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上证所上市公司2003年年度报告事后审核工作结束
股东之间的矛盾和控制权纠纷导致上市公司无法正常经营、业绩滑坡的个案逐步增多
利润操纵手法有所创新，少数绩优公司有隐藏利润的现象
利润分配出现新情况，不止一家公司刚上市不久即推出向老股东大比例现金分配的预案
现金流量情况存在隐忧
董事会提出的关联方欠款计提方案被股东大会否决，公司是否应当对年报财务数据做出调整，给监管部门提出了新的课题
上证所日前完成了上市公司披露的807份2003年年报的事后审核工作。上证所表示，总的说来，2003年年报的编制和披露质量、年报及摘要的可读性和蕴含的信息量与往年相比都有所提高。2003年度非标准审计意见的数量及比例大幅减少，继续呈现明显的下降趋势，表明上市公司整体财务状况和业绩可信度有了较大改善。另外，年报准则(2003年修订稿)首次要求上市公司披露前十名流通股股东及其持股情况。从披露的情况看，机构投资者持股集中的上市公司，普遍具有绩优、大市值、行业景气度高的特点，主流投资理念得到了反映。
据了解，为保证年报事后审核的质量，上证所在进一步完善内部工作流程、明确审核要点、加快审核速度的基础上，通过严格执行双人审核制，并借助新开发完成的上市公司财务指标预警系统(第一期)，加大了年报事后审核的力度。截至发稿日，上证所共向上市公司发出了近400份年报事后审核意见函和监管工作函，并督促上市公司就年报中遗漏和错误内容刊登了约100份补充或者更正公告，力争使投资者通过阅读年报可以对上市公司有一个更为全面、真实的了解。
在年报事后审核过程中，上证所发现，除了以前年度出现的诸如业绩预告不规范，以定期报告代替临时报告，通过变卖资产、财政补贴等手段扭亏和保壳，独立董事和监事会对董事会制衡不够，会计处理随意性较大、利用各种手段调节甚至操纵利润，募集资金挪作他用，券商经营风险进一步向上市公司扩散、违规提供担保和资金被控股股东及关联方占用现象依然比较严重，少数会计师执业水平需要提高等常见问题外，还有如下一些新问题、新现象值得关注和思考：
一、股东之间的矛盾和控制权纠纷导致上市公司无法正常经营、业绩滑坡的个案逐步增多。红河光明和*ST丰华未能如期披露年报的主要原因是收购人与公司管理层之间的矛盾所致。乐山电力、ST宏智等公司在年报编制和日常信息披露过程中遇到的种种问题也可以归结到股东间的股权之争，后者更是破天荒地刊登出两份年报。*ST中农由于公司第一、第二大股东之间的矛盾，上市3年即被暂停上市，创造了我国证券市场上从上市到面临退市威胁的最快记录。股权纠纷引起的公司运作和信息披露混乱问题，已成为监管部门亟需解决的一个难题。
二、上市公司利润操纵手法有所创新，少数绩优公司有隐藏利润的现象。例如，个别公司通过看似合法的非关联交易缩短应收账款的账龄，以实现少计提坏账准备的目的，或者通过确认不规范的补贴收入实现盈利，等等。另外，伴随着部分公司利润的大幅增长，隐藏利润成了少数绩优公司2003年年报中出现的新现象。
三、上市公司利润分配出现新情况：1、不止一家公司刚上市不久即推出向老股东大比例现金分配的预案；2、某公司的差别化分配方案特别引人注目，控股股东(6位自然人)自愿放弃部分转增股份，以让利给社会公众股股东，该方案的实际效果如何，是否值得提倡，是否具备普遍适用性，尚需要市场进一步检验和观察。
四、上市公司现金流量情况存在隐忧。在整体经营规模、主营业务大幅扩张的情况下，部分公司经营活动产生的现金流入有所减缓，投资活动导致现金的大量流出。如果未来宏观经济收缩，企业获利能力下降，贷款利率提高的话，这些公司现金流量将出现隐忧。另外，经营活动产生的现金流量出现和利润方向相反的变动，也反映出上市公司2003年度的业绩增长存在有效性不足的问题，部分公司依靠资产减值准备的转回创造利润是其中的原因之一。一旦宏观基本面资金趋紧，信贷收缩，可能会产生大量的银行呆帐问题，将对上市公司的经营活动造成一定影响。
五、上市公司董事会提出的关联方欠款计提方案被股东大会否决。类似情况出现后，公司是否应当对年报财务数据做出调整，给监管部门提出了新的课题。
截至发稿日，上证所根据不同情形，已经向公司发出监管关注函50余份，并分别对8家公司(含相关责任人)进行了内部通报批评或者公开谴责。
上海证券报记者 张炜
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