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昨天，受央行再度上调存款准备金率的影响，交易所国债市场大幅下跌，上证国债指数(资讯 行情 论坛)刷新前次低点，报收于96.8点，创下了历史新低。
昨日开盘后，各现券品种即全线下挫。22只国债品种中，除0213券顽强上扬，其余均告下挫，并有13只现券品种的净价创下了新低。
至收盘，跌幅超过0.5%的现券品种达到9只，占了现券市场的四成。而且，其中绝大部分为前期市场所认同具有避险功能的浮息债和中、短期国债品种。浮动利率国债0004券和0010券跌幅分别达到0.82%和0.71%。存续期在4至6年间的0115券、0214券、0215券的跌幅亦在0.5%以上。
随着中、短期债券品种的大幅下跌，债券市场收益率曲线扁平化程度进一步加剧。目前3年以上国债品种收益率已升至3%以上，与20年长期国债仅相距约100个基点。
同时，部分中期国债的收益率已与长期国债倒挂。其中，存续期仍在8年左右的0203券昨日收益率已升至4.2835%，比存续期仍有17年的0107券高出了近2个基点。
此外，4年、5年、6年等中短期品种的收益率十分接近，均处在4%至4.1%之间的狭小区间内。
当日，银行间市场的表现却相对平淡，有交易的10只品种中涨跌互现。但是与交易所债市相比，其非真实交易的成份较大。如跨市场品种0311券当天的加权收益率为3.9077%，比上周五甚至下降了2个基点；0215券的收益率也基本持平，为3.962%。但是在交易所市场上，7年期跨市场品种的收益率全在4%以上。在两个市场间，跨市场品种的收益率已拉开至10个基点左右。
上海证券报 记者 秦宏
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