行情逐渐火爆 非法证券营业网点随之破壳而出

　　一家位于宝山的证券营业部竟然跑到浦东川沙开设“分部”

　　今年以来，随着行情逐渐火爆，上海地区出现了一些未经批准而设立的非法证券营业网点。这些非法证券营业网点的存在，不仅对那些合规经营的证券营业部造成了较大的冲击，同时，由于这些非法营业网点受到人力和物力不足的局限，在交易系统维护中存在很多隐患，给证券市场带来了潜在风险。

　　非法网点破壳而出

　　家住川沙的王先生最近给本报来电反映，自己接到某知名证券公司上海牡丹江路营业部的电话，邀请他参加在川沙少年宫举行的股评会。这位王先生弄不明白，原本位于宝山地区的这家证券营业部怎么能跨越好几个区，来到浦东川沙开设分部？这样的证券营业网点究竟是否合法？

　　很显然，王先生遇到的是未经批准的非法证券营业网点。这种情况在当前具有相当的普遍性。今年以来，受到行情转暖、投资者入市意愿增强等因素的刺激，很多非法证券网点如“雨后春笋”般冒出。这些非法证券网点有的属于“新店开张”；也有的是开业已久，只是过去行情清淡时举步维艰，如今趁着行情红火而结束“蛰伏”，重新大张旗鼓地造起声势来。

　　据了解，这些非法证券网点的形式和名称可谓“五花八门”：有叫“证券展示厅”以逃避监管的，有叫“某证券营业部某某分部”来滥芋充数的，也有干脆套用“证券服务部”的合法称呼来混淆视听的……但无论叫什么名称，以何种形式经营，这些非法营业网点都具有这些基本特征，因而投资者应当比较容易辨别：首先是营业场地狭小。出于成本考虑，很多非法证券营业网点只是临时租用几间房间，所有非法网点的营业面积都远远小于一个合格证券营业部应当具备的面积；其次是人员数量少。这些非法网点往往采用佣金承包制，因此工作人员能少则少，生意好时会临时招聘几名工作人员来应付一下；第三是设备简陋。只有几台可供显示行情的电脑；最后也是最重要的一点，非法证券网点无法提供资金存取业务，客户资金存取必须通过银证转帐或到开设该网点的证券营业部。

　　恶性竞争愈演愈烈

　　正如业内人士指出的那样，非法证券营业网点的开设和存在，是对合法合规经营的证券营业网点的挑战和威胁。由于非法证券营业网点的经营成本，远比一家合法经营的证券营业部来得低，这就使得非法网点在与合法证券营业部争夺客户时，往往会大打价格战。有一份非法证券营业网点寄送的宣传资料上称，“三月底前在该分部开户的非现场交易客户将享有0.08%的优惠佣金，并享有免费赠送家庭大户室、送手机等优惠。”此外，很多非法证券营业网点还通过提供一对一或面对面的专业咨询服务，定期举办股评等方法，来吸引客户，扩大交易量。

　　一些非法证券营业网点还在争夺客户中“屡出奇招”：一些投资者反映，自己经常会收到电话，邀请他们参加股评会等，不知道那些非法网点的工作人员是采用何种方法获得他们家的电话号码。

　　一位证券营业部经理抱怨道，如果一个地方出现了非法证券营业网点，那么，该地区合法经营的证券营业部将不得不面临客户流失的局面。为了生存，在不得已的情况下，营业部最终只能被迫降低佣金，与非法证券营业网点打起价格战。不过，也有一位证券营业部经理告诉记者，虽然现在业内都很害怕这种非法证券营业网点。但许多证券营业部和证券公司经纪管理总部为了争夺客户资源，扩大交易量，暗地里还是鼓励有能力的员工“走出去”，选择合适地点开设非法证券营业网点，这种做法的后果也造成了行业内的恶性循环。

　　监管部门坚决说“不”

　　从目前了解到的情况看，很多非法证券营业网点都具有跨地区性和高流动性。正如上面王先生遇到的那样，原本位于宝山地区的这家证券营业部竟然跨越好几个区，来到浦东川沙开设非法证券营业网点。事实上，非法证券营业网点在选址时，大多以供求关系为导向，那些证券网点数量少，居民数量不断增加的地区，如上海市中心周围正在形成中的居民聚居区都会成为非法证券网点的首选。除了跨地区性外，非法证券营业网点还具有高流动性。由于这些网点大多是自负盈亏，属于佣金承包性质，因此，一旦经营出现亏损，这些非法营业网点来得快，走得也快。

　　一位监管部门的有关人士指出，非法证券网点的这种跨地区性和高流动性，一定程度上造成了证券营业网点的监管真空，加大了监管难度。

　　据了解，目前上海地区经过批准的合法证券营业网点只有证券营业部和证券服务部两种形式。其中，证券营业部有450多家，而证券服务部只有10家左右。众多非法证券网点的出现，对证券市场的危害是显而易见的。首先，非法证券营业网点的存在，对那些合法经营的证券营业部产生了较大冲击，影响了这些证券营业部的正常经营；其次，非法证券营业网点为吸引客户而采取的降低佣金等行为，严重扰乱了行业秩序，不利于会员单位自律管理的实施和诚信建设；第三，由于这些非法营业网点受到人力和物力不足的局限，在交易系统维护中存在很多隐患，一旦出现人为技术问题而影响交易正常进行，有可能给证券市场带来了不安定的因素，引发市场风险。

　　正是基于这样的认识，有关监管方面一直对巧立名目、以各种形式开设非法证券营业网点的行为严令禁止，并经常组织开展查处活动。据了解，监管部门已经注意到近期非法开设证券营业网点的现象重新抬头的情况，近期将有针对性地加大整治非法证券营业网点的力度，同时也欢迎知情者对非法证券营业网点的有关情况进行举报。

　　上海证券报　记者　张炜