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距离退市仅剩四个月时间，保壳还要跨过三道坎
在通过法院判决被动成为*ST中辽(000638)第一大股东之后，巨田证券随即展开重组工作。但留给他们的时间只剩下最后4个月，巨田证券对*ST中辽的保壳手术，确实是在同时间赛跑。
由于前两年连续亏损，如果今年下半年重组没进展并继续亏损的话，*ST中辽将直面退市危机。此次重组，无论是对*ST中辽还是对巨田证券，关系都极为重大。用巨田证券内部人士的话来说：“如果*ST中辽真的退市，巨田3亿多债权将一无所有。”
记者近日获知，巨田证券对*ST中辽(000638)的保壳重组，在近期有了较大突破。巨田证券内部人士对记者透露：“如无意外，中辽国际今年盈利不成问题。”
股权过户即将完成
据了解，巨田证券本次对*ST中辽的重组，下了极大的心血。事实上从今年初开始，巨田就基本确定了靠自己重组*ST中辽的决心，目前的运作已将巨田的意图逐步显现。
据透露，巨田证券投资银行部负责本次重组。目前在*ST中辽的股权过户上即将有重大突破。
2003年8月4日，因涉及债务诉讼，辽宁省高级人民法院将辽宁省国际经济技术合作集团有限公司持有的6630万股*ST中辽股份(占总股本的42.86%)判给巨田证券有限责任公司持有。
但由于辽宁国际现在并没有真正持有该部分股权，只是凭借一份授权其经营国有资产的通知书，名义上拥有该部分股权，但并没有过户到辽宁国际名下。同时由于收购股份超过30%，需要证监会豁免要约收购，所以实际上给巨田证券入主*ST中辽并实施紧急重组造成了障碍。
近日，辽宁省政府完成了对辽宁国际的6630万股国家股股权无偿划转，辽宁国际正式持有该部分股权。而巨田证券有关人士告诉记者，经辽宁省政府同意，辽宁国际持有的*ST中辽股权即将在未来几日即正式过户到巨田证券名下，巨田证券将成为正式的第一大股东。
*ST中辽高管将大换血
由于*ST中辽牵涉到巨田证券太多利益，如果*上市公司退市，对作为第一债主巨田的打击将是巨大的。但在9月底召开的*ST中辽股东大会上，来自巨田证券的董事、监事人选将最终控制整个上市公司。
据了解，巨田证券董事长王一楠来自华能集团，长期居住在北京，是统筹大局的人物。对*ST中辽的重组工作将由副总经理董荣生负责。在即将召开的*ST中辽股东大会上，董荣生很可能会担任*ST中辽新一届董事长，据了解，董荣生曾任内蒙古海拉尔市政府市长助理，巨田证券有限责任公司总经理助理、现任巨田证券有限责任公司副总经理。
将与董荣生一起出任*ST中辽董事的包括巨田证券高管熊政平、巨田证券投资银行部总经理张忠、巨田证券资产保全部副经理潘吉伟等。
在*ST中辽新一届监事会中，将增加来自巨田证券的3名监事，其中包括现任巨田证券审计部副总经理的卫跃丽，巨田证券投资银行总部执行董事、副总经理寻鹏，巨田证券沈阳营业部副总经理宫义。从以上董事、监事名单可以看出，在新一届*ST中辽股东会后，巨田证券将完全控制上市公司。 本报记者程林深圳报道
背景
巨田证券无奈入主*ST中辽
对于本次入主和重组*ST中辽，巨田证券人士的一致说法是：“纯属无奈。”由于巨田证券对*ST中辽有超过3亿元的负债，而*ST中辽自身经营又是摇摇欲坠，在不得已的情况下，巨田证券才最后接手了*ST中辽。
在1993年11月1日，深圳经济特区证券公司(巨田证券前身)与中国辽宁国际经济技术合作公司(中辽国际前身)合作设立证券交易营业部。1999年1月11日，巨田证券与中辽国际终止营业部的合作。在1994年至1999年1月11日期间，沈阳营业部的经营一直由中国辽宁国际经济技术合作公司掌握。在此期间，中辽方面的违法违规行为给巨田造成了巨大财产损失。在2003年8月4日，辽宁国际集团所持有的*ST中辽6630万股国有股按第三次拍卖的保留价折价1569万元抵偿给巨田证券。程林
深度分析
*ST中辽：重组要迈六道坎
出于证券公司的敏感性，巨田重组*ST中辽过程中必须先后跨过六道障碍，才能取得重组的成功。
司法裁定中的*ST中辽国有股还在辽宁省国资局名下，当初行政划拨给辽宁省国际经济技术合作集团的过户手续还在办理中，完成收购需等该手续办完后方能进行。
巨田证券持股比例超出30%的全面要约收购界限，需申请证监会的全面要约豁免。
*ST中辽中期已经亏损1468万元，同时公司涉及多宗债务和诉讼，其中仅对巨田证券就有5574.34万元的涉及亏损额度，在此情况下必须协调各方债权人利益，避免债务纠纷给上市公司利润带来损失。
由于巨田证券作为券商不可能拥有实业类资产，其券商类资产、业务由于政策障碍也不可能注入上市公司，巨田证券必须找到好的债务重组和交易方式来保住上市公司全年盈利。
必须协调好与中介机构特别是会计师事务所的关系，2002年辽宁天健会计师事务所有限公司对*ST中辽2002年的财务报告出具了拒绝表示意见。
由于政策限制，目前券商不允许长期持有其他上市公司法人股权，在重组完成后，巨田证券需要另外的接手方。
巨田证券有关人士对记者透露，经辽宁省政府同意，有关股权过户在近日将完成，证监会对豁免要约收购也无异议，而且在会计师事务所方面，将改聘深圳鹏程会计师事务所为公司2003年度审计机构。巨田证券重组障碍已消失了三个。在债权人协调、债务减免、资产重组方面，据了解，在辽宁省政府的协调下，巨田证券与有关方面的工作也在积极进展中，对于重组的成功系数，巨田人士表示出较大的乐观，其知情人士对记者表示：“此次重组，对公司意义重大，只能成功，不能失败。”
程林
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