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光大证券南京 叶剑
一、供求关系/利空
上证报《央行本周回笼资金达千亿 单周回笼最高纪录》“昨天，央行以正回购操作的方式，从市场回笼了300亿资金。至此，本周央行通过公开市场回笼的资金量高达1000亿
元，创下公开市场操作以来的单周最大资金回笼纪录。央行昨天对28天回购品种进行了正回购交易，利率为2.65%，较上周上升了10个基点。由于在本周二的公开市场操作中，央行已发行了700亿元央行票据。因此整个一周，央行共计从市场回笼了1000亿元的资金。而此前央行单周资金回笼的最高记录为600亿元。由于本周到期的央行票据量为300亿元，因此，这一周央行净回笼的资金量也创下历史记录，达到700亿元，近乎为上周的4倍。”
简评：上述情况，放在宏观调控的背景下是可以理解的。但是，说明目前资金面压力是可观的。
二、行业动态/彩电业/利空
深圳特区报业网《美修正中国彩电关税》“美国商务部最新宣布，已对中国进口电视机的倾销幅度作了修改，对中国进口电视机征收反倾销税将以修改后的倾销幅度为基础。修改后的倾销幅度有的比原来略为降低，有的则比原来有所上升。征收与倾销幅度相等的反倾销税，必须得到美国商务部裁定倾销已经发生的肯定性最终裁决和美国国际贸易委员会确认进口已对美国产业造成损害的肯定性最终裁决。美国国际贸易委员会5月15日作出的肯定性最终裁决认为，从中国进口的电视机已对美国产业造成损害。美国商务部在同一天表示，由于商务部在为最终裁决计算倾销幅度时出现了无意的小差错，因此它对倾销幅度作了修改。”
简评：彩电股总体处于弱势。对于彩电股的价值评判，需要综合考量，尤其是长线评估数字电视的革命的话，需要看数字电视何时为彩电业带来业务增长。太早投资不必。
三、行业动态/煤炭焦炭业/利空
深圳特区报业网《焦炭取消配额会致行业灾难》“若应欧盟要求立即取消对焦炭出口的限制，很容易导致焦炭价格暴跌，市场陷于无序竞争，生产混乱，环境污染加剧。”“焦炭出口政策的不连续还易引发新的贸易摩擦：配额收紧，会造成焦炭价格飙升；反过来，若立即取消配额，焦炭价格暴跌，又容易引发新的反倾销诉讼。最佳的选择是在配额许可证制度下，适量适度出口焦炭。”
简评：注意目前焦炭股受到大势不好以及欧盟争议、以及宏观调控间接影响等利空压力。
四、期货市场/有限利好
上证报《沪铜暴涨连豆活跃》“金属市场：沪铜在周四的交投中暴涨420-700点不等，最活跃的cu410升690点至24020元，成交157068手，持仓143070手。隔夜LME三月铜暴涨，并轻松突破了5天和10天均线，日线收成长阳，提振沪铜高开高走，主力合约cu410轻松突破了10天均线后继续向上拓展，收盘劲涨3%至涨停板。”“天然胶市场：沪胶各合约在活跃的交投中收高185-630点不等，其中ru407升185点至14350元，成交93306手，持仓138250手。”
简评：在市场处于弱势的情况下，资源类股票是否随着期货而反弹，有待观察。毕竟弱市里面即使反弹力度也受到牵制。
五、周边市场/利空
《港股5月20日震荡调整 跌129.79点》“恒指周三大幅反弹、收报11469点、上升397点之后，周四下跌129.79点。”
简评：港股仍旧弱势。毕竟美国已经明言要加息。港股走弱，对于内地也有拖累。(ye_sword@sina.com)
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