每日操盘必读 2月11日证券市场要闻及简评

　　一、政策动态

　　新华社《温家宝强调努力开创金融改革和发展新局面》“2月10日上午，全国银行、证券、保险工作会议在北京召开，中共中央政治局常委、国务院总理温家宝在会上作重要讲话。他强调，要正确认识当前经济、金融形势，充分发挥金融在宏观调控中的重要作用，促进经济平稳较快发展。积极推进金融改革，加强金融监管，整顿金融秩序，加快信用体系建设 ，努力开创金融改革和发展新局面。”“严格控制对部分过度投资行业的贷款；正确发挥利率杠杆的调控作用，稳步推进利率市场化改革；逐步完善人民币汇率形成机制，保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定。”“深化国有银行改革，重点做好中国银行和中国建设银行的股份制改造试点工作，其它商业银行和政策性银行也要深化改革。”

　　简评：由上可见，一方面，中央高层间接承认“局部经济过热”、“部分行业过热”，另一方面，人民币汇率将成为影响市场波动的一个要素。这都是中国股市有史以来的新问题，如何应对尚无定策，但可以“一切以盘面为准”、“一切以技术面为准”的思路对待。

　　二、供求关系/资金供应/保险资金入市

　　新华社《吴定富:将尽快制定保险资金以各种方式直接入市的方案》“中国保监会主席吴定富昨日表示，保监会将尽快制定保险资金以各种方式直接投资资本市场的实施方案。○国务院已原则同意保险公司只要符合条件即可设立资产管理公司，保监会将尽快出台《保险资产管理公司管理规定》；○保监会将修订《向保险公司投资入股暂行规定》，为吸纳各方面资金进入保险业创造条件；○保监会积极支持所有符合条件的保险公司在境内外上市。”

　　简评：未来保险公司上市和保险资金入市，都将为市场带来新鲜血液。但是属于远期利好。

　　三、供求关系/筹码供应

　　上证报《深交所今日公布<深市市值配售业务全网测试方案>》“深圳证券交易所今日公布了《深市市值配售业务全网测试方案》。据了解，定于本周六进行的沪深市场技术系统全网、全程模拟测试，将由深圳证券交易所、上海证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司联合进行。本次测试是为了保证深交所向二级市场投资者市值配售新股业务的顺利实施。”“在针对新股发行的测试中，本次测试安排1只证券按市值配售发行。本次测试为深、沪交易所联合测试，上海证券交易所会员单位将按照上证所的相关测试方案进行沪市系统的相关测试。”

　　简评：此举是否意味着创业板开始推出、开始迈步？对于科技板块有何影响？对于大盘如何影响？等等，是需要投资人考虑的问题。从技术形态看，科技股大多处于双底突破、目标位未到的情形，后市有潜力。

　　四、利率动态

　　中证网《昨天央行票据发行恢复价格招标招标利率下降》“昨天是央行票据恢复价格招标后的首次发行，结果显示，3个月和6个月的央行票据的发行利率分别比前次定价下降了22.2个基点和7个基点。当日，3个月央行票据的发行价格为99.43元，对应的收益率为2.351%，上周发行的同期限央行票据收益率为2.5732%；6个月央行票据的发行价格为98.75元，收益率为2.5526%，而前次发行的6个月央行票据的收益率为2.6209%。”

　　简评：利率仍旧维持在较低的水准。对于股市走好是有利的。过去，加入世贸之前，影响股市运动的要素中，汇率是最大的杠杆之一。未来，还要考虑汇率对于股市的影响；这一新课题，有待探索。

　　五、周边市场

　　上证报《BP套现传闻拖累中石化大跌》“香港股市周二收盘下滑，地产股和中资股均受获利盘打压，连累大盘结束前两个交易日的大幅涨势。恒生指数当日收低61.02点，报13515.66点，当日成交210亿港元。由于有消息称英国石油公司打算全部售出持有的中国石化(0386.HK)股票，石化类股票承受沽压。中石化大跌5.93%，报3.175港元；中国石油(0857.HK)下挫2.47%，报3.95港元。今年1月中旬，英国石油也曾通过配售旧股方式从中国石油套现130亿港元。盘中惟有东亚银行(0023.HK)公布的2003年下半年业绩超出预期，使股价收升1.4%，并带动银行股逆市走强。”

　　简评：近期香港市场国企蓝筹股屡屡出现外资减持套现的消息。而内地股市从叶剑“波段起爆实盘选股系统”来看，周二收盘为止“启动型”的个股数目仅仅寥寥几个，其中还有中高位出现启动信号的品种，较之于1400、1500、1600点时一天可以搜索到一、两百个“启动型”股票的情况，不可同日而语。同时，内地股市扬子石化(喇叭形)、宝钢(喇叭形)、山东铝业(破20天线)、上海汽车(破20、30天线)等龙头，在技术形态等方面，均出现一定的高位头部嫌疑，两相对应，投资人需要谨防机构借助政策利好“反做”、换筹乃至部分出货。

　　六、业绩动态/预喜预增/预警预亏

　　《多家公司预告业绩其中一家预亏》“福田汽车(600166)发布公告称，截至2003年12月，公司汽车产品销售良好，预计主营业务收入、利润总额、净利润分别比去年同期增长80%以上、70%以上、80%以上。华新水泥(600801)、华新B股(900933)公告称，由于全国水泥市场在非典后的复苏及公司新投资项目的盈利，使得公司的利润实现数相应增加。预计2003年公司全年净利润实现数与2002年度同期相比上升超过50%。请广大投资者注意投资风险。厦工股份(600815)公告称，公司2003年主导产品产销两旺，主营业务收入大幅增长，预计公司2003年度净利润较上年同期增长50%以上。请广大投资者注意投资风险。湖南投资(000548)今日发布公告称，根据公司对2003年全年业绩的初步测算，公司2003年全年实现净利润将比2002年同期增长50%以上。”“金牛实业(600199)公告称，由于坏账准备金的增加、白酒行业消费税政策调整和原材料价格上涨三方面的原因，公司预计2003年度经营亏损，请广大投资者注意投资风险。”

　　简评：本栏昨日提示：叶剑“暴涨暴跌及主力动态监测系统”显示水泥板块有一定启动迹象。原来股价波动的背后，是有预喜预增的题材在支撑。“预喜预增板块”是黑马摇篮，未来可以进一步根据技术面、对已经预喜预增的品种进行跟踪。(光大证券南京叶剑[e-mail])

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