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叶剑/文
一、舆论导向
新华社《东风浩荡满眼春——来自中国资本市场改革发展的报告》“在中国资本市场步入新的成长期的关键时刻，《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》
的适时颁布，使中国资本市场迎来了又一个发展的春天。”“中国经济的腾飞需要资本市场作为‘助推器’”。“我国股市发展不过10多年，一如初升的太阳。在新春之际展望明天，我们可以看到，我国证券市场方兴未艾，具有巨大的发展空间。”
简评：舆论公开引导投资人看好股市，对于市场进一步增强信心有利。预计本周仍旧将有局部热点继续展开。本栏近期按叶剑“暴涨暴跌及主力动态监测系统”提示关注的高速公路板块、上海本地商业板块等，基本上推了就涨。从上周四、周五的搜索情况看，二线石化股板块、钢铁板块有“板块起爆”迹象。投资人盘中可以进一步关注其增量资金情况。按照“连续增量就有戏，连续缩量暂放弃”的叶剑股谚对待。
二、高层动态/政策动态
深圳特区报《证监会主席尚福林表示支持优质公司做优做强》“中国证监会2月6日召集部分上市公司在京召开了学习贯彻《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》(简称《意见》)座谈会。证监会主席尚福林表示，希望上市公司以贯彻落实《意见》精神为契机，进一步提高上市公司质量。证监会鼓励上市公司进行以市场为主导、有利于公司持续发展的并购重组，支持优质上市公司利用资本市场加快发展，做优做强。”
简评：由上看，2004年度行情里面，可能出现“多热点开花”的局面。蓝筹、中小盘、重组并购、MBO等热点，等等，均可能带来赢利效应。04年度不赚钱也难。
三、供求关系/资金供应
上证报《瑞银集团等多家公司有意申请扩大QFII投资额度》“在去年初步试水之后，QFII将再度出击，其在市场上的渗透力将进一步增强。据透露，尽管已经拥有6亿美元QFII额度，但瑞银集团仍极有可能进一步申请新的额度。而与此同时，包括几家美资行在内的多家QFII也在考虑申请增加额度。”“不过，从近期来看，至少在年内，瑞银依旧会采取个股投资为主，发掘管理素质和业绩增长性俱佳的公司。原因在于：仍然存在着大批公司治理不佳、不规范运作的现象；其次，市场的品种依然有限，缺乏对冲风险的手段，整体参与仍存在制约；第三，客观来看，内地市场的发展有不连续性的因素，整体参与仍需进一步研究。”“如果说去年是以特大型公司为主的话，那么今年的目光将扩展至大中型公司，而行业的研究面也会逐步增加。长期投资并不等于长期不卖。”
简评：此一消息虽然说明外资目前看好后市，但是，外资不是对于整个股市所有股票盲目看好。精选仍旧是投资人必然要做的功课，波段化操作仍旧是必须要考虑的策略。
四、监管动态
上证报《银监会专项检查部分行业贷款》“中国银监会日前发出《关于开展部分行业贷款情况专项检查的通知》。专项检查的目的是了解和掌握银行信贷资金流向钢铁、电解铝、水泥、房地产、汽车等行业的情况；对农业、中小企业、扩大消费以及增加就业等方面的贷款支持情况；改进和加强内控机制、控制不良贷款总量的情况和措施。检查范围为国家开发银行、国有独资商业银行、股份制商业银行和农村信用社县级联社。”
简评：上述检查的目的，到底是摸底过热的情况，还是摸底贷款的漏洞，尚不明确。但检查的确实是“投资过热”的行业，而“投资过热”从长线看是否是“市场饱和”的征兆，尚待进一步研究。但是，上述行业从中线角度看，预计有2003年度的年报支持。长线看例如汽车业则有行业平均利润下降的必然趋势。
五、行业动态
新华社《中央出台促进农民增收若干政策的意见》“当前和今后一个时期做好农民增收工作的总体要求是：各级党委和政府要认真贯彻十六大和十六届三中全会精神，牢固树立科学发展观，按照统筹城乡经济社会发展的要求，坚持‘多予、少取、放活’的方针，调整农业结构，扩大农民就业，加快科技进步，深化农村改革，增加农业投入，强化对农业支持保护，力争实现农民收入较快增长，尽快扭转城乡居民收入差距不断扩大的趋势。支持主产区进行粮食转化和加工。增加对粮食主产区的投入。”“继续推进农业结构调整，挖掘农业内部增收潜力。全面提高农产品质量安全水平。加快发展农业产业化经营。加强农业科研和技术推广。”“发挥市场机制作用，搞活农产品流通。培育农产品营销主体。扩大优势农产品出口。”“加强农村基础设施建设，为农民增收创造条件。继续增加财政对农业和农村发展的投入。进一步加强农业和农村基础设施建设。”“深化农村改革，为农民增收减负提供体制保障。加快土地征用制度改革。深化粮食流通体制改革。继续推进农村税费改革。要巩固和发展税费改革的成果，进一步减轻农民的税费负担，为最终实现城乡税制的统一创造条件。逐步降低农业税税率，2004年农业税税率总体上降低1个百分点，同时取消除烟叶外的农业特产税。”
简评：以上摘录了《意见》同股市相关度较为明显的部分。此一意见，对于农业基地型的上市公司、以及其他农业类上市公司，构成直接以及间接利好。但是农业成长性较之于工业、科技业一般不如，因此，《意见》对于农业股利好的力度，尚待观察。
六、行业动态/电力
深圳特区报业网《今年仍拉电荒警报》“今年电力供需形势仍然紧张，总体缺额与去年大体相当。今年将新增发电装机3500万千瓦，年底总装机将达到4亿2000万千瓦，同比增长9%。从电力需求看，预计今年中国用电增长速度为12%左右，需电量将达2万1100亿千瓦时左右。预计到2005年电力供需形势将会比今年略有缓和，拉闸限电情况将减少。”
简评：电力、能源板块的股票，继续在叶剑“暴涨暴跌及主力动态监测系统”上持续出现。仍旧可以跟踪。每年的用电高峰是出现于夏季。目前仍未来到。该板块行情延伸的时间余地较为充足。(光大证券南京叶剑yes413a@126.com）
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