面是市值庞大，每个账户可能达到千万元甚至亿元的市值，但另一方面却受制于每个股票账户申购的市值不得超过500万元或800万元这样的规定，基金只得眼睁睁地看着原本可以属于自己的新股流通股从身边溜走。
更有甚者，近期基金们又遇到一个大麻烦，那就是在中国联通的配股过程中，部分基金因为与配股主承销商有着股权关系，所以基金们就只能眼巴巴地看着市值损失，有人曾算过一笔账，称基金银丰在中国联通这一项目上就将损失440万元。你说冤不冤，拥有市值却享受不了配股，这大概只有在我国的证券市场上才能够出现吧！
基金的“绳索”可否松动一些
在这里并不是说基金违规有理，只是说在某些情况下，部分法规表面上是维护市场的公平，但在另一层面上又是对市场部分参与者的一种不公平，就如同基金的市值配售，表面看来对中小投资者公平，但对基金以及基金持有人却不那么公平，大市值的机构投资者在相关法规面前显得有些孤立，甚至可以讲是被抛弃。
所以，防止基金出现类似问题最好的办法有两个，一是杀一儆百，对融通基金、巨田基金等违规基金予以重罚，拿出当年治理“基金黑幕”时的狠劲，这样就不会再有基金敢拿法规开玩笑。
二是对基金进行松绑，在市值配售上一视同仁，只要你有那么多的资金，那么多的市值，就可以按照市场的游戏规则去玩。甚至不妨根据有关专业人士的建议，对市值配售办法进行修改甚至重新引进一级市场的上网定价，这样反而有助于一级市场为二级市场培育后备军。在基金销售上，成立专门的基金销售公司，基金管理公司与基金销售公司相互独立，就如同生产企业与流通企业一样，你生产出的产品，我帮你销售，但前提是你的产品能够适合市场，有潜在的顾客群，同时，我向你收取适当的费用，这样就能够将基金管理公司的资金运作与销售分开来，中间通过制度再建立一道“防火墙”，这样，基金违规的事情可能也会降到最低甚至消除。 江苏天鼎 秦洪
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