每日操盘必读 4月30日证券市场要闻及简评

　　光大证券南京 叶剑

　　一、高层动态

　　上证报《证监会主席尚福林表示逐项落实国务院九条意见》“为贯彻落实《意见》，经国务院批准，有关部委已经共同组成了六个专题工作小组:一是拓宽证券公司融资渠道方 面的专题工作小组，二是完善资本市场税收政策方面的专题工作小组，三是积极稳妥解决股权分置方面的专题工作小组，四是鼓励合规资金入市方面的专题工作小组，五是积极稳妥发展债券市场方面的专题工作小组，六是完善合格境外机构投资者试点方面的专题工作小组。”

　　简评：看来证监会是在着着落实《国务院九条意见》。同时，在连续大跌的时候推出上述讲话，有安抚市场之意。但目前市场关心的焦点是：是否加息、以及将有什么进一步的宏观调控措施推出。短期内仍旧是利空为主。

　　二、宏观动态

　　国际金融报《温家宝总理在访问欧洲五国和欧盟总部前夕接受欧洲记者采访：中国经济将平稳较快发展》“温家宝：中国经济形势总体是好的，经济增长较快，工业企业利润提高，农业生产形势趋好，外贸进出口规模扩大，财政收入大幅提高，城乡居民收入不断增长。但是经济运行当中确实存在突出的矛盾和问题，主要表现在固定资产投资增长过快，建设规模过大；煤、电、油、运供求关系趋紧；货币发行量和贷款规模增长过快；通货膨胀的压力增大，特别是生产资料价格上涨较快。对这些矛盾和问题，我们正在采取措施加以解决。第一，控制货币发行量和贷款规模；第二，严格土地管理，坚决制止乱占耕地；第三，认真清理和整顿在建和新建的项目，严肃处理乱占耕地和乱上项目的违法违规行为；第四，在全国范围内开展节约资源的活动。我们已经第二次提高银行的存款准备金率，还将发布加强土地管理的规定，提高部分行业投资项目的资本金比例。总的考虑是，宏观调控既要坚决果断，又要适时适度，区别对待。我们相信这些措施经过一段时间会见效的，经济能够保持平稳较快发展，避免大起大落。中国经济存在的问题从根本上讲还是结构问题和体制问题，因此要继续毫不动摇地推进改革，包括投资体制改革、金融改革。虽然宏观调控有难度，但是我们有信心。”

　　简评：以上内容，强调的仍旧是“调控”。预计温总理所说的上述几条，均将落实。而市场如何对待进一步落实中的措施，需要审慎观察。

　　三、宏观调控动态追踪

　　上海证券报《国务院办公厅通知：清理在建拟建固定资产投资项目》、《上海严控股份制银行放贷要求近期贷款“增量为零”》、新京报《央行官员确认停发贷款一事》“央行货币政策委员会委员李扬在接受采访时承认了已实行在五一之前冻结银行放贷这一措施，这也是决策层人士首次对停发贷款一事的公开确认。他表示这一措施是政策收紧信号，政策层希望以此避免作出更为猛烈的加息决定。银监会将在五一之后出台与贷款相关的最新调整措施方案，该方案目前尚在讨论之中。”

　　简评：可见，收缩信贷、收缩货币供应和土地供应的政策在落实之中，这一迹象很明显。

　　四、期货市场/债券市场

　　上海证券报《升息预期重创交易所债市》。国际金融报《加息预期增强沪铜沪铝暴跌》“尽管市场预期美国经济第一季度GDP增长率将超过4%，ICSG也表示铜供应短缺局面依然没有缓解，但市场对中国需求降低的担心引发了基本金属价格的再次狂泻。周四下午LME外铜收在2588，周跌114美元，持仓量仅16万多手；LME铝收在2656，周跌52美元。沪铜沪铝本周领跌全球基本金属市场，沪铜主力合约CU410上周五以24800跳空低开，震荡走低，本周三牢牢封于跌停，周四以扩跌停开盘后稍有反弹，尾盘收于23600，周跌1780元。沪铝AL0410上周五以17220开盘，本周四收在16860，周跌1180元。”

　　简评：债市、期货市场的走势，都反映了加息的预期。从叶剑“起爆点实盘选股系统”的周四搜索结果看，有少数银行股启动迹象，只是比较弱、不成板块效应，估计也与升息预期有关。审慎对待。

　　五、黄金市场

　　国际金融报《国际金价跌至五个半月新低》“4月29日国际现货黄金价格在欧洲市场跌至每盎司377.20美元，比4月28日纽约收盘每盎司385.00美元下挫7.80美元，跌幅为2.07%，创出2003年11月7日每盎司375.50美元以来的新低。”“自从美国联邦储备委员会主席格林斯潘就美国经济发表讲话以来，有些投资者作出了整体撤离商品期货的决定，理由是货币政策趋紧，并可能对消费造成影响。”

　　简评：由上可见，货币政策趋紧，不是中国一个国家的问题，是世界经济的问题。

　　六、周边市场

　　深圳特区报业网《国企放量挫4.5%原料股再度狂跌》“昨日港股追随美股大跌、开市即跌穿12000点的重要心理关口；收市时跌160点或1.3%，收于12006点。国企指数曾一度跌破4000点重要心理关口，最低曾跌至3986点，但在4000点水平有买盘承接，最终跌194点或4.5%，收于4070点。钢铁、水泥、铜、铝等原料类股跌幅最大，其中安徽海螺水泥(资讯 行情 论坛)(914)跌12.95%。”

　　简评：本栏已经连续三周提示利空。目前港股还是受到明显的、来于宏观调控的压力，继续与内地股市联动。连续暴跌之后，如有技术性反弹，还是出货机会。([e-mail])