每日操盘必读 4月13日证券市场要闻及简评

　　光大证券南京 叶剑

　　一、政策动态

　　上海证券报《央行有关负责人表示将研究合规资金入市具体办法》“中国人民银行有关负责人昨日表示，央行将按照国务院的意见，积极推动并加快研究通过制度创新、产品 创新扩大直接融资渠道的措施，研究引导合规资金进入股市的具体办法，提高金融资源配置效率，促进经济全面、协调、可持续发展。这位负责人是在回答有关提高存款准备金率问题时说这番话的。他说，下一步央行将继续执行稳健的货币政策，保持货币政策的连续性和稳定性，加强预调和微调，引导货币信贷适度增长。保持货币信贷的适度增长，防止大起大落，有利于促进金融市场持续平稳协调发展。”

　　简评：央行政策的焦点，在于“引导货币信贷适度增长”。近来一段时间，利好、利空交错，导致股指震荡，切忌追涨杀跌。

　　二、宏观动态

　　中证网《一季度全国税收收入同比增长25.4%》“一季度全国税收(不含农业税、关税)完成6278亿元，增收1271亿元。”“东、中、西部税收全面增长，中部地区增速加快。”

　　简评：上述消息折射了：一季度的报表预计总体是好的。毕竟税收增长是企业经济效益增长的晴雨表。

　　三、季报动态/龙头股动态

　　深圳特区报《士兰微(资讯 行情 论坛)一季度开局良好》“实现净利润同比增加674%。每股收益0.16元，同比增567%。没有监管部门前来调查。”《3家公司公布2004年第一季度主要财务指标》“湖北宜化(资讯 行情 论坛)每股收益(元)0.078，每股净资产(元) 3.94；ST金马(资讯 行情 论坛)每股收益(元)0.001，每股净资产(元) 2.5729；豫光金铅(资讯 行情 论坛)每股净资产2.66；每股收益0.138。”

　　《一批公司预告首季业绩》“(000801) ST湖山(资讯 行情 论坛)预计2004年一季度业绩将实现盈利。(000806)银河科技(资讯 行情 论坛)、(600863)内蒙华电(资讯 行情 论坛)、(600281)太化股份(资讯 行情 论坛)、(600201)金宇集团(资讯 行情 论坛)、(600500)中化国际(资讯 行情 论坛)、(600663、900932)陆家嘴(资讯 行情 论坛)、陆家B股(资讯 行情 论坛)、(600801、900933)华新水泥(资讯 行情 论坛)、华新B股(资讯 行情 论坛)、(600832)东方明珠(资讯 行情 论坛)、(600477)杭萧钢构(资讯 行情 论坛)、(600797)浙大网新(资讯 行情 论坛)均预计2004年第一季度实现净利润与上年同期相比增长50%以上。(600001)邯郸钢铁(资讯 行情 论坛)、(600894)广钢股份(资讯 行情 论坛)预计2004年第一季度净利润同比增幅在100%以上。”

　　简评：士兰微的业绩增长，给市场流传的、关于该公司基本面的无聊传言以正面的回复。而大批上市公司业绩预增，则凸显基本面对于局部行情的支持是现实的。宏观调控对于上市公司业绩的负面影响，尚需一个较为漫长的过程才能体现。

　　四、年报动态

　　1、深圳特区报《四公司预告业绩》“(000769)菲菲农业(资讯 行情 论坛)公告称，公司对2003年度财务报表中部分账目做出调整，其调整结果可能导致公司2003年度业绩发生亏损。由于公司2002年度业绩已经发生亏损，公司如果连续两年发生亏损，公司股票将被进行特别处理。”“(000995)皇台酒业称，公司第二届董事会和临时股东大会批准对流动资产损失进行了处理核销，进入当期损益，使公司发生了约10000万元以上的亏损。公司已连续两年出现亏损。公司股票将实行警示存在终止上市风险的特别处理。”“(600612、900905)第一铅笔(资讯 行情 论坛)、中铅B股(资讯 行情 论坛)称，公司2003年10月25日公布的第三季度报告中所作出的2003年净利润可能亏损的风险预警已经完全消除。”“(600077)国能集团(资讯 行情 论坛)则称，公司2003年10月27日在2003年第3季度报告中披露预计公司2003年会扭亏为盈，现根据公司2003年度财务决算情况来看，公司2003年度仍将出现亏损。根据上证所上市规则的规定，公司股票因连续2年亏损，在2003年年报披露后将被特别处理。”

　　2、中财网《7家公司公布2003年年度主要财务指标》“兴发集团(资讯 行情 论坛)每股收益0.13，每股净资产2.85；国旅联合(资讯 行情 论坛)每股收益0.04；每股净资产2.03；每10股转增8股。昆明制药(资讯 行情 论坛)每股收益(摊薄)0.72，每10股转增6股派2.5元(含税)。辽源得亨(资讯 行情 论坛)每股收益0.066，每10股送0.16股(不含税)派0.165元(含税)。中国高科(资讯 行情 论坛)每股收益0.18，每10股转增4股。上实发展(资讯 行情 论坛)每股收益(摊薄)0.12，2003年度利润分配预案：每10股派0.5元(含税)。工大首创(资讯 行情 论坛)每股收益0.12，每10股派0.2元(含税)。”

　　简评：综合上述预告和报表，今年总体而言高送转增的品种很多。这将制约股指调整的深度。有助于维持市场的热点。

　　五、机构动态

　　中证网《基金一季度投资组合登场》“证券投资基金今年第一季度投资组合开始亮相。华宝兴业旗下的宝康系列基金今天公布的投资组合显示:基金明显增持股票仓位，基金份额赎回潮依旧不减。宝康消费品基金股票仓位从去年底的59.14%升至目前的67.12%，宝康灵活配置基金更是从原先的41.22%升至52.26%。即使是宝康债券，也将与股票相关的可转债持仓量从原先的27.27%提高到44.62%。在增持的股票中，金地集团、雅戈尔(资讯 行情 论坛)、安泰科技(资讯 行情 论坛)、贵州茅台(资讯 行情 论坛)、长江电力(资讯 行情 论坛)等个股增仓幅度较大，金地集团增仓量更是达到约375万股。而去年的核心资产概念股如宝钢股份(资讯 行情 论坛)、上海汽车(资讯 行情 论坛)、中国联通(资讯 行情 论坛)受到不同程度的减持，宝康灵活配置基金对中国联通的减仓量达到105万股。尽管一季度开放式基金出现热销，但原有的基金仍出现净赎回。一季度宝康系列基金净赎回份额约为7.35亿份，其中宝康债券的净赎回达到3.1亿份。”

　　简评：总体看基金对于后市仍旧持一乐观、向好、增仓的态度。但是核心资产分化、换股操作成为必然趋势。在宏观调控的背景下，未来股票走势必定是更加分化。([e-mail])