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叶剑/文
一、外资参股/购并
新华社《TCL部分资产与汤姆逊合并》“TCL集团(000100)与Thomson及TCL国际于2004年1月28日订立合并协议。根据协议，公司与TCL国际及Thomson集团各自的电视机业务及资产
将会合并，并由TTE所有和管理。倘根据合并协议注资一事能够如期完成，估计TTE的合并资产净值合计将会超过450亿欧元，据此，TTE将成为全球从事研发、制造、销售和经销电视机业务方面首屈一指的公司。”
简评：TCL上市之后，其独特的题材，可能导致其出现行情。需要注意的是：03年度以来虽然是“价值投资年”，但“价值投资＋题材”将使股市更为活跃。
二、年报动态/业绩预告
上证报《多家公司预告业绩》“华东电脑(600850)今发布业绩提示性公告称，预计2003年能够实现扭亏目标。中科三环(000970)称，2003年由于公司收到的产品订单比上年同期有较大增长等，预计公司2003年度净利润比上年同期增长50%以上。瓦轴B(200706)2003年度主营业务收入较去年有较大幅度增长，预计2003年度净利润将比去年同期增长50%以上。”“云维股份(600725)称，受电力供应不足以及产品用原燃材料涨价等因素影响，预计2003年度净利润同比下降50%以上。林凤控股(600691)称，公司计提资产减值准备会计估计变更从2003年1月1日起执行，将使2003年度当期会计利润产生较大亏损。天山纺织(000813)称公司经营受非典疫情、行业价格战以及处理以前年度或有事项等因素的影响，预计2003年年度业绩将出现巨额亏损。九江化纤(000650)因控股股东九江化学纤维总厂在公司未设立前对外担保一案一审判定承担责任的事实可能造成其财务状况严重恶化，公司需对九江化学纤维总厂占用公司资金计提坏帐准备，由此将产生较大金额的非经常性损失，公司预计2003年度整体将出现大幅度亏损。中关村(000931)由于部分控股子公司经营业绩欠佳，母公司财务费用较高以及拟对逾期涉诉担保计提预计负债等因素影响，预计2003年度将继续出现亏损。按照有关规定，届时公司将被实行特别处理。”
简评：华东电脑、中科三环、瓦轴B等目前强势，可以继续持有。从预警预亏的公司情况看，上市公司担保失控，是业绩下滑的重要原因之一。同时物价上涨、“温和通货膨胀”、“结构性通货膨胀”的过程中，也有上市公司受损。
三、机构动态
上证报《已公布的基金投资组合显示基金增仓股票仍是主旋律》“今天易方达、富国、景顺长城等7家基金管理公司旗下的12只封闭式基金、10只开放式基金(伞型基金单独计算)公布了2003年第四季度投资组合公告，至此已有73只证券投资基金公布了投资组合。公告显示:基金增仓股票仍是主旋律。从增仓的个股看，长江电力依然是最大的热门。目前已公布投资组合的基金持有的长江电力股票合计已达2.13亿股，约占该股流通股总股本的17%。在行业方面，电子信息行业受到基金的关注。”
简评：本栏昨天周四盘前提示科技股板块，仍旧可以继续关注和挖掘。其中相当多品种处于双底形态，形态的量度升幅仍旧未走完。
四、行业动态
国际金融报《房地产市场高位运行上海契税收入63亿》“来自上海市财税部门最新的统计数据，2003年上海征收契税63.48亿元，与上年相比较，增幅高达72.29%，居全国前列。2003年，上海房地产市场总量扩张，高位运行，供需两旺，得益于楼市火曝、二手房成交扩大、土地出让市场化改革的稳步推进。数据显示，2003年上海市住宅施工总面积6731.1万平方米，增幅16.8%；商品房竣工面积2491.84万平方米；全年销售商品房2376万平方米，日均销售6万多平方米的商品房；二手房交易量2300万平方米，为全市各级财政部门征收契税奠定了雄厚的税基。”
简评：华东地区(苏宁杭等)、沈阳、青岛等地的房地产价格上涨如此之多，按理房地产板块也具备“涨价题材”。未来可以关注和挖掘。叶剑“暴涨暴跌及主力动态监测系统”是在元月13日搜索到房地产板块的启动迹象。(光大证券南京叶剑)
五、行业动态/钢铁业
国际金融报《钢铁价格暴涨》“国际钢铁价格从去年下半年开始呈现上升趋势，在一月的最后一周仍持续暴涨，突破了每吨400美元的水平。从世界市场的供需情况来看，中国今年对钢铁的需求将比去年增加12%，达2.97亿吨，必将继续大量进口；美国也因经济复苏，对钢铁的需求日益增加；此外，独联体及东欧国家对钢铁的需求也在逐渐增加。而从去年四季度开始，因铁矿石和原料煤等原材料的开采，无法跟上钢铁需求的增加速度，供不应求现象日趋严重，进而助长了钢铁价格的上涨。韩国内各企业无力承担日益增加的成本费用负担，正在逐渐上调内需价格。始华工业园区内的部分钢铁企业因无法承受原材料价格的暴涨，2月份即将停业。POSCO也决定自2月9日开始，将主要供内需的钢板价格平均上调12%。东国制钢、仁川钢铁和起亚特殊钢也上调了内需价格。”
简评：钢铁行业，以及资源类、矿产类行业，受到中国经济强劲发展、美国俄国经济复苏的多重影响。其行情的“生命周期”可能还有半年左右甚至更长的延续。
六、供求关系/货币供应/基金业动态
国际金融报《南方现金增利基金近日发行》“春节后首只开放式基金---南方现金增利基金日前开始正式发行。南方现金增利基金由南方基金管理公司发起，中国工商银行托管并主代销，属专业投资于货币市场的低风险基金。公司人士表示，南方现金增利将同此前发行的以债券投资为主的“南方宝元债券型基金”和能够提供避险条款的“南方避险增值基金”一起构成低风险的基金系列。”《诺安基金管理公司获准开业》“经中国证监会批准，诺安基金管理有限公司日前获准开业。该公司是由中国中化集团公司旗下的中国对外经济贸易信托投资有限公司作为主发起人，联合中国新纪元有限公司、北京中关村科学城建设股份有限公司共同发起设立，注册资本1亿元，注册地为深圳市。据悉，公司的首只开放式基金产品目前正在申报中。”
简评：基金业的发展，继续支持市场热点的多元化。未来机会仍旧将继续出现。
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